2011年10月物流企业财务管理总复习

第二部分物流企业财务管理综合复习（填空题或部分单选与多选）第一章物流企业财务管理总论1资金收支活动包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配等一系列经济内容。2物流企业财务活动主要包括筹资活动、投资活动、资金运营活动和利润分配活动等。3物流企业筹资形成两种性质的资金来源：一是权益资金；二是负债资金。4营运资金的周转与经营周期具有一致性。5企业生存的两个基本条件：一是以收低支；二是偿还到期债务。其中以收低支是最基本的条件。6企业获利目标对财务管理提出的要求为：合理有效地运用资金，从而使企业获利。7代理关系是基于经营权与所有权相分离原则而发展来的。8企业应当在外部约束条件下追求企业价值最大化。9财务管理环境涉及范围很广，其中主要有金融市场环境、法律环境和经济环境。10广义的金融市场是指一切资本流动的市场；狭义的金融市场一般是指有价证券发行和交易的市场。11按照交易对象不同金融市场可以分为资金市场、外汇市场和黄金市场。12我国的国家政策银行主要有中国进出口银行、国家开发银行和农业发展银行。13影响企业财务管理活动的法律规范主要有企业组织的法律法规、税务法律法规和财务法律法规等。14资金最优化配置问题包括最优总量、最优比例的确定问题及多方案的最优选择问题。15收支平衡原则是指资金的收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡。名词解释财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。财务关系：就是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。财务管理：是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的一个独立方面。财务管理原则（理财原则）：财务管理的原则也称为理财原则，是指人们对财务管理活动共同的、理性的认识。它是从企业理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范。问答题简述物流企业的财务活动。是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。资金收支活动反映了企业所有生产经营活动的内容和实质，包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配等一系列经济内容。简述物流企业管理的目标与财务管理目标的区别。企业管理目标与财务管理目标是有差异的。尽管两个概念联系密切但层次不同。前者是总体目标，后者是具体目标；前者是主体目标，后者是附属目标。财务管理目标是在实现企业总体目标前提下的具体运作目标，财务管理目标服从于企业管理目标。企业管理的目标要求财务管理做到筹集资金并有效地进行投放和使用，同时,还要对生产、销售和利润分配的环节进行管理，使企业能够长期、稳定地生存下去，从总体上实现物流企业目标对财务管理提出的要求。企业价值最大化的优点。扩大了其适用范围，适用于上市、非上市公司。兼顾了各相关利益集团的利益，分属于企业契约关系的各方（股东、债权人、职工、经理阶层等）目标都可以折中为企业总价值的不断增长和企业的长期稳定发展，各个利益集团都可以借此来实现他们的最终目的。符合经济规律的要求，有助于增加社会财富。由于企业是构成整个社会经济的基本单元，如果每一个企业都以价值最大化作为目标并将其实现，则最终必然会带来整个社会经济的更大发展，加快社会财富的增长。简述金融市场的一般特征。交易对象是资金，即现金或现金等价物。金融市场是公开市场，买卖双方可以自由竞价，交易条件完全依据供需关系。不包括非正常的幕后交易行为。很大程度上是无实物形态的交易。金融市场的作用（简述金融市场与企业理财的关系）。金融市场对于商品经济的运行，具有充当金融中介，调节资金余缺的功能，与企业存在密切的关系：金融市场是企业筹资和投资的场所。企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化。金融市场便利于企业从事财务管理活动。金融市场可以为企业理财提供相关的信息。简述财务管理的原则。（1）资金优化配置原则；（2）弹性原则；（3）收支平衡原则；（4）收益与风险均衡原则；（5）货币时间价值原则。第二章财务管理的时间价值观念1现代财务管理的基本价值观念包括货币时间价值、风险报酬、利息率。2货币的时间价值观念被称为理财第一原则。3货币时间价值是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额。4货币时间价值的实质是资金周转使用后的增值额。其真来源是剩余价值。5时间价值率扣除是扣除风险报酬率和通货膨胀贴水后的平均利润率。6由终值求现值叫贴现，在贴现时用的利率叫贴现率。7每期相等金额的系列收付款项。年金的特点是：同距、同额和同向。8风险是指实际结果对预期结果的偏离。9风险主要有以下几种：市场风险、利率风险、变现能力风险、违约风险、通货膨胀风险。其中公司运营环境造成的风险叫市场风险；利率变动造成的风险叫利率风险；不能按一定价格及时出售造成的风险叫变现能力风险；不能履行和约及时偿还债务的风险叫违约风险；导致实际购买力下降的风险是通货膨胀风险。10风险报酬额是指投资者冒着风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。11风险险报酬率是指加上通货膨胀后的货币时间价值，一般把国库券的报酬率视为无风险报酬率。12投资报酬率的关键性因素有三个：无风险报酬率、标准离差率和风险报酬系数。13按变动关系可分为基准利率和套算利率；按市场关系可分为市场利率和官定利率；按报酬情况可分为实际利率和名义利率；按是否调整可分为固定利率和浮动利率。14商品的价格由供给和需求两方面来决定一样，资金这种特殊商品的价格——利率也是由供给与需求来决定的。15纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的供求均衡点利率。影响基本因素是资金的供应量和需求量。16中国的利率是属于官方利率，由国务院统一制定，中国人民银行统一管理。名词解释货币时间价值是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额。单利：是指每期只按照初始本金计算利息，利息不计入下一期本金时所使用的利率，即仅对借（贷）款的原始金额或本金计算的利率。复利：是指本金产生利息，在下一个计算期也加入到本金中，随同本金一同计算。年金：是指一定期间内每期相等金额的收付款项，年金的特点是“三同”，即“同距”、“同额”和“同向”。