2技术经济学课程设计指导书

1技术经济学课程设计指导书一、设计性质与目的技术经济学的课程设计是一个综合性的、由教师指导学生完成的项目财务分析，内容基本包括本课程教学重点所涉及的内容。通过课程设计，引导学生理论联系实际，强调“知识线”的贯通，培养学生独立、综合分析和解决实际问题的能力。二、设计的主要内容与要求技术经济学课程设计主要涉及新设法人项目财务分析，主要包括：测算或估算分析评价所需的基础数据，编制辅助财务报表，编制基本财务报表，计算静态和动态指标，进行项目的风险与不确定性分析，给出评价结论。项目财务分析的内容应根据项目性质、项目目标、项目投资者、项目财务主体以及项目对经济与社会的影响程度等具体情况确定。财务分析应在项目财务效益与费用估算的基础上进行。财务分析是从建设项目的角度出发，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格，计算项目的投资、产品成本与产品营业收入、税金等财务数据，通过编制财务分析报表，计算财务指标，分析项目的财务盈利能力、清偿能力和生存能力，据此考察建设项目的财务可行性和财务可接受性，并得出财务分析的结论。（1）盈利能力盈利能力是指分析和测算建设项目计算期的盈利能力和盈利水平。其主要分析指标包括项目投资财务内部收益率和财务净现值、项目资本金财务内部收益率、投资回收期、总投资收益率和项目资本金净利润率等。（2）清偿能力清偿能力是指分析和判断财务主体的偿债能力，其主要指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率等。（3）生存能力生存能力分析是根据项目财务计划现金流量表，通过考察项目计算期内的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析项目是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。三、设计的步骤与要点（1）熟悉建设项目的基本情况熟悉建设项目的基本情况，作好市场调查研究和预测、项目技术水平研究和设计方案。（2）收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数技术经济数据资料与参数是进行项目财务分析的基本依据，所以在进行财务分析之前，必须先预测和选定有关的技术经济数据与参数。主要包括有：○1项目投入物和产出物的价格、费率、税率、汇率、计算期、生产负荷及基准收益率等。它们是重要的技术经济数据与参数，在对项目进行财务分析时，必须科学、合理选用。2○2项目建设期间分年度投资支出额和项目投资总额。项目投资包括建设投资和流动资金需要量。○3项目资金来源方式、数额、利率、偿还时间，以及分年还本付息数额。○4项目生产期间的分年产品成本。分别计算出总成本、经营成本、单位产品成本、固定成本和变动成本。○5项目生产期间的分年产品销售数量、营业收入、营业税金及附加和营业利润及其分配数额。以上技术经济数据需分别估测出项目整个计算期（包括建设期和生产期）的数据。（3）根据基础财务数据资料编制各基本财务报表（4）财务分析，运用财务报表的数据与相关参数，计算项目各财务分析指标值，并进行可行性分析，得出结论。四、设计报告（论文）内容及其组织1概述1.1项目概括1.2编制依据1.3计算期1.4目标市场及产品售价1.5产销计划2费用与效益估算2.1投资估算2.2形成资产2.3总成本费用2.4销售收入和税金3资金筹措3.1项目资本金3.2债务资金3.3股权比例3.4筹措计划4财务分析4.1盈利能力分析4.2偿债能力分析4.3财务生存能力分析5不确定性分析5.1盈亏平衡分析5.2敏感性分析6评价结论7附表3五、成果形式及撰写规范课程设计最终成果以设计报告或论文形式呈现，报告（论文）原则上不少于5000字。课程设计报告（论文）应包括封面、任务书、摘要（约200字左右）和关键词（一般为3～5个）、目录、正文及参考文献（资料）等内容（装订顺序与此相同．．．．．．．．）。课程设计报告（论文）应采用学校统一规定的封面，学生应在封面的空白栏内准确填入相应的信息。