员工持股计划政策解读与业务介绍-

ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited十八届三中全会《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》：“允许混合所有制经济实行企业员工持股，形成资本所有者和劳动者利益共同体”“新国九条”《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）：“允许上市公司按规定通过多种形式开展员工持股计划”中国证监会于2014年6月20日发布：《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（中国证监会公告[2014]33号）4指导意见出台背景ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited5指导意见出台背景《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》使市场在资源配置中起决定性作用，深化经济体制改革，明确了改革的市场化取向发展混合所有制经济，强调国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited6指导意见出台背景《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》引导上市公司通过资本市场完善现代企业制度鼓励建立市值管理制度完善股权激励制度、允许按规定通过多种形式开展员工持股计划ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited实现的市场目标•有利于建立和完善劳动者与所有者的利益共享机制，改善公司治理水平，提高职工凝聚力和公司竞争力•有利于规范上市公司员工的持股行为，促进员工持股计划良性发展•有利于上市公司更好地开展市值管理工作72指导意见政策解读8ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited指导意见计划的原则员工持股计划的定义三项基本原则计划的内容计划的资金和股票来源计划的持股期限和持股数量计划的管理计划的实施实施程序信息披露要求计划的监管证监会、深交所和中国结算的相关规定9指导意见政策解读ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited计划的原则–员工持股计划的定义指导意见政策解读10员工持股计划是指上市公司根据员工意愿，通过合法方式使员工获得本公司股票并长期持有，股份权益按约定分配给员工的制度安排。员工持股计划的参加对象为公司员工，包括管理层人员。ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited计划的原则–员工持股计划的三项基本原则11依法合规原则自愿参与原则风险自担原则上市公司实施员工持股计划，应当充分征求员工意见，履行相应程序。上市公司不得以摊派、强行分配等方式强制员工参加本公司的员工持股计划。指导意见政策解读ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited计划的内容–计划的资金和股票来源资金来源员工的合法薪酬借款法律、行政法规允许的其他方式股票来源上市公司回购本公司股票二级市场购买认购非公开发行股票股东自愿赠与法律、行政法规允许的其他方式12指导意见政策解读ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited计划的内容–计划的持股期限和持股数量“每期员工持股计划的持股期限不得低于12个月，以非公开发行方式实施员工持股计划的，持股期限不得低于36个月”“上市公司全部有效的员工持股计划所持有的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%，单个员工所获股份权益对应的股票总数累计不得超过公司股本总额的1%”13指导意见政策解读ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited计划的内容–计划的管理指导意见政策解读•上市公司自行管理•委托给具有资产管理资质的机构管理管理机构•可由员工自身享有，也可以转让、继承•离职、退休、死亡以及发生不再适合参加持股计划事由等情况时的权益处理员工权益14ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited计划的实施–计划实施过程指导意见政策解读15实施前，应通过职工代表大会等组织充分征求员工意见董事会提出员工持股计划草案，并提交股东大会表决独立董事和监事会发表意见，公司在董事会审议通过草案2个交易日内，公告相关文件聘请律师事务所出具法律意见书，并在召开关于审议员工持股计划的股东大会前公告法律意见书股东大会审议通过后2个交易日内，公司披露计划主要条款完成相关股票的购买、过户，并及时进行信息披露ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited指导意见政策解读计划的实施–信息披露要求•董事会审议通过草案后2个交易日内，公告相关文件•股东大会前，公告关于员工持股计划的法律意见书•股东大会审议通过后2个交易日内，披露员工持股计划主要条款•采取二级市场购买方式实施员工持股计划的，公告购买进度•标的股票购买或过户完成后2个交易日内，公告获得股票时间、数量等•员工股份权益发生变动•上市公司定期报告16ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited计划的监管•除非公开发行方式外不设行政许可•打击虚假陈述、操纵证券市场、内幕交易•信息披露要求•明确员工持股计划登记结算业务的办理要求证监会交易所中国结算指导意见政策解读173员工持股计划VS股权激励计划18ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited员工持股计划VS股权激励计划191、实施目的2、参与对象与授予条件3、股份来源与价格限制4、持股期限与转让限制5、税收问题6、行政许可7、登记模式ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited员工持股计划VS股权激励计划201.