k线图基本知识和案例分析.

第4小组K线的起源K线图（CandlestickCharts）又称蜡烛图、日本线、阴阳线等，常用说法是“K线”，起源于日本十八世纪德川幕府时代（1603～1867年）的米市交易，用来计算米价每天的涨跌。因其标画方法具有独到之处，人们把它引入股票市场价格走势的分析中，经过300多年的发展，已经广泛应用于股票、期货、外汇、期权等证券市场。K线图的基本知识K线记录的是股票一天的价格变动情况，K线类的研究是侧重若干天的K线组合情况，推测证券市场多空双方力量的对比，进而判断证券市场多空双方谁占优势，是暂时的还是决定性的。其中，K线图是进行各种技术分析的最重要的图表。根据K线的计算周期可将其分为日K线，周K线，月K线，年K线。日K线：根据股价（指数）一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。周K线：指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线：以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。K线图中的柱体有阳线和阴线之分。一般用红色柱体表示阳线，绿色柱体表示阴线。如果柱体表示的时间段内的收盘价高于开盘价，即股价上涨，则将柱体画为红色（阳线），反之则画为绿色（阴线）。最高价收盘价开盘价最低价阳线最高价开盘价收盘价最低价阴线根据开盘价与收盘价的波动范围，可将Ｋ线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围（如图所示）。极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6--1.5%中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上下面以带有成交量的分时走势图和k线图分别说明数种典型的单个日Ｋ线图的不同含义。(分时走势图记录了股价的全天走势，不同的走势形成了不同种类的K线，而同一种K线却因股价走势不同而各具不同的含义。)K线的典型形态（1）光头光脚阳线：无上下影线，开盘价即为最低价，收盘价为最高价，常见于牛市当中。（2）光头光脚阴线：无上下影线，开盘价即为最高价，收盘价为最低价，常见于跌市当中。（3）带下影线的阳线（锤子）：无上影线，收盘价为最高价，常见于涨势之中。（表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。）（4）带下影线的阴线：开盘价为最高价，高开低走，呈下跌抵抗特征，常见于跌市。（若出现在低价位区时，说明下档承接力较强，股价将继续反弹。）（5）带上影线的阳线：开盘价为最低价，盘中冲高回落，呈上涨遇阻特征，常见于涨势。（表示多方上攻受阻回落，上挡抛盘较重，能否继续上涨走势尚不明朗。）（6）带上影线的阴线：高开高走或盘中冲高，遇阻回落，以当日最低价收盘，常见于跌市中。（它传递出一种市场已经转势的信号，在高位突然拉出炸弹线，正如这种图形给人的直观印象，方向坚定地往下，在很多时候股价跌破支撑位，往往是以炸弹形式跌破，这时应果断离场。）（7）“一”字线：当日四个价均为同一价位，说明该股成交量少，常见于一开盘就涨停或跌停的个股，且由于极度看涨或看空导致单边买盘或卖盘，几乎无成交对手，常见于有突发消息的个股。（往往是特大利好消息首次公布，直接被大买单封涨停。这个时候一般散户是买不到筹码的，往往次日连续涨停。）（8）倒T字形：开盘价与收盘价均为同一价位，且收于当日的最低价，常见于市场顶部。（这种K线出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能。出现在低价位区时，多属制造恐慌清洗浮筹，日后若放量突破该高价位可适时跟进。）（9）T字形：开盘价与最高价、收盘价为同一价位，盘中急剧下探，但后又被拉起，常见于市场底部，有看涨意义。