第一章 资产评估概述

企业价值评估及管理沈菊琴王娟联系方式：13951085326[e-mail]第一篇企业价值评估基础第二篇企业价值评估方法第三篇企业价值管理第一章资产评估概述1.资产评估基本要素和特点2.资产的特点及分类3.各种资产评估假设的内涵和实质4.资产评估价值类型及其划分标准、适用范围5.资产评估各种原则内涵及其应用第一节资产评估及其特点一、资产评估的定义（一）资产评估由专业机构和人员，依据国家法律法规和资产评估准则，根据特定目的，遵循评估原则，依照相关程序，选择适当的价值类型，运用科学方法，对资产价值进行评定和估算的行为。（二）资产评估要素资产评估的十个基本要素①评估主体②评估客体③评估依据④评估目的⑤评估原则⑥评估程序⑦评估价值类型⑧评估方法⑩资产评估基准日⑨资产评估假设（二）资产评估要素1.评估主体指资产评估由谁来承担，它是资产评估工作得以进行的重要保证。2.评估客体指资产评估的对象，它是对资产评估内容上的界定。3.评估依据指资产评估所应遵循的法律、法规、经济行为文件、重大合同协议等。4.评估（特定）目的指资产业务引发的经济行为对资产评估结果的要求，或者资产评估结果的具体用途，直接或间接地决定和制约资产评估的条件、价值类型和方法的选择。5.评估原则资产评估的行为规范，调节资产评估委托者、评估业务承担者以及资产业务有关权益各方在资产评估中的相互关系。6.评估程序整个资产评估工作是按一定程序系统进行的，该程序是保证资产评估质量的重要手段。7.评估的价值类型对评估价值的质的规定，对资产评估参数的选择具有约束性。8.评估方法确定资产评估价值的手段和途径。9.评估假设假设对任何学科都是重要的，相应的理论观念和方法都是建立在一定假设的基础之上的。资产评估与其他学科一样，其理论和方法体系的形成也是建立在一定假设条件之上的。10.评估基准日确定资产价值的基准时间。资产评估的要素是一个有机组成的整体，它们之间相互依托，相辅相成，缺一不可，而且它们也是保证资产评估价值的合理性和科学性的重要条件。二、资产—评估的客体（一）资产的含义资产评估中的资产，即特定权利主体拥有或控制的并能给特定权利主体带来未来经济利益的经济资源。而外延则包括了具有内在经济价值，以及市场交换价值的所有实物和无形的权利。资产评估对象或资产评估中的资产并不完全局限于企业中的资产，所以他和会计学中的资产定义略有差异。（二）资产的基本特征1.必须是经济主体拥有或者控制的。2.能够给经济主体带来经济利益的资源，即可望给经济主体带来现金流入的资源。3.资产必须能以货币计量。【例1.单选题】（2008年考题）标的物是否具有（），是评估师判断和确认其是否是资产最重要的标准之一。A.历史成本B.历史收益C.预期成本D.投资收益有形资产无形资产非经营性资产经营性资产单项资产整体资产可确指资产不可确指资产按资产存在形式分类按资产能否独立存在分类按资产在生产经营过程中作用分类按是否具有综合获利能力分类资产的分类长期资产短期资产按资产在生产经营过程中作用分类（四）资产的价格和价值1.价格是一个历史数据或事实，是特定的交易行为中特定买方和卖方对商品或服务实际支付或收到的货币数额。2.资产评估中的价值不是一个历史数据和事实，它是专业人士根据特定的价值定义在特定的时间内对商品、服务价值的估计。3.资产评估的目标是判断评估对象的价值而不是评估对象的实际成交价格。三、资产评估的种类和特点评估价值评估复核整体资产评估评估咨询完全评估限制评估单项资产评估按资产评估工作的内容分类按资产评估对象及适用原则分类按资产评估的程度及其与评估准则的关系分类资产评估的种类（一）资产评估的种类（二）资产评估的特点1.市场性（1）根据资产业务的不同性质，通过模拟市场条件对资产价值作出评定估算和报告。（2）评估结果经得起市场检验。2.公正性（1）公正性是指资产评估行为服务于资产业务的需要，而不是服务于资产业务当事人的任何一方的需要。