煤业-动态简讯-28周

1第（28）周From：国家能源局中国正式启动700℃超超临界燃煤发电技术研发计划2011.6.242011年6月24日，国家能源局在北京组织召开了国家700℃超超临界燃煤发电技术创新联盟第一次理事会和技术委员会会议，有关研究机构、发电集团、设备制造企业等参加了会议，国家发改委副主任、国家能源局局长刘铁男出席会议并讲话。发展700℃超超临界发电技术，可有效提高火电机组效率、降低发电煤耗和减少污染物排放，是优化调整以煤为主电力结构的重要举措，是实现我国煤炭资源清洁高效利用、深入推进节能减排的要求，也是国家能源战略的重要内容，要通过700℃发电技术的研发和示范，提高我国关键能源技术和装备的自主化水平。山西省西山矿区麦地掌煤矿项目通过核准2011年6月，国家发展改革委核准山西省西山矿区麦地掌煤矿项目。煤矿建设规模为120万吨/年。内蒙古高头窑矿区高头窑煤矿及选煤厂项目通过核准2011年5月，国家发展改革委核准内蒙古高头窑矿区高头窑煤矿及选煤厂项目。矿井建设规模为800万吨/年，配套建设相同规模的选煤厂。项目总投资27.59亿元。安徽省淮南潘谢矿区朱集西煤矿及选煤厂项目通过核准2011年5月，国家发展改革委核准安徽省淮南潘谢矿区朱集西煤矿及选煤厂项目。矿井建设规模为400万吨/年，配套建设相同规模的选煤厂及铁路专用线。项目总投资38.80亿元。山西省大同矿区东周窑煤矿项目通过核准2011年5月，国家发展改革委核准山西省大同矿区东周窑煤矿项目。煤矿建设规模为1000万吨/年，配套建设相同规模的选煤厂，对现有铁路专用线进行改造。项目总投资44.31亿元。From：FT中文网中国神华获得蒙古煤田部分开采权2011.7.6蒙古宣布了世界上最大的炼焦煤田之一塔班陶勒盖煤田(TavanTolgoi)西区开采权竞争的胜出者。顾及邻邦中国钢铁业的需求，中国煤企神华(Shenhua)将获得西区40%的股权，是最大的一块。一个俄罗斯-蒙古联合财团将获得另外的36%。而美国最大煤企博地能源(Peabody)将获得剩余的24%。分析：中国煤炭业重组接近尾声2011.5.5中国的全球最大的煤炭生产国和消费国。随着中国政府对山西省的非法、危险煤矿开采进行整2治，中国在2009年突然成为动力煤的净进口国，这一转变推高了全球动力煤价格。当前，中国国内的煤炭生产——以及在将煤炭运往需煤地区方面所面临的挑战，对全球煤炭市场有着越来越重要的支柱作用。今年早些时候，矿业公司和一些公用事业公司敲定了2011/12年动力煤年度合约，价格达到了创纪录的130美元/吨，较2010/11年度的98美元/吨上涨了32.6%新疆和内蒙古将能够利用新建的铁路，把更多的煤运往中国其他地区。铁道部首席研究员李华（音译）表示，未来5年，铁路运煤量可能增长50%，从2010年的20亿吨增至2015年的30亿吨。由于铁路运输的成本远低于公路，运力的提升将降低中国国内煤炭价格。From：华尔街日报因澳大利亚修改法规，神华集团数十亿吨煤矿项目暂停2011.6.17神华集团称，因正在等待新南威尔士州新Part3A规划法规的确立，其首个海外发展项目Watermark煤矿项目将暂停。神华集团2009年销量占全球煤炭销量的约6%。神华集团目前正在为Watermark煤矿项目的可行性研究作准备，希望在2013年可以启动建设一个年产量达1,000万吨的煤矿。管理人士称，自3月份新南威尔士州新政府上任以来，项目审批已变得愈发困难，许多项目都被迫暂停。新任政府承诺，将修改现有规划法律制度。报导：兖州煤业或寻求收购澳大利亚煤企2011.6.15中国煤企兖州煤业股份有限公司或在寻求收购私人持股的澳大利亚煤企SyntechResources。SyntechResources在昆士兰州苏拉特盆地拥有7亿吨的CarnabyDowns动力煤项目。报导：中国煤炭紧张的局面有望在下半年缓解2011.6.14《上海证券报》周二援引国家能源局的消息称，由于产能增加和铁路运力提高，国内煤炭供需紧张的局面有望在今年下半年得到缓解。