（说明下档承接力较强安全性较高，应是短期底部或是接近底部，股价反弹的慨率较大。若在高位出现，此时就要小心有反转下跌的可能不宜进场。）（10）十字形：开盘价与收盘价为同一价位，盘中价格上下振荡，说明市场局势不明朗，常见于市场顶部或底部，预示大势即将改变原来的走向。K线的特征K线包含的信息极为丰富（4个价）以单根k线而言，一般上影线和阴线实体表示股价的下压力量（冲高回落），且上影线和阴线实体较长说明股价的下跌动量较大；下影线和阳线实体为股价上升力量，下影线和阳线实体较长则股价扬长动力较强。上下影线特征和提示多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳收阴上，也受上下影线的长度影响。K线实体一样大小时，上影线越长，上档阻力越强，上影线越短，上档阻力越小；下影线越长，下档支撑力越强，下影线越短，下档支撑力越弱。上影线长抛压重，下影线长承接力强。K线图的优缺点优点：能够全面透彻地观察到市场的真正变化。我们从K线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。缺点：(1)绘制方法十分繁复，是众多走势图中最难制作的一种。(2)阴线与阳线的变化繁多。应用时的注意事项：因为Ｋ线仅就股票价格观察，所以应用时，应配合成交量观察买方与卖方强弱状况，找出股价支撑与压力区。每日开盘与收盘价易受主力大户影响，因此也可参考周Ｋ线图，以每周初开盘，每周末收盘，每周最高价，每周最低价绘制。因为主力大户较难全盘影响一周走势。K线的组合（1）红三兵：是最常见的k线组合，一般为股价在底部区域,经过较长时间的盘整，连续拉出的三根阳线，该组合出现时后势看涨的情况居多。（红三兵出现后，次日开始分批介入比较稳妥）（2）三连阴也叫“三只乌鸦”，三连阴不可怕，关键看后续交易日能否修复形态，若形态很快修复，说明多方转强；若形态不能修复说明空方依旧强势，应坚决退出观望。形态修复以恢复到第一根阴线开盘价位置为标志。（3）一阳吞三（两）阴典型的反击或攻击组合，表明在调整过程中多方力量突然爆发。（操作上可短线积极跟进）（4）两阳夹一阴最常见的k线组合，表明短期调整结束上涨趋势中股价有望新的突破，短线可跟进，而下跌趋势中应继续观望（5）断头铡刀一根长阴线连续击破几根阳线该图型是市场陷入恐慌性出逃的标志，当有大的利空出现时往往会有这种图形出现俗话说：断头铡刀，逃之夭夭。（6）“早晨之星”——见底信号早晨之星的K线形式一般出现在下降趋势的末端，是见底信号，后势看涨。（7）“黄昏之星”——见顶信号若股价出现连续快速上涨，并有巨额成交出现时，星线出现后有长阴线，则是见顶信号，该星线为“黄昏之星”，应减仓退出操作。（8）多个阳线连续出现意味着股价持续上涨，如果10日均线不被跌破，坚决持有。（9）多个阴线连续出现表明股价处于连续下跌过程若跌破30日均线或者支撑线则应退出操作出现多个阴线后在30日均线止跌可继续持有观望日均线在日K线图中一般白线、黄线、紫线、绿线依次分别表示：5、10、20、60日移动平均线，但这并不是固定的，会根据设置的不同而不同，比如你在系统里把它们设为5、15、30、60均线。5日均线：5天股票成交价格或指数的平均值10日均线：某支股票在市场上往前10天的平均收盘价格，它反映了这支股票10天的平均成本。（10日均线是职业套利者能够熟练掌握的最短均线，他是研判顶部与底部的第一个提示技术，当然更为精确的分析必须结合成交量能、主力习惯时间段、经典K线与长线指标（如心理线与随机指标中的周KDJ线）。20日均线：某支股票在市场上往前20天的平均收盘价格，它反映了这支股票20天的平均成本。（20日均线是短期均线系统中参数最大的一种移动平均线，与10日均线相比，20日均线比10日均线的时间周期间隔又要多10个交易日，故20日均线运行中的变动频率比10日均线来说，其注重趋势性变化的程度要大得多。）60日均线：某支股票在市场上往前60天的平均收盘价格，它反映了这支股票60天的平均成本。