股权激励交流会

挂牌公司股权激励交流会中国古语孟子云：“人无恒产，必无恒心”1979年，小岗村发明联产承包责任制1984年，城市经济体制改革启动——承包制——股份制——股权激励：肯定人力资本的私有性财聚人散，财散人聚分享的理念与文化：马云、任正非前言preface前言preface当代典范：几乎所有的成功企业均有股权激励制度·华为：“准”全员持股·联想：35%员工持股·平安保险·万科（两推）、金地、华侨城（央企力度最大案例）·海尔（两推）、海信（多层次、多工具持股）、TCL·阿里巴巴、新浪·国美：陈晓“散财”拉拢（内部）人心·苏宁：三推股权激励，更在“国美”内耗时推股权激励计划，占据心里优势·上海大众出租…………目录Catalog一、股权激励概述二、股权激励方案三、股权激励建议PartOne股权激励概述股权激励的定义Thedefinitionofequityincentive定义股权激励：是公司股权或股权的收益权以某种方式授予企业的中高层管理人员和业务、技术骨干，使他们参与决策、分享收益、承担风险，形成权利和义务相互匹配的所有权、收益权、控制权和管理权的关系，从而激励员工为公司长期发展服务的一种制度安排1股权激励是公司整体薪酬体系的一部分2股权激励是一种企业的顶层制度设计，有利于完善公司的治理结构股权激励参与各方的权利和义务相互对称3股权激励的本质Thenatureoftheequityincentive本质股权激励的本质，是关于公司的价值分配体系，是一种让员工自动自发工作，让企业基业长青的智慧，是用社会的财富、未来的财富、员工的财富及利益相关者的财富在企业内部建立的一套共赢机制1股权激励是价值分配机制，解决企业发展的动力问题和效率问题，是价值创造的前提2股权激励首先是一种参与各方的利益关系股权激励是一种企业文化，是企业核心价值观的体现股权激励是一种金融资源34股权激励的意义Themeaningofequityincentive•合理分配公司发展后的利润增值部分•实现公司的长远、持续、快速发展•公司降低人力薪酬成本和激励资金成本•公司留住人才、约束管理人才、吸引聚焦人才人才成本分配发展公司激励体系物质激励现金固定基本工资浮动短期岗位津贴业绩奖金非现金中长期股权/分红法定福利公司福利非物质激励荣誉与晋升培训与发展激励的基本工具Motivatethebasictools公司激励体系:物质激励+非物质激励激励的基本工具Motivatethebasictools整体薪酬体系设计:有效的激励结构是短中长三者结合的全面激励体系整体薪酬福利职业或职位发展特殊待遇股权性薪酬浮动薪酬基本薪酬法定福利或补充福利短期激励中期激励长期激励月度：维护企业正常运转保证企业日常目标的完成季度或年度：提高员工工作积极性保证年度计划顺利实施3-5年：支持企业长远发展保持人员相对稳定激励的基本工具Motivatethebasictools长期激励工具:主要分为现金类和股权类实股:1、存量转让2、增资扩股期权：1、锁定价格2、锁定额度奖励基金：1、每年兑现分红权、增值权：1、分红权和增值权2、增值权工具选择因素企业发展阶段团队稳定和成熟度行业人才特征薪酬体系匹配度激励的基本工具Motivatethebasictools工具一:奖励基金奖励基金:公司当年初与当年末形成的净资产增值或该年度净利润额,按超率(额)累进原则,提出其中一部分作为奖励基金,以现金形式奖励给激励对象.设计要点延期支付延期支付将计划所涉及员工的提成或奖金的一定比例，在今年的若干年中分期支付，并在此期间内按照约定获得一定报酬的薪酬设计方法可以年度、任期（三年），中期战略规划（五年）作为奖励基金的计划时间激励兑现年度奖励长效奖励年度奖励基金一般占到当年奖励基金的20%，年度奖励基金按照年度发放长效奖励基金一般占到当年奖励基金的80%，以预存的方式记入激励对象的名下，满足公司规定的条件时，发放给激励对象激励的基本工具Motivatethebasictools工具二:虚拟股份虚拟股份:虚拟股份是指公司在起初授予激励对象名义上享有股份,而实际上没有表决权和剩余分配权,不能转让,仅享有持有这些股份所产生的一部分利益•分红权是公司符合条件的激励对象和占总股份一定比例虚拟股份的持有者,所享有的分红权利,其本质是员工参与公司年度剩余利润的分享,偏向于短期激励.