工程造价案例分析

第一部分：工程项目财务评价•建设项目财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力等财务状况，据以判别项目的财务可行性。建设项目财务评价指标体系•根据是否考虑资金时间价值静态评价指标动态评价指标动态投资回收期财务净现值财务内部收益率借款偿还期投资利润率投资利税率资本金利润率财务比率资产负债率流动比率速动比率静态投资回收期项目财务评价指标根据指标的性质分类项目财务评价指标速动比率资产负债率资本金利润率借款偿还期投资回收期财务净现值比率性指标价值性指标时间性评价指标投资利税率投资利润率财务内部收益率流动比率静态评价指标的概念•静态投资回收期Pt是指在不考虑资金时间价值的条件下以项目的净收益回收其全部投资所需要的时间（年数），是考察项目财务盈利能力的指标。Pt从建设开始年算起。显然，Pt在累计净现金流量现值从负值过渡到正值的2年之间，静态投资回收期的表达式如下：•CI---现金流入量；CO----现金流出量；•（CI-CO）t---第t年净现金流量；Pt---静态投资回收期•Pt的评价应与行业基准回收期Pc比较，当Pt≤Pc时，表明项目投资额在规定的时间内收回，项目在财务上是可行的。0)(1tpttCOCI计算方法•建议采用表格内差法计算时间12345…n-1nCICOCI-CO∑（CI-CO）动态投资回收期(Pt′)•动态投资回收期是在考虑资金时间价值的情况下，以项目每年的净收益回收项目全部投资所需要的时间。计算公式如下：时间1234…nCI（现金流入量）CO（现金流出量）（CI-CO）（净现金流量）（1+ic）-t（折现系数）（CI-CO）ˊ（折现净现金流量）∑（CI-CO）ˊ（累计折现净现金流量）FNPV0)1()('1tcttiCOCItP财务净现值：（FNPV）•财务净现值是指把项目计算期内各年的财务净现金流量按行业的基准收益率或设定的折现率折现到建设期初的现值之和。其表达式为：•财务净现值是考察项目在其计算期内盈利能力的主要动态评价指标。•当财务净现值FNPV≥0，则项目在财务上可以考虑被接受。tcnttiCOCIFNPV)1()(1财务内部收益率：（FIRR）•财务内部收益率是使项目整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。在这个折现率时，项目的现金流入的现值等于其现金流出的现值和。其表达式为：•当FIRR≥ic时，项目盈利能力已满足最低要求，在财务上可以考虑被接受。）（）（）（）（内插公式：12211110)1()(iiiFNPViFNPViFNPViFIRRFIRRCOCItntt财务报表的编制•财务报表的编制是与项目财务分析的目的相关联的。一般来讲，为分析项目的盈利能力需编制的主要报表有现金流量表、损益表及相应的辅助报表；为分析项目的清偿能力需编制的主要报表有资产负债表、现金流量表及相应的辅助报表；为分析项目的外汇平衡情况需编制项目的财务外汇平衡表。从案例考核的角度，下面主要介绍现金流量表。现金流量表是指能够直接、清楚地反映出项目在整个计算期内各年的现金流量情况的一种表格，利用它可以进行现金流量分析，计算各项静态和动态评价指标，从而进行项目的财务盈利能力分析。全部投资的现金流量表的编制•全部投资的现金流量表是站在项目全部投资的角度，对项目各年的现金流量所进行的系统的表格式的反映。•全部投资的现金流量表中主要包括以下几个内容。现金流入产品销售（营业）收入回收固定资产余值回收流动资金•（一）现金流入现金流入产品销售（营业）收入回收固定资产余值回收流动资金现金流出固定资产投资现金流出流动资金投资经营成本销售税金及附加所得税•现金流出由固定资产投资、流动资金投资、经营成本、税金四部分内容构成。•(1)固定资产投资又称固定资产投资总额，包括固定资产投资、预备费、投资方向调节税等几个内容。•(2)流动资金投资额来自投资计划与资金筹措表的有关项目。