ChinaVenture 2009年第三季度中国创业投资及私募股权投资市场募资统计分析报告

IChinaVenture2009年第一季度中国创业投资及私募股权投资市场募资研究报告ChinaVentureCapitalandPrivateEquityMarketFundraisingReportQ12009ChinaVenture2009年第三季度中国创业投资及私募股权投资市场募资统计分析报告（简版）ChinaVentureCapitalandPrivateEquityMarketFundraisingStatistics&AnalysisQ32009(Excerpt)ICopyright©ChinaVenture2009ChinaVenture2009年第三季度中国创业投资及私募股权投资市场募资统计分析报告（简版）ChinaVentureCapitalandPrivateEquityMarketFundraisingStatistics&AnalysisQ32009(Excerpt)研究范畴本报告围绕2009年第三季度中国创业投资及私募股权投资市场募资基金进行研究分析。本报告研究募资行为只限于投资地区为中国大陆，不包括港澳台地区的基金。为保证报告即时性，ChinaVenture季度报告选取特定时间段作为中国创业投资及私募股权投资市场季度募资研究报告数据起止时间，具体时间见下表：季度数据起始时间数据截止时间2009年第一季度2008年12月16日2009年3月15日2009年第二季度2009年3月16日2009年6月15日2009年第三季度2009年6月16日2009年9月15日2009年第四季度2009年9月16日2009年12月15日中国创业投资及私募股权投资市场募资行为本报告对中国创业投资及私募股权投资市场的募资完成基金数量和规模、基金类型、中外资基金和首轮募资完成以及开始募资基金的不同特点进行分析，挖掘募资热点，揭示募资变化趋势。ChinaVenture专注于中国创业投资及私募股权投资市场募资情况的分析和研究，故本报告中涉及基金募资规模和目标募资规模仅限于基金预计投资中国部分，同一基金预计投资其他地区的资金规模不计入本报告统计范畴。首轮募资完成基金和开始募资基金募资规模均根据公开信息和调研数据预估，不作为最终募资规模。在计算比例时，由于四舍五入，各项比例累加之和未必是百分之百，如出现各项累加之和为99.9%、100.1%的情况。除特殊标注，本报告中所涉及IPO投资回报率均为账面回报，详细公式见定义。报告统计数据中，数值为零的数据均以“-”表示。相关机构未做披露的数据以“N/A”表示。IICopyright©ChinaVenture2009ChinaVenture2009年第三季度中国创业投资及私募股权投资市场募资统计分析报告（简版）ChinaVentureCapitalandPrivateEquityMarketFundraisingStatistics&AnalysisQ32009(Excerpt)研究方法本报告中所用数据主要来源于ChinaVenture投资数据库，其次是深度访谈所获信息。包括已公开披露信息和应投资机构要求未公开披露数据。本报告中数据研究成果均来自于以上数据的综合研究，对信息进行了反复交叉验证，以保证数据的精准。CVSource数据库：CVSource是ChinaVenture投中集团旗下一款专注于中国创业投资及私募股权投资市场的在线信息产品，为VC/PE投资机构、有限合伙人、战略投资者，以及投资银行、律师事务所、会计师事务所、研究及咨询公司等客户提供专业信息与数据解决方案，其内容包括：投资市场动态、投资交易记录及分析、行业与企业研究分析、基金及管理人分析、投资条款与估值等分析工具、募资及投资相关法律政策研究等。行业资深人士访谈：ChinaVenture采用深度访谈方式对投资机构、融资企业等业界资深人士进行深入交流，对行业动态进行全面了解。IIICopyright©ChinaVenture2009ChinaVenture2009年第三季度中国创业投资及私募股权投资市场募资统计分析报告（简版）ChinaVentureCapitalandPrivateEquityMarketFundraisingStatistics&AnalysisQ32009(Excerpt)相关定义基金状态分类：本报告研究基金状态包括：开始募资基金、首轮募资完成基金以及募资完成基金。开始募资基金：基金募资目标及投资方向等已确定，开始向目标出资人募资资金。首轮募资完成基金：基金仍处于募资过程中，但是已完成部分资金募资。募资完成基金：基金完成资金募资目标，并开始投资。基金募资流程：基金类型本报告研究基金类型主要包括：创投基金、成长基金、并购基金和基金之基金。报告中涉及基金类型包括：创投基金（VentureFund）：重点投资于早期和发展期新兴企业。成长基金（GrowthFund）：重点投资于扩张期和获利期成熟企业。并购基金（BuyoutFund）：采用Buyout为主要投资方式，购买企业全部或绝大部分股权进而达到控制企业的目的，包括杠杆收购、管理层收购等方式。房地产基金（RealEstateFund）：专门投资于房地产行业的基金。基建基金（InfrastructureFund）：投资于公路、电网、供水、污水处理、通信等基础设施建设的基金。夹层基金（MezzanineFund）：利用优先股和可转换证券等包含股权和债权特性的融资工具为目标企业提供融资的基金。IPO投资回报率（ROI）IPO投资回报率=（投资机构上市前持有股票数量*IPO发行价－总投资金额）/总投资金额开始募资首轮募资完成募资完成IVCopyright©ChinaVenture2009ChinaVenture2009年第三季度中国创业投资及私募股权投资市场募资统计分析报告（简版）ChinaVentureCapitalandPrivateEquityMarketFundraisingStatistics&AnalysisQ32009(Excerpt)内部收益率（IRR）11)(t投资回报率内部收益率，其中t为投资期，精确到月。