投资估算

投资估算及资金筹措投资估算1.费用项目划分2.工程费用分类及计算3.投资估算方法___工程费用估算4.投资估算方法___其他费用估算5.投资估算方法___流动资金估算6.投资估算方法___引进工程项目投资估算资金筹措投资估算费用项目划分建设项目总投资建设投资固定资产投资方向调节税建设期借款利息流动资金固定资产投资无形资产递延资产预备费工程造价调整预备费基本预备费工程费用固定资产其他费用1生产人员准备费2出国人员费用3图纸资料翻译复制费4来华人员费用5银行担保费1土地使用权出让金2专有技术、专利及商标使用费3引进专有技术、专利及商标使用费4软件从属费用1土地使用费2建设单位管理费3研究试验费4工程勘察和设计费(可研报告编制费、环评费、工程勘察费、工程设计费、非标设计费、模型费)5引进设备材料国内检验费6施工机构迁移费7联合试运转费8锅炉及压力容器检验费9超限设备运输特殊措施费10临时设施费11供、配电贴费12水资源费13工程监理费14工程保险费1工艺生产装置1.1**装置1.22总图运输2.1厂区竖向2.23储运工程3.1仓库3.2罐区3.34辅助生产和公用工程4.1给排水工程4.1.1循环水场4.1.24.2供热工程4.2.1动力站4.2.24.3供配电及电信4.3.1总变电站4.3.24.4其他5生产管理设施5.1综合楼5.2食堂5.36厂外工程6.1水源工程6.27工器具及生产家具购置费1总图竖向2建筑物3构筑物4静止设备5机械设备6工艺管道安装7电气8通信9自控10供排水11暖通12热工单项工程全厂性工程投资估算工程费用分类及计算一、设备购置费由设备原价、进口从属费、设备运杂费组成二、安装工程费由直接工程费(直接费、其他直接费、现场经费)、间接费(企业管理费、财务费用、其他费用)、计划利润、税金、在特定条件下发生的费用组成。三、建筑工程费由直接工程费(直接费、其他直接费、现场经费)、间接费、计划利润、技术装备费、税金、在特定条件下发生的费用组成。序号序号项目名称设备购置费安装工程费建筑工程费其他费用合计其中外币总投资合计(1+2+3)55245587061906091397224408325Ⅰ1固定资产投资55245587061906053640186651325(Ⅰ)1.1固定资产费用5524558706190601004134015190㈠1.1.1工艺生产装置271901808023000475700㈡1.1.2储运工程31368919163501369040㈢1.1.3公用工程167277431495402911215011.1.3.1全厂给排水部分16183333189106842021.1.3.2全厂供电及电信部分1082932531298015380031.1.3.3全厂供热部分181063020002640041.1.3.4总图运输部分52035149502050051.1.3.5全厂中央控制室1950180702200150㈣1.1.4辅助生产设施1194110350016540㈤1.1.5服务性工程402002090023300㈥1.1.6厂外工程69582396677310386550㈦1.1.7固定资产其他费用000100410040(Ⅱ)1.2无形资产费用000797079700(Ⅲ)1.3递延资产费用00048824882135(Ⅳ)1.4预备费费用0003978439784Ⅱ2流动资金3125031250Ⅲ3建设期借款利息65076507单位:万元、万美元投资估算明细表(方案一)表15-3占投设备安装建筑其中资比购置工程工程外币例%投资12401389269916992637.94100.00％73234100(一)总图竖向布置42420.25(二)建筑物5755753.38(三)构筑物770788484.99(四)机械设备7297497346616