余额宝的发展与前景

东莞理工学院城市学院本科毕业论文毕业论文题目：余额宝发展前景分析学生姓名：欧税菱学号：201144006125系别：金融与贸易系专业班级：11级金融学1班指导老师姓名及职称：肖云老师起止时间：2014年12月——2015年5月摘要随着阿里巴巴推出“余额宝”这一种全新的互联网金融模式后，很多人受为广之。跟着时代的步伐，许多人被余额宝这种新颖的模式和诱人的利率吸引，并将自己的大部分财产投入进去。余额宝之所以发展迅速，而且能短时间受人们热捧，因为它没有购买最低限制，流通和操作方便，但同时余额宝的利率还是不够两年以上定期存款高，而且存在一定的风险性。正因为余额宝的快速发展促使它在人们生活甚至金融活动中影响广泛，它的推出进一步加快互联网对金融市场的重组，对商业银行的冲击尤其显著。本文集中阐述了余额宝的相关概念及背景，围绕余额宝的优势、劣势做了相应的分析，从每个角度分析余额宝的现状与影响，讨论余额宝如何在一个信息化的时代下发展。本文针对余额宝的全面发展和影响进行一系列的探讨，如余额宝能如此迅猛的发展,成功基因是什么,潜在的规模有多大,规模发展后有哪些困难和瓶颈,是否会对传统的银行业产生巨大的冲击?等发展性问题，并提出切实可行的政策建议。关键词：余额宝互联网金融发展前景ABSTRACTWiththelaunchofAliBabaYuebao,akindofnewInternetfinancialmodel,manypeoplesufferforextension.Followupwiththetimes,manypeopleareattractedtothisnovelmodeofYuebaoandattractiveinterestrates.Mostoftheirpossessionsintoit.ThereasonwhytherapiddevelopmentoftheYuebao,butalsofavorableforashorttimebythepeople,becauseitdoesnotpurchaseaminimumlimitforeasydistributionandoperations.However,atthesametime,Yuebaomorethantwoyearsisnotenoughtimedepositinterestrateishigh,butthereisacertainrisk.Becauseoftherapiddevelopmentofthebalanceofthetreasuretopromoteitswidespreadinfluenceinpeople'slivesandevenfinancialactivities,whichfurtheracceleratetheintroductionoftheInternetreorganizationofthefinancialmarkets,theimpactofthecommercialbankswasparticularlynotable.ThispaperfocusesontheYuebaooftherelatedconceptsandbackgroundtreasure,aroundtheYuebaoofadvantagesanddisadvantagesdotheappropriateanalysis,analysisofthestatusandYuebaofromeveryangle,howtodiscussthedevelopmentofthebalanceoftreasureinaninformationage.Inthispaper,acomprehensivedevelopmentandaffectthebalanceofaseriesoftreasuretoexplore,suchasYuebaocouldbesorapiddevelopment,whatgenesaresuccessful,thereismuchpotentialforscale,thescaleofdevelopmentafterthedifficultiesandbottlenecks,whetheritbetraditionalhaveahugeimpactonthebankingsector?suchasdevelopmentissues,putsforwardsomefeasiblepolicysuggestions..Keywords:YuebaoInternetFinancialprospectsfordevelopment目录一、引言1二、余额宝的简介（一）余额宝的定义1（二）余额宝的具体运作流程2（三）余额宝的创新4三、余额宝的发展现状6（一）余额宝的现状6（二）余额宝的发展机遇6四、余额宝发展存在的难题9（一）投资风险9（二）监督机制10（三）行业竞争11五、余额宝的发展前景分析12（一）余额宝的前景分析13（二）余额宝的风险防范14六、总结参考文献致谢余额宝发展前景分析欧税菱一、引言余额宝问世之后，无论是对金融市场还是大众日常生活当中都有巨大的影响。作为一种创新的互联网金融产品，余额宝犹如划时代般的存在，对银行业的冲击和对自身发展遇到的瓶颈也是随之而出。这意味着余额宝已经具备了类似银行卡的“吸储”能力，与银行的存款业务形成了竞争。如果余额宝继续强势发展吸引庞大的资金冲击银行的利益，那银行很可能绝地反击采取必要的措施，因此依赖银行生存的支付宝可能会被银行封杀，因此要及时改变发展模式，维持平衡。对于余额宝的各种风险，更加要加于防范，提出对策，来稳固自身的发展。二、余额宝的简介（一）余额宝的定义余额宝由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务，于2013年6月13日上线的存款业务。通过余额宝，用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，无任何手续费。