11月4日国内外矿业信息

12011年11月4日钢铁行业格局生变螺纹钢或继续走低2011-11-0408:33来源：上海证券报近期，国内钢价深幅下挫，各品种不断刷新年内低点，钢铁市场风险加剧。然而笔者认为，这仅仅只是开始，下跌远没有结束。因为整个钢铁行业格局正在发生质变，未来2-3年钢铁行业将进行一轮大规模的洗牌。我们试从以下三个角度剖析促成钢铁行业变局的诱因。投资减速不可逆转钢铁需求下降成定局从统计局公布的最新数据，我们可以看到，前三季度我国固定资产投资增速已下滑至年内低位，房地产投资增速为十八个月最低水平，铁路投资增速创2004年4月以来新低。虽然，目前我国投资增速依然保持在较高水平，不过，增速下滑已成不可逆转之势。这一情况或将延续至明年3月份，之前可能不会有较大程度的改善。铁矿石价格“跳水”目前仍未见底受需求预期下降影响，铁矿石价格冲高回落，9月中旬-10月间出现暴跌。数据显示，期间河北66%铁精粉报价由1520元/吨跌至1180元/吨，累计下跌340元/吨，跌幅达22.37%。三大矿山之首的淡水河谷已主动将第四季度铁矿石协议价由175美元/吨降至160美元/吨。不过，此价格与当前港口现货价格仍有较大差距。同时，全球铁矿石产能正在步入集中释放阶段。9月，我国铁矿石产量达12750.4万吨，同比增加41.8%。国外铁矿石产量也在加速增长。其中，淡水河谷和必和必拓3季度铁矿石产量均创新高。国外铁矿石需求下降，越来越多的铁矿石被源源不断运往我国，一旦这种情况持续下去，后期我国铁矿石过剩情况将非常严重。就目前情况来看，我们认为，矿价仍有进一步下降空间，后期国产矿价跌至800元/吨，进口矿价跌至90美元/吨(FOB)左右的可能性较大。需求大幅萎缩产能过剩问题严峻中钢协最新数据显示，10月中旬全国估算粗钢日产为179.98万吨，旬环比下降2.9%。10月份我国粗钢产量大概在5600万吨左右，折合成钢材产量保守估计在7150万吨附近，最高或至7200万吨左右。而就目前的情况来看，下游需求并不支持如此“高产”。后期，减产检修势必增加。同时，产量下降还将倒逼铁矿石价格下行。以进口矿价90美元/吨(FOB)估算，假设焦炭价格保持稳定，螺纹钢成本大概在3400元/吨附近。当然，焦炭价格维持稳定只是一种假设，实际情况是，如果钢材需求如期下降，焦炭需求减少，其价格也将随之下调。那么，螺纹钢成本也将跌破原估值。综上所述，螺纹钢后期需求继续减缓已成定局，随之而来的问题将是社会库存压力、钢材行业减产、铁矿石价格下调、钢材成本降低等。这一系列问题连锁反应将形成多米诺骨牌效应，螺纹钢价格、钢企及钢贸商利润都将被严重压缩进入下行通道。如果不利因素集中发酵，目前价位将难以为继。我们有理由相信，在整体供需环境恶化的情况下，螺纹钢价格或将跌至3200元/吨。危与机总是相伴而生，行业洗牌阶段往往也是企业转变思维、调整布局的最好时机。如能有计划地针对常态库存进行套期保值，并同时维护好原有供销渠道，将为企业后期在行业中奠定坚实的基础。2本周公开市场净投放960亿隔夜拆借利率跌至3%2011-11-0408:33来源：第一财经日报决策层提出的“预调微调”一步步走向明朗，在周二暂停正回购操作之后，周四央行在公开市场上继续“放水”，仅地量发行了10亿元央票，这样一来，本周仅回笼资金110亿元，同时到期资金1070亿元，实现净投放960亿元，终止了此前的连续净回笼操作。分析人士认为，央行旨在维持资金利率基本稳定，缓解流动性压力，进一步表明货币政策的逐步放松。受此影响，市场流动性持续改善。截至昨日收盘，上海银行间同业拆放利率(Shibor)连续第四个交易日回落，隔夜利率与7天利率分别降至3.0900%和3.3975%，达到相当宽松水平。中央国债登记结算公司数据显示，在银行间债券市场，11月3日，1天回购利率较上日跌0.8个基点至3.102%，7天利率较上日跌32.8个基点至3.402%，14天利率较上日跌8.2个基点至3.743%。