.9543.23(五)静止设备3504257376022.13(六)加热炉(工业炉)25405433.19(七)工艺管道103710376.10(八)电气3872856723.96(九)电信5270.04(十)自控仪表1198935213221.0012.55(十一)给排水2134190.11(十二)采暖通风5490.05其它合计序号工程或费用名称估算价值（万元，万美元）50万吨/年柴油加氢改质装置投资估算表投资估算方法___工程费用估算一、工程量法按各专业提供的主要设备规格表和建安工程量进行估算。分专业估算设备购置费、安装工程费和建筑工程费，合计即为各单项的工程费用。二、相关系数法1.计算各专业主要设备投资，2.按各专业与主要设备投资之比(即相关系数)计算各专业投资。三、规模指数法1.用下式估算拟建项目的装置投资C1=C2×(N1∕N2)n×(1+P)t×D式中：C1------拟建项目的装置投资，它必须与C2包括的内容一致；C2------已知项目的实际装置投资；N1------拟建项目的规模；N2------已知项目的规模；n------规模指数；P------物价上涨指数；D------地区指数；t------从已知项目建成时间到拟建项目编制估算文件之间年份数。2.按各专业投资与装置投资之比计算各专业投资四、组合法将以上三种方法组合运用。投资估算方法___工程费用估算一、固定资产其他费用、无形资产、递延资产、预备费按不同行业部门的费用定额规定计算。二、固定资产投资方向调节税按国家规定计算。三、建设期借款利息1.将名义利率按年计息次数折算成有效年利率有效年利率=(1+r/m)m-1式中：r------名义年利率；m------每年计息次数2.人民币借款利息计算每年应计利息=(年初本息累计+本年借款额/2)×年利率投资估算方法___其他费用估算实际利率一、分项详细估算法流动资产=现金+应收和预付帐款+存货流动负债=应付帐款+预收帐款流动资金=流动资产-流动负债•周转次数=360/最低需要天数•应收帐款=年经营成本/周转次数•存货各分项的计算：1.外购原材料、燃料=全年外购原材料、燃料费用/周转次数2.在产品=(年生产成本–年折旧费)/周转次数或在产品=在产品日平均生产费用×生产周转天数3.产成品=年经营成本/周转次数•现金=(年工资和福利费+年其他费用)/周转次数年其他费用=年制造费用+年管理费用+年财务费用+年销售费用–以上四项费用中(年工资和福利费+年折旧费+年摊销费+年修理费+年利息支出)•应付帐款=(年外购原材料、燃料费+年外购动力费用)/周转次数投资估算方法___流动资金估算二、扩大指标估算法按流动资金周转天数进行估算•石油天然气项目：流动资金=经营成本(或销售收入)×比例•石化、化工项目：流动资金=工厂成本×流动资金周转天数/360投资估算方法___流动资金估算45天~90天15%~25%引进工程项目投资构成：1.硬件费2.软件费3.国外运输费4.国外运输保险费5.关税6.增值税7.外贸手续费8.银行财务费9.海关监管手续费10.国内运杂费11.国内安装费12.相关的其他费用：a.外国工程技术人员来华费用b.出国人员费用c.引进设备材料国内检验费用(含商检费)d.引进项目的图纸资料翻译复制费e.银行担保费f.承诺费投资估算方法___引进工程项目投资估算从属费用以外币支付部分：•硬件费•软件费•国外运输费•国外运输保险费•相关的其他费用：外国工程技术人员来华费用出国人员费用以人民币支付部分：•关税•增值税•外贸手续费•银行财务费•海关监管手续费•国内运杂费•国内安装费•相关的其他费用：外国工程技术人员来华费用出国人员费用引进设备材料国内检验费用(含商检费)引进项目的图纸资料翻译复制费银行担保费承诺费工程费用规划阶段(机会研究)投资估算(≥±30%)项目建议书阶段投资估算(±30%以内)可行性研究阶段投资估算(±20%以内)实际要求±10%以内初步设计阶段设计概算(±10%以内)施工图设计阶段施工图预算(±5%以内)投资估算的精度资金筹措建设项目资金筹措主要包括两个内容：资金筹措的方式和资金成本的计算。