在编制现金流量表时要注意的是流动资金投入的年份，一般是在项目投产的第一年开始投入流动资金。•(3)经营成本是指总成本费用中扣除折旧费、摊销费、维简费和贷款利息以后的余额，其计算公式为经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-维简费-贷款利息•计算经营成本时要注意的是，在经营成本中不包括利息支出。这是因为在全部投资现金流量表中，是以全部投资作为计算基础的，因此利息支出就不再作为现金流出，而在自有资金的现金流量表中单有一项借款利息支出，因此经营成本中也不包括利息支出。•(4)销售税金及附加(包含营业税、消费税、资源税、城乡建设税和教育费附加)、所得税的计算均按有关规定进行，其中所得税额是在项目营运当年的应纳税所得额不为零的情况下，根据应纳税所得额×所得税税率的公式计算出来的。在案例计算中，为简便起见，应纳税所得额一般可按下述公式计算：•应纳税所得额=销售收入-（总成本+销售税金及附加）式中：总成本=经营成本+折旧费+摊销费+维简费+贷款利息。•净现金流量•项目计算期各年的净现金流量为各年现金流入量减去对应年份现金流出量，而累计净现金流量为本年及以前各年净现金流量之和。•现金流量表的延长表•在利用现金流量表进行项目财务评价时，有时为了方便计算，往往采用在现金流量表中增加一个延长表的方式。现金流量表的延长表主要有三个栏目，即折现系数、净现金流量现值和累计净现金流量现值。在这一部分要注意两点：一个是折现系数的计算，要与项目计算期的年序规定相一致；另一个是累计净现金流量现值，其在项目计算期最后一年的数据即为该项目的净现值（NPV）。项目计算期的年序规定•现金流量表的年序规定为1，2，……，n，这一点与工程经济（《工程造价管理相关知识》）里的规定不一样，要特别注意。采用这种年序表示法，建设开始年计为计算期的第一年，年序为1，以后年序以此类推。因此，在进行现金流量的折现计算时，第一年（年序1）的现金流量要按（1+i）-1折现，第二年（年序2）的现金流量要按（1+i）-2折现，等等。应牢记这种规定，否则就会造成现金流量计算的混乱和错误。全部投资的现金流量表序号合计建设期投产期达到设计能力生产期12345…n-1n生产负荷（%）1现金流入1.1产品销售收入1.2回收固定资产余值1.3回收流动资金2现金流出2.1固定资产投资2.2流动资金2.3经营成本2.4销售税金及附加2.5所得税3净现金流量4累计净现金流量5折现系数6折现净现金流量7累计折现净现金流量自有资金的现金流量表的编制•自有资金现金流量表是站在项目投资主体的角度考察项目的现金流入和流出的情况，它与全部投资现金流量表既有共同点又有区别点。•共同点：现金流入各项与全部投资现金流量表相同。•区别点：•对投资只计算自有资金；增加了两个栏目借款本金偿还借款利息支出流动资金借款还息长期借款利息支出流动资金借款本金偿还（一般发生在计算期的最后一年）借款还本额自有资金的现金流量表序号项目年份12345…n-1n1现金流入1.1产品销售收入1.2回收固定资产余值1.3回收流动资金2现金流出2.1自有资金2.2偿还借款2.2.1长期借款本金偿还2.2.2长期借款利息偿还2.2.3流动资金本金偿还2.2.4流动资金利息偿还2.3经营成本2.4销售税金及附加2.5所得税3净现金流量4累计净现金流量5折现系数6折现净现金流量7累计折现净现金流量例题•[背景材料]•计算期为20年，ic＝10％的折现系数如表所示，试根据FNPV判断此项目是否可行并求投资回收期。年份123456789-20（CI-CO）-180-250-1508411215015015012×150ic=10%(折现系数)0.9090.8250.7510.6830.6210.5640.5130.4673.18注：3.18为9~20年折现数之和。