第十四讲 新古典综合派和新剑桥学派

第十四讲新古典综合派和新剑桥学派思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！凯恩斯的《通论》出版以后，特别是第二次世界大战后，凯恩斯的追随者纷纷对凯恩斯的经济理论进行解释、补充和发展，力图使凯恩斯理论“动态化”和“长期化”（凯恩斯《通论》一书，一般被称为是一种短期的、比较静态的分析），因此形成了形形色色的经济波动论、宏观经济学、动态经济学等。所有这些在凯恩斯的《通论》基础上发展起来的经济理论，一般统称为“后凯恩斯经济学”。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！后凯恩斯经济学发展至今，大致可以分为两大流派:一是以美国萨缪尔森、索罗、托宾等为代表的新古典综合派,该学派后来自称为“后凯恩斯主流经济学”，其特点是尽量把凯恩斯理论与新古典学派的传统理论结合起来；二是以英国剑桥大学教授琼·罗宾逊、斯拉法、帕西内蒂等为代表的新剑桥学派，该学派与新古典综合派相对立，竭力使凯恩斯理论和新古典学派的传统理论分开。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！两个剑桥之争：新古典综合派和新剑桥学派思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！第一节新古典综合派新古典综合派的产生新古典综合学派是第二次世界大战后形成并发展起来的现代凯恩斯主义的一个主要流派，也是现代西方经济学在世界流传最广，影响最大的一个经济学流派。其理论观点和政策主张对资本主义国家经济政策的影响，远远超过其他经济学流派。它在西方经济学中占据统治地位，直到20世纪60—70年代随着资本主义滞胀局面的出现才开始动摇，并且受到其他学派越来越严厉的批评。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！新古典综合学派的主要代表人物有保罗·萨缪尔森、詹姆斯·托宾、罗伯特·索罗、佛朗哥·莫迪利安尼、阿瑟·奥肯、阿尔文·汉森、华尔特·海勒、詹姆斯·杜森贝里等等。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！“新古典综合”一词由萨缪尔森首先提出，他在其《经济学》教科书第三版中，开始用此名称来表明其经济理论的特征。他所谓的“新古典”是指凯恩斯以前的西方正统经济学，主要是马歇尔经济学，所谓“新古典综合”就是把凯恩斯的经济理论同马歇尔的新古典经济学“综合”起来，建立一套新的理论体系。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！20世纪30年代《通论》发表之后，希克斯和汉森对其进行解释、修补和延伸，并基于新古典经济学的立场试图将新古典经济学和凯恩斯经济学进行对比，甚至沟通，建立了IS-LM模型，这是新古典综合派的开端。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！二战后，凯恩斯主义的流行使得整个西方经济学的体系出现了显著的漏洞。一方面，传统经济学以个量分析为主，根据对单个消费者、厂商和生产要素所有者的分析，得出市场的各种因素能够自行调节该社会种种矛盾的结论，主张自由放任、国家不干预经济生活的政策。另一方面，凯恩斯则偏重于总量分析，根据他所建立的涉及总量变数的理论，得出市场的各种因素不能自行解决失业问题的结论，并且据此而主张国家干预经济生活的政策。这样，在西方经济理论体系内部就产生了干预与反干预以及由此而造成的各种矛盾和不协调之处。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！有鉴于此，20世纪40-50年代，帕廷金和萨缪尔森根据希克斯一般均衡理论的结论，更深入、广泛地进行凯恩斯理论和新古典经济学的沟通工作，并以教科书的形式进行传播，“新古典综合”的名称正式形成。同时逐渐建立了新古典综合派的理论体系。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！新古典综合派把传统经济学当作为研究个量问题的微观经济学，把凯恩斯主义称为考察总量问题的宏观经济学。宣称：前者以充分就业为分析的前提，后者则着重研究各种不同水平的就业量的情况，因此，两种理论是相辅相成的，可以被纳入于同一体系之中，自由放任和国家干预不过代表同一理论体系所涉及到的两种不同的情况。所以，新古典综合是一个折衷主义的大综合体系。