资金筹措基本方式性质分类主要种类基本原则国家预算内投资包括预算内拨款和贷款两种方式四按原则，即按基本建设的计划、预算、程序和工程进度拨款自筹投资包括上级主管部门、地方和单位、城乡个人的自筹投资来源正当、纳入计划，符合投资方向发行股票包括优先股和普通股两类项目资本金非负债金吸收国外资本直接投资主要有：与外商合资经营、合作开发和外商独资经营银行贷款安全性、流动性和效益性发行债券主要有：国家债券、地方政府债券、企业债券和金融债券设备租赁主要有：融资租赁、经营租赁、和服务租赁负债筹资负债金借用外国资金包括：外国政府贷款、国际金融组织贷款、在国外发行证券、利用出口信贷等。一、资金筹措的方式资金筹措的主要方式资金筹措筹资方式优点缺点发行股票1.企业速效风险低2.不返还本金3.可降低企业负债比例，增强企业融资能力1.由于股息和红利须在税后利润中支付，因而股票筹资的资金成本高2.降低企业原有股东的控制权发行债券1.资金成本低2.不改变企业控制权3.在企业投资报酬率大于利息率时，可以提高股东投资报酬率1.按期还本付息2.会提高企业的负债比率，增加企业风险发行股票与发行债券优缺点比较资金筹措二、资金成本的计算（一）资金成本的概念资金成本是项目或企业在筹集资金时所支付的一定代价，它主要包括筹资费和资金的使用费。资金成本是选择资金来源，拟定筹资方案的主要依据，也是评价投资项目可行性的主要经济指标。资金成本常用相对数，即资金成本率来表示。资金成本率一般用下式来计算：K＝D/(P-F)或K=D/P(I-f)式中：D－－资金成本率；P－－筹集资金总额；D－－使用费；F－－筹集费；f－－筹资费率（即筹资占筹集资金总额的比率）。（二）各种资金来源的资金成本资金筹措资金来源的方式计算公式说明优先股K=D/(P(1-f))=i/(1-f)式中：D－－优先股每年股息；P－－优先股票面值；i－－股息率普通股K=D/(P(1-f))+g式中：D－－普通股第一年的股利；g－－每年股利的平均增长率债券D=I(1-T)/(G-F)=i(1-T)/(1-f)式中：B－－债券的票面价值；I－－债券年利息总额；T－－所得税税额；i－－债券年利息率银行贷款K=I(1-T)/(G-F)=i(1-T)/(1-f)式中：G－－贷款总额；I－－贷款年利息额；i－－贷款年利率；F－－贷款费用设备租赁K=E(1-T)/P式中：P－－租赁资产价值；E－－年租金额平均资金成本nK=ΣwiKii=1式中：K－－平均资金成本率；wi－－第i种资金来源占全部资金的比重；Ki－－第i种资金来源的资金成本率各种资金来源的资金成本资金筹措三、筹资决策（一）财务杠杆通常将指借入资金对企业自有资金的影响称为财务杠杆，其含义为自有资金收益率随息前税前盈余变动的程度。（二）筹资方案的选择在进行筹资方案的选择时，应将不同方案的平均资金成本率进行比较，在满足企业生产经营对资金需要的前提下，力求使资金成本达到最低水平。资金筹措最低资本金额=(建设投资+固定资产投资方向调节税+建设期借款利息)×规定比例+铺底流动资金企业筹集的资本金国家资本金法人资本金个人资本金外商资本金中油计字［2000］第133号《关于中小型建设项目试行投资主体多元化的实施意见(暂行)》流动资金中自有流动资金的最低比例：30%无形资产在注册资金中出资比例：一般20%最高30%(不得超过)资金筹措建设项目总筹资建设投资固定资产投资方向调节税建设期借款利息铺底流动资金流动资金的30%建设项目总筹资：纳入计划部门投资计划规模的筹资额筹资额=建设投资+固定资产投资方向调节税+建设期借款利息+铺底流动资金