Excel在财务计算中的应用

《经济计量学》上机实验3Excel操作函数名称函数说明语法形式ACCRINT返回定期付息有价证券的应计利息。ACCRINT(issue,first_interest,settlement,rate,par,frequency,basis)ACCRINTM返回到期一次性付息有价证券的应计利息。ACCRINTM(issue,maturity,rate,par,basis)AMORDEGRC返回每个会计期间的折旧值。此函数是为法国会计系统提供的。AMORDEGRC(cost,date_purchased,first_period,salvage,period,rate,basis)AMORLINC返回每个会计期间的折旧值，该函数为法国会计系统提供。AMORLINC(cost,date_purchased,first_period,salvage,period,rate,basis)COUPDAYBS返回当前付息期内截止到成交日的天数。COUPDAYBS(settlement,maturity,frequency,basis)COUPDAYS返回成交日所在的付息期的天数。COUPDAYS(settlement,maturity,frequency,basis)COUPDAYSNC返回从成交日到下一付息日之间的天数。COUPDAYSNC(settlement,maturity,frequency,basis)COUPNCD返回成交日过后的下一付息日的日期。COUPNCD(settlement,maturity,frequency,basis)COUPNUM返回成交日和到期日之间的利息应付次数，向上取整到最近的整数。COUPNUM(settlement,maturity,frequency,basis)COUPPCD返回成交日之前的上一付息日的日期。COUPPCD(settlement,maturity,frequency,basis)CUMIPMT返回一笔贷款在给定的start-period到end-period期间累计偿还的利息数额。CUMIPMT(rate,nper,pv,start_period,end_period,type)CUMPRINC返回一笔贷款在给定的start-period到end-period期间累计偿还的本金数额。CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period,end_period,type)DB使用固定余额递减法，计算一笔资产在给定期间内的折旧值。DB(cost,salvage,life,period,month)DDB使用双倍余额递减法或其他指定方法，计算一笔资产在给定期间内的折旧值。DDB(cost,salvage,life,period,factor)DISC返回有价证券的贴现率。DISC(settlement,maturity,pr,redemption,basis)DOLLARDE将按分数表示的价格转换为按小数表示的价格，如证券价格，转换为小数表示的数字。DOLLARDE(fractional_dollar,fraction)DOLLARFR将按小数表示的价格转换为按分数表示的价格。如证券价格，转换为分数型数字。DOLLARFR(decimal_dollar,fraction)DURATION返回假设面值$100的定期付息有价证券的修正期限。期限定义为一系列现金流现值的加权平均值，DURATION(settlement,maturity,couponyld,frequency,basis)用于计量债券价格对于收益率变化的敏感程度。EFFECT利用给定的名义年利率和一年中的复利期次，计算实际年利率。EFFECT(nominal_rate,npery)FV基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。FV(rate,nper,pmt,pv,type)FVSCHEDULE基于一系列复利返回本金的未来值。函数FVSCHDULE用于计算某项投资在变动或可调利率下的未来值。FVSCHEDULE(principal,schedule)INTRATE返回一次性付息证券的利率。INTRATE(settlement,maturity,investment,redemption,basis)IPMT基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款在某一给定期次内的利息偿还额。IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)IRR返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。IRR(values,guess)ISPMT计算特定投资期内要支付的利息。ISPMT(rate,per,nper,pv)MDURATION返回假设面值$100的有价证券的Macauley修正期限。MDURATION(settlement,maturity,coupon,yld,frequency,basis)MIRR返回某一连续期间内现金流的修正内部收益率。MIRR(values,finance_rate,reinvest_rate)NOMINAL基于给定的实际利率和年复利期数，返回名义年利率。NOMINAL(effect_rate,npery)NPER基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资（或贷款）的总期数。NPER(rate,pmt,pv,fv,type)NPV通过使用贴现率以及一系列未来支出（负值）和收入（正值），返回一项投资的净现值。NPV(rate,value1,value2,...)ODDFPRICE返回首期付息日不固定的面值$100的有价证券的价格ODDFPRICE(settlement,maturity,issue,first_coupon,rate,yld,redemption,frequency,basis)ODDFYIELD返回首期付息日不固定的有价证券（长期或短期）的收益率。