模拟财务报表分析成果

LOGO公司情况简介远中集团成立日期：1998年9月28日上市日期：2008年9月28日注册资本：一千万主要经营业务：房地产30%，商贸20%，旅游20%，物管15%，交通运输15%大连友谊大连友谊（集团）股份有限公司是以零售百货、酒店管理、房地产开发为主业，以其他策略性投资为补充的大型综合性商贸企业集团。公司股票在深圳证券交易所上市（证券代码“000679”）。公司注册资本为23760万元，截至2008年，总资产48.62亿元，净资产9.31亿元，利润总额21,848万元。LOGO财务数据分析营运能力分析获现能力分析成长能力分析偿债能力分析盈利能力分析LOGO营运能力分析：A、应收账款指标分析：从上表格可以看出，企业的收款速度非常的快。09-10年，收款速度能力上升。与大连友谊相比，是其好几倍。B、存货指标分析：该企业09-10年存货周转率高，存货变现速度快周转额大，资金占用水平较低。C、流动资产指标分析：09-10年，该企业流动资产周转率增高。D、固定资产指标分析：09-10年，企业该指标明显上升。E、总资产指标分析：09-10年，与大连友谊相比，企业的应收和存货周转率都远远高于很高，但总资产周转率却低于大连友谊，这种现象是非常异常的，说明该企业的货币资金、预付账款等资产的使用效率较低。09年10年远中集团大连友谊远中集团大连友谊应收账款周转率2923.1711464.93734776.9595553.9273应收账款周转天数0.12490.77430.07640.6499存货周转率22.83450.821728.51420.7001存货周转天数15.9846438.116112.8006514.2123流动资产周转率0.24380.81610.51990.7349固定资产周转率0.09756.03920.31766.3058总资产周转率0.05370.67410.07350.6018LOGO获现能力分析：年度08年09年10年销售现金比率1.65167.26460.2717全部资产现金回收率0.08560.34060.0399盈余现金保障倍数1.92609.51810.8988LOGO、销售现金比率分析：08年，该公司每元销售可以提供1.65元的现金流入，09年为7.26元。10年为0.2元相比于08，09年企业获现能力减弱。B、全部资产回收率：该指标说明公司全部资产产生现金的能力，该指标比值越大越好。该企业获现能力明显较低，资产利用率较低。09年该指标上升，10年又下降。C、盈余现金保障倍数：该比率越高，表明净利润中已收到的现金程度越高，该指标应等于或大于1为宜。08、09、10有明显的波动。08年该数据较为可观，10年为0.90，表明净利润相对于来说较高。获现能力分析0.00002.00004.00006.00008.000010.000008年09年10年年份比率销售现金比率全部资产现金回收率盈余现金保障倍数公司09年的经营现金流为什么这么大，导致09年出现了一个急剧上升的过程？LOGO年远中集团大连友谊远中集团大连友谊主营业务收入增长率（%）21.0437.95213.8615.24净利润增长率（%）7.7348.0833.8959.51净资产增长率(%)64.9829.68(0.99)23.21总资产增长率(%)33.86-8.010.2569.41A、主营业务收入增长率：该公司08-09年业务收入增长率为21%，成长迅速。09-10为213.86%，成长速度骇人。B、净利润增长率：08至09，增长不明显，成长性不强。09至10年，净利润增长率增长迅速。与大连友谊相比，净资产增长率还是比较缓慢。C、净资产增长率：该公司09年与10年相差很大，反应企业资本规模不仅没扩张，反而在缩小。D、总资产增长率：越高表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。09年与10年相比，10年资产经营规模扩张的速度变得很缓慢。LOGO流动比率分析:该企业的流动比率较一般值2低，且不稳定，在08年的时候很低。B.速动比率分析：该指标趋势与流动比率指标大致相似，在2008-2009年急速上升之后，2009年作为一个拐点，开始小幅下滑,但都远高于大连友谊。说明企业的短期偿债能力还是不错的。C.现金比率分析：企业的现金比率虽成逐年下降趋势，但是都保持在1.2以上，远高于一般值0.2，从现金比率来看，该企业有极强的短期偿债能力。同时也表明企业的资本利用不够！LOGO利息保障倍数(142.82)10.71136.4210.3139.4728.96A资产负债率分析：该企业的资产负债率在0.4到0.6之间，说明企业有较好的长期偿债能力，该企业进一步筹资的能力较强。