2015年国内中药材市场回顾与2016年展望

变革•洗牌•大机遇--2015年国内中药材市场回顾与2016年展望即将过去的2015年，发生了多项重大政策变革和里程碑性事件，从而注定本年度将会载入中医药行业发展史册！中药材行业作为其物质基础和产业源头，同样“异彩纷呈”。这些“浓墨重彩”足以影响未来数年、甚至更为久远的行业发展格局。对内，在国家战略和相关政策法规保驾护航下，中药材行业在过去的2015年取得巨大成就，正式迈入“标准化时代”、“数字化时代”；对外，伴随“一带一路”的推进，以及屠呦呦获得诺贝尔奖，更让中药材的价值被全世界认可。同时我们也应看到，在生产领域，受前几年中药材高价行情等因素影响，家种生产的严重过剩和野生药材枯竭的情况同时出现；在流通领域，传统交易方式加速衰落、现代流通体系建设滞后；在工业领域，过剩产能的低端重复与创新乏力相互拖累；在终端，粗放落后的供给难以适应民众高速增长的优质安全养生保健需求。这些现象不断提醒我们，中药材行业当前面临着严峻挑战。好在，国家已将中医药产业纳入大健康服务业的战略高度推进，相关的《国家中医药法》也即将出台；行业生产、信息、交易和仓储物流等配套服务体系正在加紧落地；第三方电子商务平台的行业推进作用凸显。在这种背景下，过去的一年，中药材行业内的“洗牌”继续加深，“优质优价”环境日益成熟；同时，伴随着旧体系的衰落，中药材行业也从未出现过如此良好的发展大环境和众多机遇。因此，我们可以用三个词总结“中药材2015”——“变革、洗牌、大机遇”。第一部分2015年国内中药材市场回顾一．行业关键性事件通过网上搜索排名以及事件权重指标评价，我们总结出2015年10大关键性事件（见表1）。这些事件涵盖了影响中药材行业的政策、生产、流通和工业消费等多个环节，基本可以反馈出2015年的行业脉络。序号事件简评1中医药纳入“一带一路”全球化战略在全球软实力竞争中，中华文明必须占据重要位置。2屠呦呦获得2015年诺贝尔医学奖是中医药国际化的重大进展；更是中国综合国力上升的充分展现。3《国家中医药法》已通过国务院上交全国人大常委会审议将保护和促进中医药事业发展上升到法律层面，通过将具有里程碑意义。4新《药典》实施，市场优胜劣汰加速将对行业落后产能和流通方式“最后一击”，加快优胜劣汰，实现优质优价。5中药编码等上百项行业系列标准颁布2015年是中药的“标准化年”，对内规范发展；对外掌握话语权。6《中药材保护和发展五年规划》出台特别是资源保护和生产、信息、交易三大平台建设，保障产业健康可持续发展。7GMP监管日益严格，行业大洗牌开始一方面部分低端重复的饮片企业在为过去“埋单”；另一方面，产地力量的兴起，也必将加速传统饮片企业的“升级换代”。8家种生产严重失衡与野生资源枯竭相伴如何准确信息导航，科学规划，加快野生变家种步伐，已成为行业迫在眉睫的大问题。9“银杏叶事件”表明国家监管态度国家借此一是要消灭监管死角；更想通过产业优化，淘汰落后产能和工艺，扶持创新产品。10中药材电商标准发布，数字化时代来临意味着我国中药材电子商务的日益成熟；更意味着千年流通模式的巨大变革。表1：2015年国内中药材行业十大事件二．综合200价格指数运行情况国内综合200指数是从1200多个中药材品种里，根据流通影响力选取200个代表性品种进入指数样本，并以全国区域性专业市场和主产区集散地进行样本价格采集，并运用网上交易价格进一步审核确认，最终加权综合处理后生成指数运行图。综合200指数诞生6年多来，准确反馈和预测了中药材行业的整体动态和走向，已成为行业的“风向标”和“温度计”。2015年的国内中药材综合200价格指数图如下：图1：国内综合200价格指数2015年运行图1.关键点位：（1）2015年1月1日开盘点位：2365点；（2）2015年指数最高点位：2403点，时间4月2日；（3）2015年指数最低点位：2211点，时间9月2日；（4）2015年指数平均点位：2335点。2.