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1《《中中国国煤煤炭炭供供需需产产业业分分析析年年报报22000088--22000099》》简介:《中国煤炭供需产业分析年报2008-2009》，以权威准确的数据为支撑，分析煤炭市场运行情况，预测未来煤炭市场发展走势。本报告的特点是语言简单精炼，分析深入浅出，观点鲜明精辟，是煤炭及相关行业专家了解分析煤炭市场的最佳之选。本刊共分为三大部分，第一部分从库存、价格和回款情况等方面描述了过去一年煤炭市场运行的特点；第二部分则是对过去一年煤炭供需形势进行了详尽的分析，涵盖了宏观经济运行状况、各个重点耗煤行业经济运行状况、铁路和水路运输状况以及煤炭进出口情况等各方面的重要信息，以阐述煤炭市场特点及成因；最后一部分则是根据对未来的经济运行走势、耗煤行业发展态势、煤炭运输情况以及进出口平衡情况的分析预测，最终对未来煤炭市场的发展态势做出了判断。摘要:《中国煤炭供需产业分析年报2008-2009》主要观点摘要如下：2008年中国煤炭市场供需形势前紧后松，煤炭价格宽幅震荡，煤炭经济良性运行态势受到较大影响，主要表现为：一是各环节煤炭库存呈前低后高的变化态势；二是煤炭市场供需由紧张趋向宽松，煤炭价格冲高回落，但价格总体仍高于年初水平；三是煤炭行业销售收入和企业利润仍然较快增长，但煤款拖欠大幅增加；四是煤炭产业集中度进一步提高，煤矿安全生产形势好转，话语权和议价能力增强；五是煤矿职工月均工资上升，收入提高。2008年煤炭市场趋向宽松和煤炭经济运行发生变化的基本原因在于：一是拉动煤炭需求动力减弱。受国际金融危机冲击、全球经济衰退影响，2008年下半年国民经济发展出现明显转折，国内生产总值增幅明显回落，工业生产增长放缓，投资增长趋于平稳，进出口总额冲高回落，社会消费增长相对平稳，各方力量对能源需求的拉动同步减弱。尤其进入第四季度，国内生产总值、投资、进出口均明显下滑，主要耗煤产品产量增幅均大幅回落,直接导致国内煤炭消费量的减少。此外，耗煤产业淘汰落后工作持续推进，工艺结构进一步优化，节能降耗取得较好成效，加之市场波动较大压低了劣势产能开工率，这些因素叠加在一起，促使煤炭需求增速大幅减缓。二是国内煤炭有效供给相对于需求来说仍保持较快增长。受行业整顿、资源整合、2煤矿限产等因素影响，部分产能不能充分发挥，但由于前期煤炭产业投资高速增长，新投产产能规模仍然可观。2008年，铁路运煤能力继续增加，煤炭运力总体处于较为宽松的状态；由于沿海地区煤炭需求明显回落，港口煤炭运力相对宽松，运输瓶颈对煤炭供应的制约大为缓解。全年来看，国内煤炭有效供应量增幅大于煤炭需求增幅。三是国家煤炭进出口政策和国际市场行情，抑制了煤炭进出口贸易的活跃程度。从出口情况来看，上半年国内煤炭供应紧张，为保障内需交通运输部门通知暂停出口煤炭的装运，另外，国家上调出口关税税率，并延迟第二批煤炭出口配额的发放，都是造成煤炭出口下降的重要原因。从进口情况来看，上半年偏高的国际煤炭价格和海运费降低我国煤炭进口热情，下半年全国煤炭需求放缓，尤其是东南沿海主要煤炭进口地区下滑严重，加之越南等国采取限制煤炭出口的政策，导致我国煤炭进口首次出现下滑走势。展望2009年煤炭市场发展趋势，预计今后一段时期，原来拉动煤炭需求增长的三大主力引擎——房地产开发、重工业建设和高耗能产品出口，将同时减弱，虽然国家出台刺激投资增长措施，但短时间内难以弥补三大主力引擎同时减弱的负面影响，综合起来判断，拉动煤炭需求的根本动力总体上呈减弱趋势。预计2009年新投产煤矿产能在2.5亿吨左右，但受小煤矿停产观望影响，违规产量会有所减少，产能净增量将少于新投产产能。煤炭运力将保持增长态势，但运力布局不均衡对局部区域煤炭供应的制约依然存在，对炼焦煤运输的影响较大，公路运煤量将保持基本平稳。综合生产、运输情况，预计2009年国内新增煤炭有效供应能力应在1.5亿吨左右。