互联网金融对传统融资方式的影响研究1

2016届本科生毕业论文（设计）13.2对传统商业银行的影响通过对互联网金融的分析，可以发现，互联网金融主要的借款人为个人消费者和小微企业，因此，笔者对于互联网金融对传统融资的影响的分析中，主要针对的是借款人：个人与中小企业的借款与融资进行分析。而在传统的融资方式里，它们无一例外都是向商业银行进行借款，因此我们主要针对商业银行来进行分析，研究互联网金融对传统融资主体的影响。3.2.1银行的资本结构分析。我们以p2p网络贷款平台为例，现在p2p网络贷款（比如阿里信贷作为第三方支付平台代表，红岭创投作为p2p网络贷款的代表）已经得到了营业执照，它们能够也能够经营一些银行原本经营的业务，比如信贷业务，存款业务，基金和各种理财产品等等，而这些业务都在一定程度上对传统的商业银行的经营造成了一定的影响，所以我们根据银行的资本结构的变化，研究互联网金融是否对传统的融资主体商业银行造成了影响是十分有必要的。图1互联网金融对商业银行的资本结构的影响商业银行资产项利润与收入负债项个人贷款企业贷款存贷利差手续费佣金存款业务理财产品互联网金融（资产项）p2p网络贷款、互联网大数据、众筹互联网金融（负债项）第三方支付平台的信贷业务，理财产品等互联网金融2016届本科生毕业论文（设计）2（1）银行的资本项分析商业银行资产是商业银行过去的交易或者事项形成的、由商业银行拥有或者控制的、预期会给商业银行带来经济利益的资源。主要内容包括放款、投资、租赁、买卖外汇、票据贴现等，其中最主要的是贷款和投资。而贷款所占商业银行资产的比例远远大于投资。贷款也就是我们常说的信贷业务，银行通过该业务可以获得贷款利息,这是商业银行盈利主要来源之一。第一，由于互联网金融比如p2p网络贷款平台也能进行信贷业务，所以对商业银行业务的影响主要在于目标客户群是否重叠。而p2p网络贷款的类型与商业银行一样包括个人贷款和小微企业贷款。但是根据表1可知，网贷平台的贷款利率远远高于商业银行，个人贷款的利率可以达到24%，而中小企业的贷款的利率可以达到22%，因此信用等级较好的消费者，实力强大的中大型企业不会选择p2p网络贷款平台进行贷款，避免贷款利率过高，它们会选择商业银行的相对较低的贷款利率进行贷款，而那些无法在商业银行申请到贷款的信用等级较低的个人和中小企业才会选择p2p网络贷款。因此个人网贷平台和商业银行的目标客户群基本是错开的。进一步而言，p2p网贷平台与银行是一种合作与互补的关系。通过以上分析，我们得出这个结论，就目前的情况而言，在短期内互联网金融对商业银行的资产项几乎没有负面影响。但从长远来看，互联网金融的技术不断发展，可能导致商业银行信贷业务发生根本性转变。当商业银行的中大型企业的贷款业务和信用等级良好的个人贷款业务已经没有新的挖掘地，则商业银行势必要拓展业务范围。那么首先被考虑的就是中小企业的融资贷款业务。事实上，现在商业银行越来越重视中小企业信贷市场的业务发展，并逐步扩大中小微企业贷款数额和比例，在2013年，商业银行发放贷款总额1321亿，而中小企业贷款就占到了总贷款额度的18%。表2互联网金融与商业银行的信贷业务比较网络贷款平台贷款主体商业银行的贷款业务网络贷款平台利率商业银行贷款利率网络贷款标准商业银行贷款标准个人消费个人消费15％－24%6.5％－9.5%无法申请到银行贷款的个人信用等级高的个人企业经营性贷款企业经营性贷款15-22%6.5%－9%无法申请到银行贷款的中小企业信用等级高、实力强大的中大型企业2016届本科生毕业论文（设计）3（2）银行的负债项分析（存款业务）银行的主要负债类型就是存款，占到了80%以上的资金总来源，因此在各种类型的负债，存款就是负债的核心。因此，互联网金融对商业银行的负债项的影响主要从其存款业务这方面进行分析。目前就存款业务而言，互联网金融也推出了许多类似功能的产品，影响了商业银行的存款业务。最为典型的就是余额宝的“碎片化理财”。