1107云南白药资产负债表分析

云南白药资产负债表分析LOGO2020/1/15此处添加公司信息2资产负债表分析•2020/1/15一、资产负债表总体分析（一）资产总体分析资产总体结构分析项目2012年2013年2014年金额流动资产（万元）881261.541089381.741406434.55非流动资产（万元）185135.35198709.82227699.47总资产（万元）1066396.891288091.561634134.02结构比率流动资产82.64%84.57%86.07%非流动资产17.36%15.43%13.93%总资产100.00%100.00%100.00%1、在资产项目里面，流动资产所占比重远远大于非流动资产所占比重说明企业流动资产较多，变现较强，企业经营风险不大，加强了企业的应变能力。流动资产所占比重的增加和非流动资产比重的减少，使得企业的抗风险能力和变现能力进一步提高，企业创造利润和发展机会也增强了。2、从2012年到2014年资产流动和非流动资产一直在增加，其原因公司深化改革，加大营销力度，分公司顺利实现从粗放型到集约型、从生产型到经营型的转化，云南白药的市场攻击力快速提升。并且云南白药大规模地进行了资产并购和重组，公司规模扩大，资产增加。一、资产负债表总体分析（一）资产总体分析资产总体趋势分析2012年2013年2014年流动资产（万元）143580.04208120.2317052.81非流动资产（万元）13725.0113574.4728989.65总资产（万元）157305.05221694.67346042.46流动资产19.46%23.62%29.10%非流动资产8.01%7.33%14.59%总资产17.30%20.79%26.86%流动资产15.79%19.52%24.61%非流动资产1.51%1.27%2.25%总资产17.30%20.79%26.86%对总资产环比增长影响率项目环比增长额环比增长率由表可知云南白药2012-2013年非流动资产、流动资产都在逐年增加，且每年的增长率都在稳定逐年增加，2013年比2012年资产增长率高了3个百分点，2014年云南白药的总资产增长率又比2013年增加了6个百分比，但是2013年非流动资产的增长率没有其他两年高。0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%0200000400000600000800000100000012000001400000160000018000002012年2013年2014年流动资产非流动资产总资产流动资产环比增长影响率非流动资产环比增长影响率总资产环比增长影响率一、资产负债表总体分析（二）资产与权益的总体相关分析资产与权益相关结构分析表项目201220132014总额（万元）共同比总额（万元）共同比总额（万元）共同比流动资产881,261.5482.64%1,089,381.7484.57%1,406,434.5586.07%非流动资产185,135.3517.36%198,709.8215.43%227,699.4713.93%流动负债345,548.8332.40%365,935.7928.41%394,036.5624.11%非流动负债18,118.411.70%19,276.761.50%110,585.346.77%负债合计363,667.2534.10%385,212.5529.91%504,621.9030.88%股东权益合计702,729.6565.90%902,879.0270.09%1,129,512.1269.12%资产总额1,066,396.90100.00%1,288,091.57100.00%1,634,134.02100.00%2012--2014年，公司总资产规模在逐渐扩大，负债和所有者权益也处在增长状态，负债规模小于权益规模，负债增长速度小于权益增长速度，主要项目构成基本没有明显的大变化，总体经营比较稳定，运行基本正常，波动很小。2012--2014年资产负债率不断下降，三年间从34.1%下降到30.88%，财务成本降低，企业资产对债权人权益的保障程度在不断提升，企业的长期偿债能力在增强，经营较为稳健，对于投资行为的态度比较慎重。从资产与权益相关构成部分的适配性分析，2014年流动资产总额1406434.55万元，共同比率86.07%；流动负债总额394036.56万元，共同比率24.11%；流动资产是流动负债的3.57倍，高于流动比率2倍的安全标准值。反映出企业较强的短期偿债能力，同时再次表明企业经营较为安全。一、资产负债表总体分析（二）资产与权益相关趋势分析资产与权益相关趋势分析表项目201220132014环比增长额资产环比增长影响率环比增长额资产环比增长影响率环比增长额资产环比增长影响率流动负债11,381.761.25%20,386.961.91%28,100.772.18%非流动负债-1,278.17-0.14%1,158.350.11%91,308.587.09%负债合计10,103.601.11%21,545.302.02%119,409.359.27%投入性资本427.610.05%-731.70-0.07%34,621.222.69%经营性资本146,793.3116.15%200,678.3318.82%181,181.0014.07%股东权益合计147,201.4616.19%200,149.3728.48%226,633.1017.59%资产总额157,305.0617.30%221,694.6720.79%346,042.4526.86%从资产总额增长的资金来源分析，2012年资产总额增长了157305.06万元，环比增长速度为17.3%，其中：负债增长影响率1.11%，股东权益增长影响率16.19%。2013年资产总额增长了221694.67万元，环比增长速度为20.79%，其中：负债增长影响率2.02%，股东权益增长影响率上升到28.48%。