第六章 企业贷款

1第六章企业贷款★本章教学内容：1、企业贷款的种类2、对企业借款理由的分析3、借款企业的信用分析4、企业贷款的定价★本章教学目标：1、了解企业贷款的种类和原因2、掌握借款企业信用分析的内容和方法3、掌握企业贷款的定价方法商业银行业务与经营2第六章企业贷款★本章教学方法：1、课堂讲授2、自学★本章教学时间：课堂教学2学时，自学2学时商业银行业务与经营3工行2007年财务报告显示：项目2007年12月31日金额（百万元）占比%境内贷款391920996.2公司类贷款291499371.6票据贴现2521036.2个人贷款75211318.4境外贷款1540203.8从这张表格我们看出什么？商业银行业务与经营46.1企业贷款的种类◆企业的种类◆企业贷款的种类商业银行业务与经营56.1企业贷款的种类一、短期贷款（流动资金贷款）为满足客户在生产经营过程中临时性、季节性的资金需求，保证生产经营活动的正常进行而发放的贷款。以中国工商银行为例：商业银行业务与经营6流动资金贷款临时流动资金贷款短期流动资金贷款中期流动资金贷款流动资金循环贷款流动资金整贷零偿贷款法人账户透支按期限按品种商业银行业务与经营71.临时流动资金贷款：期限在3个月（含）以内，主要用于企业一次性进货的临时性资金需要和弥补其他支付性资金不足。2.短期流动资金贷款：期限3个月至1年（不含3个月，含1年），主要用于企业正常生产经营周转资金需要。3.中期流动资金贷款：期限1年至3年（不含1年，含3年），主要用于企业正常生产经营中经常占用资金需要。商业银行业务与经营84.流动资金循环贷款：贷款人与借款人一次性签订借款合同，在合同规定的有效期内，允许借款人多次提取贷款、逐笔归还贷款、循环使用贷款的流动资金贷款业务。2.流动资金整贷零偿贷款客户可一次提款，分期偿还的流动资金贷款。3.法人账户透支：根据客户申请，核定账户透支额度，允许其在结算账户存款不足以支付时，在核定的透支额度内直接透支取得信贷资金的一种借贷方式。商业银行业务与经营9短期贷款的主要特点：自动清偿性——贷款通常用来为购买存货融资，贷款增减与借款人的存货周转相结合。但并不局限于自动清偿的存货贷款。还贷的资金来源是什么？确定贷款期限的主要依据是什么？采用什么贷款方式?以工行为例：信用贷款28.0%、保证20.6%、抵押37.5%、质押14.1%。商业银行业务与经营10二、企业长期贷款（一）定期企业贷款这是指贷款期限在1年以上的贷款。企业定期贷款不具有自动清偿性质，只能从企业的收益或借新债来偿还，贷款风险较大，需要进行详细的信用分析。如果客户不能确定未来的现金流时间和所需贷款的确切额度，什么融资方式最合适？较受欢迎的是循环信贷是企业贷款中最灵活的一种。甚至可以帮助企业摆脱商业周期波动。贷款承担费11（二）长期项目贷款（固定资金贷款）所有企业贷款中风险最大的是项目贷款为可以带来未来收入流的固定资产建设融资的贷款。突出的例子：炼油厂、发电厂、港口、道路等等为什么说项目贷款风险最大？我国银行发放的项目贷款以中国工商银行为例：12项目贷款：商业银行发放的，用于借款人新建、扩建、改造、开发、购置固定资产投资项目的贷款。项目贷款基本建设贷款技术改造贷款商业网点贷款科技开发贷款131.基本建设贷款：指用于经国家有权部门批准的基础设施、市政工程、服务设施和以外延扩大再生产为主的新建或扩建生产性工程等基本建设而发放的贷款。2.技术改造贷款：指用于现有企业以内涵扩大再生产为主的技术改造项目而发放的贷款。3.科技开发贷款：指用于新技术和新产品的研制开发、科技成果向生产领域转化或应用而发放的贷款。4.商业网点贷款：指商业、餐饮、服务企业，为扩大网点、改善服务设施，增加仓储面积等所需资金，在自筹建设资金不足时向银行申请的贷款。14住房开发贷款商用房开发贷款土地储备贷款高校学生公寓贷款法人商用房按揭贷款商用房抵押贷款房地产贷款三、房地产贷款15四、小企业贷款与大企业相比，小企业经营风险较大，因此获取贷款的可能性较小。