万福生科审计失败分析王晓鹏会计六班201322471024

1审计案例课程论文万福生科审计失败分析——基于现代风险导向审计视角学生姓名：王晓鹏学号：201322471024班级：会计六班2一、万福生科公司背景......................................................................................3二、万福生科造假手段........................................................................................3（一）虚增收入............................................................................................4（二）虚增利润............................................................................................5（三）虚增资产............................................................................................6（四）隐瞒重要事项....................................................................................6三、审计失败原因................................................................................................7四、现代风险导向审计视角分析........................................................................81.万福生科行业研究分析............................................................................82.万福生科财务数据分析............................................................................93.万福生科舞弊风险应对..........................................................................11五、参考文献......................................................................................................133万福生科审计失败分析——基于现代风险导向审计视角摘要：中国证券市场虽然年轻，但是财务舞弊案例层出不穷，2012年爆出的万福生科造假案以创业板造假第一股的“头衔”会引起人们的广泛关注。本文从万福生科造假手段分析开始，得出中磊会计师事务所审计失败的原因在于其在审计中未充分了解被审计单位及其环境以评估风险，即没能严谨的运用风险导向审计模式，于是笔者试图以风险导向审计角度大致说明下该审计失败案例。关键字：万福生科审计失败风险导向审计一、万福生科公司背景万福生科(湖南)农业开发股份有限公司成立于2003年5月，注册地和经营地均位于湖南市常德市桃源县，法定代表人龚永福，原注册资本5000万元，主要经营稻米深加工、生产、销售业务，产品有麦芽糖浆、麦芽糊精、淀粉、淀粉糖等。2009年10月万福生科变更为股份有限公司，并经证监会批准于2011年在深交所上市，首次公开发行1,700万股，发行价为人民币25元，募集资金净额为3.95亿元，其募集资金用于生产线改造和扩产建设。但上市仅一年，湖南省证监会在例行检查中发现该公司财务数据有造假行为，万福生科2012年的年报存在虚报收入，其提供上市前三年及2011年上半年财务数据存在虚假记载，虚增收入7.4亿元左右。虚增营业利润1.8亿元左右；虚增净利润1.6亿元左右，随后证监会对审计万福生科的中磊会计师事务所处以“没收业务收入138万元，并处以2倍的罚款，撤销其证券服务业务许可。对签字会计师王越、黄国华给予警告，并分别处10万元、13万元罚款，均采取终身证券市场禁入措施。二、万福生科造假手段分析万福生科公司造假手段可以从反面了解该公司审计风险集中在哪些领域上，为理解审计失败的原因做出佐证。从事后报道上该公司造假主要运用了三4种手段，一是虚增收入与利润，二是虚增资产，三是隐瞒重要事项。（一）虚增收入该公司通过虚拟客户私造合同，私造出库单，私造银行凭证等手段制造虚假会计信息，恶意调高收入，通过少记费用虚增利润。伪造绝大多数产品的实际销售收入，相比正常售价的四五倍以上，由此所伪造出的销售收入是真实销售收入的一百倍以上，甚至有些产品并没有实际销售额，凭空捏造销售行为的存在。万福生科的虚增收入的手段主要依靠两种方式：1.伪造虚假合同。为了证实销售额的真实性和合理性，万福生科伪造了五份销售合同。主要涉及到的下游客户为东莞樟木头花苑粮油公司（2份）和湖南傻牛食品厂（3份）。2.伪造虚假上、下游客户。对于与万福生科公司类似的农产品加工企业的上下游客户很难集中，尤其是下游销售客户大多数为较小的企业或者个体经营者，容易混淆公众视听。万福生科在2012年半年财务数据中提到的大客户大多数为伪造的客户信息，相关的销售往来账务均为虚构。在万福生科所提供的主要下游客户中，基本一半以上的客户存在虚假交易嫌疑，并且销售额均为捏造。具体的对比数据详见表4-3所示。