信托基本知识1

SOHO2-李文平参考话术：先生/女士：您好！我是宜信财富中心的理财经理我姓XX，请问您现在讲话方便吗？公司是国内领先的独立理财机构，主要是为高端客户做全方位的资产配置和理财规划，根据当前经济形势，为你推荐一种全新的投资理财模式，信托项目您了解吗?公司现正在发行一款新华信托经济适用房类的项目给您介绍一下，——详细资料可以先发到您的邮箱，抽时间您先看一下，有问题我们随时联系！话术（二）先生/女士：您好！我是宜信财富中心投资理财经理，我叫xxx，不好意思打扰您，下周有个理财沙龙1了解理财知识2认识很多想理财的朋友，扩大您的交际圈现在有一款年收益12%以上的理财产品想跟您推荐下，我们是宜信，主要从事P2P个人对个人的信用贷款固定收益类的产品市场并不多，信托是其中一种，但是起始金额比较大，收益率一般在8%左右，其次是一年定期，2.25%的固定收益！根据您的资金流动性可以合理分配您的资金，您明天的上午还是下午方便呢？可以来我们公司详细了解一下，或者我带上详细资料过来拜访您信托产品的分类：按信托收益率的特点：可分为浮动收益类，固定收益类。按信托资金的投资方向，可分为证券投资类，基础设施类，房地产类，工矿企业类，交通运输类，创新类，和不定项投资类。按信托资金运用形式，可分为贷款类，股权投资类，权益投资类，夹层融资类。上市公司股权质押类挂钩资产描述：上市公司限售股/流通股质押产品收益特点：预期固定收益，客户收益（8-10）%/年流动性：根据合同期限偿付本息，投资期限（1-2）年风险等级：低资金要求：最低认购金额100万元人民币风险控制点：1.中登公司登记质押2.强制公证3.警戒线补仓制度4.强制平仓典型案例：西安信托-中国太保股权收益权投资集合信托计划证券结构化挂钩资产描述：证券股票市场产品收益特点：固定收益，客户收益（8-9）%/年流动性：期限固定，（1-2）年，到期还本付息风险等级：低资金要求：最低认购金额100万元人民币风险控制点：1.警戒线补仓2.强制平仓3.设定投资限制4.融资比例一般不超过1:2典型案例：华夏精选系列资产抵押类挂钩资产描述：房地产等不动产产品收益特点:预期固定收益，（9-12）%/年流动性：期限1-2年，流动性较差风险等级：低资金要求：最低认购金额100万元人民币风险控制点：1.融资公司品牌2.抵押率3资产的变现性4.还款来源监管典型案例：联华信托——伯明翰集合资金信托计划受益权质押类挂钩资产描述：租金收益.公路收费权.采矿权抵押.股权产品收益特点：固定收益，（6-8）%/年流动性：期限（1-3）年，流动性较差，可按年付息，也可以到期付本息风险等级：中资金要求：最低认购金额100万元人民币风险控制点：1.融资公司品牌2.抵押率3.资产的变现性及现金流4.还款来源监管典型案例：北京信托——京沪高速公路政府担保类挂钩资产描述：地方政府的基础设施，公共建设等设施产品收益特点：预期固定收益，（8-10）%/年流动性：期限（2-5）年，流动性较低，可按年付息，也可以到期付本息风险等级：低资金要求：最低认购金额（100-500）万元人民币风险控制点：1.财政收入状况2.政府或有负债规模3.人大决议4.债务在当界政府任期内5.项目自身收益6.政府信用7.产品当地销售规模典型案例：新华信托——山东泰安政府担保浮动收益类产品优先劣后结构性保本私募信托（私募公司管理）挂钩资产描述：证券二级市场产品收益特点：优先受益人在保本的前提下获取收益。次级受益人一般是信托的管理人。在风险—收益上具有一定的杠杆，通过承担风险来获取较高收益。流动性：（1-2）年，到期结束风险等级：优先受益人：低次级受益人：高资金要求：最低认购金额100万元人民币风险控制点：1.控制优先/次级比例为2:12.设置风险警戒线3.强制平仓制度安排4.设定投资限制（比例.