（2）公正性的表现有两点：一是资产评估是按公允、法定的准则和规程进行的，具有公允的行为规范和业务规范，这是公正性的技术基础。二是评估人员通常是与资产业务没有利害关系的第三者，这是公正性的组织基础。评估人员专业人员、专家3.专业性专业知识和经验4.咨询性四、资产评估的功能和作用（一）资产评估功能最基本的内在功效和能力：评价和评值（二）资产评估的基本作用1.咨询的作用是指资产评估结论是为资产业务提供专业化估价意见，该意见本身并无强制执行的效力。2.管理的作用特定历史时期的特定作用，它不是与生俱有的，是我国特定历史时期的产物，此作用现在已经消失。3.鉴证的作用鉴证包含鉴别和举证两个部分。资产评估从事的是价值鉴证，而不是权属鉴证。第二节资产评估的假设与原则一、资产评估假设（一）交易假设1.含义：交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设，交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。2.意义：（1）为资产评估得以进行创造了条件。（2）限定了资产评估的外部环境：资产是被至于市场交易之中，不能够脱离市场条件而孤立的进行资产评估。公开市场假设不同交易交易假设持续使用假设情况清算假设市场公开假设是基于市场客观存在的现实，即资产在市场上可以公开买卖。买卖双方都希望得到资产最大最佳效用。（二）公开市场假设1.含义公开市场：充分发达与完善的市场条件。资产在可能的范围内，用于最有利又可行和法律上允许的用途。可以是现时的，也可以是潜在的。①买卖双方自愿公开市场假设②双方都有理智③有充分的时间了解信息（二）公开市场假设2.使用条件凡是能够在公开市场上交易，用途较为广泛或者通用性较强的资产，都可以考虑使用公开市场假设进行评估。3.意义：其他假设（持续经营假设和清算假设）都是以公开市场假设为基本参照。（三）持续使用假设1.含义：持续使用假设首先设定被评估资产正处于使用状态，包括正在使用中的资产和备用的资产；其次根据有关数据和信息，推断这些处于使用状态的资产还将继续使用下去。2.使用条件持续使用假设是在一定市场条件下对被评估资产使用状态的假设，其评估结果使用范围常常是有限制的，他只对特定的买者或者卖者是公平合理的。3.分类：持续使用假设的三种具体情况：在用续用转用续用移地续用（四）清算假设清算（清赔）假设：是指资产所有者在某种压力下，或经协商，或以拍卖方式将其资产强迫在公开市场上出售。清算价格一般取决于以下两个因素：资产的通用性和清算时间的限制。特殊性：市场均衡被打破，资产评估价值大大低于继续使用或公开市场条件下的评估值。二、资产评估的原则（一）资产评估工作原则1.独立性原则2.客观公正性原则3.科学性原则（二）资产评估经济技术原则1.预期收益原则是收益法中收益额确定的重要基础前提2.贡献原则是预期收益原则的一种具体化3.替代原则在同一市场上，具有相同使用价值和质量的商品，应有大致相同的交换价值4.供求原则是对替代原则的补充5.评估时点原则评估基准日为资产评估提供了一个时间基准。本原则要求资产评估必须要有评估基准日，评估值就是评估基准日的资产价值。第三节价值类型和评估目的一、资产评估目的指的是被评估资产即将发生的经济行为。同样的资产，因为评估目的不同，其评估值也往往不相同。（一）资产评估目的分类1.资产评估目的分为：一般目的和特定目的。一般目的包含特定目的，而特定目的则是一般目的的具体化。2.资产评估一般目的（1）资产评估一般目的或者资产评估的基本目标是由资产评估的性质及其基本功能决定的（2）资产评估所要实现的一般目的只能是资产在评估时点的公允价值。（3）资产评估中的公允价值的一个显著特点：它与相关当事人的地位、资产的状况及资产所面临的市场条件相吻合，并且没有损害各当事人的合法权益，亦没有损害他人的利益。公开市场：8000元公允价值因具体情况不同而不相同清算：2000元都没有损坏当事人及他人利益3.