ODDFYIELD(settlement,maturity,issue,first_coupon,rate,pr,redemption,frequency,basis)ODDLPRICE返回末期付息日不固定的面值$100的有价证券（长期或短期）的价格。ODDLPRICE(settlement,maturity,last_interest,rate,yld,redemption,frequency,basis)ODDLYIELD返回末期付息日不固定的有价证券（长期或短期）的收益率。ODDLYIELD(settlement,maturity,last_interest,rate,pr,redemption,frequency,basis)PMT基于固定利率及等额分期付款方式，返回贷款的每期付款额。PMT(rate,nper,pv,fv,type)PPMT基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资在某一给定期间内的本金偿还额。PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)PRICE返回定期付息的面值$100的有价证券的价格。PRICE(settlement,maturity,rate,yld,redemption,frequency,basis)PRICEDISC返回折价发行的面值$100的有价证券的价格。PRICEDISC(settlement,maturity,discount,redemption,basis)PRICEMAT返回到期付息的面值$100的有价证券的价格。PRICEMAT(settlement,maturity,issue,rate,yld,basis)PV返回投资的现值。现值为一系列未来付款的当前值的累积和。例如，借入方的借入款即为贷出方贷款的现值。PV(rate,nper,pmt,fv,type)RATE返回年金的各期利率。函数RATE通过迭代法计算得出，并且可能无解或有多个解。RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)RECEIVED返回一次性付息的有价证券到期收回的金额。RECEIVED(settlement,maturity,investment,discount,basis)SLN返回某项资产在一个期间中的线性折旧值。SLN(cost,salvage,life)SYD返回某项资产按年限总和折旧法计算的指定期间的折旧值。SYD(cost,salvage,life,per)TBILLEQ返回国库券的等效收益率。TBILLEQ(settlement,maturity,discount)TBILLPRICE返回面值$100的国库券的价格。TBILLPRICE(settlement,maturity,discount)TBILLYIELD返回国库券的收益率。TBILLYIELD(settlement,maturity,pr)VDB使用双倍余额递减法或其他指定的方法，返回指定的任何期间内（包括部分期间）的资产折旧值。函数VDB代表可变余额递减法。VDB(cost,salvage,life,start_period,end_period,factor,no_switch)XIRR返回一组现金流的内部收益率，这些现金流不一定定期发生。若要计算一组定期现金流的内部收益率，请使用函数IRR。XIRR(values,dates,guess)XNPV返回一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期发生。若要计算一组定期现金流的净现值，请使用函数NPV。XNPV(rate,values,dates)YIELD返回定期付息有价证券的收益率，函数YIELD用于计算债券收益率。YIELD(settlement,maturity,rate,pr,redemption,frequency,basis)YIELDDISC返回折价发行的有价证券的年收益率。YIELDDISC(settlement,maturity,pr,redemption,basis)YIELDMAT返回到期付息的有价证券的年收益率。YIELDMAT(settlement,maturity,issue,rate,pr,basis)excel现值、终值、分期付款、利率及还款期一、现值计算PV、FV、PMT、RATE、NPER在Excel中，计算现值的函数是PV，其语法格式为：PV（rate，nper，pmt，[fv]，[type]）。其中：参数rate为各期利率，参数nper为投资期（或付款期）数，参数pmt为各期支付的金额。省略pmt参数就不能省略fv参数；fv参数为未来值，省略fv参数即假设其值为0，也就是一笔贷款的未来值为零，此时不能省略pmt参数。type参数值为1或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type则假设值为0，即默认付款时间在期末。注：例题的练习方式是在Excel中描述问题，引用单元格求解。如例1案例1：计算复利现值。某企业计划在5年后获得一笔资金1000000元，假设年投资报酬率为10%，问现在应该一次性地投入多少资金？在Excel工作表的单元格中录入：=PV（10%，5，0，-1000000），回车确认，结果自动显示为620921.32元。案例2：计算普通年金现值。购买一项基金，购买成本为80000元，该基金可以在以后20年内于每月月末回报600元。若要求的最低年回报率为8%，问投资该项基金是否合算？在Excel工作表的单元格中录入：=PV（8%/12，12*20，-600），回车确认，结果自动显示为71732.58元。71732.58元为应该投资金额，如果实际购买成本要80000元，那么投资该项基金是不合算的。案例3：计算预付年金现值。有一笔5年期分期付款购买设备的业务，每年年初付500000元，银行实际年利率为6%.问该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付多少价款？在Excel工作表的单元格中录入：=PV（6%，5，-500000，0，1），回车确认，结果自动显示为2232552.81元。即该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付2232552.81元。二、净现值计算在Excel