《财务报表分析》试题(047)

试卷代号：10312004年7月7月16日13：00~15：00-1-中央广播电视大学2003-2004学年度第二学期“开放本科”期末考试会计学专业财务报表分析试题一、单项选择题（从备选项中选择唯一正确的答案，每题1分，共10分）⒈流动资产和流动负债的比值被称为（C）。A.资产负债比率B.速动比率C.流动比率D.营运比率⒉当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（C）。A.销售收入的多少B.营业利润的高低C.投资收益的大小D.资产周转率的快慢⒊诚然公司报表所示：2000年年无形资产净值为24万元，负债总额为1478万元，所有者权益总额为2490元。计算有形净值债务率为（C）。(p87)A.55.4%B.59.35%C.59.93%D.60.32%⒋减少企业流动资产变现能力的因素是（A）。A.未决诉讼、仲裁形成的或有负债B．取得商业承兑汇票C．有可动用的银行贷款指标D．长期投资到期收回⒌正常情况下，如果同期银行存款利率为4％，那么，市盈率应为（B）。A．20B．25C．40D．50⒍资本结构具体是指企业的（A）的构成和比例关系。A．长期投资与长期负债B．长期债权投资与流动负债C．长期应付款与固定资产D．递延资产与应付帐款⒎夏华公司下一年度的净资产收益率目标为16％，资产负债率调整为45%，则资产净利率应达到（B）%。[0.2×(1-0.45)=11%,P158]A．9B．11C．16D．20⒏销售毛利率=1-（A）。A．变动成本率B．成本费用率C．销售成本率D．销售利润率⒐（D）不属于企业的投资活动。A．处理设备B．长期股权和卖出C．长期债权的购入D．预期三个月内短期证券的买卖⒑某公司2001年净利润为83,519万元，本年计提的固定资产折旧12,764万元，无形资产摊销5万元，待摊费用增加90万元，则本年产生的净现金流量是（B）万元。A．83,519B．96,198C．96,288D．96,378二、多项选择题（从备选答案中选择二至五个正确答案。每题2分，共20分）⒈以下（ACE）属于企业在报表附注中进行披露的或有负债。A．已贴现商业承兑汇票B．预收帐款C．为其他单位提供债务担保D．应付帐款E．未决诉讼⒉财务报表分析的主体是（ABCDE）。试卷代号：10312004年7月7月16日13：00~15：00-2-A.职工和工会B.投资人C.债权人D.经理人员E.审计师⒊现代成本管理方法一般有（ACDE）。A.即时制管理B.全面成本管理C.JIT管理D.作业基础成本管理E.全面质量成本管理⒋企业持有货币资金的目的主要是为了（ABE）。A.投机的需要B.经营的需要C.投资的需要D.获利的需要E.预防的需要⒌下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ABCDE）。A．企业合并B．库藏股票的购买C．可转换债券转为普通股D．股票分割E．增发新股⒍影响有形净值债务率的因素有（CDE）。A．流动负债B．长期负债C．股东权益D．负债总额E．无形资产净值⒎导致应收帐款周转率下降的原因主要是（BDE）。A．赊销的比率B．客户故意拖延C．企业的收帐政策D．客户财务困难E．企业的信用政策⒏下列经济事项中，不能产生现金流量的有（BDE）。A．出售固定资产B．企业从银行提取现金C．投资人投入现金D．将库存现金送存银行E．企业用现金购买将于3个月内到期的国库券⒐从公司整体业绩评价来看，（CD）是最有意义的。A．特殊的经济增加值B．真实的经济增加值C．基本经济增加值D．披露的经济增加值E．以上各项都是⒑计算存货周转率可以以（AB）为基础的存货周转率。A．主营业务收入B．主营业务成本C．其他业务收入D．营业费用E．其他业务成本三、名词解释（每题3分，共15分）⒈营运资本：营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。⒉产权比率：产权比率是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率。⒊每股收益：每股收益是企业净收益与发现在外普通股股数的比率。它反映了某会计年度内企业平均每股普通股获得的收益，用于评价普通股持有者获得报酬的程度。⒋市盈率：市盈率是市价与每股收益比率的简称，也可以称为本益比，它是指普通股每股市价与普通股每股收益的比率。⒌经济增加值：经济增加值可以定义为企业收入扣除所有成本（包括股东权益的成本）后的剩余收益，在数量上它等到于息税营业收益再减去债务和股权的成本。试卷代号：10312004年7月7月16日13：00~15：00-3-四、简答题（每题5分，共15分）⒈在进行中期报告分析时，应注意哪些问题？（P146）答：（1）中期报告作为年度报告的组成部分，年度报告的披露原则和要求基本上也适用于半年度报告，所以它不仅应按照《财务会计报告》条例的要求提供会计报表，而且应提供会计报表附注等，在会计报表附注中至少应披露所有重大事项。（2）中期报告必须披露企业经营活动的季节性特征。报告分析者应通过此信息确定企业的发展趋势，识别可能存在的潜在问题及问题的影响范围和程度。⒉什么是市场增加值？用市场增加值计量企业业绩有何局限性？（P205）答：市场增加值是总市值和总资本之间的差额。其局限性为：（1）股票市场是否能真正评价企业的价值，一直是一个令人怀疑的问题。（2）从短期来看股市总水平的变化可以“淹没”管理者的作为。（3）只有公司上市之后才会有比较公平的市场价格，才能计算它的市场增加值。（4）即使的上市公司也只能计算它的整体经济增加值，对于下属部门和单位无法计算其经济增加值，也就不能用于内部业绩评价。⒊为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率？（P84）答：从债权人的角度看，认为资产负债率越低越好，因为，资产负债率低，债权人提供的资金与企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。