资产评估的特定目的(1)含义资产评估的特定目的指的是资产业务（指的是引起资产评估的经济行为，即被评估资产即将发生的经济行为）对评估结果用途的具体要求。同样的资产，因为评估目的不同，其评估值也不相同，资产评估的特定目的实质上是判断特定条件下或者具体条件下资产的公允价值。笔记本出售多出一个笔记本行为急需钱特定目的公开市场8000元清算2000元特定条件下的公允价值占有国有资产的单位需要评估的经济行为资产转让企业兼并企业出售企业联营股份经营中外合资企业清算担保企业租赁债务重组其他合法经济行为必须评估当事人自行决定⑵我国资产评估实践表明，资产业务主要有：（二）资产评估特定目的在资产评估中的地位和作用1.资产评估特定目的是由引起资产评估的特定经济行为所决定的，它对评估结果的性质、价值类型都有重要的影响。资产评估特定目的不仅是某项具体资产评估活动的起点，而且还是资产评估活动所要达到的目标。它是评估时必须首先明确的基本事项。2.资产评估特定目的是界定评估对象的基础。3.资产评估特定目的对于资产评估的价值类型选择具有约束作用。（1）资产评估结果的价值类型要与资产评估的特定目的相适应；（2）但是评估的时间、地点、评估时的市场条件、资产业务各当事人的状况，以及资产的自身状态等，都可能对资产评估结果的价值类型产生影响。二、资产评估的价值类型（一）资产评估的价值类型的含义指的是资产评估价值的质的规定性，即价值内涵。资产评估价值类型是资产评估价值形式上的具体化。价值类型需要与资产行为的发生相匹配。（二）资产评估的价值类型的分类1.对资产价值进行合理分类的目的（1）为评估人员科学合理地进行资产评估提供指引；（2）资产评估报告的使用者能够正确理解和恰当使用资产评估结果。2.主要分类标准及结果（1）以估价标准形式：重置成本、收益现值、现行市价（或变现价值）和清算价格。（2）从假设的角度：公开市场价值、继续使用价值和清算价值（3）以依据的市场条件，被评估资产的使用状态以及评估结论的适用范围划分：市场价值和市场价值以外的价值。⑴按照资产评估的估价标准形式分类重置成本——现时条件下，按功能重置资产并使资产处于在用状态所耗费的成本。现行市价——资产在公平市场上的售卖价格。决定现行市价的基本因素：收益现值——根据资产未来预期获利能力的大小，以适当的折现率或资本化率将未来收益折成的现值。清算价格——在非正常市场上限制拍卖的价格。2.主要分类标准及结果⑵按照资产评估假设分类分为继续使用价值、公开市场价值、清算价值。⑶按照资产评估时所依据的市场条件分类市场价值——买卖双方自愿在评估基准日进行公平交易，所实现的资产价值估计数额。非市场价值——不满足市场价值成立条件的资产，在非公开市场条件下实现的价值。资产的市场价值是资产公允价值的基本表现形式，市场价值以外的价值则是资产公允价值的特殊表现形式。⑷按照资产业务的性质分类分为抵押价值、保险价值、课税价值、兼并、拍卖价值等等。（三）关于资产评估中的市场价值与市场价值以外的价值1.市场价值与市场价值以外的价值的划分标准（1）资产评估时的市场条件：公开市场条件还是非公开市场条件。（2）资产评估时的资产的使用状态：正常使用（最佳使用）还是非正常使用。（3）资产评估时的所用的信息和参数来源：公开市场信息还是非公开市场信息。2.市场价值（1）定义《国际评估准则》中，市场价值定义如下：“自愿买方与自愿卖方在评估基准日进行正常的市场营销之后，所达成的公平交易中某项资产应当进行交易的价值的估计数额，当事人双方应当各自精明、谨慎行事，不受任何强迫和压制。”根据《国际评估准则1》关于对市场价值的其他补充说明，我们把资产评估中市场价值定义整理如下：资产评估中的市场价值是指资产在评估基准日公开市场上最佳使用状态下最有可能实现的交换价值的估计值。（2）市场价值有区域性（3）市场价值是整体市场认同时间：评估基准日①市场：公开市场②估计值使用状态：最佳使用③⑤交换价值：最可能实现④3.市场价值以外的价值（又叫非市场价值、其他价值）（1）定