中央银行学期末复习资料

1第一章名词：1.《皮尔条例》：确定英格兰银行垄断发行货币权的特许条例。从中央银行的组织模式和货币发行上为英格兰银行行使中央银行职能奠定了基础。2.最后贷款人：商业银行发生资金困难而无法从其他银行或金融市场筹措资金时，中央银行为其提供资金支持，即承担最后贷款人角色。3.中央银行的相对独立性：两层含义○1中央银行应与政府间保持一定的独立性。○2中央银行又不可能完全脱离于政府，这种独立性只能是相对的。简答论述：1.中央银行是在什么情况下产生的？其发展至今经历了哪些阶段？中央银行的产生。有其独特的历史背景和深刻的客观经济原因。历史背景：1）商品经济的社会生产力的迅猛发展2）货币关系和信用关系的普遍化3）资本主义经济危机的频繁出现客观经济原因：1）银行券统一发行的需要2）票据交换及清算的需要3）调节资金供求，为商业银行提供必要资金支持的需要4）对金融业统一管理的需要中央银行的形成1）初创时期：1656年设立瑞典银行——1913年美国联邦储蓄体系建立2）普遍推行时期：一战后——二战后3）强化时期：二战结束到现在2.中央银行是如何作为“最后贷款人”的？商业银行发生资金困难而无法从其他银行或金融市场筹措资金时，中央银行为其提供资金支持，从而承担起“最后贷款人”的角色。中央银行主要是通过向商业银行或其他金融机构采取办理票据再贴现、再抵押的方式融通资金，在特别情况下，也可直接采取提供贷款的方式。关键时刻，甚至可以对整个金融体系都起到“最后贷款人”的作用。中央银行作为“最后贷款人”从而起到避免金融恐慌的作用。“最后贷款人”职能确立了中央银行在整个金融体系中的主导地位。3.中央银行的独立性在西方发达国家有几种类型？不同类型对宏观经济有何影响？1）独立性较强的类型：中央银行直接对国会负责，政府不得对其发布命令、指示。中央银行在制定和实施货币政策时享有较强的独立性，当中央银行与政府发生矛盾时，要通过协商解决。中央银行的独立地位在法律上有明确的规定。2）表面上独立性较弱，但实际上较强的居中类型：中央银行名义上隶属于政府，但实际上保持相当大的独立性，仍可相对制定、执行货币政策和采取措施。3）独立性较弱的类型：中央银行不论在名义和实际上都服从与政府的指令，其货币政策的制定以及相应措施的实行要经过政府批准，政府有权否决或推迟中央银行决议的执行。中央银行独立性的不同对于宏观经济的运行产生不同的效果。中央银行的独立性2程度越高，该国的通货膨胀率越低。同时，具有独立中央银行制度国家的失业率或产出波动并不比央行不独立的国家大。第二章名词：1.中央银行资产负债表：中央银行银行性业务中资产负债业务的综合会计记录。2.再贴现率：中央银行再贴现计算再贴现利息的利率。3.货币发行准备制度：一般中央银行都以某种或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行量与某种或某些其他资产的数量之间建立起联系和制约关系。计算:1.某商业银行用500万元的商业票据向中央银行申请再贴现，再贴现率为4%，再贴现日离到期日为30天。请计算再贴现金额，并用图表标示其再贴现时和到期时对中央银行和商业银行资产负债表的影响。再贴现利息，500X(4%/360)X30≈1.67亿元再贴现实付金额，500-1.67=498.33再贴现时：中央银行资产负债表万元商业银行资产负债表万元资产负债票据+500准备金存款+498.33（或发行货币）+498.33利息收入+1.67到期时：中央银行资产负债表万元商业银行资产负债表万元资产负债准备金存款+498.33（或库存现金）+498.33利息收入-1.67票据-500资产负债票据-500准备金存款-500（或发行货币）-50032.中央银行因为购买外汇储备多发行人民币500亿元，拟发行中央银行债券冲销其影响。请用图表标示其购买外汇储备和发行中央银行票据对中央银行和商业银行资产负债表的影响。