隐藏信息道德风险

8.1.1逆向选择8.1对称信息与非对称信息8.1.2道德风险隐藏行动隐藏信息事前逆向选择逆向选择模型信号传递模型信息甄别模型事后道德风险隐藏行动的道德风险模型隐藏信息的道德风险模型8.1.1逆向选择卖主的预期售价：2000美元1000美元买主的预期支付：2400美元1200美元买主愿意支付的价格：1/2×1200+1/2×2400=1800美元模型委托人代理人行动、类型或信号逆向选择保险公司雇主买者债权人投保人雇员卖者债务人健康状况工作技能产品质量项目风险8.1.2道德风险模型委托人代理人行动、类型或信号隐藏行动道德风险保险公司保险公司地主股东经理投保人投保人佃农经理员工防盗措施饮酒、吸烟耕作努力工作努力工作努力隐藏信息道德风险股东债权人企业经理雇主经理债务人销售人员雇员市场需求项目风险市场需求任务难易一、不确定性与信息二、期望效用理论三、风险偏好理论四、逆向选择模型五、信号传递模型六、信息甄别模型一、不确定性与信息●不确定性经济行为者在事先不能准确知道自己某种决策的结果，或者说，只要经济行为者的一种决策的可能结果不止一个，就会产生不确定性。●完全信息与不完全信息完全信息：市场参与者对于某种经济环境状态的全部知识不完全信息：市场参与者对于某种经济环境状态的部分知识假设事件m1，m2，m3……的集合为{m}，这些事件相应的概率为p1，p2，p3……的集合为{p}。厂商关于的{m}的信息可以划分为四种：（1）厂商不了解{p}；（2）同（1），但厂商懂得可以通过对有关资料的估计得到{p}；（3）厂商了解{p}；（4）同（3），但{p}的每项元素或是0，或是1。（3）、（4）称为完全信息，其中（4）是经济活动的确定性；（1）、（2）称为不完全信息。一、不确定性与信息二、期望效用理论经济行为主体在不确定条件下可能得到的各种结果的效用的加权平均数。1211()()22EUUWUW1122()()....()nnEUpUWpUWpUW●期望效用●期望值的效用二、期望效用理论121122E1122....nnEWpWpWpW1122()[....]nnUEWUpWpWpW三、风险偏好理论两种工资支付方案：方案一：抛硬币定工资，正面向上支付W1，背面向上支付W2。方案二：支付固定工资W0=pW1+(1-p)W2风险爱好者的效用函数pW1+(1-p)W2W2W1U(W)WOU(W1)U(W2)U[pW1+(1-p)W2]pU(W1)+(1-p)U(W2)风险回避者的效用函数pW1+(1-p)W2W2W1U(W)WOU(W1)U(W2)U[pW1+(1-p)W2]pU(W1)+(1-p)U(W2)风险中立者的效用函数pW1+(1-p)W2W2W1U(W)WOU(W1)U(W2)U[pW1+(1-p)W2]pU(W1)+(1-p)U(W2)四、逆向选择模型1、市场有两类交易者：第一类交易者每个人拥有一辆汽车，决定是否卖掉；第二类交易者没有汽车，决定是否购买汽车。2、买卖双方对同一辆汽车的评价不同，假定卖者评价为q时，则买者评价为3/2q。3、二手车质量从好到差服从（0，2）均匀分布，且信息不对称，只有卖方知道自己车的质量。●模型的假设条件●第一类交易者卖车的条件1UMqn（n=0或1）1yMpn111()Uypnqnynqp0qpqp即●第二类交易者买车的条件23/2UMqn（n=0或1）2yMpn3/2()0Eqp即2()(3/2)()(3/2)EUEMqnEMEqn3/2()MnEq222()()3/2()[3/2()]EUypnnEqynEqp3/2()pEq●逆向选择的形成3/2()pEqqp22200111()[]1222Eqxdxx3/2p市场上汽车质量从（0，2）上均匀分布转化为（0，3/2）上的均匀分布五、信号传递模型1、劳动力市场有两类人，生产能力可分为高低两个档次。2、生产能力强意味着做什么事情都轻松。3、雇主根据生产能力支付工资，向高者支付2，向低者支付1。4、信息不对称，雇主不能观察劳动者的能力，只能凭借可信的信号来识别劳动者的能力。●模型的假设条件●劳动者传递信号的成本()Cee（0k1）()Ceke●文凭的信号作用2*10102*keke对于高能力者对于低能力者1*1/ekC,w21O11/ke*eC(e)=eC(e)=ke六、信息甄别模型1、保险市场有两类投保人，高风险和低风险。出事故概率分别为q和r，于是0rq1。2、两类人都有财产w，发生事故都会损失L。保费为P，自赔为D。3、信息不对称，保险公司不知道某个具体的投保人是高风险还是低风险。●模型的假设条件●投保人的效用财产概率低风险投保人高风险投保人w-P1-r1-qw-P-Drq(,)()(1)()EUDPruwPDruwP(,)()(1)()EUDPquwPDquwP高风险投保人低风险投保人DD1OP2PD0P1P0高风险投保人的无差异曲线低风险投保人的无差异曲线●保险政策的甄别功能DOP高风险投保人的无差异曲线低风险投保人的无差异曲线AB