第八章 金融中介概述

第八章金融中介概述[e-mail]授课人：林晓怡目录第一节金融中介及其包括的范围第二节西方国家的金融中介体系第三节我国金融中介体系第四节国际金融机构体系第一节金融中介及其包括的范围一、金融中介的概念1.金融中介、金融中介机构和金融机构三个词组交替使用，通常情况下，意思没有区别。“中介”狭义的使用：借贷的中介；有时就是指银行。“中介”广义的使用：金融领域中一切从事经营活动的机构，乃至扩及自然人。其他特定用法……2.金融机构是专门从事金融活动的组织，通常以一定量的自有资金为资本，通过吸收存款或发行各种证券等方式形成资金来源，并通过贷款、投资等形式运用资金，在向社会提供各种金融工具和金融服务过程中获得利润。二、金融中介的分类1.联合国统计署的分类.2.国民核算体系SNA按机构的分类.（1）中央银行；（2）其他存款公司；（3）不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、金融租赁公司，以及消费信贷公司等；（4）金融辅助机构，如各类经纪人；（5）保险公司和养老基金。3、一般的金融机构分类银行类金融机构，西方各国主要可分为中央银行、存款货币银行、专业银行和政策性银行四大类。非银行金融机构，也称其他金融机构，包括保险公司、证券公司、信托投资公司、合作金融机构、财务公司、租赁公司、基金组织等。银行与非银行金融机构的区别业务内容银行非银行金融机构资金来源吸收存款、借款不能吸收个人储蓄；发行有价证券或契约的方式资金运用贷款、投资中长期贷款和长期投资业务范围更广，货币市场的主要参与者较窄，资本市场的主要参与者创造存款货币的能力较强较弱金融中介的功能较多较少发展的历史早，长晚，快重要性间接融资的主导直接融资的中介4、金融机构体系金融机构体系银行金融机构非银行金融机构中央银行商业银行专业银行其他金融机构国内金融机构区域性金融机构全球性金融机构各国家银行体系中国中国人民银行国有、股份、城市、农村、外资商业银行其他金融机构美国联邦储备体系国民银行、州立银行其他金融机构英国英格兰银行各类金融中介机构金融市场德国德意志联邦银行银行、保险、证券其他金融机构日本日本银行主要往来银行（1996）--金融混业三、金融服务业与一般产业的异同1.很难概括全面、准确；主要区别：a.资产负债表中，金融资产比率极高；b.营运资本规模对各自的权益资本的比率极高；c.均属高风险产业；d.通常处于政府的严格监管之下；而且往往是国有化、非国有化的焦点……2.金融中介与其他产业部门的共性。其经济活动的目标，与其他产业同样——追求利润。四、金融中介功能•古代金融业：金银保管、兑换、汇兑•近代金融业：结算支付、存款、贷款•现代金融业：功能综合化–提供结算支付服务–融通资金–降低交易成本并提供金融便利服务–风险转移与管理–减少信息不对称–信用创造功能第二节西方国家的金融中介体系•西方国家金融中介体系的构成1.银行：a.中央银行；b.名称各异的存款货币银行；2.非银行金融机构：a.投资银行（商人银行、实业银行、证券公司、开发银行、持股公司…）b.金融公司；c.农业银行；d.抵押银行；e.储蓄机构；f.消费信用银行；g.信用合作社；h.保险公司；i.租赁公司；j.政策性银行…美国金融机构体系（资料）•*央行：美联储（一级委员会＋12区域25家储备银行）；•*商业银行：国民银行（在联邦政府注册成立），如：第一国民银行、美洲银行等；州银行（在州政府注册成立），如北美银行（1782）；双线制商业银行共9000多家。•*专业银行：存款类金融机构，如私人储蓄银行、货币市场互助基金；联邦政府金融机构，如农业信贷体系、进出口银行（1934），联邦住宅信贷机构等；•*非银行金融机构：保险公司、基金等2万多家；•*外资金融机构：619家（1996年）。跨国金融中介1.随着跨国企业和国际投资的发展，大商业银行，以及大投资银行、大保险公司，乃至辅助中介单位，如会计事务所之类，都全力着眼于全球性的发展，并形成跨国性的金融机构。2.这些跨国金融中介具有全球战略目标，资金实力雄厚，业务范围广泛。对国际和有关国家的金融状况有能力产生重大影响。西方金融业的购并浪潮•20世纪90年代以来，国际金融业出现重组浪潮，收购、兼并活动频繁。结果表现为先进工业化国家的少数几家金融巨无霸垄断了主要的市场份额，保持和加强了在全球竞争中的实力与地位。•资料：全球2000强上市公司前10名•中国大陆、香港和台湾上市公司前10位第三节我国金融中介体系•体系的构成1.以中国人民银行为领导，国有商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融中介机构体系。（1）中央银行——中国人民银行；中国的中央银行，其主要任务是在国务院领导下制定和执行货币政策，对金融业实施监督管理，具体职责都以法律形式加以明确。（2）政策性银行a.由政府投资设立,根据政府的决策和意向,专门从事政策性金融业务的银行；并且根据具体分工的不同，服务于特定的领域。b.在从事业务活动中，均贯彻不与商业性金融机构竞争、自主经营与保本微利的基本原则。c.共有三家：国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行d.资金来源有三：一是财政拨付，二是组建时划归的资本金，三是发行金融债券。（3）国有商业银行a.共有四家中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行b.国有独资商业银行是从计划体制下的统一的只有一家银行的体系演化而来的。c.无论在人员和机构网点数量上，还是在资产规模及市场占有份额上，在我国整个银行体系中均处于举足轻重的地位；在世界上的大银行排序中也处于较前列的位置。d.他们的经营活动，均受《中华人民共和国商业银行法》的约束。阅读资料•中国工商银行总资产已超过四万亿元人民币，金融电子化水平在同业居领先地位，电子化网点覆盖率达98%以上，全年结算业务量占中国金融业的50%以上。2001年，中国工商银行分别被英国《银行家》、美国《全球金融》杂志评为2001年度“中国最佳银行”。