工程经济学可行性研究

•可行性研究的起源与发展可行性研究是技术经济学普遍应用的基本方法之一。上世纪30年代，美国开发田纳西河流域，首次采用可行性研究方法，取得了满意的效果。1936年美国国会通过了“洪水控制法案”，认为只要效益大于所耗费用，项目是可行的。第一节可行性研究与投资决策概述项目可行性研究与评估60年代,美国“伟大社会”(GreatSociety)规划中,费用-效益分析法被用于公共卫生、教育、劳动开发、社会福利等项目；1965年，美国政府采用了一套成本-效益分析的预算体系，名为“计划方案及预算体系”（PPBS-planning,programmingandbudgetingsystem),把预算、方案制定与项目选择联系起来。二次世界大战后得到广泛的发展，成为一门综合科学。我国50年代引入建设同期研究工作1982年国务院在“关于第六个五年计划的报告”中指出：“所有项目必须严格按照基本程序办事，事前没有可行性研究和技术经济论证，没有做好勘察设计等基本建设前期工作的，一律不列入年度建设计划，更不准仓促开工。”1983年2月，国家计委制定并颁布了“建设项目可行性研究的试行管理办法”，指出，在可行性研究阶段，如果项目不合理，可予以否决。1987年9月，国家计委组织编制了《建设项目经济评价方法与参数》，1990年9月颁布并于1993年4月修改再版。项目与投资•项目：在技术上、经济上和组织上独立的投资单位•投资：经济主体为获取未来收益而牺牲当前消费直接投资间接投资–宏观投资–中观投资–微观投资——项目投资投资项目在规定的期限内，为完成一项开发目标而规划的投资、政策、机构以及其他方面的综合体1、具有投资资金2、具备业务能力3、拥有组织结构4、项目与国民经济发展目标一致5、明确的目标与具体实施计划投资项目的分类•按性质分：基本建设项目、更新改造项目•按内容分：工业投资项目、非工业投资项目•按用途分：生产性项目、非生产性项目•按投资主体分；国内投资项目、外商投资项目投资时机的把握•技术进步•市场需求变化•经济结构调整•政策变化•其他发展机遇•行业生命周期•产品生命周期•技术生命周期•产业经济周期•宏观经济形势目标策略机遇抉择行业的生命周期行业技术迅速发展主导技术定型完善技术局部改进领先者和少量跟随者介入进入者迅速增加行业内企业相对稳定企业逐渐退出行业技术酝酿突破早期发展时间衰退成熟迅速成长行业规模竞争态势技术特征ⅣⅢⅡⅠ发展阶段产品的生命周期投入期成长期成熟期衰退期时间销售额0投资方式选择•新建项目•改造原有项目•兼并、收购其它企业–对象企业的情况：–并购方式：第二节项目周期•项目周期一个投资项目从提出设想，通过立项、决策、开发、建设、施工等活动，直至项目竣工投产为止，所进行的生产活动和总结评价的全过程。投资前期、投资期、生产期投资项目进展过程初步可行性研究更新改造项目建议书可行性研究项目评估投资决策工程设计谈判签约施工安装试运转竣工验收生产经营机会研究投资前阶段投资阶段经营阶段投资决策所要考虑的主要问题•投资者自身的条件；•投资的外部环境•投资者的目标•与目标、条件和环境相联系的投资策略•投资的收益，费用及相应的风险影响投资决策的主要因素ShoulddoMightdoCandoWantdo可能做什么外部环境：规划/控制、政策、竞争应该做什么社会规范：道德、习俗、价值判断能够做什么资源条件：资金、时间、知识、才能想做什么个人意愿：信念、目标、思想意识投资决策的层次•战略层次的投资决策–战略指高层次的全面计划。–衡量战略方案的标准是效益•战术层次的投资决策–战术指低层次的专门方案。–战术选择的衡量标准是效率项目投资决策框架投资策略（收益/风险定义）投资条件与投资环境分析投资决策（狭义）（收益/风险评价）投资方案实施投资分析（收益/风险辨识与测度）反馈广义投资决策作为决策依据的评价过程评价要素评价层次评价对象•目标•准则•指标•尺度•权重•方案•综合评价•企业•政府•社会•个人•项目–盈利性项目–公共项目•技术–产品–工艺–方法•政策可行性研究•可行性研究(FeasibilityStudy)是通过对项目的主要内容和配套条件，如市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等，从技术、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会环境影响进行预测，从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见，为项目决策提供依据的一种综合性的系统分析方法。•即指在投资决策前通过详细的调查研究，对拟建项目的必要性、可实现性及对经济和社会的有利性等方面所做的全面而系统的综合性研究。可行性研究阶段机会研究：从经济、社会、技术及自然状况等大的方面发生的变化挖掘潜在的投资机会。