风险管理6-决策1

风险管理决策本章主要内容2风险管理决策概述风险型决策确定型决策不确定型决策现金流量分析与决策2决策矩阵是对决策信息的集成，反映了三个决策要素决策要素23决策者决策变量状态及后果决策标准风险转移（保险）/减缓风险回避/减缓风险自担风险自担/减缓风险管理矩阵低高损失频率高低损失程度风险管理方法的选择和组合保险不适用频高风险毛保费率p=e（1+k）+附加费率=e（1+k）+r损失发生频率保险事故损毁率保险事故损毁程度222确定型决策方法：在稳定可控条件下进行决策，只要满足数学模型的前提条件下，模型就给出确定的结果。（一）建立目标函数本例中由于该行将投资利润最大化作为其投资目标，因此目标函数应该是各项投资与相应投资收益率乘积的和。一是选定目标变量。六个目标变量：货币资金及同业往来X1、短期贷款X2、长期贷款X3、短期债券投资X4、长期债券投资X5、其他投资X6二是确定目标变量系数。各项资金运用的收益率如下：r1=2%,r2=6%,r3=7%,r4=2.5%,r5=4%,r6=1%。（二）确定约束条件一是资金总量的限制，取当期可筹资总额969.53亿元为可供资金总额。二是流动性限制。经测算，该行每年流动资产大约在流动负债的50%左右，则可满足兑付存款、还债等流动性资金的需求。故流动负债方式筹资额为761.22亿元，流动性投资应达到380.61亿元，货币资金及同业往来、短期贷款、短期债券投资项流动性资产应不低于380.61亿元。三是投资分散性要求。由于贷款特别是长期贷款风险较大，而债券业务风险相对要小些，因此要求债券投资应占总资金运用的一定比例。根据该行的近年的工作计划，确定债券投资比例为20%。四是存款准备金的限制。该行日均存款总额为768.33亿元，存款准备金率为9.5%（2011/04/17历史新高20.5%），因此存放中央银行款项应保持在72.99亿元左右，再加上其他日常开支的考虑，估计该行货币资金应保持在75亿元左右。内容提要：一、期望损益决策二、贝叶斯决策三、决策树法四、期望效用决策五、马氏决策法第四节风险型决策0.30.70.20.80.90.1患有疾病A1没患疾病A2诊断疾病B1诊断没病B2110.8x0.3(|)0.8x0.30.1x0.70.24/0.3177.4%PAB1、某企业有三种新产品待选，估计销路和损益情况如下表所示。试分别用乐观准则、悲观准则、后悔值准则等选择最优产品方案。损益表（万元）甲产品乙产品丙产品销路好409030销路一般204020销路差-10-50-4作业：2、某企业为扩大某产品的生产，拟建设新厂，据市场预测产品销路好的概率为0.7，销路差的概率为0.3，有三种方案可供企业选择：方案1，新建大厂，需投资300万元。据初步估计，销路好时，每年可获利100万元；销路差时，每年亏损20万元，服务期为10年。方案2，新建小厂，需投资140万无。销路好时，每年可获利40万元；销路差时，每年仍可获利30万元。服务期为10年。方案3，选建小厂，3年后销路好时再扩建，需追加投资200万元，服务期为7年，估计每年获利95万元。试选择方案。