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。余额宝的优势在于转入余额宝的资金不仅可以获得较高的收益，还能随时转出、交费及还信用卡款项等等余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司。余额宝和支付宝是绑定的，即支付宝与余额宝里的资金可以互相转换，同时也保证可以赚到比银行活期利息高。余额宝也是一种互联网金融新型产品，具有流动性。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。实质是货币基金，仍存在有风险。（二）余额宝的具体运作流程余额宝本质上是一个基金直销产品,天弘基金公司把其发行的增利宝嵌入到支付宝的余额宝进行直销。余额宝在运营过程中涉及三个直接主体：支付宝公司、天弘基金公司和支付宝客户。其中，支付宝公司是增利宝的一个直销平台和第三方结算工具的提供者，与客户的接口是支付宝，与增利宝的接口是余额宝；天弘基金公司是基金发行和销售者,发行增利宝，并将其嵌入余额宝直销；支付宝客户是基金的购买者，通过支付宝账户备付金转入余额宝或余额宝转出到支付宝，实现对增利宝基金的购买和赎回交易。余额宝的运作模式如下：用户登录支付宝，同意天弘基金的协议，将资金转入余额宝内，转入余额宝的同时也就意味着购买了一定份额的天弘基金公司的增利宝产品。募集的资金将会交予托管银行托管。天弘基金公司将该笔资金投入货币市场内，用于购买1年期以内的短期融资券，例如，国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等。90%以上的余额宝资金投资于银行协议存款。通俗地讲，银行协议存款就是机构利用资金规模优势，与银行签订的存款协议，一般利率远高于银行的活期存款。这些短期货币工具到期后，将产生一定的收益，在扣除相关的费用后，就是最终收益。用户需要资金时，可以随时转出。转入“余额宝”内的资金分两种方式进行，由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。具体为：一种方式为(T+1)模式，即是在工作日(T)15点之前转入的金额将在第二个工作日(T+1)由基金公司确定基金份额；另一种方式为(T+2)模式，这种模式是在工作日15点以后转入“余额宝”的资金会延迟一个工作日，即(T+2)日确定基金的份额。并且转入的资金没有数额的限制，最低1元计息，最高没有限额。除此之外，对于转入“余额宝”中的资金，使用时转出也很方便，可以随时转出消费。（三）余额宝的创新余额宝的创新意义在于启动了平民理财市场，完成了平民的投资者启蒙工作。让那些无法达到传统金融行业服务门槛、零碎资金长期在支付宝、银行活期中睡觉的“屌丝”，也知道了货币基金，体会到了理财的喜悦。其次，余额宝开启了碎片化理财的先例。这种碎片化理财，表现在金额和时间上，即一元钱，也能理财，而不一定非得积攒到成千上万块钱。资金使用权的让渡，也并不一定需要一定的期限，随时需要使用的资金，也可以理财。余额宝的成功，是用户体验优先、免费策略、长尾效应等互联网思维运用的成功，余额宝超越了单纯的基金网络营销渠道的意义，其连接了第三方支付、基金直销、电商平台等互联网资源，借助互联网带来的海量数据以及智能化的数据分析能力，协助基金公司进行资金管理。余额宝的成功，体现了是互联网思维对传统金融行业的颠覆。1.余额宝的创新契机支付宝现有8亿用户，如果其中的1亿用户购买了10元余额宝，就能产生10亿元的基金规模。在基金业募资已经进入白热化阶段的今天，从名气到收益并不为人熟知的基金公司，通过一种创新的合作模式，从而在未来可能成倍扩大基金规模，这种震撼令业内人士从一个小小的余额宝中嗅出金融创新的契机。这不仅会给基金业带来一个新的分销渠道，也会对传统的银行分销渠道产生一部分冲击，随着使用互联网的人群的增加，这种冲击将会越来越明显。和那些用各种衍生工具作出的金融创新相比，有人把余额宝的这种创新叫做“屌丝理财创新”，这是被消费者和中小投资者所能理解和接受的一种创新，他们能掌握主动权，互联网也不用排队，无论数额多少，购买程序都很简便。2.余额宝的创新渠道余额宝作为一种新型的网上基金销售模式，成立伊始就显现了强大生命力。正如银行销售基金的强大能力在于客户基础和网点优势，余额宝销售基金的超级强大能力，也在于原支付宝的庞大客户群。与余额宝对接的天弘增利宝货币基金的规模，在余额宝上线前一月的2013年5月29日的份额为2.01亿元，余额宝于2013年6月13日上线后，当月末余额为42.44亿元，2013年9月末暴增到556.53亿元，2013年底更是加速上涨到1853.42亿元。根据最新报道，基金规模到今年3月已经达到5000亿元。3.余额宝的创新模式首先，余额宝购买便利。余额宝产品设计针对性很强，“余额理财”有很强的针对性，充分考虑了客户的流动性需求。庞大支付宝用户的资金分布特点是个体规模小、但总体规模不小。互联网公司经过前几年的开发，普遍积累了庞大的客户群和可观的资金量。但由于分布散和个体规模小，一直未受到重视。基金公司虽然一直在宣传货币基金是家庭良好的先现金管理工具，但在销售实现手段上一直未有创新。余额宝网上购买的便利设计，是赢得客户的首要优势。其次，余额宝结算公布方式有创新。货币基金公布产品净值时，一般不累计净值，通常只公布“每万份基金净收益”和“7日年化收益率”，即货币基金产品份额的净值每日均是1.00元。货币基金收益虽然天天计算，但基金管理给持有人的结算却不是日日进行，通常隔段时间后再将累计收益转化为份额，增加持有人份额数。余额宝则能做到日日结算，每日将收益转化为基金份额，归入到持有人名下，这样投资者可以看到每日都有入账，给人一种“余额宝”比其它基金产品能赚钱的“幻觉”。现在很多货币基金也开始采纳收益每日分配的做法。可见，余额宝等产品的出现，促使传统金融机