实施目的员工持股计划建立和完善劳动者与所有者的利益共享机制改善公司治理水平调整公司股本结构股权激励计划建立长期激励机制，吸引和留住核心人才改善公司治理水平调整公司股本结构ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited员工持股计划VS股权激励计划212.参与对象与授予条件员工持股计划全体员工均可参与授予条件多样，一般无业绩增长要求股权激励计划主要是董事、高管、核心技术人员（监事不得参与）绩效考核指标ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited员工持股计划VS股权激励计划223.股份来源与价格限制员工持股计划非公开发行——发行价格≥定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%上市公司回购二级市场购买股东赠予股权激励计划定向增发——发行价≥定价基准日前20个交易日公司股票均价的50%上市公司回购ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited员工持股计划VS股权激励计划234.持股期限与转让限制员工持股计划锁定期12个月，非公开发行方式36个月符合约定的情况下，可以转让、继承股权激励计划限售期一般为12个月，控股股东36个月股票解限前不可转让、继承ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited员工持股计划VS股权激励计划245.税收问题员工持股计划股东赠予方式，可能涉及限售股转让个人所得税计划变更、终止时，将股票从员工持股计划专户过户到员工个人账户，免印花税股权激励计划限售股解禁时，激励对象需按照“工资、薪金所得”项目缴纳个人所得税ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited员工持股计划VS股权激励计划256.行政许可员工持股计划除非公开发行方式外，不设行政许可股权激励计划证监会取消股权激励无异议函需向交易所申请后，通过中国结算办理登记ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited员工持股计划VS股权激励计划267.登记模式员工持股计划通过资产管理计划实施通过员工持股计划（专用）账户实施，登记在员工持股计划（专用）账户股权激励计划直接登记在激励对象证券账户4中国结算业务指引27ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited28中国结算业务指引业务指引《上市公司员工持股计划试点登记结算业务指引》2015年3月9日发布并生效双击图标打开ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited登记结算服务内容方案咨询与设计开立员工持股计划证券账户和资金账户维护证券账户明细账和资金账户明细账证券或资金的过户、划转通过证券公司协助证券买卖，并办理清算交收查询权益处理合规管理29中国结算业务指引ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited30中国结算业务指引服务内容《指引》第五条规定：“对于本公司根据本指引第四条规定提供的员工持股计划服务，除上市公司开立员工持股计划证券账户、办理股票非交易过户等业务应向本公司申请办理外，其他服务可由上市公司与本公司协商一致后委托本公司提供。”除：1、开立员工持股计划证券账户；2、办理股票非交易过户之外，其他服务需要双方特别协商之后才能提供。ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited31中国结算业务指引目前已经开展的服务类型开立员工持股计划证券账户（临柜办理）员工持股计划股票非交易过户（通过发行人E通道办理）股东名册权益分派ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited32中国结算业务指引开立“员工持股计划专户”具体规定参见：—法律规则—业务规则—账户管理《中国证券登记结算有限责任公司特殊机构及产品证券账户业务指南》（2015.1.6发布）第二章第十九节员工持股计划专用证券账户双击图标打开ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporationLimited33中国结算业务指引开立“员工持股计划专户”提交材料：（1）《证券账户开立申请表（产品）》，“名称”应填写“上市公司全称-第X期员工持股计划”，“主要身份证明文件号码”应填写上市公司营业执照注册号,“辅助身份证明文件号码”应填写上市公司组织机构代码证号码；（2）上市公司营业执照复印件及组织机构代码证复印件（需加盖上市公司公章）；（3）上市公司批准员工持股计划的股东大会决议；（4）上市公司员工持股计划专用证券账户承诺函；（5）资产管理人申请开立上市公司员工持股计划证券账户的，还应当提交取得相应证券资产管理业务资格批