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！1970年代，滞胀使新古典综合饱受批判，萨缪尔森在1972年的《经济学》第8版中取消了“新古典综合”的术语，自称为“后凯恩斯主流经济学”，后来，他又在1976年的第10版中，启用“现代经济学”的名称，但内容并没有重大的修订。1985年的第12版进行了萨缪尔森所说的最彻底的一次修订，主要是在原有的新古典综合的基础上，把后来形成的主要宏观经济学流派，如货币学派、供给学派和理性预期学派的思想进一步综合起来，企图建立一个能为各派所接受的折中体系。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！新古典综合派的特点1、新古典综合派对凯恩斯的理论作了自己的解释，认为国家干预经济的主要理论依据是在一定条件下出现的有效需求不足。2、充分利用了希克斯创立的”IS-LM模型”，阐述需求决定过程3、运用“菲利浦斯曲线”解释通货膨胀与失业率的关系4、吸收了哈罗德和多马的经济增长理论，从而在宏观经济学中增加了动态的和长期的研究。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！5、对消费函数和投资函数的研究。消费函数的研究增加了持久收入理论和生命周期理论。投资需求理论则重点对预期收入的分析和投资成本的分析作了更深入的研究。6、构建“混合经济模型”，强调通过政府干预和市场机制的共同作用，实现调控目标。7、经济政策上，主张使用“逆经济风向行事”的财政货币政策思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！汉森的经济学说阿尔文·哈维·汉森（1887-1975）出生于美国南达科他州，1910年获扬克顿学院文学士学位，1915年和1918年分别获威斯康星大学文学硕士和哲学博士学位。先后在威斯康星大学、布朗大学、明尼苏达大学、斯坦福大学、哥伦比亚大学和哈佛大学任教。曾任美国国际经济关系政策委员会研究主任、社会安全顾问委员会委员、联邦储备局特别经济顾问。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！他的主要著作有:《经济周期理论》（1927）、《财政政策与经济周期》（1914）、《国民经济中的国家与地方财政》（与H.S.珀洛夫合著，1944）、《经济政策与充分就业》（1947）、《凯恩斯学说指南》（1953）、《美国经济》（1957）、《美元与国际货币体系》（1965）等。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！汉森是较早用“混合经济”说明当代资本主义社会的经济学家，他认为，19世纪末以来的资本主义社会已不是纯粹的私人资本主义经济，而是私人经济与社会公共经济并存的混合经济。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！他认为，从20世纪20年代以后，由于资本边际效率递减、人口增长放慢等多种原因，资本主义经济进入长期停滞，要打破这种停滞就要由政府干预经济。所以，汉森是凯恩斯理论的支持者，他应用希克斯提出的IS-LM模型对凯恩斯理论进行深入浅出的解释，他的《凯恩斯入门》成为解释凯恩斯主义的权威经典之作。他也弥补了凯恩斯只强调投资的收入影响，忽略收入对投资影响的不足，把凯恩斯的乘数原理同加速原理结合起来分析经济周期。汉森长期在哈佛任教，培养出萨缪尔森、托宾、奥肯等著名经济学家，因此被看做是新古典综合学派的奠基人。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！汉森的经济周期理论强调经济波动的原因在于投资的变化，还说明了经济周期是经济增长和经济进步不可避免的副产品，这是汉森经济周期理论的重要特点。汉森认为失业是由于私人投资不足以吸收充分就业水平上的储蓄。技术进步、人口增长以及疆土扩张等长期动态因素导致私人投资不足，从而讨论了短期的周期波动与长期的经济增长的关系。汉森在他的经济周期理论中提出了国家干预的政策主张。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！汉森45°线的收入支出模型收入支出理论是新古典综合学派的核心理论。汉森在对凯恩斯收入决定理论进行修补的基础上构建了自己的模型——汉森45°线模型。这个模型后来经过萨缪尔森加以改进被公认为是对凯恩斯收入决定理论的一个重大发展。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！