购外汇：中央银行资产负债亿元商业银行资产负债表亿元资产负债外汇+500发行货币+500发央票：中央银行资产负债亿元商业银行资产负债表亿元资产负债央票+500准备金存款-500（或发行货币）-500资产负债准备金存款-500企业存款-500（或库存现金）-500资产负债库存现金+500外汇-50043.某商业银行本旬末存款增加200亿元，增加贷款182亿元，当前法定存款准备金率为7%，该银行将增加法定存款准备金存款后的剩余资金作为超额准备，30%用来增加库存现金，70%存在中央银行。(1)请用图表标示它们对该银行和中央银行的资产负债表的影响。中央银行资产负债表亿元商业银行资产负债表亿元资产负债准备金存款+16.8发行货币-16.8(2)如果该银行增加了贷款190亿元，为满足法定存款准备金和超额准备金要求【超额准备金率如（1）所计算】，商业银行准备在中央银行公开市场操作买进国债时卖出其持有的国债来补充其法定准备金。请问它至少需要卖出多少亿元国债？请用图表标示它们对该银行和中央银行的资产负债表产生的影响商业银行存款-贷款=200-190=10亿元法定准备金要求是14亿元因此商业银行需要卖出4亿元国债中央银行资产负债表亿元资产负债债券面值+4准备金存款+14资产负债央票+500准备金存款-500（或库存现金）-500资产负债准备金存款+16.8存款+200库存现金+1.2贷款+1825发行货币-10商业银行资产负债表亿元资产负债准备金存款+14存款+20贷款+190债券面值-4第三章名词：1.支付清算系统：是由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种金融安排。2.经理国库：就是国家不设立独立的机构，专门经管国家财政预算收支，而是委托中央银行经理国库业务。第四章名词法定准备：金融机构依照法律规定缴纳的为应对存款人提取存款而准备的资金。超额准备：金融机构为应付临时性的资金需求而储备的为应对存款人提取存款而准备的资金。借入准备：金融机构通过中央银行再贴现和再贷款获得的准备。非借入准备：金融机构通过公开市场出售证券给中央银行获得的准备。流动性比率管理：规定商业银行的流动性比率是直接信用管制的措施之一。流动性比率是指商业银行流动资产与存款的比率。高的流动性比率可以起到限制信用扩张的作用。提高流动性比率具有降低商业银行经营风险的作用，但过高的流动性比率会影响商业银行的盈利性，也不利于经营。简答论述：1.选择货币政策中介指标和操作指标的主要标准有哪些？1）可测性：一方面，中央银行要能够迅速地获取这些指标的准确数据。另一方面，这些指标必须有明确的定义并便于观察、分析和监测。2）可控性：指标变量必须是中央银行运用货币政策工具可以对其进行有效控制的金融指标。3）相关性：中介指标的变量与最终目标之间要有密切联系，作为操作指标的变量与中间目标之间也要有紧密联系，它们的变动一定要对最终目标或中间目标产生可预测的影响。64）抗干扰性：作为操作指标和中介指标的金融指标应能够较准确地反映货币政策的效果，并且较少受外来因素的干扰，否则会影响货币当局决策的正确性。2.请比较中央银行三大基本政策工具各自的优缺点及其适用条件。法定存款准备金：指中央银行对商业银行等金融机构的存款规定准备金率，强制地要求其按照规定的比例计提并上缴存款准备金。优点：它对所有商业银行的影响是平等的，并且它对货币供给量有极强的影响力，力度大，见效快。缺点：（1）法定存款准备金率威力巨大，不适合作为日常的货币政策操作工具。法定存款准备金率的微小变化会对银行信贷、货币供给以及经济运行产生巨大的影响。（2）法定存款准备金率是存款机构日常业务统计和报表中的一个重要指标，频繁的调整势必会扰乱存款机构正常的财务计划和管理。再贴现政策：中央银行通过变动再贴现率，影响商业银行从中央银行获得的再贴现贷款的数量，从而对货币供给量发生影响。优点：（1）中央银行可以用它来履行“最后贷款人”的职能，避免金融恐慌（2）可以调节货币供给量和信贷结构（3）在一定程度上反映中央银行的政策意图。