从投资人的角度看，认为应保持较高的资产负债率，因为：（1）由于负债利息是在税前支付，通过负债筹资可以给企业带来税额的庇护利益，使负债筹资的资本成本低于权益资本筹资，企业可以通过负债获得财务杠杆利益。（2）在经营中，负债筹资的资本与股东投入的资金发挥同样的作用，只有当全部资本利润率超过借款利息率时，股东得到的利润才会增加。（3）与权益资本筹资相比，增加负债不会分散原有股东的控制权。负债只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构。五、计算分析题（1题10分，2题15分，3题15分，共40分）⒈某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下：（金额单位：万元）项目1998年末1999年末2000年末流动资产2,2002,6802,680其中：应收帐款9441,0281,140存货1,0609281,070固定资产3,8003,3403,500资产总额8,8008,0608,920试卷代号：10312004年7月7月16日13：00~15：00-4-已知2000年主营业务收入额为10,465万元，比1999年增长了15%，其主营业务成本为8,176万元，比1999年增长了12%。试计算并分析：要求：试计算并分析：（1）该企业1999年和2000年的应收帐款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。（2）对该企业的资产运用效率进行评价。解：（1）1999主营业务收入额为10,465÷（1+15%）=9,100（万元）1999年主营业务成本额为8,176÷（1+12%）=7,300（万元）项目1999年2000应收帐款周转率9,100÷（944+1,028）/2=9.2310,465÷(1,028+1,140)/2=9.65存货周转率（成本基础）7,300÷（1,060+928）/2=7.348,176÷(928+1,070)/2=8.18存货周转率（收入基础）9,100÷(928+1,060)/2=9.6410,465÷(1,070+928)/2=10.48流动资产周转率9,100÷(2,200+2,680)/2=3.7310,465÷(2,680+2,680)/2=3.91固定资产周转率9,100÷（3,800+3,340）/2=2.5510,465÷(3,340+3,500)/2=3.06总资产周转率9,100÷（8,800+8,060）/2=1.0810,465÷（8,060+8,920）/2=1.23⒉东方公司2000年经营活动现金流量净额为：762万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债2025万元，长期负债为4978万元，主营业务收入9000万元，总资产70200万元，当期固定资产投资额为536万元，存货增加200万元（其他经营性流动项目不变），实现净利润8008万元（其中非经营损益1000万元、非付现费用1500万元），分配优先股股利456万元，发放现金股利782万元，该公司发行在外的普通股股数50800股。要求计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净流入、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、现金流量适合比率、现金股利保障倍数。解：%100流动负债经营活动现金净流量现金流量与当期债务比%63.37%100025,2762%100长期负债流动负债经营活动现金净流量债务保障率%88.10%100978,4025,2762元）主营业务收入经营活动现金净流量每百元现金净流入(085.0%100000,9762%100%09.1%100200,70762%100全部资产经营活动现金净流量全部资产现金回收率%100发行在外的普通股股利优先股股利经营活动现金净流量每股经营现金流量试卷代号：10312004年7月7月16日13：00~15：00-5-%6.0%100800,50456762%100同期现金股利同期存货净投资额同期资本支出的现金净流量一定时期经营活动产生现金流量适合率%19.50%100782200536762（倍）现金净股利额经营活动现金净流量现金股利保障倍数97.0792762⒊甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为20,000,000元，息税前利润也都相等，均为1,200,000元。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下：金额单位：元项目甲公司乙公司丙公司总资本20,000,00020,000,00020,000,000普通股股本20,000,00020,000,00020,000,000发行的普通股股数2,000,0001,500,0001,000,000负债（利率8%）5,000,00010,000,000要求：假设所得税率为33％，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？解：10000,2001000,2001，，甲公司财务杠杆系数IEBITEBIT5.1%80000005000,2001000,2001，，，，乙公司财务杠杆系数IEBITEBIT3%800000010000,2001000,2001，，，，丙公司财务杠杆系数IEBITEBIT甲公司的税后净收益=（1,200,000-0）×(1-33%)=804,000元乙公司的税后净收益=（1,200,000-5,000,000×8%）×(1-33%)=536,000元丙公司的税后净收益=（1,200,000-10,000,000×8%）×(1-33%)=268,000元元，甲公司每股净收益40.0000,0002000,804元，乙公司每股净收益36.0000,5001000,536元，丙公司每股净收益27.0000,0001000,268