1、一般机会研究------(a)地区机会研究(b)产业机会研究(c)以资源为基础的机会研究2、具体机会研究——设想变为概略的投资建议书初步可行性研究对项目在市场、技术、环境、选点、效益、资金等方面进行初步分析详细可行性研究：对项目进行全面、系统的分析、论证、计划和规划可行性研究的工作程序研究筹划确定目标调查研究市场调查原材料燃料调查工艺技术设备调查场地选择资金筹措其它研究必要性技术方案设计与优选经济评价编写可行性研究报告研究技术可行性研究经济合理性得出结论和建议项目论证的质量、时间和费用•研究阶段投资误差百分比(论证质量）–机会研究±30%–初步项目论证±20%–详细项目论证±10%•研究的深度与时间、费用成正比。•各项投资论证所占的时间和费用大致如下：–机会研究，1~3个月，0.2-1.0%。–初步可行性研究，4~6个月，0.25-1.5%。–可行性研究，8~12个月，费用视项目的大小，小型项目占1.0-3.0%，具有先进技术的大型项目占0.2-1.0%,不等。第三节项目建议书项目建议书：在项目周期内的初级阶段，以提出一个轮廓设想来要求建设某一具体投资项目和作出初步选择的建议性文件。作用：1、考察项目建设的必要性和具备的条件2、为立项后的项目开展工作做准备3、涉及外资项目，需要给出论证项目建议书的基本内容：1、投资项目建设的必要性和依据2、产品方案、拟建规模和建设地点的初步设想3、资源、交通运输及其他建设条件和协作关系的初步分析4、主要工艺技术方案的设想5、投资估算和资金筹措的设想6、项目建设进度的安排7、经济效益和社会效益分析8、初步结论和建议项目建议书和可行性研究报告的区别：1、研究任务不同建议书：宏观分析可能性可研报告：详细论证2、基础资料和依据不同：建议书：宏观可研报告：详实数据资料3、内容的烦简和深浅程度不同4、投资估算的精度要求不同5、研究成果的内容不同第四节可行性研究•市场分析•投资条件与项目选址•技术方案•环境保护与劳动安全•企业组织和劳动定员•项目实施进度安排•投资估算与资金筹措•财务分析•国民经济与社会效益分析•结论与建议内容各类投资项目可行性研究的内容及侧重点因行业特点而差异很大，但一般应包括以下内容：•1．投资必要性。一是要做好投资环境的分析，二是要做好市场研究，•2．技术可行性。•3．财务可行性。主要从项目及投资者的角度，设计合理财务方案，从企业理财的角度进行资本预算，评价项目的财务盈利能力，进行投资决策，并从融资主体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量计划及债务清偿能力。•4．组织可行性。•5．经济可行性。•6．社会可行性。主要分析项目对社会的影响，包括政治体制、方针政策、经济结构、法律道德、宗教民族、妇女儿童及社会稳定性等。•7．风险因素及对策。对风险因素进行评价，制定规避风险的对策，为项目全过程的风险管理提供依据。可行性研究的作用•为项目投资决策提供依据•编制设计任务书的依据•向银行申请贷款的依据•项目与协作单位签定合同的依据•项目采用新技术、新设备的依据•为投资企业上市提供依据第五节项目评估•项目评估：对投资项目建设的必要性，可行性及其成本、效益的评审与估价。项目前评估项目中评估项目后评估前评估——指银行发放贷款前对项目可行性研究方案进行评估。•项目评估内容：以项目财务和社会、经济评价为核心对项目建设必要性、生产建设条件和技术方案等系统地评审与估价建设必要性建设与生产的条件技术选择项目成本、效益分析财务效益国民经济评估社会效益评估项目效益的不确定性分析项目总评估可行性研究与项目评估的关系主体不同角度不同都是投资前期工作出发点相同评估内容相似、方法相通项目评估的作用为上级主管部门把关提供依据为金融机构贷款决策提供依据为政府职能部门审批项目提供依据项目评估的依据1)项目建议书及其批准文件；2)项目可行性研究报告；3)报送单位的申请报告及主管部门的初审意见；4)有关资源、原材料、燃料、水、电、交通、通讯、资金（包括外汇）及征地等方面的协议文件；5）必需的其他文件和资料.项目评估的程序1)成立评估小组并进行分工2)对可行性研究报告和相关资料进行审查和分析3)编写评估报告提纲4)数据调查5)分析与论证6)编写评估报告7)小组讨论8)修改报告9)专家论证会10）评估报告定稿项目评估的内容•项目与企业概况评估•项目建设的必要性评估•项目建设规模评估•资源、原材料、燃料及公用设施条件评估•建厂条件和厂址方案评估•工艺、技术和设备方案评估•环境保护评估•建筑工程标准评估•实施进度评估•项目组织、劳动定员和人员培训计划评估•投资估算和资金筹措•项目的财务效益评估•国民经济效益评估•社会效益评估•项目风险评估项目评估报告内容大纲1)项目概况a)项目基本情况b)综合评估结论：提出是否批准或可否贷款的结论性意见。2)详细评估意见3)总结和建议a)存在或遗留的重大问题b)潜在的风险4）建议项目论证与项目评估的关系以建设为例，国内外决策程序：国外：机会研究初步可行性研究详细可行性研究投资决策国内：主管部门：审批可行性投资决策研究报告项目可行性建议书研究贷款银行：评估可行性贷款决策研究报告