B产权比率分析：该企业的产权比率在1到2之间，且在下降，说明该企业在减少借款。C权益乘数分析：该企业权益乘数较大，代表公司向外融资的财务杠杆倍数也较大，公司將承担较大的风险。0.000.501.001.502.002.502008年2009年2010年资产负债率产权比率权益乘数LOGO利息保障倍数分析：由图表可以看出该企业的利息保障费用波动幅度很大。特别是08年为-142.82，企业的偿债能力是非常好的。(200.00)(150.00)(100.00)(50.00)0.0050.00100.00150.00200.002008年2009年2010年远中集团大连友谊LOGOA毛利率分析：远中集团的毛利率在2008-2009年有缓慢下滑，但2010年急剧上升到0.5以上，且前两年毛利率都在0.2以上，说明该企业的获利能力很高。B销售利润率分析：该企业的销售利润率呈下降趋势，但均远高于大连友谊，说明企业的盈利能力确实很好。C净资产收益率分析：该企业的净资产收益率远低于行业平均值，说明了该企业的投资回报率偏低，不善于利用闲置资金，这从速动比率及现金比率的超过也能反映。LOGO会计报表结构分析（一）资产负债表结构分析（二）利润表结构分析（三）现金流量表分析LOGO一、资产负债表结构分析:1、资产方面2、负债方面LOGO固定资产流动资产无形及递延资产其他2009年资产比重48%28%23%1%固定资产流动资产无形及递延资产其他2010年资产比重44%28%23%5%固定资产流动资产无形及递延资产其他LOGO远中资本结构0.002,000,000,000.004,000,000,000.006,000,000,000.008,000,000,000.0010,000,000,000.0012,000,000,000.0014,000,000,000.00200820092010时间资产总额负债总额所有者权益LOGO资产总额9,030,657,146.6512,088,466,565.6912,118,097,551.20所占百分比20.38%22.91%21.87%增加额929,980,005.88(119,585,010.27)增加百分比2.54%-1.04%固定资产5,814,025,385.255,814,523,219.135,386,140,171.98增加额497,833.88(428,383,047.15)LOGO年份比率自有资金负债率自有资金负债率=负债总额（流动负债+长期负债）/资本总金额（所有者权益）这个指标反映了负债总额(流动负债＋长期负债)与所有者权益之间的比例关系，亦称企业的投资安全系数，用来衡量投资者对负债偿还的保障程度。LOGO年份比率负债经营率负债经营率=长期负债总额/所有者权益总额这个指标反映长期负债与所有者权益之间的比例关系，一般用来衡量企业的独立性和稳定性。LOGO（二）利润表结构分析1.销售收入及利润变化分析远中集团营业收入与营业成本0.00500,000,000.001,000,000,000.001,500,000,000.002,000,000,000.00200820092010年元收入成本远中集团2008-2010年利润总额与净利润变动情况0.00100,000,000.00200,000,000.00300,000,000.00400,000,000.00500,000,000.00600,000,000.00700,000,000.00200820092010年元利润总额净利润LOGO成本费用分析1）销售成本率=产品销售成本/产品销售收入以上表格可以看出，远中集团2010年销售成本率比09年下降了32%，10年的销售收入涨幅较大，销售成本增长相对要小一些从而造成销售成本比率下降幅度大，表明公司利用有限的成本创造了更多的价值，说明其盈利能力较强。销售成本销售收入销售成本率%2008348,276,872468,266,63774.37%2009451,360,131566,790,23379.63%2010846,549,8731,778,913,45447.58%LOGO（2）管理费用比率=管理费用/主营业务收入*100%远中集团在08-09转型时，管理费用比率下降了3.8%，一方面可以推出公司在管理方面效率得以提高从而减少了对于管理费用的投入，另一方面根据公司的状况分析，08-09正是公司转型期间，对于管理费用投入减少尚为不合理。在09-10年公司步上度假行业轨道时，管理费用比率增加，说明公司对现行业务管理的重视程度增加。管理费用主营业务收入管理费用比率%200833,454,760468