它挤占了商业银行的利润，分散了一部分原来的储蓄客户，提高了银行的吸收储蓄的成本。余额宝，实质上就是一种货币市场基金，但是相比普通的货币市场基金，它在淘宝购物和支付宝的基础上就有强大的客户网，并且使用更为方便快捷。余额宝先吸纳了消费者的闲置资金以后，以大额订单的形式与银行协议，将这些存款借给银行，导致银行能够吸纳的低成本资金减少，提高了原本的存款成本，利润率下降，银行的存款规模也受到了限制。另一方面，银行在资金短缺的时候会选择同业拆借进行融资，又导致了银行融资成本增加。虽然银行在遭受损失后，也推出了类似的产品，如下表3所示，然而这些产品远远无法与余额宝相比。即使余额宝这种互联网金融产品的规模目前无法与银行的存款相比，但随着互联网金融的发展，传统商业银行势必会面临的更大挑战。首先，余额宝收益远高于银行存款利率。2016年余额宝的年化收益率为4.3%，而银行活期存款利率仅为0.35%。其次，余额宝这种理财产品没有购买金额限制。而银行理财产品至少要5万元，因此，余额宝更能吸引普通群众的闲置资金。最后余额宝的基金流动性强，操作简单方便。一旦用户选择在淘宝或者其他阿里旗下的商品进行使用余额宝，金额就可以自动支付转移，过程简单快速，和普通的银行卡消费没有任何区别。而银行的理财产品则没有这样一个方便的功能。表3各类银行理财产品和余额宝比较3.2.2银行的利润分析产品名称日年化收益率购买金额最低限制申购和赎回时间工行灵通快线4.3%5万9:00-15:30（工作日）中行日积月累2.3%5万9:00-15:30（工作日）交行天添利2.45%5万9:00-15:30（工作日）农行安心快线2％5万9:00-15:30（工作日）建行日鑫月溢2.25%5万9:00-15:30（工作日）招行日日盈2.5%5万9:00-15:30（工作日）余额宝4.3％1元随时购买随时赎回2016届本科生毕业论文（设计）4第一，我国商业银行主要利润来源之一就是存贷利差，而我国商业银行对存贷利差的依赖较为严重。2014年中国银行的非利息收入已经达到了23%，我国的商业银行利润仍然主要依赖于存贷利差。而互联网金融已经逐渐开始蚕食商业银行的核心业务即存贷款业务，造成商业银行的存贷利差的减少。就存款业务而言更为明显，它分散了一部分原来的储蓄客户，提高了银行的吸收储蓄的成本，目前，我国网络借贷平台成立时间短但发展快，而近年来，商业银行贷款增长率呈下降趋势。如图2所示，反映了我国商业银行的增长率从2012上升到2014，增幅逐渐降低。作为商业银行商业收入的主要来源，存款和贷款利率之间的差额，如果贷款增长率逐渐下降的趋势，将很快影响商业银行的盈利能力。图1商业银行最近10年的非利息收入图2商业银行贷款增长率趋势第二，银行的除了存贷利差之外，还有手续费及佣金收入的影响。第三方平台和p2p网络贷款平台会对银行的手续费收入（支付结算、银行卡和代理业务、理财业务等手续费收入）产生影响,在一定程度上也减少了银行的利润。如表4所示，在普通支付里，安装pos机器的银行通过pos机器就能直接获得交易金额的1%左右的手续费。在这一笔收入中，该银行能够拿到20%的金额，10%的收入要交给银联，2016届本科生毕业论文（设计）5其余的70%由发卡银行获得。如发卡行也是装pos机器的银行，银行就可以能将90%的收入归自己所有。而支付是在第三方支付平台上进行的，情况则大大不同，银行能得到的收入相比之前拿到的要少的多。比如客户利用支付宝进行了支付，支付宝要收取的手续费只有该笔指出的0.3％。而银行只能得到支付宝手续费里的70%，收入大大减少。因此，对于每笔交易，通过第三方支付，银行手续费收入只有原来交易金额的0.4%左右。在进行销售基金时，情况也与普通支付类似。如果是银行直接销售基金，能够拿2%基金代销费用和1%保险代销费，在第三方平台进行网上，仅获得0.5%的手续费。由此我们可以知道，互联网金融在一定程度上分流了银行的中间业务，使银行的金融服务收入下降表4银行的中间业务收入与利润支付类型支付方式银行销售收入普通支付Pos机器0.3%－1.2%的手续费，发卡行基本能拿到手续费的90%。