案例八-长丰汽车开发支出

案例八长丰汽车开发支出案例背景2007年6月末，长丰汽车(600991)开发支出高达2.18亿元，位居全部A股上市公司榜首。然而，令人不解的是，长丰汽车在中报附注中，却仅具体列示了本期增加的2229万元。那么，另外的1.96亿元开发支出余额来自何方，又归于何处?与开发支出巨增情况类似，长丰汽车2007年二季度存货也发生了较大变化，只是方向相反。长丰汽车很可能较早前将内部开发支出未按制度规定计入费用，而是于存货中挂账。有券商在调研报告中提出长丰汽车“2-3亿元的模具、夹具等”是否存在计提减值的问题，这更使得投资者对长丰汽车未来业绩忧心忡忡。•财政部2006年颁布的企业会计准则的一个重要特点，就是扩大了费用资木化的范围，包括研发费用资木化的范围。研发费用的亏啊及处理规则的变更意义不仅在于与国际会计准则的趋同，更体现了国家对利技创新类企业和先进制造业企业的政策扶持。虽然新准则对公司的研究阶段和开发阶段的定义进行了区分，但在实际操作中，由于无形资产研发业务复杂、风险大，很难明确划分研究和开发两个阶段。因此，公司如何划分研究和开发阶段，也就决定了研发支出费用化和资木化的分界点，从而达到操纵业绩，进行盈余竹理的目的。•新准则实施前后，长丰汽车在业绩上出现了巨大变化。长丰汽车2007年上半年实现净利润5238万元，较上年同期增长193.4%，据披露：“净利润较上年同期大幅增长主要是因为本报告期销售毛利较高的产品占产品总销量的比重增大。”•当期开发支出占营业收入的比率可在一定程度上反映企业技术创新方面的投入水平，在一定程度上，可说明企业未来可持续发展能力；当期资本化开发支出与净利润的比率，能够说明开发支出资本化对公司业绩的正向影响程度。因此，这两项比率既可以单独分析，也可行分析，并可据此发现一些公司的异常情况。•2007年6月末，长丰汽车开发支出高达2.18亿元，开发支出占当期营业收入10.30%，仅次于开发支出过千万元的天士力(600535)；开发支出与净利润的比率高达415.51%。这样，如果高达2.18亿元的开发支出都发生在2007年上半年，若按旧会计制度的费用化规定处理，而非按新会计准则资本化处理，则长丰汽车2007年上半年将出现巨额亏损。•据长丰汽车2007年中报报表附注“开发支出”中介绍“：期末开发支出余额主要是已经处于开发阶段的cf2与cs7项目以及cfa6400a3/g3_4g94_eobd项目、cfa2031a/e、cfa6470l3/m3以及cp2项目正在进行的无形资产研究开发的相关支出。”但是，其具体项目却仅列了期末余额2229万元，都为本期增加，具体包括cf2项目647万元、cs7项目596万元与其他项目986万元。•除去其列举的具体项目2229万元，长丰汽车2007年6月末开发支出中的另外1.96亿元的具体出处不明，长丰汽车的巨幅利润增长也因此存在巨大的疑问。巨额开发支出来源分析•如表1所示，长丰汽车2007年上半年实现净利润5238万元，较上年同期增长193.4%，而长丰汽车的开发支出高达2.18亿元，位居全部A股上市公司榜首。按长丰汽车2007年中报报表附注中的披露，如果依原会计制度的开发支出费用化的规定处理，2007年上半年，长丰汽车将增加管理费用2229万元，因此，净利润便仅有3009万元。换句话说，新会计准则使得长丰汽车2007年上半年净利润增加2229万元，增加幅度高达74%。具体列支的开发支出•开发支出资本化对科技及创新类企业的业绩影响是巨大的，而这些企业受益于开发支出资本化，不仅仅只体现在财务报表中开发支出余额的增加对企业业绩提升的帮助。1.开发投入较多的公司将受益于开发费用资本化。由于国内公司的研发活动多半集中于材料、装置和产品的开发，即属于开发阶段的支出，按照新准则规定予以资本化，因此新准则实施后将提升公司近期盈利能力，鼓励公司加大研发投入。2.结合《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》等政策的规定，允许企业按当年实际发生的技术开发费用的150％抵扣当年应纳税所得额。所以，开发费用资本化所带来的应纳税所得额的增加，可以通过配套政策进行抵扣，即公司在盈利增长的同时，并不会增加税收负担和现金流的流出。3.在实践中，研究和开发费用之间存在模糊地带，很有可能成为公司平滑业绩的工具。不明出处的开发支出途径一：存货违规转入长丰汽车开发支出中的大部分系2007年二季度内增加。