《货币银行学》 第一章 货币与货币制度

主讲：张旭梅《货币银行学》E-mail：[e-mail]一、基本范畴二、微观篇三、宏观篇主要内容货币与货币制度信用利息和利率第一部分基本范畴第二部分微观篇金融市场金融机构体系存款货币银行中央银行第三部分宏观篇货币需求与货币供给货币政策现代货币的创造机制★三根支柱:货币,信用,银行★一个空间:金融市场★上有调控:中央银行,金融总量与均衡,货币政策,金融监管,金融发展★外有扩展:国际金融关系（外汇，国际金融体系，国际收支与内外均衡）基本框架《金融学》黄达人大《货币金融学》米什金人大《金融学》博迪&莫顿人大《金融学》曹龙骐高教《货币银行学》夏德仁，李念斋中国金融《现代货币银行学教程》胡庆康复旦大学《货币银行学》殷孟波西南财大《货币银行学》易纲上海人民大学主要参考书目主要参考期刊报纸及网站期刊：《经济研究》《金融研究》《中国金融》《国际金融研究》报纸：金融时报经济观察报中国经营报网站：中国人民银行国务院发展研究中心各大金融机构网站第一章货币与货币制度个人公司和企业财政及机关团体货币收支系统银行等金融机构对外交往货币流通[思考]：货币会不会消亡？本章内容第一节货币的起源第二节货币的形态第三节货币的职能第四节货币的界说第五节货币制度第一节货币的起源一、货币是商品交换的产物生产力发展交换物物交换媒介交换社会分工人的差别性→社会分工→交换→商品经济→货币●商品交换是货币产生的基础，货币是商品交换发展的必然产物。●经济行为的演化方向总是从交易成本较高趋向较低。第一节货币的起源二、货币是商品价值表现形式演变的结果简单的、偶然的价值形式物物交换扩大的价值形式一般的价值形式媒介交换货币的价值形式第一节货币的起源二、货币是商品价值表现形式演变的结果（一）简单的或偶然的价值形式一种商品的价值简单地或偶然地由另一种商品来表现的价值形式。1只羊=2把石斧使用价值价值表现形式——“等价物”第一节货币的起源二、货币是商品价值表现形式演变的结果（二）扩大的价值形式一种商品的价值由多种商品表现的价值形式。等价物第一节货币的起源物物交换的局限性：第一，需求的双重巧合。即你需要我的商品，我需要你的商品；第二，时间、空间的双重巧合。第三，买卖双方必须就交换比率、数量达成一致。因此，物物直接交换是一种成本高昂、效率低下的交换方式，而且随着交易规模的扩大，这种矛盾越来越突出。第一节货币的起源二、货币是商品价值表现形式演变的结果（三）一般价值形式当所有商品都用一种商品表现自己的价值时，价值表现形式就过渡到一般价值形式阶段。等价物（起着货币作用）媒介交换第一节货币的起源二、货币是商品价值表现形式演变的结果（四）货币价值形式从交替地充当一般等价物的几种商品中必然会分离出一种商品，固定地经常性地起着一般等价物的作用，这种商品就是货币。等价物（货币产生了）媒介交换第一节货币的起源货币产生以后，以物物直接交换为特征的商品交换就转变为以货币为媒介的商品流通。作为一种有效发挥货币功能的商品，货币必须满足这些要求：①它必须价值较高；②它必须易于标准化，使得人们能很简单地确认其价值；③它必须被广泛接受；④它必须是易于分割的，使得“找零”比较容易；⑤它必须易于携带；⑥它必须易于保存。币材：充当货币的材料和物品。实物货币以自然界存在的某种物品和人们生产出来的某种物品充当货币金属货币以金属如铜、铁、金等作为材料的货币纸币流通中的纸制货币符号存款货币电子货币存款货币（可签发支票的存款）电子资金转账系统第二节货币的形态是指金属货币出现前，曾充当过交易媒介的那些特殊商品。早期的实物货币，是从商品交换过程中从普通商品中脱离出来，在充当货币时，基本上保持原来的自然形态，其典型特征是能代表财富，是普通的供求对象，而并非理想的货币币材。一、实物货币中国最早出现的货币是贝牲畜作为原始货币具有相当的普遍性充当过原始货币的商品还有食盐、兽皮等实物货币的局限性体积笨重不能分割质量不一容易磨损随着经济发展，实物货币逐渐被金属货币所取代实物货币二、金属货币•指以金、银、铜、铁作为币材的货币。