10月中旬以来，由于公开市场持续净回笼，加上财政存款集中上缴，加剧了月末的资金面紧张态势。上周五，隔夜利率与7天利率一度逼近5%，14天与1个月品种则接近6%。“月末考核带来的利率高峰似已过去，近阶段市场走势将进入一个缓和期，但总体向下趋势应已成为共识。”一位资深交易员表示。“未来一段时间，公开市场操作还会保持温和的流动性平滑，通过短期限回购的不断滚动，保证每周都有一定的到期。”宏源证券高级研究员何一峰向《第一财经日报》记者表示，“资金面会维持平稳的状态，不至于太紧，也不会太松，7天回购利率有望稳定在3%左右。”本月商业银行还将继续补缴保证金存款准备金，这将从银行体系抽走大量资金，而11月到期资金为3250亿元，较上月有一定幅度的下降，基于此，业内人士认为央行有望继续实施净投放。据媒体报道，10月下旬以来，部分银行新增贷款大增，信贷闸门突现松动迹象。何一峰表示，“目前通胀回落的趋势是比较明确的，实体经济流动性还是偏紧，因此政策已经出现松动。未来货币政策转向的力度会加大，包括放松信贷，以及下调存款准备金率。”“具体的时点说不好，但是下调是大概率事件，大致的区间是四季度后半季度到明年一季度之间。”何一峰说。中金公司研究报告认为，“货币政策逐步放松的方向已经确立，但在节奏上仍是渐进的，年内以微调为主，明年可能才会看到法定准备金比率下调这种实质性的放松政策出台。”中金公司分析称，11月份流动性将继续改善，主要原因包括：公开市场回笼力度减弱，加上3年期央票的停发，净投放量将高于10月；美元重新走弱推动人民币继续升值，在短期内有助于外汇占款增量的回升；11月债券供给压力减轻，发行量将低于4000亿元，处于全年较低水平，尤其是国债和政策性银行债的净增量几乎为零。高价矿石库存让钢企如鲠在喉2011-11-0408:27来源：北京商报虽然今年来一路疯涨的进口矿价自10月开始出现暴跌，但这并不能很快卸下钢企身上的成本大石。昨日，业内分析师指出，由于高价矿库存量大，使钢企短期内难以消化，四季度盈利状况难有很大起色。根据分析，矿价下跌对钢企带来的并不是直接利好。因为钢铁生产具有规模大、连续性强的特点，需要较大的原材料库存，因此目前多数钢企的囤货均是在矿价高企情况下囤积的。据有关机构日前对55家中小型钢厂的铁矿石库存的统计，库存成本为每吨1445-1455元，远高于目前1000元左右的铁矿石价格，钢企需要很长时间才能将这些高价矿消化。常州中天钢铁集团副总裁周国全就表示，“现在我们面临的压力主要是去库存的压力，公司将尽量减少采购来消化目前现有的库存”。另外值得注意的是，目前虽然进口铁矿石价格下3降了，但运输铁矿石的海运费却大幅上涨。对此，业内普遍认为，一般来说，铁矿石买家需要支付运价和矿价，现在矿石的价格跌了，在运力这一块，国际矿业巨头们有可能联合船东抬价以获取一部分利润。由此可见，短期内矿价下跌并不会使钢企盈利状况出现明显好转。不过，从长期来看，这轮铁矿石降价对国内钢厂来说绝对是件好事。据海关统计，1-9月，我国进口铁矿石平均到岸价格为165.74美元/吨，同比上升43.29美元/吨，升幅达35.35%。因进口铁矿石价格上涨多支出外汇219.94亿美元。铁矿石价格大幅上涨，靠企业降本增效已无力消化其大幅增加的成本，如果矿价继续维持高位运行，那钢铁行业亏损企业将不断增加。而目前，眼看矿价走低，一位业内专家指出，钢厂可以利用这次机会让铁矿石价格回归到一个合理价位，争取更大的定价话语权。而且，最多到今年年末，钢厂对之前采购的高价矿石将可能基本消化，这样明年钢企高成本、低利润的困境将得到缓解。中国矿产资源总体查明率平均为36%2011-11-0408:23来源：新华网中国国土资源部首份《中国矿产资源报告（2011）》显示，目前中国矿产资源总体查明率平均为36%，铁、石油、天然气等待查明矿产资源潜力巨大，许多矿种勘探尚处于早期阶段。报告显示，中国矿产资源总体查明率平均为36%，其中铁、铝土矿查明率分别为27%和19%，待查明矿产资源潜力巨大。