2010.12.06黄金周刊

1黄金市场周刊——2010年12月06日经易金业黄金研究中心2下周行情展望一上周行情回顾3二二1.上周黄金市场主要影响因素（12—13页）2.黄金及相关市场走势图（14—18页）3.黄金基本面情况（19—29页）4.外汇及原油等相关市场情况（30—37页）1.相关市场预测（3—7页）2.技术分析（8—9页）3.结论（10—11页）3相关市场预测返回目录页4下周行情展望－基本面外汇市场下周需关注的经济数据：橘黄色表示对黄金影响较大的数据日期北京时间指标和事件前值2010年12月6日17:30欧元区12月Sentix投资者信心指数1423:00美国11月咨商会就业趋势指数98.12010年12月7日17:30英国10月制造业产出年率4.8%19:00德国10月未季调制造业订单年率13.9%23:00美国12月IBD消费者信心指数46.72010年12月8日15:45法国10月贸易帐（单位：亿欧元）-46.8319:00英国12月CBI工业订单预期差值-152010年12月9日8:30澳大利亚11月就业人口变动（单位：万人）2.9715:00德国11月消费者物价指数终值年率1.5%17:30英国10月商品贸易帐（单位：亿英镑）-92.2823:00美国10月批发库存月率1.5%2010年12月10日18:00意大利第三季度GDP终值年率1.0%19:00OECD10月欧元区领先指标103.621:30美国10月贸易帐（单位：亿美元）-44022:55美国12月密歇根大学消费者信心指数初值71.65央行动态&财经大事：2010-12-6布鲁塞尔欧元集团会议2010-12-7悉尼澳洲联储公布利率决议巴西利亚巴西央行公布利率决议渥太华加拿大央行公布利率决议2010-12-9法兰克福欧洲央行公布月报惠灵顿新西兰央行公布利率决议伦敦英国央行公布利率决议6主要货币走势预测美元指数：上周美元呈现高位回落行情。一方面是美国11月消费者信心指数和ISM制造业数据均出现改善，从而推动美元上涨。另一方面，美国11月非农就业数据表现奇差，大幅低于市场预期，失业率环比增至9.8%，美元出现大幅下挫。预计后市将呈现震荡走势。欧元：上周欧元/美元呈现低位反弹行情。一方面是市场传言穆迪要下调匈牙利主权信用评级，欧洲债务问题升级，欧元受到承压。另一方面，爱尔兰已获得援助资金，并且西班牙首相公布了从出售国资到削减福利等一系列开源节流重大措施，风险偏好降低，欧元大幅反弹。预计欧元/美元本周将呈现震荡走势。英镑：上周英镑/美元呈现震荡上涨局面。主要英国11月PMI数据好于预期，且创16年来最快增长速度，英镑受到极大提振。另外，随着美元出现的大幅回落，英镑间接受到推动。预计英镑/美元本周将呈现震荡走强行情。7原油原油走势：上周国际原油价格呈现强势上涨行情。主要是石油输出国组织(OPEC)主席国厄瓜多尔石油政策部长表示，如果经济复苏持续，油价即使升至90美元/桶，也不会殃及全球经济，加之中国原油需求增加的预期提高，油价受到极大提振。另外，美元的持续走软间接也形成对原油的间接推动。预计本周原油价格将维持强势局面。8黄金技术分析返回目录页9黄金走势技术分析返回目录页目前RSI运行至75附近，多方力量占据优势；KD指标周期线交叉向上，多头动能正在释放；MACD零轴上方周期线交叉向上，多方力量占据主导。综合来看，多方力量占据明显优势，预计后市将呈现强势。10金价走势预测返回目录页11结论基本面方面，上周国际现货黄金价格呈现强势上涨局面。一方面鉴于欧元区国家债务危机的压力，欧洲央行决定推迟回收流动性，继续为商业银行打开流动性闸门，宽松的货币环境继续为金价带来推动。另一方面，美国11月非农就业数据表现奇差，大幅低于市场预期，失业率环比增至9.8%，市场风险情绪大幅上升。预计后市将维持强势局面。截至11月30日，基金多头增仓3855手，空头减仓2423手，从而使非商业净多头数量增加6278手，表明投资者对于后市持有乐观态度。另一方面，上周全球最大的黄金ETF持仓量分别在周一增仓1.52吨，周三增仓7.29吨，周四增仓4.56吨，周五减仓0.42吨，合计共增仓12.95吨，目前总持仓量为1298.02吨，表明短期投资情绪非常浓郁。目前RSI运行至75附近，多方力量占据优势；KD指标周期线交叉向上，多头动能正在释放；MACD零轴上方周期线交叉向上，多方力量占据主导。综合来看，多方力量占据明显优势，预计后市将呈现强势。上方重要阻力为1440美元到1460美元区域，下方重要支撑为1365美元到1380美元区域，操作上以做多思路为主。返回目录页121.上周黄金市场主要影响因素返回目录页13主要影响因素返回目录页142.黄金及相关市场走势图返回目录页15国际现货金价走势日线周线16国内黄金走势上海黄金交易所T+D黄金1106期货17外汇走势美元指数欧元/美元英镑/美元18原油走势返回目录页193.黄金基本面情况1、黄金生产2、黄金需求3、投资需求4、售金动态与机构预测…………………返回目录页20黄金生产21黄金生产世界：1.世界黄金协会：全球地上存金总量约16.6万吨中国：1.中国工信部：中国10月黄金产量达28.735吨22黄金需求23黄金需求世界：1.越南将黄金出口税率自零提高至10%中国：1.通胀忧虑刺激中国黄金进口量增480%返回上级目录24投资需求25截至11月30日，基金多头增仓3855手，空头减仓2423手，从而使非商业净多头数量增加6278手。基金持仓变化-100000-500000500001000001500002000002500003000003500002007-1-92007-4-242007-8-72007-11-202008-3-42008-6-172008-9-302009-1-132009-4-282009-8-112009-11-242010-3-92010-6-222010-10-5单位：手非商业多头头寸非商业空头头寸非商业净头寸26受基金持仓增加和商业持仓减少影响，上周基金持仓占总持仓比重出现回升，基金持仓占总持仓比例回升至50.66%。