摘要、目录、正文、参考文献、附录及致谢部分均采用16开（幅面184mm×260mm）打印纸打印，版面的页边距为2.6cm（上）、1.3cm（下）、2.1cm（左）和1.6cm（右），版芯为34行（在“文档网络”中设置），页眉与页脚的边距分别为2cm和1cm。段落的基本行距为单倍行距，两端对齐，基本字号与字体为小四号宋体（中文）和小四号TimesNewRoman（英文），有关标题、标题编号、图表、公式、参考文献等的格式要求参见“附录”中的示例。六、财务分析报表1现金流量表现金流量表是指反映项目在计算期内各年的现金流入、现金流出和净现金流量的计算表格。按照国家规定，项目的现金流量分析分为三个层次：第一层次为项目现金流量分析；第二层次为项目资本金现金流量分析；第三层次为投资各方的现金流量分析。因此，现金流量表也可分为项目投资现金流量表、资本金财务现金流量表和投资各方财务现金流量表。编制现金流量表的主要作用是计算不同层次的财务内部收益率、财务净现值和投资回收期等分析指标。此外，现金流量表只反映项目在计算期内各年实际发生的现金收支，不反映非现金收支（如折旧费、应收及应付款等）。（1）项目投资现金流量表项目投资现金流量表是指在确定项目融资方案前，对投资方案进行分析，用以计算投资项目所得税前后的财务内部收益率、财务净现值及投资回收期等财务分析指标的表格。由于项目各个融资方案不同，所采用的利率也是不同的，所以编制项目投资现金流量表时，不考虑利息对项目的影响。此外，由于项目的建设性质和建设内容不同，项目的所得税率和享受的国家优惠政策也是不相同的，因此，在财务分析编制项目现金流量表时，要计算所得税前的财务内部收益率、财务净现值和投资回收期等指标。计算息、税前的财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期的目的是考察项目方案设计本身的财务可行性，它不受融资方案和所得税的影响，可以供决策者对项目的可行性做出基本判断。项目投资现金流量表中所得税前分析的现金流入主要包括营业收入，还可能包括补贴收入，在计算期的最后一年，还包括回收固定资产余值和回收流动资金。现金流出主要包括建设投资、流动资金、经营成本、营业税金及附加，如果运营期内需要发生设备或设施的更新费用以及矿山、石油开采项目的拓展费用等（记作维持运营投资），也应作为现金流出。根据上述现金流入与流出编制项目投资现金流量表，并依据该表计算项目投资息税前财务内部收益率（FIRR）和项目投资息税前财务净现值（FNPV）。项目投资现金流量表中的“所得税”应根据息税前利润（EBIT）乘以所得税率计算，称4为“调整所得税”。原则上，息税前利润的计算应完全不受融资方案变动的影响，即不受利息多少的影响，包括建设期利息对折旧的影响（因为折旧的变化会对利润总额产生影响，进而影响息税前利润）。但如此将会出现两个折旧和两个息税前利润（用于计算融资前所得税的息税前利润和利润表中的息税前利润）。为简化起见，当建设期利息占总投资比例不是很大时，也可按利润表中的息税前利润计算调整所得税。所得税后分析是所得税前分析的延伸，由于所得税作为现金流出，可用于在融资条件下判断项目投资对企业价值的贡献，是企业投资决策依据的主要指标。现金流入和流出有关数据，可以依据“营业收入及营业税金及附加估算表”、“建设投资估算表”、“流动资金估算表”、“项目总投资使用计划与资金筹措表”、“总成本费用估算表”和“利润与利润分配表”等有关财务报表填列。项目投资现金流量表见附表1。（2）项目资本金现金流量表为了全面考察项目盈利能力，除了对融资前的项目现金流量进行分析外，还需要进行项目资本金现金流量分析，其实质是进行项目融资后的财务分析。项目资本金现金流量表的净现金流量包括了项目在缴税和还本付息后所剩余的收益（含投资应分得的利润），也即项目的净利润，又是投资者的权益性收益。通过项目资本金现金流量表，可以计算资本金的财务内部收益率，资本金财务内部收益率能够从投资者整体角度考察项目的盈利能力。资本金财务现金流量表与项目投资现金流量表的现金流入内容相同。现金流出包括项目资本金、借款本金偿还、借款利息支付、经营成本、营业税金及附加、所得税和维持运营投资。现金流入和现金流出的有关数据，可以依据“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”、“建设投资估算表”、“流动资金估算表”、“项目总投资使用计划与资金筹措表”、“总成本费用估算表”、“借款及还本付息估算表”和“利润与利润分配表”等有关财务报表填列。