全国一批正在建设的煤矿将陆续投产，预计增加产能1亿吨；今年6月至年底，数条铁路线路将陆续建成通车。报导还称，中南地区和西南地区煤炭运力依然紧张。能源局将继续抑制高能耗产业过快增长。From：经济观察网陕西煤改缩减400家煤矿自发合并为主2011.7.8按照陕西省政府的计划，在三年之内还将对煤炭企业进行进一步整合，以扩大企业规模，其目标是打造若干年产量亿吨级别、千万吨级煤炭企业。陕西最终确定了“稳定渭北，积极建设彬长、重点开发陕北”的富有弹性的整合开发战略。在榆林的另一个产煤大县府谷，煤矿大多为民营或者乡镇、村集体所有，国有煤矿数量寥寥，大量村民3是这些煤矿的实质股东。据称，这些煤矿的整合亦基本采用了股份合并方式，村民依然是整合形成的新企业股东，照旧每年获得分红。陕西进行煤矿整合的目标是：形成2个年产亿吨、5个年产千万吨的大型煤矿企业集团，产量占到全省总产量的60%以上；年产120万吨以上大型矿井产量占到全省总产量的70%以上。煤炭行业活力再现2011.6.30中长期来看，中国的城镇化建设、中西部重工业的兴起对能源的需求动力依然强劲以及资源的整合等都能进一步提升煤炭行业的投资景气度，而高油价提升煤炭价值也将支撑煤炭股估值。国内煤炭需求供应偏紧态势将延续。1）中国的工业化和城市化将伴随经济转型继续推进，为长期煤炭需求提供保障；2）2014年前铁路运力仍有较大瓶颈，从而继续制约国内供给；3）淡季电荒反映了电价改革滞后导致的煤电矛盾的激化，中期来看电价改革有望提前，一旦煤电联动，动力煤价的上涨空间将打开；4）作为一种不可再生的资源和中国能源安全最重要的保障，煤炭的资源价值将随能源结构的调整及核电比例的降低继续提升。中国神华（601088）：内外双驱动，产量增长进入快车道内生、外延双驱动，产量增长进入快速增长期。虽然煤炭产量基数较大，但内生产能释放完全能够支撑未来五年产量翻番目标。公司部分在产煤矿有改扩建空间，在建煤矿基本为千万吨级甚至亿吨级大矿，并将在几年内投产达产，加上境外收购贡献产量，预计未来五年增量超过2亿吨。集团剩余煤炭产能超过1亿吨，大部分已经具备注入条件，在集团主要高管进入上市公司后，整体上市进程加速，资产注入值得期待。这将带来上市公司产量在短期内的跳跃增长。着力发展大物流，打造煤炭沃尔玛。充分利用自有路港优势，适时建立煤储基地，将煤炭贸易做大规模，积极参与煤炭市场整合，扩大市场份额，争取在市场整合中占据优势地位。动力煤价格看涨，利好公司业绩提升。二季度是动力煤消费旺季，现货价格看涨，而从更长的期间看，12年煤炭长协价格放开是大概率事件。截至1季度，长协与现货价格之间的价差已经达到184元/吨，大幅折价的长协价格未来上涨空间较大。2012年公司业绩在长协价格看涨的情况下很可能大幅超预期。风险提示：公司资产注入进度慢于预期；宏观调控紧缩时间超预期。兖州煤业（600188）：业绩渐入快速成长期公司未来成长性较好，通过收购资源新建煤矿，十二五期间煤炭产量从目前的5000万吨扩张到1.5亿吨，目前估值基本合理，业绩增长主要体现在2014-2015年，值得长期持有，维持“强烈推荐-A”投资评级。十二五规划煤炭产量双倍增长。上市公司十二五规划“双倍增长”，努力争取实现煤炭产量增长4两倍至1.5亿吨（10年煤炭产量为4940万吨），销售收入增长两倍过千亿元（10年收入为348亿元）。“五年规划两步走”，前三年将重点抓好现有项目的生产建设，同时运用资本运营手段，继续寻找收购机会，为后两年的快速发展打下基础。公司煤炭产量年度复合增速25%：维持山东本部产量稳定，通过收购资源新建煤矿大力发展其他矿区。2015年山东矿区，内蒙矿区和澳洲矿区产量皆达到4000万吨，陕西矿区产量预计达3000万吨。预计2011-2015年煤炭产量分别为5430万吨、6690万吨、7320万吨、10320万吨和15120万吨，同比增长10%、23%、9%、41%和47%，年度复合增速25%。