•中国是最早使用金属货币的国家之一，早在殷商时代，金属货币就已成为货币的主要形式。•包括贵金属货币和铸币。[思考]：马克思说：“金银天然不是货币，但货币天然是金银。”——如何理解？•金银作为货币的优越性：–1）易标准化，–2）易分割，–3）易携带，–4）易保存，–5）稀缺性。铸币铸币(coin)，就是得到国家的印记证明其重量和成色的金属块。国家的印记，包括形状、花纹、文字等。国家的印记开元通宝唐高祖四年铸币五铢隋文帝开皇元年铸币一刀平五千王莽居摄二年铸币秦半两秦始皇铸币•中国：圆形方孔的铜钱形制•西方：圆形无孔的银元形制•元世祖至元三年(1266)，所铸银锭镌有“元宝”二字，元称银锭为元宝，有元朝之宝涵义。元宝的由来铸币在其产生的初期是足值的；流通过程中铸币会磨损、或人为的刮削铸币、政府和私人伪造铸币等，使铸币的名义金属含量与其实际含量分离；以及随着商品交换规模不断扩大，金属货币特别是贵金属货币流通量的增长已远远不能满足生产、贸易、金融等交易量巨大增长的需要，于是金属货币逐渐被纸币或信用货币所取代。三、纸币•纸币是用纸做的货币，是一种价值符号。习惯上认为纸币本身没有价值。纸币的产生•作为媒介物的铸币，在流通中会发生磨损，成为不足值的铸币。•但这种不足值的铸币在一定限度内仍然可以像足值铸币一样充当流通手段，从而使铸币有了可用其他材料制成符号或象征来代替的可能性。•统治者有意识地利用这种特点，降低铸币成色或重量，甚至用贱金属取代原来铸币，进而利用国家政权发行并强制流通没有内在价值的纸币来代替铸币，强制流通使纸币作为货币象征或符号得到了社会公认。纸币的特点•1）更易携带保管，•2）印刷成本低于铸造，•3）可避免自然磨损和人为破坏。•中国是世界上最早使用纸币的国家。•公元11世纪，北宋的交子是典型的纸币。•其后元、明、清发行的宝钞，也属于典型的纸币。纸币又分为：•代用货币•银行券•国家纸币代用货币是最早的纸币，可兑换成金属货币，又称兑现纸币，代用货币本身的所含价值低于它作为货币的价值，其特点是可与所代替的贵金属自由兑换。“交子”实际上是一种代用货币。代用货币是黄金等贵金属的替代品，代表黄金等贵金属发挥货币的职能。代用货币本身的价值低于它作为货币的价值。代用货币的出现是商品交换日益扩大的结果。代用货币解决了贵金属数量上的不足。银行券(banknote)：它是随着资本主义银行的发展而首先在欧洲出现于流通中的一种用纸印制的货币。国家纸币是与银行券同时处于流通中的纸制货币。是由国家发行并强制流通的纸制的价值符号。国家纸币既不同于一般纸币，又不同于银行券。信用货币•以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。•狭义指银行信用货币，即银行券和银行支票。•广义指充当支付手段和流通手段的各种信用凭证,包括可签发支票的存款、汇票、期票、银行支票等。•信用货币完全建立在人们的信用之上，建立在国家信用的基础之上。•本身没有什么价值，与金属货币也无必然联系，人们接受仅仅是因为他们预期他人也会接受它。信用货币的缺点•黄金可开采量是一个完全的外生变量，政府和中央银行无法根据实际情况来控制。•各国放弃金本位制以来，开始发行不可兑换的信用货币，信用货币也就在名义上成为中央银行的债务和持有人的债权，尽管这种债权是不能兑现的。•政府掌握了发行货币的权利，就可能滥用这份权利，于是常常导致通货膨胀。四、存款货币•即可签发支票的存款，通过支票的收付进行转账结算，这种存款也发挥着货币的作用，被称为“存款货币”。•在现代经济生活中，存款货币的数量通常都几倍于不兑现银行券的数量。•另外定期存款和居民的储蓄存款也是货币。•存款货币与不兑现的纸质现钞可以相互转换。五、电子货币•电子货币：（以金融电子化网络为基础，以商用电子化机具和各类交易卡为媒介，以电子计算机技术和通信技术为手段），以电子数据形式存储在银行计算机系统中，以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。