新一轮全国油气资源评价表明，中国石油地质探明率为26%，勘探处于中期阶段；天然气探明率为15%，勘探处于早期阶段。国土资源部总工程师张洪涛3日在此间说，“十一五”期间，全国地质勘察投入3708亿元，新发现矿产地2839处，多数重要矿产查明资源储量有新的增长。石油、天然气、煤、铁、铜、铝、铅、锌和金等重要矿产勘查取得重大进展。张洪涛说，目前中国已成为矿产品生产和消费大国，煤炭、钢、十种有色金属、水泥等产量和消费量均居世界第一。自2006年到2010年，中国煤炭产量从25.3亿吨增至32.4亿吨，增长28%；原油从1.85亿吨增至2.03亿吨，增长10%；天然气从586亿立方米增至968亿立方米，增长65%；铁矿石从5.9亿吨增至10.7亿吨，增长82%。山钢集团创新实施“3+2”营销思路破解钢铁微利困局2011-11-0408:31来源：山东国资委“3”即提升“价值链高端合作、为客户创造价值、产业链延伸”三种能力。提升价值链高端合作能力，指遵循“布局合理、功能完备、有效延伸”要求，立足中厚板、宽厚板、冷轧板等主导产品，面向工程机械、造船、汽车、农用车、家电、镀锌彩涂等行业用户，实现与重点客户多角度全方位合作，建立相互依存、共赢体制。提升为客户创造价值能力，指建立技术和管理标准，采取“一对一”与“一对多”相结合服务模式，注重服务态度改变，注重技术服务。提升产业链延伸能力，指制定国内钢材加工配送中心建设规划，推进工贸一体化产业链建设，战略布局与快速见效相结合，在全国形成注重客户价值创造、能为客户提供全方位解决方案、布局合理、发展能力强、行业先进的钢材加工配送服务网络体系。“2”即创新“服务、合作”两种方式、路径。创新服务方式，指从客户需求出发，开展专供产品、合作开发产品、推荐使用产品、仓储配送、厂商银融资合作等服务，将单一提供产品拓展为同时提供服务，为客户提供整套解决方案。创新合作路径，指与战略客户深入开展资源、资金、产品、价值、管理和资本联合等方面合作，开创产业链合作新局面。全球钢铁需求仍将增长但钢企经营会更难2011-11-0408:44来源：新华网日本新日铁株式会社社长宗冈正二3日在出席武钢新日铁(武汉)镀锡板有限公司挂牌仪式上说，全球钢铁需求仍将增长，但企业经营却会越来越艰难。4宗冈正二说，眼下全球钢铁市场已有了巨大的变化，即世界经济的减速。欧美由于金融危机和财政问题，经济急剧恶化，牵引世界经济的中国、印度、巴西也由于要控制通胀采取了金融紧缩政策，使经济增长放缓。另一方面，原材料价格仍在高位，此外近两年开始投产的中国、韩国的新建钢厂进入东南亚市场后，钢铁企业面临更加激烈的竞争，经营艰难。11月4日炉料盘点2011-11-0417:04来源：我的钢铁网4日国内铁精粉市场窄幅盘整，成交疲软，市场期望略显不足。进口矿市场稳中趋弱，询盘略有减少，成交不佳。进口红土镍矿市场弱势运行，成交低迷。3日海运市场跌势不改，市场运力需求少。4日生铁市场持续低迷，成交未有丝毫起色，个别厂家低价抛货，厂家主库依然呈增长趋势。直接还原铁市场整体平稳运行，各地区现货成交情况一般，主流市场报价不变。4日钢坯市场继续弱势盘整，成交不好。4日废钢市场整体较稳。废不锈钢市场行情行情小幅下跌，近期以来成交一直不理想。4日，国内喷吹煤市场整体运行平稳，河北若干钢厂采购地方喷吹煤价格小幅下调，成交差。无烟煤市场运行基本平稳，价格坚挺，成交良好。沿海港口动力煤市场平稳运行，成交良好。炼焦煤弱势维稳，华东部分煤矿实行相关优惠政策，变相降价。4日进口煤炭市场下跌趋势明显，年底将近企业为回笼资金开始降价销售港口现货。焦炭市场弱势不改。兰炭市场维持盘整态势，多数厂家开工不足，市场成交淡稳。4日进口锰矿现货市场持稳运行，成交偏弱。进口铬矿市场低位盘整，成交不佳。普通合金硅铁市场继续小幅下跌；锰系合金市场弱势运行；铬系合金市场大体稳定。特种合金钼铁市场波动不大，成交冷清；钒系合金市场持稳运行，成交回落。【国产铁