缺点：（1）告示作用的局限性。再贴现率的调整有时不能反映中央银行的政策意图，有时可能会引起公众误解。（2）如果中央银行把再贴现率定在某个固定的水平上，市场利率和贴现率之间的利差会使贴现贷款的规模随着市场利率的波动产生较大的变动，进而引起货币供给量的大幅波动，而这种波动并不反映中央银行的政策意图。（3）由于借款的主动权掌握在商业银行手中，中央银行通过发放再贴现贷款投放出去的基础货币数量并不是中央银行可以控制的。公开市场操作：中央银行在金融市场上买进或卖出有价证券，以改变商业银行等金融机构的准备金数量，进而影响货币供给量和利率，实现货币政策目标的一种政策措施。优点：（1）公开市场操作的主动权完全在中央银行手中，中央银行可以控制公开市场买卖的规模，中央银行想要发放或收回多少基础货币不受其他因素的影响，完全由中央银行自己决定。（2）公开市场操作可以灵活准确地达到预定目标。（3）公开市场操作是易于逆转的。（4）公开市场操作可以迅速实施，不会有行政性延误。缺点：（1）公开市场操作的技术性很强，政策意图的告示作用很弱。（2）公开市场操作需要有发达的金融市场为前提，如果金融市场发育程度不够或可用来交易的工具较少，都会影响公开市场操作的效果。7RRnR3E1E2E3id2id1Rs2iffRs1RnE1Rdi1i2RnR2R1i00RiRdE1Rs2Rs1E23.请用图示说明提高和降低法定存款准备金率对货币市场均衡的影响。当法定存款准备金率提高时，准备金需求曲线从Rd1右移到Rd2，市场均衡点由E1移动到E2,同业拆借利率由i1上升到i2.同业拆借利率的上升使商业银行通过同业拆借来获得准备金的成本增加。为了控制其成本，将减少其贷款规模，从而达到信用紧缩。反之亦然。由于准备金供给曲线在id以上后为水平线，因此，当准备金需求曲线右移使同业拆借利率上升到再贴现利率id后将不会使同业拆借利率进一步上升。银行增加的准备金需求（Ｒ3－Ｒn）将通过再贴现方式获得。4.请用图示说明提高和降低再贴现率对货币市场均衡的影响图1为无贴现贷款的情况下，再贴现率从id1提高到id2,准备金供给曲线由Rs1上升到Rs2，与需求曲线的交点仍为E1。它对同业拆借市场机会不产生影响，市场均衡利率维持不变。图2为有一些再贴现贷款的情况，再贴现率的提高，使供给曲线和需求曲线的交点由E1移动到E2，市场均衡利率由i1上升到i2，准备金总量从R1减少到R2，从而使信用紧缩。反之亦然。i0Rd1Rd2Rd3Rsidi1i28iidi1i20Rn1Rn2RE2E1Rs1Rs25.请用图示说明公开市场操作买进和卖出证券对货币市场均衡的影响当中央银行通过公开市场操作买进债券时，准备金供给曲线的垂直部分从Rs1右移到Rs2，货币市场均衡点由E1移动到E2,非借入准备由Rn1增加到Rn2，均衡利率由i1降到i2。反之亦然。第五章名词1、经常项目差额：国际收支状况在形式上是指在国际收支平衡表的一个项目与下一个项目之间划一水平直线所形成的线上项目的贷方和借方的净差额。如果将水平线划于经常项目账户之下，此时线上的货物、服务、收益和经常转移等流量的借贷方净差额就是经常项目差额。2、通货膨胀目标制：是一个货币政策框架，其特点是在一定的时间范围内，由政府和中央银行公开宣布一个通货膨胀目标区域，从而加强公众对货币政策意图和目标的理解。简答论述1、如何理解货币政策最终目标之间的矛盾性与统一性。一般认为货币政策的最终目标包括币值稳定、经济增长、充分就业、国际收支平衡和金融稳定。这些目标之间既有统一性又有矛盾性，其关系如下。㈠充分就业与经济增长统一性：对于劳动密集型经济增长模式，经济增长可以减少失业。矛盾性：对于资本密集型、技术密集型等模式，其增长模式与失业率下降有一定的矛盾。此外，一国在进行经济调节实现稳定经济增长的过程中也会造成一定程度的失业增加。㈡币值稳定和充分就业及经济增长之间的关系有关菲利普斯曲线的理论说明，物价稳定和就业、经济增长之间存在着矛盾，在短期内通货膨胀可以换来就业的增加和