•电子货币特点：以电子计算机技术为依托，进行储存支付和流通；融储蓄、信贷和非现金结算等多种功能为一体；电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征；现阶段通常以银行卡（磁卡、智能卡）为媒体。“网上银行”•通常泛指以Internet为基础提供各式各样金融服务的银行。•银行业务项目主要包括：个人银行、对公业务（企业银行）、信用卡业务、多种付款方式、国际业务、信贷及特色服务等功能。商务服务包括：投资理财、资本市场、政府服务等功能。信息发布包括：国际市场外汇行情、对公利率、储蓄利率、汇率、国际金融信息、证券行情、银行信息等功能。•功能主要是信用卡、个人银行、对公业务等客户与银行间关系较密切的部分。中国当前的货币现金由硬币和纸币构成，主要用于日常零星交易，是使用最为广泛的货币形式。中国目前的现金数量相对于其它国家要多的多。银行存款包含的范围较广，是货币的主要存在形式。关于货币的发展史•一、由自然货币向人工货币的演变•二、由杂乱形状向规范形状的演变•三、由地方铸币向中央铸币的演变•四、由文书重量向通宝、元宝的演变•五、由金属货币向纸币交子的演变•六、由手工铸币向机制纸币的演变第三节货币的职能一、价值尺度二、流通手段三、价值贮藏四、支付手段五、世界货币一、价值尺度(unitofaccount)1.价值尺度是货币的最重要，最基本职能。是货币表现商品的价值并测量商品价值量大小的一种功能。2.货币执行价值尺度的职能就是把商品的价值表现为价格，只是观念上想象的货币，不一定要现实的货币。（一）价值尺度职能的实质货币执行价值尺度职能的意义在于：表现商品的价值，便于人们对众多商品的价值进行比较。执行价值尺度职能，只需观念上的货币，即给商品贴上一个价码标签，而可以不需要现实的货币。所以，几乎没有价值的纸币成为我们现在使用的货币。（二）相对价格与绝对价格1.相对价格指商品与商品之间的价格比例关系。2.绝对价格指一定量的某种商品与既定量的货币之间的价值关系。3.如果货币不同，商品的相对价格不会改变，而绝对价格就会不同，因商品的绝对价格与货币商品的价值有关。（三）价值尺度职能的特点货币执行价值尺度的职能并不需要实际的货币，这决不意味着货币执行价值尺度的职能与实际的货币没有关系，相反，价格的高低或者取决于实在的货币材料，或者取决于货币购买力。二、流通手段(meansofcirculation）1.流通手段也是货币的基本职能。2.货币执行流通手段的职能就是为商品世界充当交易媒介，使所有的商品通过它进行交换。3.作为流通手段的货币，必须是现实的货币，但不一定是足值的货币，因为在这里货币仅仅是交换手段，而不是交换的目的，其本身有无十足的价值准备并不重要。（一）商品流通1.以货币为媒介的商品交换过程的总体就是商品流通。2.商品流通较之物物交换的优越性来自买和卖的分离。3.在买卖脱节的商品流通中已经内在地包含着危机的可能性。（二）货币流通货币不断地从一个商品所有者手里转到另一个商品所有者手里，从而形成货币流通。商品一经与货币换位，便作为使用价值退出流通，进入消费，但作为流通手段的货币则不断地在流通领域内重复着同样的运动，那么，流通领域究竟需要多少货币呢？货币流通规律一定时期内流通中所必须的货币量=商品流通是第一性的，货币流通是第二性的，商品流通决定货币流通，货币流通数量必须适应商品流通的规模。三、价值贮藏(storeofvalue)某些商品所有者可能卖而不买，于是，执行流通手段职能的货币在他们手中就会退出流通，被当作价值保存，从而执行价值贮藏手段职能。所谓退出流通，是指货币被搁置相当长的时间，而不是几个小时或几天。作为贮藏手段的货币，可以是有价值的贵金属，也可以是纸币类的货币符号。（一）金属货币的贮藏作用在金属货币流通的