（60均线一般是中长期走势，60日均价是最近三个月的收盘平均价，对个股后期走势有重要意义，很多技术指标已经明了，所以个股如果有效跌破60日均价，大多后市看跌。）黄金交叉当10日均线由下往上穿越30日均线，10日均线在上，30日均线在下，其交叉点就是黄金交叉，黄金交叉是多头的表现，出现黄金交叉后，后市会有一定的涨幅空间，这是进场的最佳时机。死亡交叉当30日均线与10日平均线交叉时，30日均线由下往上穿越10日平均线，形成30日平均线在上，10日均线在下时，其交点称之为“死亡交叉”，“死亡交叉”预示空头市场来临，股市将下跌此时是出场的最佳时机。德豪润达是广东德豪润达电气股份有限公司在深圳中小板市场的简称。该公司是一家从事智能化家用电器产品开发、设计、制造和销售的企业。股市里都有哪些板块？指数板块有：５０板块、１００板块、１８０板块、沪深３００板块等。行业板块有：房地产板块、金融板块、钢铁板块、化工板块、汽车板块、商业板块等。概念板块有：新能源板块、创投板块、世博板块、亚运板块、重组板块、中小板板块、大盘蓝筹板块等。地域板块有：西部板块、海西板块、山东板块、河北板块等。主板也称为一板市场，指传统意义上的证券市场，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。相对创业板而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，一般对企业的资本条件、盈利水平等指标要求较高，有“宏观经济晴雨表”之称。中国大陆的主板市场包括上交所和深交所两个市场。创业板是与主板相对应的概念，指在主板之外为中小型高成长企业、高科技企业和新兴公司的发展提供便利的融资途径，并为风险资本提供有效的退出渠道的一个新市场。创业板市场是指专门协助高成长的新兴创新公司特别是高科技公司筹资并进行资本运作的市场，有的也称为二板市场、另类股票市场、增长型股票市场等。创业板市场是一个高风险的市场，因此更加注重公司的信息披露。中小板中小板块即中小企业板，是2004年5月批准设立的，交易实行4独立“运行独立、监察独立、代码独立、指数独立”，2不变“遵循与主板市场相同的法律法规部门规章、遵循主板市场上市条件及信息披露要求”。这是相对于主板市场而言的，有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。那么创业板与主板、中小板之间有什么区别呢？1．从设立的时间顺序来看，中小企业板块要先于创业板。2．中小企业板块的进入门槛较高，上市条件较为严格，接近于现有主板市场。而创业板的进入门槛较低，上市条件较为宽松。3．中小企业板块的运作采取非独立的附属市场模式，也称一所两板平行制，即中小企业板块附属于深交所。中小企业板块作为深交所的补充，与深交所组合在一起共同运作，拥有共同的组织管理系统和交易系统，甚至采用相同的监管标准，所不同的主要是上市标准的差别。经营范围开发、生产家用电器、电机、电子、轻工产品、电动器具、自动按摩设备、健身器械、烤炉、厨房用具、发光二极管、发射接收管、数码管、半导体LED照明、半导体LED装饰灯、太阳能LED照明、LED显示屏系列、现代办公用品、通讯设备及其零配件（不含移动通信设备及需主管部门审批方可生产的设备）；开发、生产上述产品相关的控制器及软件,设计制造与上述产品相关的模具；上述产品技术咨询服务；销售本公司生产的产品并进行售后服务；LED芯片的进出口贸易。公司产品主要销售对象为美国、欧洲著名的小家电品牌商、大型零售商，年销售超过20亿。在美国、欧洲均占有较高的市场份额,成长性较为明显。已从单一的面包机产品发展到拥有包括厨房电器、居家护理、个人护理、通讯产品等在内的200多个品种的专业化公司。事件回顾：2005年3月11日，德豪润达的客户Applica宣布召回由德豪润达生产的50万台榨汁机，召回方式为“将尚未售出的20万台退回德豪润达返修，德豪润达另提供30万个刀片运往美国用于提供给消费者免费更换”。德豪润达于2004年度将刀片成本、运输费、维修费等损失已经预提费用1000万元整。200