2014年资产总额增长了346042.45万元，环比增长速度为26.86%，其中：负债增长影响率上升到9.27%，股东权益增长影响率下降到17.59%。以上分析说明，2012-2013年经营规模扩张所需资金主要源于股东权益增长，在股东权益的增长中，又主要源于经营性资本也就是留存收益的增长，而资产总额增长及其资金来源模式在2014年都发生了重大转折，负债增长比率大大增加，主要是由于非流动负债中应付债券（本期公司发行了9亿元的7年期的债券）的增加。1、货币资金及其质量分析2020/1/15•从总体规模来看，公司货币资金同比下降了2.83%，因而其占资本总额的比重由年初的16.17%下降到年末的12.39%。虽然稍有下降，但公司货币资金持有量在同行业中也处于较高的位置。相对来说，资产的安全性较强，质量较高。•另一方面，货币资金占流动资产的比重有所下降，公司自身创造现金的能力较强。应对市场变化，货币资金较充裕，能满足公司交易性、预防性和投机性动机。2020/1/152、应收款项分析•1)应收账款按账龄分析一年以内的应收账款比例下降1-2年应收账款比例上升2-3年应收账款比例下降3年以上应收账款比例上升单项金额不重大应收账款比例下降应收账款的账龄越长就越不容易收回账款2020/1/15•2)其他应收款按账龄分析一年以内的应收账款明显比例下降1-2年应收账款比例大幅下降2-3年应收账款比例大幅下降3年以上应收账款比例下降单项金额不重大应收账款比例大幅上升2020/1/153、存货及其质量分析存货同比增长了4.75%，在资产总额中的占比由年初的36.93%下降到了年末的30.50%。存货的增加速度慢于流动资产增加速度（29.10%），使得存货的比重下降，公司存货占用资金相对较少，一直处于同业的较低水平，表明公司产品的销售状况非常好。2020/1/15三．负债分析1.流动负债结构分析项目2012年2013年2014年金额比重金额比重金额比重短期借款1,000.000.09%1,000.000.08%2,000.000.12%应付票据49,994.334.69%60,907.774.73%68,112.484.17%应付账款178,263.7516.72%182,511.4714.17%205,160.2112.55%预收款项34,708.223.25%40,631.943.15%41,085.472.51%应付职工薪酬3,703.980.35%4,228.550.33%6,274.600.38%应交税费1,055.630.10%17,213.071.34%13,071.030.80%应付利息31.200.00%31.200.00%986.490.06%应付股利84.400.01%903.880.07%769.080.05%其他应付款76,707.327.19%58,507.904.54%56,577.203.46%流动负债合计345,548.8332.40%365,935.7928.41%394,036.5624.11%流动负债总额2014年占比24.11%，较2013年下降约4.30%。由表可以看出公司除短期借款和应付职工薪酬之外都呈下降趋势。短期借款2014年占比0.12%，较2013年上涨了0.04%，根据财务报告可知其短期借款的异常是因为合并事件的发生。并且由于2014年计提未支付的职工薪酬增加，导致2014年占比0.38%，较2013年上涨了0.05%。三．负债分析2.非流动负债结构分析项目2012年2013年2014年金额占比金额占比金额占比长期借款668.490.06%668.490.05%610.000.04%应付债券00.00%00.00%89,641.205.49%长期应付款481.480.05%481.480.04%481.480.03%长期应付职工薪酬00.00%00.00%1,642.750.10%递延收益-非流动负债00.00%00.00%18,209.911.11%其他非流动负债16,968.441.59%18,126.791.41%00.00%非流动负债合计18,118.411.70%19,276.761．50%110,585.346.77%非流动负债总的结构较为稳定，但2014年非流动负债占比6.77%，较2013年上涨了5.27%。2014年由于公司发行9亿元7年期公司债券导致应付债券占比上涨了5.49%。在2014年计提预计支付时间超过1年的内退人员福利及辞退福利导致应付职工薪酬也使得长期应付职工薪酬占比增加到0.10%。三．负债分析3.应付账款年份2012年2013年2014年应付账款178,263.75182,511.47205,160.21根据表二及折线图分析可知，2012年至2014年期间本公司应付账款总体上呈上涨趋势。其中2013年至2014年应付账款波动显著。分析资料得出，2014年应付账款增加到205,160.21百万，比年初数增加12.41%，其主要原因是本年设备维护、材料和工程款的增加。表明本公司的偿债能力提高的同时，生产规模也在逐步扩大，有利于企业的持续经营。三．负债分析4.其他应付款2012年2013年2014年其他应付款76,707.3258,507.9056,577.20根据折线图分析可知，2012年至2014年其他应付款呈总体下降趋势，2012年至2013年变动较大。分析资料得出，本公司2012年至2013年其他应付款下降趋势显著，2013年的期末余额为58,507.90百万元，比期初余额减少了23.73%，其主要原因是本期1年以内的其他应付账款减少。四.股东权益分析1、股东权益结构分析项目201220132014金额比重金额比重金额比重实收资本(或股本)69,426.656.51%69,426.655.39%104,139.976.37%资本公积金125,487.5311.77%124,755.839.69%124,663.7