权益产量分别为5249万吨、6129万吨、6520万吨、8412万吨和12022万吨，同比增长9%、17%、6%、29%和43%，权益产量年度复合增速20%。兖煤澳洲单独上市推动澳洲达产4000万吨。公司承诺兖煤澳洲最迟于2012年底在澳大利亚上市（公司在澳洲公司中的持股比例减少至不超过70%）。公司正在积极推动兖煤澳洲公司的上市工作，公司拟上市融资在澳洲继续收购煤矿。规划十二五在澳洲煤矿产能达4000万吨。From：中国产业经济信息网煤炭行业深度报告：攻守可兼备估值待提升2011.7.7煤炭工业发展“十二五”规划（草案）提出，要继续培育大型煤炭集团，鼓励兼并重组，至2015年形成10个亿吨级、10个5000万吨级特大型煤炭企业，产量占全国的60%以上。继山西、河南和山东的煤炭资源整合后，内蒙古、陕西、贵州等地区煤炭资源重组正加快推进，大基地、大集团、大煤矿的新煤炭工业格局正逐步形成。为缓解电煤紧张多地筹建煤炭储备基地2011.7.72011年以来，我国的煤炭储备基地建设正在启动之中，北京、山西、山东、湖北、江苏、安徽、辽宁等地纷纷提出了建设煤炭战略储备基地的规划，部分煤炭储备基地项目已开工建设和已建成投入运营。据悉，山东省规划到2015年建成6~8个省级煤炭应急储备基地，煤炭应急储备规模在600万吨以上。2008年以来，山东规划建设了龙口等4个煤炭应急储备基地，对提高省内煤炭供应保障能力发挥了积极作用。而去年底，中电投河南分公司已与三门峡市政府签订合作框架协议，计划投资50亿元，在三门峡建设千万吨级煤炭储备基地。我国能源开发重点布局敲定2011.7.6我国首个全国性国土空间开发规划《全国主体功能区规划》日前发布。《规划》确定实现主体功能区主要目标的时间为2020年，规划范围为全国陆地国土空间以及内水和领海（不包括我国港5澳台地区）。《规划》明确，我国将重点在能源富集的山西、新疆以及西南、东北地区等建设能源基地，形成以点状分布、新能源基地为补充的总体能源开发布局框架。针对不同地区的特点，《规划》分别给予明确的发展规划。山西作为煤炭大省，其规划为合理开发煤炭资源，积极发展坑口电站，加快煤层气开发，继续发挥保障全国能源安全的功能。除满足本地区能源需要外，应主要保障京津冀、山东半岛、长江三角洲、珠江三角洲、长江中游等城市化地区及其周边农产品主产区和重点生态功能区的能源供给。鄂尔多斯盆地的发展规划为以煤炭开采加工和火力发电建设为主，加大石油、天然气、煤层气和风能开发力度，建设高效清洁大型能源输出地。除满足本地区能源需求外，应主要保障京津冀、山东半岛、长江三角洲、珠江三角洲、江淮、长江中游等城市化地区及其周边农产品主产区和重点生态功能区的能源供给。西南地区发展规划为以水电开发为主，加快四川盆地天然气资源开发，有序开发煤炭资源和建设坑口电站，加快煤电外送通道建设，建成以水电为主体的综合性能源输出地。除满足本地区需要外，主要向长江三角洲、珠江三角洲、长江中游和北部湾等城市化地区输送水电，满足本区域农产品主产区和重点生态功能区的能源需求。东北地区发展规划为加强石油勘探、稳定石油产量，加快蒙东大型煤炭基地建设，积极发展坑口电站和风电，加快建设面向东北和华北的能源输送通道。除满足本地区需要外，主要满足京津冀、山东半岛等城市化地区以及本区域农产品主产区和重点生态功能区的能源需求。新疆发展规划为适度加大石油、天然气和煤炭资源的勘探开发，加快能源外输通道建设，加强与中亚国家的能源合作，建设我国重要的能源战略接替区。我国煤炭需求应该立足国内2011.7.52006年全国煤炭保有储量约为1825亿吨，资源总量达到了1.15万亿吨以上。其次，我国煤炭产消量巨大，煤炭供应只能依靠立足国内。2010年，我国煤炭产量上升至32.4亿吨，全年实现煤炭净进口1.4亿吨，煤炭表观消费量达到33.8亿吨，占全球煤炭消费总量的比重接近50%。而2010年全球煤炭贸易总