煤炭进出口方面，由于煤炭有效供应能力增幅将大于国内需求增幅，预计2009年煤炭出口有望基本平稳或略有增加，煤炭进口可能下降，全年仍将保持净出口状态。综合判断，2009年煤炭供求关系将继续向宽松方向发展，动力煤有望维持基本平衡略显宽松的供需格局；炼焦煤供应形势受炼焦煤主产地山西限产影响较大，存在诸多不确定性。由于增值税和资源税的调整，开工率降低导致吨煤固定成本增加等因素，2009年煤炭成本将继续呈上升趋势，但在当前煤炭市场趋向宽松的情况下，新增成本向下游传导阻力极大，煤炭价格总体将呈稳中有降的态势，消费淡季将存在更大的降价压力。2009年国内电煤合同谈判久拖不决，煤炭成本上升不能有效向下游传导；国际油价大幅下挫，原油与煤炭比价不断缩小，国际市场煤炭供需转向宽松，国际煤炭长协谈判已经展开，预期动力煤与炼焦煤价格均面临大幅下调，这些因素将对国内煤炭市场进一步形成向下压力，整个煤炭行业生产经营形势面临较大考验。综上所述，2009年煤炭行3业议价能力减弱，煤炭行业景气度下滑，中短期投资应保持适度谨慎。详细情况见附件：附件1：目录(参考目录为《中国煤炭供需产业分析年报2008-2009》)，附件2：图表索引(参考索引为《中国煤炭供需产业分析年报2008-2009》)附件1：目录目录第一章2008年煤炭市场及煤炭经济运行情况第一节煤炭市场运行情况一、煤炭库存前低后高，正常度由较低水平发展为明显偏高1．全社会煤炭库存增长远高于煤炭产需量增长速度2．直供电厂存煤水平大起大落、前紧后松3．冶金重点钢厂存煤结束紧张状况，回升至偏高水平4．主要煤炭中转港口存煤前半年波动相对平稳，后半年快速上升至显著偏高水平5．煤矿库存前九个月持续低于同期水平，总体呈上升趋势6．综合分析:煤炭库存波动明显，煤矿库存相对仍处于较低水平二、煤炭市场行情降温，价格理性回落1．市场交易煤炭价格大起大落2．原中央财政煤炭企业商品煤平均售价呈先上涨后回落的态势，同比有较大幅度上涨3．国际市场煤炭供需由偏紧走向宽松三、应收煤款余额大幅上升，煤炭企业经济运行形势不容乐观第二节煤炭供需运行情况一、煤炭产量保持基本平稳，产销衔接基本顺畅1．全国原煤产量保持平稳增长，国有重点煤矿增幅快于地方煤矿，生产重心向“三西”偏移2．商品煤销售与煤炭生产同步增长，产销衔接情况基本顺畅二、耗煤产品产量多数同比下降，煤炭消费量增幅出现明显回落三、铁路港口煤炭运量波动较大1．铁路运煤量随需求波动较大2．港口煤炭运输平稳下降；航线运价呈持续下降趋势四、煤炭进出口较上年均有较大幅度的回落1．煤炭进出口变化使国内煤炭供应量减少288万吨42．炼焦煤进出口均有较大幅度增长3．其他烟煤进出口均大幅回落4．无烟煤出口较上年有所增长，进口大幅下降第三节煤炭经济运行状况一、大型煤炭企业年末原煤售价高于年初水平二、大型煤炭企业成本持续上升第四节煤炭产业发展形势一、原国有重点煤矿主要生产技术指标完成较好二、煤矿安全形势有所好转三、煤炭产业集中度进一步提高四、大型煤炭企业在岗职工收入增加、月均工资上升第二章2008年煤炭市场及煤炭经济运行的因素分析第一节煤炭需求分析一、拉动煤炭需求的终端力量明显减弱1．国民经济增速下滑，产业结构仍然明显偏重于重工业2．固定资产投资回落，房地产开发投资下降尤为明显3.进入四季度后，进出口额出现明显下滑4.社会消费品零售总额同比增幅较高，但进入四季度后出现下滑趋势二、电力行业运行状况及特点1．全社会用电量增速由高位快速回落，各月用电增速持续放缓2．发电量增速回落明显，其中火电尤为明显，但发电结构仍偏重于火电3．热电厂供热量出现小幅下降4．装机容量继续较快增长，发电设备利用小时数出现较大下降5．电力生产及输送环节能源利用效率继续提高，标准煤耗继续下降，实物煤耗由升转降6．电煤消费量小幅增长7．电力行业经济运行特点三、钢铁、焦炭行业运行状况及特点1．国内钢材表观消费量同比前增后降2．钢材进出口同步下降，净出口规模略有减少3．铁、钢、材生产进入低增长态势，月度产量同比大起大落4．焦炭产量略有下降，出口规模缩小5．钢铁生产耗煤指标略有下降56．