后付年金：是指一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又因为在现实生活中这种年金最为常见，所以也称为普通年金。先付年金：是指一定时期内每期期初等额收付的系列款项，又称即付年金或预付年金。递延年金：是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期每期期末发生等额的系列收付款项，为后付年金的特殊形式。永续年金：是指从第一期期末开始，无限期等额收付的年金，它也是后付年金的一种特殊形式。风险：一般是指某一行动的结果具有不确定性。物流企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或难以控制因素的作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失或获得收益的可能性。标准离差率：也称变异系数，是指标准离差同期望报酬率的比值，其作用是用相对数来表示离散程度（即风险）的大小。风险报酬额：是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。期望报酬率：是各种方案按其可能的报酬率按其对应的概率计算出来的加权平均值，也称期望值，它是反映集中趋势的一种量度。无风险报酬率：就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。西方一般把投资于国库券的报酬率视为无风险报酬率。风险报酬系数：是将标准离差率转化为风险报酬的一种系数。基准利率：又称基本利率，是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，如果这种利率变动其他利率也会相应变动套算利率：是指在基准利率确定后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。实际利率：是指在物价水平不变从而货币购买力也不变的情况下的利率，或是指在物价有变化时，扣除通货膨胀补偿后的利息率。即实际利率在数值上等于货币的时间价值率与风险报酬率之和。固定利率：是指在借贷期内固定不变的利息率。浮动利率：是指在借贷期内可以调整的利率。根据借贷双方的协定，由一方在规定的时间依据某种市场利率进行调整。市场利率：是指根据资金市场上的供求关系，随着市场资金供求变动而自由变动的利率。问答题什么是物流企业面临的风险？根据来源不同而进行的风险分类有哪些？（1）风险一般是指某一行动的结果具有不确定性。从物流企业财务管理的角度讲，风险是指物流企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或难以控制因素的作用，是企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失或获得收益的可能性。（2）根据来源的不同，企业面临的风险主要有：市场风险、利率风险、变现能力风险、违约风险、通货膨胀风险、经营风险。风险的衡量与计算的步骤。（1）确定概率分布；（2）计算期望报酬或期望报酬率；（3）计算标准离差；（4）计算标准离差率；（5）计算风险报酬率。利率的分类标准有几种？按利率之间的变动关系分类分为：基准利率和套算利率；按投资者取得的报酬情况分类分为：实际利率和名义利率；按利率在借贷期内是否不断调整分类分为：固定利率和浮动利率；按利率变动与市场的关系分类分为：市场利率和官定利率利率的构成有哪些？资金的利率由三部分内容组成：（1）纯利率；（2）通货膨胀补偿率；（3）风险报酬率。其中风险报酬率又分为违约风险报酬率、流动性风险报酬率和期限风险报酬率三种。第三章筹资管理1企业在一定时期内偿还本息为条件筹集的资本称为负债资本，又称债务资本或借入资本，筹集负债资本简称债务融资。2债务融资可通过发行债券、向银行借款、商业信用和票据贴现等方式取得。3业财务人员必须根据企业在不同时期、不同发展战略的要求和风险承受能力的不同，合理安排资本结构。4期资本和长期资本的比例关系叫做资金的长短期结构，又叫筹资组合。5资活动通常受特定的筹资动机驱使。6企业既为扩张又为偿债而产生的筹资动机是混合筹资动机。7合筹资动机的结果既会增大企业资产总额，又能调整企业的资本结构。8资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式是解决通过何种方式取得资金的问题。9票发行价格应在综合考虑公司的盈利水平、公司的发展潜力、股票发行数量、行业特点和其他有关因素的基础上加以确定。10偿性余额主要是为了降低贷款的风险，提高贷款的实际利率。11按利率是否固定可分为固定利率债券和浮动利率债券。12公司债券采用公募发行方式13性资金是指既有某些股权性资金特征又有某些债权性资金特征的资金形式。常见的混合性资金有优先股、可转换债券和认股权证。14回优先股对发行企业有利，而累积优先股、参与优先股和可转换优先股对股东有利。15权证持有者行使优先认股权后，企业可新增一笔股权资金。可转换债券在行使转换权后。只是改变了资本结构，而没有新增资金来源。16认股权证的主要优点是有利于吸引投资者。17租赁也称为资本租赁或财务租赁。名词解释筹资：是指物流企业作为筹资主体，根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等方面的需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的财务活动。权益资本（股权资本、自有资本）：企业所有者投入的资本金以及企业在持续经营过程中形成的留存收益（资本公积、盈余公积和未分配利润）称为权益资本，亦称股权资本或自有资本。负债资本（债权资本、债务资本、借入资本）：企业以在一定时期内偿还本息为条件筹集的资本称为负债资本，又称债权资本，由于资金的出借者对企业拥有债权，因而有时也叫做债务资本。资本结构：权益资本与负债资本的比例，叫做企业的资本结构或资金结构。筹资组合：在一个企业的资本来源中，短期资本和长期资本的比例关系叫做资金的长短期结构，又叫筹资组合。法人股：是企业法人依法以其可以支配的资产向公司投入而形成的股份，或具有法人资格的事业单位和社会团体以国家允许经营的资产向公司投入而形成的股份。股票的发行价格：是股份公司发行股票时，将股票出售给投资者所采用的价格，也就是投资者认购股票时所支付的价格。信贷额度亦即贷款限额：是借款人与银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。周转信贷协定是指银行具有法律义务地提供不超过某最高限额的贷款的协定。在协定的有效期内，只要企业借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。补偿性余额：是贷款机构要求借款企业将借款的10%~20%的平均余额留