产业投资基金根据《产业投资基金试点管理办法》讨论稿定义，产业投资基金（简称“产业基金”）是指向特定机构投资者以私募方式筹集资金，主要对未上市企业进行股权投资的集合投资方式。其主要目的是支持产业发展。其中，特定机构投资者包括五类主体：国有及国有控股企业；商业银行、保险公司、证券公司以及其他金融机构；全国社会保障基金理事会及社会保障基金或企业年金进行投资的法人受托机构或投资管理人；以国家财政拨款为主要资金来源的企事业单位；发改委规定的其他特定机构投资者。VCopyright©ChinaVenture2009ChinaVenture2009年第三季度中国创业投资及私募股权投资市场募资统计分析报告（简版）ChinaVentureCapitalandPrivateEquityMarketFundraisingStatistics&AnalysisQ32009(Excerpt)关键发现募资完成基金31支，募资规模22.99亿美元，环比有所上升，但增幅不大。募资完成中资基金数量24支，募资规模10.64亿美元，中资机构募资完成基金数量大幅超过外资，募资规模与外资相当。首轮募资完成基金11支，募资规模为19.38亿美元，首轮募资完成基金数量及规模均增幅明显，平均单笔基金募资规模大幅提高。开始募资基金中，人民币基金的比重继续提升，多家外资机构开始募资人民币基金。VICopyright©ChinaVenture2009ChinaVenture2009年第三季度中国创业投资及私募股权投资市场募资统计分析报告（简版）ChinaVentureCapitalandPrivateEquityMarketFundraisingStatistics&AnalysisQ32009(Excerpt)目录目录................................................................................................................................VI第一部分：2009年第三季度中国投资市场募资综述...........................................................1第二部分：2009年第三季度中国投资市场募资统计分析....................................................31.募资完成基金分析...........................................................................................................31.1基金规模分析.........................................................................................................31.2基金类型分析.........................................................................................................51.3基金中外资分析......................................................................................................52.首轮募资完成基金分析....................................................................................................82.1基金规模分析.........................................................................................................82.2基金类型分析.........................................................................................................82.3基金中外资分析......................................................................................................93.开始募资基金分析.........................................................................................................103.1基金规模分析.......................................................................................................103.2基金类型分析.......................................................................................................103.3基金中外资分析....................................................................................................11VIICopyright©ChinaVenture2009Chi