在其披露的主要客户中，湖南傻牛公司早在几年之前已经停产歇业；另外一家东莞常平的粮油企业经过实际调查发现仅仅是个体经营门头，经营面积仅仅五十平米；天津的中意糖果并非披露的1341.95万元，实际交易额仅仅为118.73万元人民币；怀化的小丫丫食品在经过调查曝光以后凭空消失；湖南的另外一家食品企业祁东佳美同样由实际的223万元虚增至1415万元。4-2虚增收入图单位：万营业收入营业成本毛利率营业收入营业成本毛利率糖浆12,226.129,555.6521.84%2,031.741,810.6710.88%葡萄糖粉1,402.041,092.4222.08%43.1140.635.75%麦芽糊精1,123.89873.2022.31%蛋白粉2,754.282,038.5025.99%352.03202.4914.07%优质米5,111.6143.48.5414.93%1,119.751,063.745.00%其他65.18170.58-161.71%万福生科主要产品收益分析主要产品变更前变更后5（二）虚增利润从万福生科2011年年报附注可知，公司当期因存货、固定资产等未发现减值迹象，从而未计提减值准备。而在市场竞争加剧产品滞销的情况下，万福生科未计提库存商品减值准备显然是不可取的。同时，参考同行业公司金健米业，其在2012年对其库存商品计提了近103万元折旧，所以公司没有计提减值准备的目的极有可能是降低费用，虚增利润和资产。万福生科还通过低估期间费用的手段达到虚增利润的目的。首先，万福生科2011年营业收入增加了27.6%，但与之极度不匹配的是，装卸运输费用却下降了49.3%。这种矛盾的现象从一个侧面反映出万福生科通过低估部分期间费用达到虚增利润的目的。第二，万福生科的科研费用降低，与其加大研发投入的公司战略不相符合，也有降低费用虚增利润之嫌。下面我们可以通过表格了解一下该公司存货的相关情况：项目200920102011存货金额19,628.6019,013.2424,509.00原材料金额15,114.2615,625.57原材料占存货比例77%82%存货占流动资产比例75%67%31%存货占资产总额比例51%38%23%存货跌价准备000万福生科存货相关情况单位：万6（三）虚增资产不少造假公司在虚增利润的同时，选择虚增应收账款来平衡报表，但是虚增的应收账款始终需要对方公司进行偿付。为此，万福生科公司除虚增一定的应收账款以外，更主要的是选择了在建工程来消化虚增的利润。在将2011年年报附注与未更正的2012年半年报附注进行对比后，不难发现万福生科采用的主要手段是提高大部分在建工程的预算，将报表上虚增的利润以在建工程的形式注入企业资产。如图：具体来说，万福生科主要采用了两类造假措施：一是扩建即将完工的工程，二是大幅提高预算数。这样一来，万福生科一方面可以“名正言顺”地增加在建工程的账面价值，另一方面也为以后报告年度再次虚增在建工程作好准备。比如，在2011年年末已完工90%的淀粉糖扩改工程，在修改预算数并追加2600万元投资后，变成了完工仅30%的工程；精油生产线工程虽然未增加投资，但在修改预算数字后，完工程度由50%降至6%；而污水处理工程虽然完工程度仍然50%，但实际上在2012年上半年已增加了4000万元的投资。此外，对于已经完工并应立即转入固定资产的在建工程，万福生科也是尽量拖延。比如，锅炉改造工程、四期扩改下水道工程和新厂区围墙等在上半年未继续投资的情况下，凭借修改预算就将已完工的工程一直挂在在建工程的明细账中。上市公司发现原先设计的在建工程难以满足未来的经营发展需要，从而对已施工的在建工程进行追加投资，这在实际当中确有所闻。（四）隐瞒重要事项万福生科的经营过程中有关公司经营规划和经营政策变动的情形并未做出账面价值工程进度账面价值工程进度淀粉糖扩建工程208.4090%2,809.3330%锅炉改造工程257.23100%261.2385%四期扩建下水道工程1,207.17100%1,207.1780%新厂区围墙120.78100%120.7880%厂区绿化工程335.93100%409.6182%精油生产线工程23.9650%33.966%污水处理工程201.2050%4,201.2050%万福生科在建工程进度表单位：万项目2011/12/312012/6/307公布，经调查发现，其经济型稻米深加工项目由于技术缺陷需要改进而停滞不前，因此整个生产线处于停产状态，各项产品的生产受到影响，均出现了不同程度上的停产损失，普通大米生产线在2012年上半年累计停产123天，精制大米生产线整个上半年累计停产81天，淀粉糖生产线在3月17至5月23日期间实际停产68天，三类产品上半年平均停产天数累计超100天。在2012年第二季度末，该稻米深加工生产线的技改工作基本结束，进入生产前的调试工作，但是停产造成的损失对万福生科来说是巨大的。但是万福生科并没有向有关投资人和社会公众做出通知，在其披露的企业经营信息中同样没有体现。另外，万福生科借鉴胜景山河财务造假被曝光的教训，利用虚假的媒体和广告宣传，伪造销售行为掩盖虚增的销售额，对外塑造销售业绩良好的形象。三、审计失败原因从万福生科造假手段来看，审计失败的原因主要在于中磊会计师事务所在审计过程中未充分了解被审计单位及其环境以评估风险。在招股书中，万福生科对全国稻米加工企业由于原料供应危机导致大面积停产的风险只字未提，打着本地原料供应充分的幌子粉墨登场创业板，并隐瞒不报2012年上半年的停产，对此，中磊事务所并未对此格局的重大变化给予应有的关注，识破其原材料供应谎言，以识别和评估重大错报风险。中磊事务所未执行有效的实质性程序来应对风险。如果对万福生科进行有效的细节测试，么万福生科虚构销售对象自然能浮出水面。若进行有效函证往来款项，则虚增的往来账项就会无立足之地。而且，万福生科的财务造假手段确实比较高明，如果我们用通常传统风险导向审计和制度基础审计思路是很难发现其舞弊，主要原因有以下几方面：第一万福生科首先给审计人员呈现出高科技含量、高增长的新兴产业良好形象，其稻米精深加工及副产物高效综合利用的循环经济生产模式让大家相信公司是资源循环利