但由于小企业是支撑各国经济增长的重要力量，解决小企业的融资问题普遍被各国所关注。各种担保公司的出现为小企业获得贷款提供了很大帮助。如美国成立了小型企业管理局，为小企业提供担保。近年来，我国小企业发展迅速，但贷款难问题没有得到有效解决。16五、农业贷款在经济发达国家，农业发放的贷款并不占银行业务的主要份额，但银行是农业贷款的主要提供者。我国还是个农业大国，对农业发放贷款目前主要是农村信用合作社和中国农业发展银行。17工行2007年财务报告显示：品种结构增长%公司类贷款：13.6流动资金贷款12.9项目贷款13.9房地产贷款33.018工行2007年财务报告显示：剩余贷款期2007年12月31日金额（百万元）占比%逾期986462.4一年以下177214143.51-5年107322426.45年以上112921827.74073229100196.2对企业借款理由的分析一、银行贷款管理过程机会评估：借款人符合本行要求吗？初步分析：借款人的特殊需要是什么？原因是什么？还款来源分析：贷款包：主要优缺点、贷款结构和协议贷款管理：贷后检查20二、企业借款理由的分析——借款人由于什么原因引起资金短缺？1.销售增长导致的借款2.营业周期减慢引起的借款3.固定资产购买引起的借款4.其他原因引起的借款资产增长（投资账户、递延费用、预付费用）债务重组低效营运、股息支出216.3借款企业的信用分析一、概述1、银行发放企业贷款时，几乎容不得半点损失。许多企业贷款金额巨大，一旦成为坏账，银行的预期收益不仅无法实现，而且还会遭受损失。发达国家管理良好的商业银行，其大多数企业贷款，每贷出100美元，在计算所有成本之后，所得的纯收入在0．5美元左右。222、对一家分行或小银行而言，只要几笔大额贷款出了问题就会严重影响银行总的经营利润。例如，如果商业银行一笔1000万元的贷款成为坏账，就要从利息收入中提取1000万元去冲销这笔坏账，而1000万元的利息收入在0.5%的贷款收益率的情况下，需要20亿元的1年期贷款才能取得。一个在银行界流传很广的故事“银行的基本职能是预测、承担和管理风险。——前美联储主席格林斯潘如何管理风险呢？——事前防范、事中控制232、信用分析目的：确定企业的未来还款能力如何。贷款风险管理要求在贷款协议外构筑多重安全保障借款至少要有两三个资金来源支持贷款。（1）财务状况（2）现金流量（3）信用支持（4）非财务因素：不构成直接还款来源，但会影响企业的还款能力。第一还款来源第二还款来源24二、对借款企业的财务分析1、审查借款人的损益表2、审查借款人资产负债表3、财务比率分析——指标及衡量标准P136~140杠杆比率——长期偿债能力流动比率——短期偿债能力营运效率——营运能力盈利比率——盈利能力（自学与提问）25例：ABC公司向本行申请550万元的短期贷款，该公司目前尚欠银行500万元贷款，本行在过去几年里与ABC公司保持了良好的关系，但该公司对现在的银行关系非常不满，并且想另找枝头。借款企业的不满有时是由于银行的服务不完善，但另一种可能是企业客户出现问题，银行为了避免陷入困境，要求偿还现有贷款或拒绝批准新的贷款申请。现在，请结合ABC公司的财务状况分析产生问题的原因。1、ABC公司借款的原因是什么？2、银行为什么拒绝ABC公司新的贷款请求？26三、对借款企业现金流量的分析1.净利润能不能偿还贷款？净利润不是现金，而只是会计报表上的数字反映。净利润不能偿还贷款，只有现金才能偿还贷款。现金从何而来？现金可能来自各种渠道，利润只是来源之一，其它来源包括出售财产、注入资本、借款和从贷款者那里获得信用展期。如何计算现金流量？272.现金流量分析的内容P141~143现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净流量；现金净流量为现金流入量与现金流出量之差。