什么是非标,非标有哪些风险

什么是非标，非标有哪些风险网上盛传一个段子：土豪死于信托，中产死于非标，屁民死于P2P。有网友问，非标是什么？为什么中产死于非标？非标就是非标准化债权资产，是指未在银行间市场及证券交易所的债权性资产。与之相对应的是标准化融资渠道，比如银行贷款、债券融资等，是在一种相对明确、规范与公平的机制保护下进行的投融资过程。非标产品是绕过银行或债券审批管理部门，通过某个非标准化的载体进行投融资。换句话说，除了银行理财、债券资产以外，其余金融产品都算是广义上的非标资产。非标资产的融资方是谁？非标资产的融资方多为地产开发商、地方政府等，与普通贷款相比，非标资产由于存在通道费用、过桥费用，层层加码之后，企业通过非标资产融资的成本往往很高。因此，通过非标资产融资的，多半是毛利较高的企业。非标资产的风险到底在哪里？像标准化融资方一样，非标融资方可能存在违约风险，而且风险并不小。由于非标资产多投资于地方融资平台、房地产企业，随着地方政府债务风险的进一步扩大以及中央严控下的地产行业逐渐下行，这其中的风险将会成为不定时炸弹。随着非标资产规模的不断扩张，未来一旦出现信用违约事件，将会对实体经济以及金融体系造成沉重打击。具体来看：信贷资产：企业、个人产生的信用贷款。一般无抵押、无担保，且额度较小，风险在国内征信体系不健全，贷款违约率较高。债权收益权：通过二级市场将优质债权转让给投资人。由于债权收益权的转让并不需要进行转让公示也无相关的登记制度，因此，存在转让方将债权收益权对应的原债权再次转让给其他第三方。若发生任何影响原债权实现的情形，投资人无法直接向原债权的债务人主张权利，仅能依据合同约定向转让方主张权利。银行承兑汇票：企业以银行（商业）承兑汇票作为抵押，在平台借款。借款人将银行承兑汇票作为质押，风险在于有假票、背书错误、兑付违约等。信托贷款：P2P利用信托通道将资金引入收益率稳定的地方融资项目，或者发行阳光私募基金。风险在于市场利率发生变化、借款人出现信用状况严重恶化或清盘破产等情况。因此，投资者在选择这类产品前要注意三个主体的实力：产品发行银行、信托公司和信托贷款的借款人。应收账款：企业以应收账款作为抵押，在平台借款，此外还涉及保理资产。保理又称托收保付，企业将应收帐款转让给保理公司，并让其负责为企业融资，形成保理资产后收益权再通过P2P平台向投资者募集资金，不过这类业务存在应收帐款真实性、违约及重复抵押三大风险。