•中国农业银行是四大国有独资商业银行之一，被《财富》评为世界500强企业。•中国银行1912年由孙中山批准成立,是中国历史最悠久的银行。目前，中国银行是中国领先的国际化的银行,其分支机构遍布全球,业务包括传统的商业银行、投资银行和保险业务在内的全面的金融服务。•中国建设银行成立于1954年10月1日。建设银行成立的基本背景是，随着中华人民共和国开始执行发展国民经济的第一个五年计划，以建设156项重点工程为中心的大规模经济建设在全国陆续展开，为管理好巨额建设资金，建设银行应运而生，开始了艰苦而光荣的历程。（4）金融资产管理公司：1999年先后建立了四家由国家投资的特定政策性金融资产管理公司——华融、长城、东方、信达，分别收购、管理和处置从工、农、中、建四家国有独资商业银行剥离出来的不良资产。余额占全部贷款比例余额占全部贷款比例余额占全部贷款比例余额占全部贷款比例不良贷款131258.03128277.53127367.33125497.09其中：次级类贷款32812.013066.71.829231.6826751.51     可疑类贷款50353.085038.92.9650992.9351892.93     损失类贷款 48082.944721.62.7747142.7146852.65不良贷款分机构主要商业银行120688.26117797.8117277.64117037.51国有商业银行105889.78105589.47105589.31105359.22股份制商业银行14803.921221.23.0911692.9111682.81城市商业银行861.57.59845.46.72807.36.07654.74.78农村商业银行158.16.96166.46.64166.96.58153.65.9外资银行36.70.9536.60.8735.50.8137.90.782006年商业银行不良贷款情况表注：1.商业银行包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行；主要商业银行包括国有商业银行和股份制商业银行。单位：亿元第一季度第二季度第三季度第四季度（5）其他商业银行：a.以1986年组建交通银行为始点。b.绝大多数以各种形式的国有资本有主。c.现均采取股份制形式；其中有的已经上市。d.已有外资参股股份制商业银行。e.以城市名命名的商业银行……HunanBusinessCollege2006年第一季度第二季度第三季度第四季度总资产60748.764401.566371.371419比上年同期增长率26.922.820.922.9占银行业金融机构比例15.515.715.816.2总负债58460.162085.163822.568667.3比上年同期增长率26.722.820.722.5占银行业金融机构比例15.615.915.916.5注：股份制商业银行包括交通银行、中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行；股份制商业银行季末主要指标单位：亿元、%HunanBusinessCollege2006年第一季度第二季度第三季度第四季度总资产20886.72298624207.225937.9比上年同期增长率25.327.828.527.4占银行业金融机构比例5.35.65.75.9总负债20054.122073.623194.424722.6比上年同期增长率24.727.227.926.5占银行业金融机构比例5.45.75.85.9城市商业银行季末主要指标单位：亿元、%HunanBusinessCollege2006年第一季度第二季度第三季度第四季度总资产102242.5106409.3110768.1116752.4比上年同期增长率17.516.117.417.2占银行业金融机构比例26.12626.326.6总负债97299.2101286.5105361.9111017.6比上年同期增长率16.615.517.317.2占银行业金融机构比例25.925.926.326.6单位：亿元、%注：其他类金融机构包括政策性银行、农村商业银行、农村合作银行、外资金融机构、城市信用社、农村信用社、企业集团财务公司、信托投资公司、金融租赁公司和邮政储汇局。其他类金融机构季末主要指标HunanBusinessCollege8家A股上市银行2006年年报日前披露完毕，深圳发展银行董事长兼行长法兰克·纽曼以995万元年收入成为银行业高管首富，收入“最低”的则是兴业银行行长李仁杰，年薪为101.4万元。（6）投资银行、券商：在我国，没有直接以投资银行命名的投资银行；众多的证券公司——券商——实际是投资银行这一环节的主要力量。案例：美林证券－世界一流的投行•MerrillLynch是一个领导性的国际金融管理及咨询公司，总体客户资产超过一万亿美元，在为个人与小型企业提供金融咨询与管理服务中处于领导地位。作为一个投资银行，八年以来它已成为国际上最大的股票和债券承销人。也是企业，政府，机关，个人的战略性咨询者。通过MerrillLynch资产管理，公司运作着世界上最大的共同基金集团之一。ML在世界负债市场中占主导地位。在过去的7年中，公司在世界负债业务中排名第一。•ML的主要业务：•投资银行MＬ是为企业，机关，政府提供全球咨询与金融服务的市场主导者。ML的国内与国际业务容量超过所有竞争对手。•并购（Ｍ&A）ＭＬ是并购交易中的领导性咨询公司，自1995年以来，ML已为1100桩交易提供咨询服务，为客户提供预先反并购策略，销售，收购，剥离财产，使母公司收回子公司全部股本使之脱离，以及合资企业的服务。•金融期货与选择权ML金融期货与选择权部通过运用利率，股票和金融衍生品帮助机关客户进行风险管理与投资决策。•企业销售ＭＬ通过８５０多种行业组成的国际化销售力量，提供给机构投资人广泛的产品与服务。（7）农村信用合作社、城市信用合作社（8）信托投资公司、财务公司、金融租赁公司（9）储蓄机构（10）保险公司、投资基金（11）在华