2007年一季报显示，长丰汽车开发支出3120万元，而中报却猛增至2.18亿元，增加了1.56亿元。企业内部的研究开发活动一般都具有持续性特点，而对外购入无形资产则可能在季度之间分布不均衡。因此，长丰汽车2007年二季度增加的巨额开发支出很可能并非增量，而是存量，即曾经发生的开发支出，如今重新分类至“开发支出”项中。与开发支出巨增1.56亿元类似，长丰汽车2007年二季度存货也发生了较大变化，只是方向相反。•2007年一季末，长丰汽车存货净额6.54亿元，而二季末突然变脸为4.81亿元，为近三年披露的最低水平；减少额为1.73亿元，减幅高达27%。据长丰汽车有关披露，存货期末余额相对于期初余额减少29.91%，主要原因为本公司销售量增加，期末产成品减少及消化了10车库存材料。•2007年二季度，长丰汽车一方面开发支出巨额增加，另一方面存货巨额减少。这是否是长丰汽车较早前将内部开发支出未计入到费用中，而是于存货中挂账，如今趁新会计准则的施行而转入开发支出?途径二：将固定资产直接计入开发支出•在一份券商对于长丰汽车的调研报告中指出，长丰汽车有2~3亿元的模具、夹具等，是否停产以及相应的减值计提将较大影响公司业绩。•长丰汽车2007年6月末巨额开发支出的大部分是这“2~3亿元的模具、夹具等”吗？•长安汽车在固定资产中对模具未单独分类，只是在固定资产折旧会计政策中注：机器设备中的模具按预计生产量摊销。同类型企业将汽车模具划分为固定资产，并进行相应的减值和计提折旧。•如果长丰汽车将2~3亿元的模具全部归为开发支出之列，显然是不恰当的。2~3亿元飞腾产品模具、夹具、剪具是否做大额减值准备以及如何处置，将成为长丰汽车调节利润并影响股价的有效工具。途径三：设立研发中心长丰汽车为提高新产品自主研发能力，调动工程技术人员的工作积极性，挖掘人才潜能，公司拟以现有的产品研究开发中心为基础，投资设立湖南长丰汽车研发股份有限公司（下称“研发公司”）。研发公司拟注册资本为2000万元人民币，其中长丰汽车以自有资金和研发中心现有的办公设备等资产出资1735万元，占注册资本的86.7%；原研发中心的中高层管理人员、主要技术骨干等自然人共同以现金出资265万元，占注册资本的13.25%。研发公司经营范围为：汽车及相关零部件的研究开发、试制、试验，技术咨询与服务，汽车改装与销售，整车、设备、零部件进出口业务。长丰汽车成立研发公司之举，应该有利用这平台进行某种运作的考虑。如果两亿元的原研发中心资产便是上述开发支出的话，那么，经过这种“成立研发公司—托管—支付使用费”的一系列运作，倒可以避免大额的减值计提，而是通过使用费的方式逐步消化。于是，未来业绩很可能得到救赎。操纵研发费用资本化的动机与条件分析（一）避免亏损2004年长丰汽车净利润1.30亿元，比上市前2003年的3.48亿元减少2.18亿元；2005年长丰汽车净利润仅为2004万元，同比减少1.10亿元，减幅高达85%。至此，长丰汽车的净利润就再未上过亿元水平。2006年，长丰汽车净利润为3036万元，同比有所增长但幅度有限。（二）新准则的操作规程漏洞1.在实际应用中难以区分研究和开发两阶段。新会计准则把“研究”定义为“为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查”，将“开发”定义为“在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等”。毋庸置疑，这些定义已尽可能确切、完整了，也符合国际会计准则的相关界定。但在实际应用时，要把企业的研发活动截然区分为研究与开发两个不同的阶段恐怕是很难的，尤其是对于本身并不精通科学技术的会计人员来说，要正确地区分研究阶段的支出和开发阶段的支出，其难度是显而易见的。2.对开发阶段支出满足的五个条件难以判定。新会计准则规定企业内部研究开发项目开发阶段的支出，需同时满足五个条件的，才能确认为无形资产。“在技术上具有可行性”、“具有完成该无形资产并使用或出售的意图”、“无形资产在内部使用的，应当证明其有用性”等，很多具有一定的主观性，在实践中难以客观地加以判断。3.为企业隐藏利润留下隐患企业可以把更多的支出归入研究阶段的支出，将其费用化从而成功隐藏利润，达到逃税的目的。相反，也可出具一系列的证明文件合法地把开发阶段的支出确认为无形资产，从而调高当期利润，欺骗投资者和股东。同时，也给税务、审计及其他监管部门的工作带来挑战。