仓位）典型案例：西安信托——景林保本非保本浮动收益类公募基金的FOF/投连险挂钩资产描述:以公募证券投资基金为对象，进行组合管理产品收益特点：保本，浮动收益，与证券市场表现相关，可在不同风险度账户之间转化流动性：随时申购赎回，第一年赎回费较高，逐年递减风险等级:较高，因不同账户类型不同资金要求：一般5万人民币起购风险控制点：1.投资管理人2.基金筛选策略3.基金研究水平4.投资纪律坚持5账户转化时机把握典型案例：瑞泰—投资连结保险阳光私募信托类挂钩资产描述：股票、债券、期货等政策允许的投资对象产品收益特点：跟证券市场表现和投资管理人投资水准相关流动性:一般为一年的封闭期，之后每月一次赎回风险等级：高资金要求：一般100万人民币起购风险控制点：1.投资管理人理念2.研究团队3.产品设计4.选股能力5.选时能力6.投资纪律的坚持7.发行时机选择典型案例：云南国际信托—中国龙系列阳光私募TOT挂钩资产描述：对阳光私募信托进行投资组合管理产品收益特点：非保本，浮动收益，与证券市场中阳光私募的整体业绩表现相关流动性：锁定期一年，之后每月可赎回风险等级：高资金要求：一般100万人民币起购风险控制点：1.对私募基金经理的选择能力2.私募基金覆盖面及研究能力3.清晰的投资原则4.分散度典型案例：平安信托-TOT策略保本收益类产品挂钩资产描述：证券二级市场产品资产描述：通过恒定比例投资策略动态保本（入股市场上涨获利较高/下跌中可保本）流动性：有一定的封闭期（最低一年）风险等级：中资金要求：视合同约定，信托类产品100万人民币起购风险控制点：1.采用CPPI的投资策略2.坚守无风险资产比例3.适度参与风险投资4.慎用金融衍生工具什么是信托“信”是信任，“托”是委托，通俗的讲，信托就是信任委托。《中华人民信托法》第二条的定义为：信托是指委托人基于对受托人的信任，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。什么是信托计划（或称“信托产品”）信托计划（或称“信托产品”）是信托公司按投资者的意愿，将信托财产投资于某一特定项目，以期为投资者获得投资收益的投资计划。根据人民银行和银监会的规定，信托公司需制作具有法律效力的信托文件，用于揭示并告知投资者关于定信托项目的管理，运用和处分信托财产的相关信息。主要内容包括：推介时间、规模、信托期限、投资管理等。什么是单一信托什么是集合信托单一信托是指委托人是单一投资者（自然人或法人）的信托，集合信托是指委托人是两个或两个以上投资者的信托。单一信托多见于银行作为唯一委托人，发行信托型理财产品的情况。投资集合信托产品怎么样集合信托产品在合同上面是不能承诺保本保收益的。集合信托之所以受到高端人群的亲睐主要是由于它的收益比较高，而且有良好的风控措施。在到期的固定收益产品中100%达到了预期收益。但是过去的收益不能保证未来的产品收益。所以选择信托产品要多方面考虑。首先要选择信托公司，大型的信托公司发行的产品比较多，有着丰富的贷后管理经验，如中信信托，中诚信托，中融信托，北国投都是产品发行量比较大，而且资产规模排名靠前的信托公司。其次您要选择集合信托种类：集合信托大致可以分为固定收益类，浮动收益类固定收益+浮动收益类信托三种。固定收益类信托如：房产类信托、矿业信托、城市基础建设类信托，风险可控，一般年化收益在8~10%左右；浮动收益类如：阳光私募、PE，风险不可控，但收益很高，20%以上；固定收益+浮动收益类，如证券结构化信托产品，一般年化收益为3~4%（固定收益）+0~15%（不确定收益）第一次了解信托，关注固定收益类的集合信托。最后是了解具体产品项目以及产品风控方式。要具体项目具体分析了。一定要看清信托合同中的风控方式，分配方式，多进行比较，再做决定安全性：信托四方面看资金保障信托项目不同，风险的来源、大小不同。投资风险包括：政策、项目经营、不可抗力等风险。信托公司拥有一套严密有效的风险防范机制，并对每一个信托计划均设计有效规避风险的方案，使信托投资的风险降为最低。