基金持仓占总持仓的比重60070080090010001100120013002007-1-32007-2-62007-3-132007-4-172007-5-222007-6-262007-7-312007-9-42007-10-92007-11-132007-12-182008-1-222008-2-262008-4-12008-5-62008-6-102008-7-152008-8-192008-9-232008-10-282008-12-22009-1-62009-2-102009-3-172009-4-212009-5-262009-6-302009-8-42009-9-82009-10-132009-11-172009-12-222010-1-262010-3-22010-4-62010-5-112010-6-152010-7-2030%35%40%45%50%55%60%65%70%基金持仓占总持仓的比例金价基金持仓占总持仓的比重6007008009001000110012001300140015002007-1-32007-4-172007-7-312007-11-132008-2-262008-6-102008-9-232009-1-62009-4-212009-8-42009-11-172010-3-22010-6-152010-9-2830%35%40%45%50%55%60%65%70%基金持仓占总持仓的比例金价27受基金多头增仓大于空头减仓幅度影响，截至11月30日基金净持仓比重出现上涨，基金净持仓占基金总持仓规模上涨至74.86%。基金净持仓占基金总持仓的比重5006007008009001000110012001300140015002007-1-32007-4-172007-7-312007-11-132008-2-262008-6-102008-9-232009-1-62009-4-212009-8-42009-11-172010-3-22010-6-152010-9-2810%20%30%40%50%60%70%80%90%基金净持仓占基金总持仓的比重国际现货金价28投资需求黄金ETFs——streettracks黄金持有量变化情况：返回上级目录上周全球最大的黄金ETF持仓量分别在周一增仓1.52吨，周三增仓7.29吨，周四增仓4.56吨，周五减仓0.42吨，合计共增仓12.95吨，目前总持仓量为1298.02吨。ETFs黄金持有量变化情况-50-40-30-20-1001020304010-1-210-1-1710-2-110-2-1610-3-310-3-1810-4-210-4-1710-5-210-5-1710-6-110-6-1610-7-110-7-1610-7-3110-8-1510-8-3010-9-1410-9-2910-10-1410-10-2910-11-1310-11-28300500700900110013001500黄金持有量变化黄金持有量29央行售金动态与机构预测中国黄金市场研究中心27日揭牌国内首只黄金基金获证监会核准发行2011年金价峰值料达到1600-1650美元欧洲央行截至11月26日当周黄金储备世界黄金协会:新央行售金协议第二财年售金20.4吨返回上级目录304.外汇市场及原油等相关市场情况美元基本面欧元基本面原油及其他相关商品情况返回目录页31美元基本面32外汇市场－美元美国11月达拉斯联储制造业产出指数为13.1，好于6.9的前期值美国11月NAPM纽约企业前景指数为71.9，好于69.8的前期值美国11月芝加哥采购经理人指数为62.5，好于60.6的前期值美国10月营建支出月率为0.7%，好于0.5%的前期值美国11月ISM制造业采购经理人指数为56.6，与预期基本持平美国上周初请失业金人数为43.6万，高于42.5万的预期美国10月NAR季调后成屋签约销售指数年率为-20.5%，好于-24.9%的前期值美国11月季调后非农就业人口增加3.9万人，大幅低于增加14万人的预期美国10月工厂订单月率为-0.9%，略好于-1.0%的预期值返回上级目录33欧元基本面34外汇市场－欧元欧元区11月消费者信心指数为-9.4%，略好于-10的预期值法国10月生产者物价指数年率为4.3%，略好于4.2%的前期值欧元区11月调和消费者物价指数初值年率为1.9%，与预期持平德国10月实际零售销售年率为-0.7%，大幅低于1.6%的预期值欧元区10月生产者物价指数年率为4.4%，略高于4.3%的预期值欧元区第三季度GDP修正值年率为1.9%，与预期持平欧元区10月零售销售年率为1.8%，好于1.0%的预期值返回上级目录35重要经济指标橘黄色表示对黄金走势有重大影响的数据返回上级目录日期北京时间指标和事件前值实际值2010年11月29日17:00意大利10月生产者物价指数年率4.0%3.8%18:00欧元区11月经济景气指数104.1105.323:30美国11月达拉斯联储制造业产出指数6.913.12010年11月30日18:00欧元区10月失业率10.1%10.1%21:30美国11月NAPM纽约企业前景指数69.871.922:45美国11月芝加哥采购经理人指数60.662.52010年12月1日8:30澳大利亚第三季度GDP年率3.3%2.7%10:30中国11月汇丰采购经理人指数54.855.321:30美国第三季度非农业生产力终值1.9%2.3%23:00美国11月ISM制造业采购经理人指数56.956.62010年12月2日18:00欧元区第三季度GDP修正值年率1.5%1.9%23:00美国10月NAR季调后成屋签约销售指数年率-24.9%-20.5%2010年12月3日1