项目资本金现金流量表见附表2。（3）投资各方现金流量表对于某些项目，为了考察投资各方的具体收益，还需要编制从投资各方的角度出发的现金流量表，这就是投资各方现金流量表。通过投资各方财务现金流量表可以计算投资各方财务内部收益率。投资各方的财务内部收益率，实际上是相对次要的财务效益评价指标，因为在普通股本比例分配利润和分担亏损与风险的原则下，投资各方的利益一般是均等的，只有在投资者中的各方有股权之外的不对等的利益分配时，投资各方的收益率才会有差异。此外，不按比例出资和分配的合作经营项目，投资各方的收益率也可能会有差异。计算投资各方的内部收益率，可以看出投资各方收益的不均衡性是否在合理水平上，有助于促成投资各方达成平等互利的投资方案，从而确定是否值得投资。投资各方财务现金流量表的现金流入包括实分利润、资产处置收益分配、租赁费收入、技术转让或使用收入和其他现金流入。现金流出包括实缴资本、租赁资产支出和其他现金流出。现金流入和现金流出的有关数据，可以依据“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”、“项目总投资使用计划与资金筹措表”和“总成本费用估算表”等有关财务报表直接填列或者经过这些报表的计算间接得出。投资各方现金流量表见附表3。（4）财务计划现金流量表51）财务计划现金流量表概念财务计划现金流量表反映项目计算期内各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累积盈余资金，分析项目的财务生存能力。2）财务计划现金流量表的结构资金来源与运用表分为四大项，即经营活动净现金流量、投资活动净资金流量、筹资活动净现金流量和累计盈余资金。每一项活动的净现金流量又分为现金流入和现金流出，现金流入减现金流出为净现金流量。○1经营活动净现金流量A.现金流入。经营活动现金流入包括营业收入、增值税销项税额、补贴收入和其他流入。可根据“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”以及“利润与利润分配表”填列。B.现金流出。经营活动现金流出包括经营成本、增值税进项税额、营业税金及附加、增值税、所得税和其他流出。可根据“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”、“总成本费用估算表”以及“利润与利润分配表”填列。○2投资活动净现金流量A.现金流入。对于新建法人项目，投资活动的现金流入为零。B.现金流出。投资活动现金流出包括建设投资、维持运营投资、流动资金和其他流出。可根据“建设投资估算表”、“流动资金估算表”、“项目总投资使用计划与资金筹措表”填列。○3筹资活动净现金流量A.现金流入。筹资活动现金流入包括项目资本金投入、建设投资借款、流动资金借款、债券、短期借款和其他流入。可根据“项目总投资使用计划与资金筹措表”填列。B.现金流出。筹资活动现金流出包括各种利息支出、偿还债务本金、应付利润（股利分配）和其他流出。可根据“总成本费用表”和“借款还本付息表”填列。○4累计盈余资金。前三项之和为净现金流量，根据净现金流量计算累计盈余资金，“+”表示当年有资金盈余，“－”表示当年资金短缺。财务计划现金流量表见附表4。2利润与利润分配表（1）利润与利润分配表1）利润与利润分配表的概念与作用利润与利润分配表是反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况，用以计算投资利润率、投资利税率、资本金利润率和资本金净利润率等静态财务分析指标的表格。2）利润与利润分配表的结构○1利润总额利润总额是项目在一定时期内实现盈亏总额，即营业收入扣除营业税金及附加、总成本费用和补贴收入之后的数额。用公式表示为：利润总额＝营业收入－营业税金及附加－总成本费用+补贴收入营业收入和营业税金及附加依据“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”填列，总成本费用依据“总成本费用估算表”填列。○2项目亏损及亏