第一类:分红权•增值权(SARS):公司给予计划参与人的一种权利,持有人可以不通过实际买卖股票,仅通过模拟股票认股权的方式,以授予时净资产为虚拟行权价格,在规定时段内根据其持有的SARS份额,作为有公司支付行权收入.第二类:增值权•公司向符合条件的激励对象授予占总体股份一定比例的虚拟股份,虚拟对象有权享有该等股权的分红权益和增值收益,但无表决权,其本质是员工像股东一样享有税后利润及利润滚存,激励效果偏长期化.第三类:分红权+增值权激励的基本工具Motivatethebasictools工具三:实股实股:一般指有限责任公司(包括股份有限公司)的实际股权,该等股权代表着其持有者(即股东)对公司的所有权,这种所有权是一种综合权利,如参加股东会，投票表决，参与公司的重大决策，收取股东信息或分享红利等，但对该等股权的处理仅存在转让时间与转让对象的限制。方式一：存量股权转让100%A公司自然人甲A公司自然人乙自然人甲90%10%方式二：曾资扩股100%A公司自然人甲A公司+自然人乙自然人甲90%10%激励的基本工具Motivatethebasictools工具四:期权期权:是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股权的权利，激励对象有权行使这种权利，也有权利放弃这种权利，但不得转让、抵押、质押、担保和偿还债务。定人定量定价定时PartTwo股权激励方案股权激励方案Equityincentiveplan股权激励10D模型股权激励10D模型1定目的2定对象3定模式4定载体5定数量6定价格7定时间8定来源9定条件10定机制股权激励方案Equityincentiveplan一定:股权激励的目的具体到企业,应明确实施股权激励的计划和目的,明确所需要达到的效果,确定相应的激励对象和实施程序高管访谈,关键员工调研其他相关利益者调研,必要时采用问卷调查的形式不同性质,不同规模的企业,实施股权激励的计划和目的是不一样的吸引人才和核心技术人员调动人员积极性,回报老员工股权激励方案Equityincentiveplan一定:股权激励的六大原则1、为公司战略与业务发展服务2、股权激励的实施是以公司的业绩增长为前提3、股权激励以业绩导向为主，兼顾稳定和吸引员工4、激励和约束并重5、激励差异化6、充分考虑到与未来上市工作的接口股权激励方案Equityincentiveplan二定:股权激励的对象核心人才拥有关键技术控制关键资源支持企业核心能力掌握核心业务股权激励方案Equityincentiveplan二定:股权激励的对象核心人才范围高管层技术类营销类简要说明主要是指公司核心经营管理团队,包括董事长、总经理等未来可能设置的高管，如董秘、副总等主要指工作内容与技术研发相关的员工，比如研发总监，高级工程师、技术负责人等主要指工作内容与营销相关的员工，比如市场总监，核心项目经理人员等股权激励方案Equityincentiveplan二定:股权激励的对象核心人才评估：利用企业人才模型，从人员的岗位价值、人员的素质能力水平和人员对公司的历史贡献三个角度进行评价。岗位价值员工的一部分价值要通过其所处的岗位价值来体现，明确股权激励前提下岗位价值的评价要素，进而评价岗位上员工的价值。素质能力员工素质能力水平的高低，既表示他目前为公司创造的价值，也是对他未来发展潜力的预期。