钢铁行业煤炭消费量与上年基本持平，略有下降7.钢材、焦炭市场由强走弱，价格冲高回落，钢铁行业经济效益不佳四、建材行业运行状况及特点1．水泥产量小幅增长，增幅明显回落2．平板玻璃继续保持平稳增长态势，增幅回落3．受建材行业结构调整等因素的影响，煤耗指标有所下降4．建材行业煤炭消费量略有减少5．建材行业经济运行特点五、化工行业运行状况及特点1．化工行业各主要耗煤产品产需量均明显回落2．国家调控力度加大，化肥出口大幅回落3．多数化工行业单位能耗水平下降4．化工行业煤炭消费量明显回落5．化工行业经济运行特点六、其他用煤和国内煤炭消费总量1．国内其它用煤量略有增长2．国内煤炭消费总体疲软，消费量略有增长，但增幅明显回落第二节煤炭供应及供需关系分析一、煤炭产业投资有所回升，煤炭产能较快增长1．煤炭产业投资高速增长，增幅呈回升趋势2．新投产煤矿规模较大，但受资源整合及需求下降等因素影响，年度产能增幅趋缓二、煤炭运输能力增加，相对于煤炭生产和需求减缓较为宽松1．铁路运输业投资增幅较大2．运力增加主要靠对现有线路进行扩能改造3．沿海地区煤炭需求回落，港口煤炭运输较为宽松三、煤炭有效产能与国内煤炭可供量基本稳定，有效产能利用率有所下降451．新增需求减少，运输制约程度减轻，无效产能有所增长2．违规生产率和年度产能利用率均有所下降，国内煤炭可供量保持较快增长3．煤炭有效产能利用率出现较大降幅四、煤炭进出口政策及国内外经济形势等是影响进出口的重要因素1．国内煤炭供应偏紧国家政府采取措施力保国内供应2．经济增速下滑能源需求下降63．越南等国采取限制煤炭出口的政策五、煤炭供需关系分析第三节煤炭和相关产业经济关系分析及煤炭产业盈利形势评价一、煤炭工业增加值增速加快，固定资产投资增幅回落二、行业规模扩张迅速，利润增幅高于全国平均水平三、与相关行业相比，煤炭行业资产利润率水平偏高四、煤炭行业工业品出厂价格涨幅较大第三章2009煤炭供需形势及价格走势预测第一节2009煤炭需求预测一、在当前形势下，拉动煤炭需求的基本力量将同时减弱1.房地产投资增幅还将继续回落2.高载能产品出口还将继续下降3.重工业投资增幅将有更大幅度的回落4.扩大投资成为保增长的主要手段二、电力行业运行预测1．用电量将保持平稳增长，增速将继续回落2．电力装机仍将增加3．发电利用小时数将继续下降4．火力发电量将平稳增长5．热电厂供热量有望出现增长6．电力行业实物煤耗指标将小幅下降7．电力行业煤炭需求量将略有增长三、钢铁行业运行状况预测1.钢材需求量将平稳增长2.铁、钢、材产量呈现小幅下降趋势3.钢铁行业煤耗指标下降明显，煤炭需求量保持下降趋势四、建材行业运行状况预测1．水泥产需量有望平稳增长，但其他建材产品产需量可能有所下降2．建材行业产能扩张速度加快，可能将面临产能过剩压力3．建材行业煤炭需求量可能将继续下降五、化工行业运行状况预测1．化肥需求呈现增长趋势，行业煤炭需求量继续增长72．基本化学原料制造业煤炭需求量小幅增长3．新型煤化工行业煤炭需求量可能将继续大幅增长4．化工行业煤炭消费量将快速增长六、其他用煤和国内煤炭需求总量预测1．国内其它用煤量将略有下降2．国内煤炭需求总量将与上年基本持平，可能会略有下降第二节2009年煤炭供应预测一、煤炭总体产能增幅不大，炼焦煤产能增长趋缓二、铁路煤炭运量继续增加三、煤炭有效产能平稳增长，违规生产现象将有所缓和，产能利用情况向正常回归1．煤炭有效产能继续保持较快增长，但不确定因素较多2．生产销售监管力度加大，违规产量将呈回落趋势，新增产能较多导致国内煤炭可供量增幅上升3．有效产能利用率将逐步向正常回归四、亚太地区煤炭需求下降，中国煤炭进口有望增加1．2009年世界经济形势不容乐观亚太市场供应过剩压力较大2．2009年中国煤炭进口有望增加，出口表现低迷第三节2009年煤炭供求关系及价格走势预测一、煤炭供求关系继续向宽松方向发展，动力煤和炼焦煤市场表现存在较大差异1.煤炭供求关系呈现总体平衡、略显宽松的格局，但不确定性增加2.供需形