第二章国际货币体系

第二章国际货币体系第一节国际货币与国际货币体系一、世界货币与国际货币的区别（一）世界货币的特点1、是全球性统一的一元化货币（1）在世界范围内其价值具有唯一的、一般的等价物的属性（2）它的形状是统一的，没有任何国家、地区的标志（3）它的价值是统一的，因为它凝结着全人类无差别的人类劳动（二）国际货币1、含义：是在一定时间、一定条件下，各种国际间通用货币的统称。它在国际间行使着与国内货币相同的职能（即交换媒介、价格标准、支付手段、购买手段和贮藏货币的职能）。2、特点（1）没有脱掉民族或经济集团的外衣。（2）它们在国际上发挥货币的职能不够稳定。（3）它们在国际上所执行的部分职能也是不够稳定的。二、国际货币体系的含义（一）定义：国际货币体系是关于国际本位货币、汇率安排、国际储备资产的决定和国际收支调节机制的体系。——简单地讲，就是如何使国际本位货币在国际间得以顺利流通的一种规则。如，自发形成而被各国普遍接受的规则：金本位制；通过国际会议用协定形式固定下来的规则：布雷顿森林系。（二）国际货币体系的内容1、确定国际本位货币（这是国际货币体系的最根本的内容）。2、各国货币兑换与比价确定。3、国际储备资产（即为各国普遍接受的国际本位货币）的确定。4、国际结算制度（各国在经济、政治、文化等活动方面发生的债权、债务的了结和结算）的选择。如：现金或非现金的结算；双边的或多边的结算；自由外汇制度或协定外汇制度等。自由外汇制度：指外汇市场上可以自由兑换的货币。在对外贸易中，自由外汇是区别于协定外汇而言，指非协定外汇。协定外汇制度：是根据两国政府有关贸易清算(支付)协定所开立的清算帐户下的外汇，又称“记帐外汇”。这种外汇不能兑换成其他货币也不能支付给第三国，只能用于支付协定的规定的两个国家之间贸易货款及从属费用和其他双方政府同意的付款。双边的与多边的结算制度：“双边的”：指以双方的货币，或以某个第三国的货币进行结算。“多边的”：用可以自由兑换的多国货币进行结算。第二节历史上曾经历的货币体系一、金本位货币体系（金本位制）（1816-1937）英国于1816年颁布条例，正式废除金银复本位制，采用单一的金本位制。英国法案规定，1盎司黄金为3镑17先令10.5便士，即1英镑的含金量为7.9878克。金本位制是国际上第一个统一的国际货币制度金本位制有三种形式：1、金币本位制（典型的金本位制）2、金块本位制3、金汇兑本位制（一）金币本位制：即以黄金为本位货币的一种制度。从1816年开始，至1900年西方主要国家都先后实行了金本位制。由于这一时期各国都铸造并流通金币。因此，这个时期的金本位制是金币本位制。1、金币本位制的特点（四大自由）（1）自由流通：指在国内可以自由流通。（2）自由兑换：指在国内可与银行卷自由兑换，持银行卷可以随时向银行兑换金币。（银行卷：在金本位制下，由中央银行或政府指定的银行发行，有固定的面值，可以随时自由兑换黄金的一种信用货币。）（3）自由铸造：即任何人都可以用金条、金块向国家造币厂按含金量换取金币，同时也可以将金币熔化为金条、金块（4）自由输出、输入国境：任何人都可以携带、运输黄金出入国境。（在国际市场上，金币须脱去民族服装，必须还原为金条、金块的形式流通）2、金币本位制的优点：四大稳定：物价稳定、汇率稳定、利率稳定、国际收支稳定（1）物价稳定如：物价上涨——黄金生产成本增加——减少黄金生产和供应（市场上货币流通量减少）——物价下降反之……——通过黄金的生产、供应的自动调节来稳定物价。其关键是黄金作为货币其自身具有价值。（2）汇率稳定在金本位制度下，各国货币都规定含金量，各国货币含金量的对比（比例），叫汇率。由于金币本身具有价值，同时各国货币都规定了含金量，所以汇率稳定。如：当时英国法定比例为，1英镑＝7.9878克黄金（3）利率稳定（一般在1%-2%左右）决定利率的因素主要是物价与汇价。如果物价与汇价上涨，则利率也随之上涨，反之亦然。（4）国际收支稳定原理：发生国际收支逆差（进口多，出口少）——输出黄金（减少了流通中的货币）——国内物价下跌——刺激出口，抑制进口——逆差转为顺差反之……（二）金块本位制：即在一定条件下（如用在国际支付、工业方面，或兑换的黄金达到一定重量时）兑换黄金。一战期间，各国对黄金输出实行了严格的管制。1、国家不再铸造金币，也不充许自由铸造金币；2、国内流通的是银行卷，银行卷仍有一定的含金量（指名义含金量）；3、银行卷可以有条件地按含金量兑换黄金。（三）金汇兑本位制：指在对外贸易时，在需要外汇的条件下，才可兑换黄金。其表现在：国内流通的是纸币和银行卷，并与黄金挂勾，有一定的含金量。