历史贡献是对老员工成绩的肯定，同时也起到为新员工树立典范的作用，让新员工看到，只要为公司发展做出贡献，就会得到公司发展带来的效益股权激励方案Equityincentiveplan三定:股权激励的模式,实股是现实的选择实股、期股，业绩股票限制性格股票、股票期权虚拟股票等激励方式股权激励方案Equityincentiveplan四定:持股载体的确定，建设立壳公司自然人委托信公司设立壳公司以个人名义运用购股资金直接购入股权：优点：个人收益直接，税收最低缺点：人数限制，不易集中管理指激励对象委托信托机构持有股权，并在达成计划设定的条件后将股权做相应的处理。优点：引入第三方统一管理：缺点：1、上市时有障碍（上市后可行）2、公司需要支付信托机构一定的管理费用新设立有限责任公司新设立有限合伙企业股权激励方案Equityincentiveplan五定:股权激励的数量定量个量总量即每位激励对象可获得的激励额度,根据”二八”定理,核心对象重点激励,真正做到激励的公平性,避免大钢板或者搭便车现象即个量的加总与可能的预留部分之和,也表示着股东愿意员工参与分享公司收益的力度总量不是个量的简单加总，个量不是总量的简单分配，确定是个双向的过程，关系股权激励的效果与成效股权激励方案Equityincentiveplan五定:股权激励的数量激励的原则不仅考虑公司发展和行业特点，还需要考虑激励对象的中长期薪酬比例。总薪酬股权激励收入浮动薪酬基础薪酬60%20%20%40%20%40%30%30%40%20%20%60%基层：中层2：中层1：高层：短期激励中期激励长期激励工资为主奖金为主股权激励为主股权激励方案Equityincentiveplan六定:股权激励的价格定价实股股权（SAR）虚拟股权转让价格行权价格虚拟价格股权激励方案Equityincentiveplan六定:股权激励的价格价格的制定决定最终的激励效果是否能够实现以及激励力度问题:价格参考1、公司账面净资产2、公司评估资产3、原股东转让或增资价4、公司市场投资者受让或增资价格价格确定最低价为零在激励与约束之间寻找平衡点最高值为市价股权激励方案Equityincentiveplan七定:股权激励的时间股票期权：行权限制原则上不得少于1年，行权有效期不得低于3年，有效期内匀速行权。股权：禁售期不少于1年，禁售期满原则上采取匀速解锁，解锁期不得低于3年说明：股权激励计划的实施周期在3-5年以上，真正体现长期激励概念辨析：股票期权计划包含授予、（分期）行权、转让三个主要环节，主要的约束集中在授予后至转让前持有期权的阶段重要提示：对于非上市公司，原则上股权不留向市场股权激励方案Equityincentiveplan八定:股权的来源资金来源自筹资金提供融资描述要点1、个人自有资金2、个人自筹资金在社会上寻找融资渠道由个人承担1、是否提供融资2、提供融资是否收取利息，利息是多少3、还款期限4、还款方式股权激励方案Equityincentiveplan九定:股权激励的业绩考核分类评价的一个重要功能就是导向作用，如果在公司业绩评价过程中完全看财务指标，就免不了产生短期行为和弄虚作假。这里必须区分开“内部（个体）考核”和“外部（整体）考核”的概念范畴，•以“股权类薪酬”为手段对企业经营层的业绩考核，考核仅仅涉及公司及股东认可的财务指标，包括净利润、净资产收益率、每股收益等。整体考核•内部考核，指以“一般性薪酬”为手段对经营层及其他骨干的业绩考核，考核指标将不仅涉及财务指标，还考虑非财务指标评价。个体考核股权激励方案Equityincentiveplan十定:股权激励的机制股权激励计划的设计实施是一个系统的工程，在设计好上述的要素后，还应该制定出一系列相应的管理机制，来保证股权激励的有效实施，该管理机制主要包括：1、股权激励计划的管理机制（包括股权激励制度、管理机构设置、签署股权激励协议约定、退出机制约定等）2、股权激励计划的调整机制3、股权激励计划的修改机制4、股权激励计划的终止机制等入股容易、退股难：重点在于退股机制的设置，如何防范催生小人，如何防范躺在股份上睡觉的情况出现。股权激励方案Equityincentiveplan股权激励方案总结10D模型说明1定：目的确立股权激励的目的及激励的基本原则2定