点位解析：在图中A点处，短期平均线对长期平均线完成下穿，就此奠定了向下运行趋势；并在2400点附近形成强阻力位，之后有一次较强反弹动作。最终短期均线在B点接近长期均线，但最终未能成功穿透，再次对阻力位进行确认；B点之后是一路下跌之势，受到空方因素影响，连续6个月的下跌，到C点后短期均线与长期均线背离值达到最大，形成今年最低点2211；之后实时点位线与长期均线、短期均线纠缠一起，综合200指数就此进入横盘震荡阶段，一直维持到当前。3.整体评价综合200指数运行图准确地反映了2015年国内中药材市场行情变化，从指数曲线走势看，整体年度下跌幅度达5.01%。最高点位只比开盘点位高了30点，所以将2015年的行情定义为下行是合理的。但在9月2日跌入低谷后，又开始振荡反弹，这反映出随着批量产新开始，市场行情在第四季度有阶段性回温态势。同时，对比2014年指数运行，我们会发现：因为2015年综合200指数下跌的原因和2014年相同，都是来自于产量爆发、库存累积和操作面离场，所以两年的指数图在8月之前有一定的类似性，年初平稳，6月份开始下滑，到第四季度跌入低谷后开始反弹。三．具体品种走势评论1．具体品种的监测评价本年度共有887个中药材品规纳入监测预警，所有大宗品种和常用小品种都包含在监测范围之中，以下是2015年12月25日的监测统计结果：1.1监测品种涨、跌、平统计图2：国内中药材品种行情变动比例示意图从图2中我们也可以看出，2015年价格出现上涨品种仅占19%；而走平和下跌品种则占比81%，同样反馈出整体行情小幅度下滑的基本面。1.2涨价影响力排名前十品种根据影响力和价格波动情况，我们统计出涨价前10名的药材如下：单位：元/公斤品名规格1月1日价格12月25日价格波动额度波动幅度郁金统个广西11211090.91%天冬家统个广西42803890.48%鹿茸马鹿茸等外较广850160075088.24%荆芥穗统河北16301487.50%徐长卿统根山东21371676.19%党参中条甘肃23351252.17%木瓜皱统湖北1421750.00%海金沙净统江西851254047.06%泽泻统个四川7.5113.546.67%涨19%跌37%平44%监测品种涨、跌、平统计表2：2015年影响力较大的涨价品种排序1.3跌价影响力排名前十品种根据影响力和价格波动情况，我们统计出跌价前10名的药材如下：单位：元/公斤品名规格1月1日价格12月25日价格波动额度波动幅度粉葛去皮1cm丁广西258.5-16.5-66.00%三棱去毛统个浙江2511-14-56.00%九香虫统四川800375-425-53.13%浙贝母小统浙江11555-60-52.17%射干统个湖南4020-20-50.00%车前子统江西3316.5-16.5-50.00%白芍生狗头片安徽94.5-4.5-50.00%冬虫夏草肉节碎个7500040000-35000-46.67%白鲜皮抽芯80%个北朝6033-27-45.00%薏苡仁统进口126.8-5.2-43.33%表3：2015年影响力较大的跌价品种排序1.4网上交易影响力前十品种品名类别品种交易笔数三七根茎类75914玛咖根茎类43928西洋参根茎类28694枸杞子果实籽仁23996天麻根茎类19699黄芪根茎类17661当归根茎类15968党参根茎类15376红参根茎类13651石斛全草类13599表4：2015年网上交易量排名前10品种（中药材诚实通平台统计）从表4可以看出：一是2015年中药材网上交易量已成规模，交易量排名第一的三七成交接近7.6万笔；二是滋补保健药材成为网上交易的主力军；三是玛卡进入网上交易前三名位置，反映出近些年“泊来品”药材和新资源食品的强势增长态势。四．分类品种走势评析1．家种品种的行情基本面分析1.1整体评价图3：2015年家种100指数运行图从图3可以看出，家种100指数与综合200指数运行图相对吻合。2015年始于2416点，报收于2318点，总体下跌98点，跌幅达到4.56%。