若对外支付需要黄金时，可以用纸币或银行卷在国内兑换成外汇，然后在国外兑换成黄金（实行金汇兑位制的国家在国外存有黄金外汇）。（四）金块、金汇兑本位制崩溃，区域性货币集团产生1929~1933年的危机，使金块本位制和金汇总本位制难以维持。1936年金本位制彻底崩溃，代之而起的是区域性的货币集团，如美元、英镑、法郎、荷兰盾等。区域性货币集团的特点：1、在各个货币区内，一切结算都使用各主要国的货币；2、黄金、外汇集中在各主要国。（二战结束前，区域性货币集团宣告瓦解。）二、布雷顿森林货币体系1、背景和主要经过：1944年7月在美国新罕布尔什州的布雷顿森林（BrettonWoods）召开了有44国参加的“联合和联盟国家国际货币金融会议”，通过了《国际货币基金组织协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称布雷顿森林协定。2、主要内容（1）建立国际货币基金组织（2）建立以美元为中心的货币系1）各国政府（或中央银行）按1美元含金量为0.888671克黄金的比例向美国以美元兑换黄金；2）各国通过各自货币的含金量与美元含金量的对比订出各国货币对美元的汇率（这一比价的波动幅度为1%）。说明：两个国家货币单位含金量之比称为“铸币平价”，并决定两国货币的汇率。3、布雷顿森林体系的实质确立了各国货币与美元挂勾的固定汇率制：（1）美元与黄金挂勾（2）各国货币与美元挂勾——确立了美元的国际货币地位，形成了以美元为中心的国际货币体系。4、布雷顿森林体系的崩溃（20世纪70年代初）（1）积极作用以美元为中心的国际货币制度对促进国际贸易，稳定汇率，发展各国经济起到了积极作用。（2）矛盾一方面，布雷顿森林货币体系要求美元处于一种稳定地位，而美元的稳定以要求美国的经济稳定。另一方面，美国经济始终保持稳定是不可能的。一旦美国经济衰退，美元就处于不稳定状态，布雷顿森林货币体系就可能动摇。（3）导致布雷顿森林货币体系崩溃的原因：1）美国军费支出过大（导致黄金储备减少）；2）美国资本输出不断增加（对资本需求量增大，导致增发纸币，美元贬值）；3）国际收支严重逆差（导致美元贬值）；4）黄金储备大量减少（由于美元与黄金挂勾，黄金储备减少则从根本上动摇了美元的基础）；5）当发生世界性经济危机时，各国抛出美元，抢购黄金（导致黄金价格上涨，美元下跌）。第三节现行国际货币体系一、牙买加体系（JamacaSystem)牙买加会议是国际货币基金组织（IMF）1976年1月在牙买加举行的。布雷顿森林体系崩溃后，现行的国际货币体系（牙买加体系）大致归纳为以下几个方面：1、实行多元化的国际货币。当前国际间通用的货币可分为三类：（1）某些国家的货币，如美元、日元、英镑等。（2）区域性货币，如欧元。（3）全球性的特别提款权。2、采用以自由浮动为主的汇率制度即各国货币的汇率主要由市场自由决定。3、储备资产的构成由各国自行决定各国的储备资产包括黄金、外汇、特别提款权等。4、国际货币基金组织的调节机制不变即仍负有调节国际间的货币、汇率及国际收支等任务。二、现行国际货币现行国际货币分为三类：1、某些国定的货币，主要为美元、日元、英镑等。以上货币有以下优势：（1）可以随时、大量地在国际市场上兑换成其他货币；（2）使用范围广泛。在国际上普遍用于计价、购买、支付和储备。（3）汇率相对稳定。2、欧元1999、1、1，欧盟发行具有独立性的、具有法定货币地位的超国家性货币——欧元。其进展情况如下：1999、1、1-2002、1，欧元以支票、信用卡、股票和债卷方式流通；2002、1-2002、7、1，700亿欧元现金投入流通；2002、7、1后，使用欧元的11国各自的货币由欧元完全取代（各国货币终止流通）。3、特别提款权国际货币基金组织在1969、9第24届年会上通过分配给会员国的一种使用资金的权利，是该组织发行的一种记账单位，其含金量规定为0、88671克（与1971、12、18贬值前的美元等值）。按会员国在该组织中认缴基金的份额比例分配给会员国。特别提款权的用途主要有：（1）会员国发生国际收支逆差时，可用特别提款权向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿还债务（其他会员国指国际收支状况好，国际储备地位较强的国家）。（2）会员国可用特别提款权归还国际货币基金组织的贷款和支付利息。（3）会员国与其他会员国达成协议，用特别提款权换回对方持有的本国货币。思考题1、世界货币与国际货币的区别？2、什么是国际货币体系？3、金本位制的特点？4、布雷顿森林体系的主要内容及崩溃原因？5、现行货币体系的主要内容？6、简述欧元与特别提款权。