汉森45°线模型YY0CC+I45°线C,I0图中横轴OY代表国民收入，纵轴OC、I代表消费与投资，45°线代表总供给等于总需求，C+I是消费加投资曲线。C+I曲线与45°线相交于E点，这时，总供给等于总需求，就决定在既定的消费和投资水平下，国民收入为Yo。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！托宾的经济学说詹姆斯·托宾（1918—）是美国著名经济学家，新古典综合派主要代表人物之一。他生于美国伊利诺伊州，曾就读于哈佛大学，1947年获博士学位，并先后在哈佛大学、耶鲁大学任教。他还曾任肯尼迪总统的经济顾问、经济计量学会会长、美国经济学会会长，因创立“资本构成选择理论”而获得1981年度的诺贝尔经济学奖。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！托宾对西方宏观经济理论的发展做出了重大贡献。他阐明和扩展了凯恩斯关于货币工资、通货膨胀、货币需求、消费和储蓄以及财政和货币政策的宏观经济理论;发展了不确定条件下有价证券选择理论，包括资产定价模型及其在宏观经济学中的应用;把货币和通货膨胀纳入增长理论;对消费、储蓄、资产需求进行了经验性研究;创立了“Q”理论。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！托宾还对计量经济学做出过若干技术性贡献，创立了一种“托宾分析”的方法，用以估计对用概率表示的因变量进行解释的统计关系式，诸如失业的概率、迁徙的概率等。托宾的主要著述有:《美国商业信条》（与哈里斯合著，1956）、《国民经济政策》（1966）、《经济学论文集:宏观经济学》（1971）、《新经济学的过去十年》（1972）、《增长过时了吗?》（1972）、《十年来的新经济学》（1974）、《经济学论文集:消费和经济计量学》（1975）、《经济学论文集:理论和政策》（1982）等。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！托宾的资产持有形式理论资产持有形式理论是托宾研究的核心。托宾对资产类型进行了分类。他否定了一般宏观模型中股票和债券等价的假设，将资产分为货币、债券和股票，认为研究人们对资产形式的选择和资产分配的均衡才是货币理论的重点。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！托宾认为，人们总是根据各种资产的相对收益率来选择资产持有形式。货币的收益率是利率，针对债券和股票的收益率，托宾提出了著名的“Q”理论。托宾认为投资者是否会持有债券和股票取决于企业股票和债券的市场价值与这些企业在当前价格上的资产重置成本之间的比率，即q。当q1时，说明重置成本比较大，这时投资者不会增加对这项资产的投资;当q1时，说明新建一个企业是合适的，投资者会增加对这项资产的投资。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！在“Q”理论的基础上，托宾的政策建议为，由于面对变化时，改变的是资产形式的选择，因此，单纯货币数量的变动或货币流通速度的变动不可能成为影响国民经济变动的主要因素，更不可能成为惟一的因素。这样，判断货币政策对实际产出和收入的效应，不能仅仅着眼于利率，因为货币扩张或收缩的最终标准不是利率，而是q。而q发生变化的原因可能是由于金融部门中的变化改变了投资者为持有债券和股票的收益，也可能是由于投资者的预期发生变化引起的。因此，金融部门中影响总需求的主要方式是通过改变q值，货币政策虽然导致这种变动，但货币、债券和股票的资产偏好的变化也能起到相同的作用。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！托宾的资产平衡学说凯恩斯认为，人们在货币和债券之间选择是以获得最大利润为目的的，人们将根据利息率和预期利润率之间的差额来决定应该保持哪项资产。凯恩斯很少提到投资风险的问题。托宾认为，人们在进行投资时，固然要选择最有利的投资机会，获取最大利润，但由于必须考虑不同投资的风险程度，因此人们会对资产结构进行安排，使资产组合在抗拒风险方面达到均衡。思想史是思想的战场，不是亡灵的画廊！托宾建议投资者权衡投资收益的平衡值与投资收益的方差。当资产价格变动时，金融资产的收益率取决于利率和资本的盈亏概率，因此，给定利率，金融资产的收益可以用平均收益来说明；给定资本盈亏概率，则可以用收益的方差来说明。所以，选择某种资产组合的根据是投资者对高均值与低方差或低均值与高方差相比的偏好来进行的。自从托宾提出资产平衡学说以后，金融工程学逐渐发