同样也是年初平稳，年中下滑，第四季度开始反弹。大盘在经过2014年全年下跌后2015年依然难改低迷下挫情况，说明家种品种的周期性表现非常明显，仍然在重复：“起价-高价-跌价-低价”这四个周期，2015年整体处于跌价阶段，距离下周期尚有距离。从指数图背后我们也应看到，虽然这两年家种药材价格大幅缩水，但和收益更低的其他经济作物相比，中药材生产依然有过热迹象。这也是造成家种药材甚至整个综合200指数下滑的主要原因。1.2代表性品种分析1.2.1三七行情分析三七是近8年来市场最热点的品种，也是家种药材的“风向标”之一。三七价格自2011年下半年开始一路下滑，“三七神话”就此破灭，何时将迎来转机倍受关注。从供需情况上来看，2015年三七产量5.5万吨，需求1.6万吨，2016年产量3万吨，需求2.1万吨，加上前期库存，到2016年三七库存将达到峰值7万吨左右。因此，我们可以预测，未来两年三七依然是价格低迷、产大于销的“冰河时代”。随着这两年三七种籽（红籽）价格从千元跌到140元左右，生产成本下降，不排除未来三七价格跌破百元可能性。1.3.2当归行情分析2015年当归价格翻倍上涨出乎多数人意外。甘肃十年九旱，今年当归涨价主要因为甘肃进入8月以后，产地持续干旱，造成2015年当归减产30-40%。加之近两年市场缺乏热点，当归受灾后人气迅速聚集，造成当归行情逆市上扬，成为市场明星品种。虽然2015年当归价格翻倍上涨，让不少商家获利，也让当归成为了市场的明星产品，但我们认为整体市场的低迷、部分当归商家获利出逃……这些因素都会让2016年当归走势更具不确定性，走势仍由“天”定。2.野生品种的行情基本面分析2.1整体评价图4：2015年野生99指数运行图受2014年价格上冲过快影响，野生99指数连续两年出现下行。2015年始于2662，报收于2505，总体下跌157，下跌幅度6.61%，跌幅超过综合200指数。野生药材行情下挫固然有受大行情影响，“城门失火，殃及池鱼“，行情出现小幅下降在情理之中。同时也反映出野生药材的高价，往往会刺激农户采挖积极性，造成阶段性的产量增加的行情下滑。这种产量增长并非好事，因为这背后意味着今后几年的可采挖量会相对下降，甚至造成资源加速枯竭；同时，高价也会刺激大量伪品习用品充斥市场，从而对价格造成冲击。这种例子比比皆是：如缅甸越南水重楼、尼泊尔劣质重楼、缅甸水白及、江西福建苦黄精、缅甸黄枣仁、以独活加工的伪品羌活等。不过随着新药典颁布后，国家对药品质量要求趋严，主管部门对中药材的专项检查力度和密度不断增加，伪劣野生中药材的市场空间不断丧失，原本被伪劣品掩盖的供需缺口将会日益明显，从而将促使野生99指数反弹。2.2代表品种分析排序品种资源情况资源预警1重楼资源濒危，家种技术基本成熟，但尚未有新货应市★★★★★2九香虫阶段性产量增加，但总体资源却不断减少，伪品充斥市场阶段性产大于需★★★★★3九节菖蒲资源逐年减少，家种发展压力大★★★★★4白及资源濒危，家种技术尚处于推广阶段，尚无货源应市★★★★★5松贝母资源濒危，家种技术基本成熟★★★★★6羌活资源逐年减少，家种品种有效成份含量低★★★7淫羊藿资源逐年减少，尤其是优质资源更甚★★★8冬虫夏草雪线上升，生存环境受破坏，资源逐年减少★★9苍术资源逐年减少，家种技术基本成熟，但发展阻力大★★10猪苓野生逐年减少，家种技术成熟，已有少量产出★★表5：2015年野生药材代表性品种资源评价第二部分2016年国内中药材市场展望一.大盘走势预测图5：2016年综合200指数运行预测（虚线部分）1.关键点位：（1）2016年1月1日开盘预测点位：2268点；（2）2016年12月31日收盘预测点位2200点；（3）预测2014年综合200指数最大点位2298点，发生时间在2016年4月；（4）预测2016年综合200指数最小点位2181点，发生时间在2014年9月。2.点位解析：综合200指数2016年开盘时，仍处在整体药市的销售旺季，所以20