工程设计、施工方案的经济分析与比较•设计方案的技术经济评价方法–设计方案技术经济评价的目的，是采用科学的方法，按照工程项目经济效果评价原则，用一个或一组主要指标对设计方案的项目功能、造价、工期和设备、材料、人工消耗等方面进行定性与定量相结合的综合评价，从而择优选定技术经济效果好的设计方案。其常用的方法主要有计算费用法和多因素评价优选法。设计方案的技术经济评价方法多指标评价法静态经济评价指标法动态经济评价指标法多指标对比法多指标综合评分法投资回收期法计算费用法多指标综合评分法•这种方法首先对需要进行分析评价的设计方案设定若干个评价指标，并按共重要程度确定各指标的权重，然后确定评分标准，并就各设计方案对各指标的满足程度打分，最后计算各方案的加权得分，以加权得分高者为最优设计方案。其计算公式为：•S=•式中：S-设计方案总得分•Si-某方案在评价指标i上的得分•Wi-评价指标i的权重•n－评价指标数niiiSW1方案综合得分S=niiiSW1评价指标指标权重评价方案123指标1W1指标2W2指标……W……指标nWn例题运用价值工程进行设计、施工方案的评价•价值工程以方案的功能分析为研究方法，通过技术与经济相结合的方式，评价并优化、改进方案，从而达到提高方案价值的目的。•在价值工程方法中，价值是一个核心的概念。价值是指研究对象所具有的功能与获得这些功能的全部费用之比，用公式可表示为：•价值=功能/费用•价值工程侧重于在设计阶段开展工作。应该指出的是，价值分析并不是单纯以追求降低成本为唯一的目的，也不片面追求提高功能，而是力求正确处理好功能与成本的对立统一关系，提高他们之间的比值，研究功能与成本的最佳配置。•注意：区分功能评价中价值工程的运用与方案评价中价值工程的运用是有区别的。前者追求功能与费用的大致相当，后者追求价值大的方案。提高价值的方法一、提高价值的方法F↑，C↓F↑，C→F→，C↓C↑，F↑↑F↓，C↓↓运用价值工程的方法对设计、施工方案进行评价的基本步骤•（一）确定各项功能重要系数•其计算公式为：•某项功能重要系数=Σ(该功能各评价指标得分×该评价指标的权重)/评价指标得分之和•算各方案的成本系数•其计算公式为：•某方案成本系数=该方案成本(造价)/各个方案成本(造价)之和•算方案功能评价系数•计算公式为：•某方案功能评价系数=该方案评定总分/各方案评定总分之和•式中:•某方案评定总分=Σ(各功能重要系数×该方案对各功能的满足程度得分)•（四）计算各方案的价值系数•方案价值系数的计算公式为：•某方案价值系数=该方案功能评价系数/该方案成本系数•（五）方案评价•以价值系数最高的方案为最佳方案。指标I1I2…In综合功能评分功能系数方案成本成本系数价值系数权重W1W2…WnFjˊ=∑WjαijFj=Fjˊ/FtˊCj=Ciˊ/CtˊVi=Fi/Ci设计方案D1α11α12…α1nF1ˊ=∑Wjα1jF1=F1ˊ/FtˊC1ˊC1=C1ˊ/CtˊV1=F1/C1D2α21α22…α2nF2ˊ=∑Wjα2jF2=F2ˊ/FtˊC2ˊC2=C2ˊ/CtˊV2=F2/C2…………………………Dnαn1αn2αnnFnˊ=∑WjαnjFn=Fnˊ/FtˊCnˊCn=Cnˊ/CtˊVn=Fn/Cn合计Ftˊ=∑Fjˊ1Cnˊ=∑Cjˊ1例题建设工程合同管理与索赔•建设工程施工合同（GF—1999---0201）的主要条款–(一)发包人的工作–应明确发包人应该完成的工作内容，如土地征用、“三通一平”、地质资料及地下管线资料的提供等。另外还应注意两点：–1、发包人可以将其工作内容委托承包人进行，但相应费用由发包人承担；–2、若发包人没有按合同约定履行其义务，从而导致工期延误或给承包人带来损失的，应赔偿承包人的相应损失，并顺延工期。–(二)承包人的工作–应了解以下几个方面：–1、根据工程需要，提供和维修非夜间施工作用的照明、围栏设施，并负责安全保卫；–2、按合同要求，向发包人提供在施工现场的办公及生活设施，但费用应由发包人承担；–3、已竣工工程未交付发包人之前，按合同约定负责其保护工作，若在保护期间发生损坏