投资者在阅读信托合同时，必须关注信托资产的运用和保障措施。此类信息一般会在“信托财产的管理与运用”、“风险揭示及防范措施”等项目中呈现。以下几点需要重点关注：1.交易对手方(一)交易对手方。交易对手方掌握着资金的实际运用，各种抵押担保到期还款的背后，方的信誉与实力。交易对手方的资质，很大程度上决定着资金的安全性。投资者需要关注融资方所在的行业景气度、主营业务、企业资质、资产负债等状况。合同中一般仅有融资企业名称等基本信息，公司资质并不会详细展示，投资者可以通过公开渠道查询，或者咨询相关销售人员，了解融资企业的具体情况和偿付能力2.资金用途(二)资金用途。一来，通过资金的用途，了解项目自身的可靠程度；二来，注意除明确规定的项目以外，在资金闲置期间，是否可用于其他投资。一般来说，闲置资金以仅限于银行投资的为佳，避免将项目暴露于更多的风险之中。3.还款来源(三)还款来源。信托合同一般均约定了明确的还款来源，或模糊的写融资方“合法经营收入”，或具体到融资方某个业务项目的收入。有的信托合同，甚至要求为该信托计划设立专用的安全账户。比如一些条款良好的房地产信托产品，会定期将房屋销售款的一定比例，划入专属于该信托计划的安全账户，在信托计划结束前，任何人不能动用该账户内的任何资金，以此保证投资者到期收益与本金的偿还。4.抵押、质押(四)抵押、质押。固定收益信托合同中所规定的抵押率、质押率一般均需要在50%以下，也就是抵押/质押物的现值，需要达到融资金额的2倍以上。若以土地使用权做抵押，抵押率需进一步控制到40%左右。对于股权质押，则需要注意警戒线的设置，即股价跌破一定程度(如融资金额的1.5倍)，融资方需要追加保证金。5.其他担保措施(五)其他担保措施。除了抵押、质押，一些项目也会采用第三方担保机构担保、个人连带责任担保，母公司保证担保等措施。越优质的项目，担保措施越完善。担保的完善程度，也在一定程度上体现出信托公司的话语权与实力。值得注意的是，对于组合投资的信托，由于具体投资标的不确定，合同中不可能描述单个项目详尽的安全措施。此时我们只能通过考察信托公司和融资方的实力，判断产品的安全性。信托有哪些特征？一、以信任为基础，受托人应具有良好的信誉。二、信托成立的前提是委托人要将自有财产委托给受托人。三、信托财产具有独立性，信托依法成立后，信托财产即从委托人、受托人以及受益人的自有财产中分离出来，成为独立运作的财产。它区别于委托人未设立的信托财产，亦区别于受托人的固有财产，信托财产可以不受委托人或受托人财务状况的恶化甚至破产的影响，委托人、受托人或受益人的债权人一般也无法对信托财产主张权利。四、受托人在管理信托财产时要履行谨慎义务。也就是说，受托人管理信托财产，要和管理自己的财产一样，尽心尽力。信托理财有什么优势？专业理财风险可控：信托公司作为受托人须履行项目实际管理人的职责，接受中国银监会监管，建有完整的项目风险分析系统和项目运作管理团队；而在具体项目中，受托人都会采取一定的风险控制措施，比如抵质押担保措施、优先劣后结构安排等，保障信托财产的安全。种类丰富收益较高：信托公司投资渠道丰富，可运用贷款、股权、证券、租赁等多种投资方式。而上述丰富的投资渠道也保证了信托产品可以捕捉到市场机会，获取较高收益，并可进行组合投资，化解金融风险。财产独立破产保护：信托财产具有独立性，信托一旦有效设立，其受益权和管理运用处分权即进行了分离，并且受托人只能按照信托合同确定的范围和方式进行运作。即使作为受托人的信托公司破产，信托财产的管理也不终止，而是由新的受托人继续管理，这就保证了信托财产不受损失。而合法设立的信托，其名下的财产一般情况下不受委托人、受托人和受益人的死亡、解散、撤销、破产的影响，信托财产不作为其遗产或清算财产。除法律规定的情形外，上述三方的债权人或其他第三方均不得对信托财产予以强制执行。信托理财