流动资金的主要筹措方式

第五章流动资金的筹集第二节流动资金的主要筹措方式•商业信用•短期借贷•短期融资券商业信用一、商业信用的含义商业信用是指企业在商品交易中，由于延期或预收贷款所形成的企业间的债权债务关系。商业信用二、商业信用的形式1、应付账款2、预收贷款3、应付票据商业信用三、商业信用融资成本分析丧失折扣的年利率计算公式：C=[D/(1-D)]X[365/(N-Nd)]丧失现金折扣的机会成本率现金折扣率信用期限折扣期限商业信用四、商业信用融资评价（一）优点使用方便；限制较少；比较灵活；直接成本低。（二）缺点使用时间较短；风险比较大，如果不能按时履行合同，企业的信誉就会受到影响。短期借贷一、短期借贷的概念短期借贷是企业向银行或非银行金融机构借入的期限在1年以内的借款。短期借贷二、短期借款的信用条件1、信贷额度2、周转信贷协议与一般信用额度的区别：（1）一般的信用额度不具有法律约束力，不构成银行必须提供贷款的法律责任。（2）一般信用额度的期限多为1年。（3）一般的信用额度对未使用的资金部分不需支付费用。3、补偿行余额4、借款抵押短期借贷三、短期借贷融资成本分析补偿性余额的实际利率计算公式：实际利率=利息/（借款金额-借款金额*补偿行余额比例）短期借贷四、短期借款融资评价（一）优点融资速度快；融资弹性好。（二）缺点与商业信用比，限制较多；非信用贷款的实际成本也比较高。短期融资券一、短期融资券的概念和种类短期融资券，是由大型工商企业或金融企业所发行的短期有价证券，是一种比较新的筹集短期资金的方式。短期融资券经纪人代销融资券直接销售融资券金融企业融资券非金融企业融资券国内融资券国外融资券发行方式融资券的发行和流通范围发行人短期融资券二、企业短期融资券的历史演变短期融资券三、短期融资券的发行1、短期融资券的发行条件（1）是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人。（2）具有稳定的偿贷资金来源，最近一个会计年度盈利。（3）流动性好，具有较强的到期长征能力。（4）发行融资券募集的资金用于本企业生产经营。（5）近3年没有违法和重大违规行为。（6）近3年发行的融资券没有延迟支付本息的情形。（7）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度。（8）中国人民银行规定的其他条件2、短期融资券的期限和利率3、短期融资券的发行和管理短期融资券四、短期融资券的优缺点（一）优点1、短期融资券筹资的成本低。2、短期融资券筹资数额比较大。3、短期融资券筹资能提高企业的信誉。（二）缺点1、发行短期融资券的风险比较大。2、发行短期融资券的弹性比较小。3、发行短期融资券的条件比较严格。短期融资券短期融资券短期融资券://t.qq.com/kingsoftwps/更多模板下载：