计算方法为：现金净流量＝经营活动的现金净流量＋投资活动的现金净流量＋融资活动的现金净流量3、例：ABC公司的现金流量表及分析P14228几个问题：借款人能否还款?能，钱从哪儿来？不能，存在什么问题？还款来源：你喜欢哪一类？第一还款来源：经营现金净流量（现金）第二还款来源：变卖抵押物第二还款来源：拆东墙补西墙29如果企业的还款来源是经营活动产生的现金，并且经营活动的现金流量比较稳定，贷款质量可分为？如果企业的还款来源是经营活动产生的现金，但经营活动产生的现金正在减少，贷款质量应为？如果企业的还款来源不是或不全是经营活动产生的现金流量，而是投资后进行筹资活动，如转让对外投资、出售固定资产、流动资产、对外借款等，贷款质量可能为？如果企业还款的来源只是投资活动和筹资活动产生的现金，并且明显不足，贷款质量可能为？情况严重的划为？30四、借款企业的担保分析1.贷款担保的种类（1）抵押：指借款人或第三人在不转移财产占有权的情况下，将财产作为债权的担保。（2）质押：指借款人或者第三人将其动产或权利移交银行占有，将该动产或权利作为债权的担保。（3）保证：指银行、借款人和第三方签订一个保证协议，当借款人违约或无力归还贷款时，由保证人按照约定发行债务或者承担相应的责任。312.贷款担保的分析（1）对抵押和质押的分析：重点应关注什么？①抵押物的合法性、流动性。②抵押物的价值评估。③抵押物的变现价值。④抵押率。⑤银行对抵押物的占有和控制情况。32（2）对保证的分析：重点应关注什么？①保证人的资格。②保证人的财务实力。③保证人的保证意愿。④保证人与借款人之间的关系。⑤保证的法律责任。33五、借款企业的非财务因素分析为了更准确地考察借款人的偿债能力，一个重要的方面就是非财务因素对借款人的影响。分析的主要内容：1、行业风险2、经营风险3、管理风险4、还款意愿5、其他因素34借款人行业风险分析行业风险分析主要涉及以下各个风险要素：行业成本结构；行业生命周期；行业经济周期性；行业依赖性；产品替代性；行业盈利水平分析；行业的法律、政策环境分析35借款人经营风险分析经营规模、经营策略分析核心竞争力分析产品特征分析（性能价格比、产品的研究开发、产品的多样化）市场状况分析（占有率、竞争、对价格和需求的控制能力、客户的分散程度）经营循环分析：经营循环分析主要包括采购、生产、销售三个主要环节。1、采购环节分析：价格、供给、购买量362、生产环节分析（1）生产的连续性（2）生产技术的先进性（3）产品的质量3、销售环节分析（1）产品的目标市场（2）促销能力（3）售后服务能力37借款人管理风险分析(1)借款人的治理结构(2)管理层的素质和稳定性(3)经营思想(4)关联企业的经营管理(5)财务管理能力(6)法律纠纷38其他非财务因素分析(1)自然、社会因素(2)还款意愿(3)银行贷款管理397.4企业贷款的定价一、成本加成贷款定价法一个完整的贷款利率中必须包括四部分的内容：（1）银行筹集足够的可贷资金的成本；（2）银行的经营成本（工资和物质设施的成本）；（3）银行对违约风险所进行的必要补偿；（4）每笔贷款的适当利润因此有：贷款利率＝筹集资金的边际成本＋银行的其他经营成本＋预计违约风险补偿费用＋银行预期的利润图示：40贷款定价=资金成本+经营成本+风险成本+资本成本×资金成本债务成本股权/其他成本经营成本风险成本EL（附加定价）UL（附加定价）要求的股权收益（最低定价）管理层决定依靠资产组合模型进行计算PDLGD×EAD客户贷款借款人风险债项风险×41预期损失=违约概率（PD）×违约损失率（LGD）×违约风险暴露（EAD）42二、价格领导模型定价法它是以若干个大银行统一的优惠利率为基础，考虑到违约风险补偿和期限风险补偿后为贷款的利率。对某个特定的顾客来说，贷款利率的公式为：贷款利率＝优惠利率＋加成部分＝优惠利率＋违约风险贴水＋期限风险贴水违约风险贴水——风险等级期限风险贴水——贷款期限43优惠利率定价法的演变（一）优惠利率加数法：贷款利率=优惠利率+加成比率（二）优