第三方支付按照0.5%的手续费收取，持卡行最多拿70%基金代销银行代销0.5%－1%的基金代销费用，2%－3%的保险代销费用第三方平台认购0.2％－0.5%的手续费3.2.3商业银行的经营业务的转变分析首先，在目前中国越来越开放的金融市场里，商业银行开始逐渐转变以存贷利差为主要盈利的来源，逐步扩大中间业务。最主要特点有两点：1、大力发展银行的网络化，2传统业务范围不断扩展，类型不断增加。在网络银行不断普及的情况下，商业银行拓展了传统业务渠道，更加智能化、更便捷，基于互联网大数据的挖掘、收集和处理技术，客户服务更为智能。传统业务拓展是指除开传统的大型企业作为主要的服务对象之外，开始重视个人贷款和中小企业的贷款业务。第二，商业银行开始寻求与互联网金融合作。在互联网金融行业背景下，一方面是银行，逐渐抛弃粗放型管理方式，更加注重信息智能化管理，仔细分析客户感知需求，另2016届本科生毕业论文（设计）6一方面，继续加强合作（见表4）。互动的根本原因在于银行与互联网金融的优势互补。银行作为金融机构的典型代表，其主要功能是流动性和信贷风险的控制做的比较阿訇。银行在流动性方面做得更好，凭借其信息优势和新的金融实力，有可能管理风险。但面对这个巨大的新兴的信贷市场，银行比较保守，不能很好的满足顾客的要求，追上市场的变化，这就需要和新的金融势力合作发挥彼此的优势，形成合力，从中获利。因此，从表4都已经可以看出，银行特别是五大国有银行都开始注意到了与第三方支付平台或者p2p网络贷款平台合作的重要性，因为在客服的需求分析和客户实时信用分析方面，银行仍然无法与这些平台相比，它们互相合作，可以创造共赢的局面。表5商业银行和互联网金融的合作类型时间合作方主要内容融资2007年工商银行、建设银行、阿里巴巴阿里巴巴提供平台上所有顾客的信用贷款资料与银行共享2009年建设银行、阿里巴巴、中投担保共同投资建立风险池减少共同合作业务的风险2010年建设银行、金银岛、敦煌网电商提供顾客贷款信息，银行决定是否提供贷款供应链金融2007年招商银行、浦发银行、深发展银行、ups融资供应链金融解决方法研究2012年中国银行、京东商城共享供应链金融服务战略合作2013年中信银行、腾讯资金结算、理财业务、信用卡、资金融通等方面合作2013年平安银行、阿里巴巴、腾讯建立网络的财产保险公司“众安在线”2016届本科生毕业论文（设计）7参考文献：[1]谢清河.我国互联网金融发展问题研究[J].经济研究参考,2013,(49):29-36.[2]曹飞燕.互联网金融时代商业银行变革方向[J].新金融,2013,(11):42-45.[3]梁辑、沈凡.国有商业银行如何应对互联网金融模式带来的挑战[J].新金融,2013,[4]于润鸿.互联网金融对商业银行经营的影响分析[J].管理观察,2013,(25):149-150[5]黄海龙.基于以电商平台为核心的互联网金融研究[J].上海金融,2013,(8):18-23.[6]贝为智.第三方支付平台对商业银行经营的影响与对策[J].区域金融研究,2011,(1):40-44.[7]宫晓林.互联网金融模式及对传统银行业的影响[J].南方金融,2013,(5):86-88.[8]袁博、李永刚、张逸龙.互联网金融发展对中国商业银行的影响及对策分析[fl.金融理论与实践,2013,(12):66-70.[9]郑良芳.商业银行奋起迎接互联网金融时代的挑战[J].金融与经济,2013,(9):11-14.[10]冯娟娟?互联网金融背景下商业银行竞争策略研究[J].现代金融,2013,(4):4-16.高善文.利率市场化与余额宝的兴起[J].国际金融,2014.04[11]郭田勇.余额宝“鲶鱼效应”倒逼利率市场化[J].农村金融研究，2014.03[12]黄明皓,张明.余额宝对传统金融的冲击[J].中国金融，2014.04[13]何晓夏，芮