5.委托代理与激励机制

第五章委托代理与激励机制本章内容：第一节委托代理理论第二节激励机制设计第三节逆向选择第四节道德风险第五节信号发送与信息甄别理论第一节委托代理理论一、委托代理关系假设建立或签定合同前后，市场参加者双方掌握的信息不对称，这种关系属于委托–代理关系。代理人掌握信息较多，具有相对信息优势委托人掌握信息较少，处于信息劣势第一节委托代理理论1.委托–代理关系的基本条件a.市场中存在两个以上相互独立的个体，且双方都是在约束条件下的效用最大化者。b.代理人与委托人都面临市场的不确定性和风险，且他们两人之间掌握的信息处于非对称状态。第一节委托代理理论委托–代理关系举例委托人代理人委托人代理人政府垄断信息企业厂商零售商资本家、股东经理病人医生证券投资者经纪人顾客百货公司保险公司投保人生产厂商百货公司个人电脑用户网络服务商选民议员、代表讨论：课堂上，你是代理人还是委托人呢？第一节委托代理理论第一节委托代理理论评估者被评估者第一节委托代理理论在信息非对称情况下制度设计的重要性：例：古代欧洲贩运罪犯做奴隶（不同机制的收益）第一节委托代理理论契约（合同）的性质——不完备性信息非对称可从两个角度进行划分：——非对称发生的时间——非对称信息的内容根据时间划分：事前信息非对称——逆向选择事后信息非对称——道德风险根据内容划分：隐蔽信息——说假话隐蔽行动——偷懒第一节委托代理理论信息经济学的基本模型分类：隐蔽行动隐蔽信息事前3.逆向选择模型4.信号传递模型5.信号甄别模型事后1.隐蔽行为的道德风险模型2.隐蔽信息的道德风险模型不同模型的应用举例：模型委托人代理人行为、类型或信息隐蔽行为的道德风险保险公司投保人防盗措施地主佃农努力耕作经理员工努力工作员工经理经营管理教师学生努力学习公民政府官员贪污腐败隐蔽信息的道德风险股东经理市场需求、投资决策经理销售员销售策略、客户信息保险公司投保人健康状况父母孩子作业状况逆向选择买主卖主产品质量雇主雇员工作能力信号传递雇主雇员教育水平买主卖主质量保证信息甄别保险公司投保人不同的赔偿方法第一节委托代理理论（2）委托–代理关系的基本模式a.单个委托人单个代理人如：医生–病人b.单个委托人多个代理人如：政府–垄断厂商c.多个委托人单个代理人如：手机用户–通信公司d.多个委托人多个代理人如：保险公司–投保人e.单个或多个委托人与代理人之间互为委托人和代理人如：瞎子背瘸子、经理与员工等第一节委托代理理论二、委托代理的均衡合同假定市场上某个资本家Ａ希望聘请一个企业管理者Ｂ为其管理企业，Ｂ对生产成本、市场需求和劳动力供给等市场信息的掌握要比Ａ详尽和全面，Ａ与Ｂ之间构成委托－代理关系，Ａ为委托人，Ｂ为代理人。Ａ在建立和维持委托－代理关系过程中存在许多困难：一、选择代理人存在困难；二、Ａ难以轻松地设计出在各种复杂条件下都能够对Ｂ产生最大化刺激的合同，因为Ａ不可能在合同中确切地规定Ｂ的具体行为和努力程度，即使能够做出规定，Ａ也难以对Ｂ进行有效的观察；三、企业利润的获得与多种因素相关；四、在建立和维持委托－代理关系的过程中，设计一份对Ａ和Ｂ都有利的合同，存在困难。第一节委托代理理论信息经济学将达成委托—代理均衡合同的条件概括为两个：——参与约束——激励相容*参与约束条件说明，代理人履行均衡合同后所获得的收益不能低于某个预定收益额。或者说，代理人接受委托人合同的预期收益不能低于他在同等成本约束条件下从其他委托人处获得的收益水平。第一节委托代理理论第一节委托代理理论委托人A委托人B代理人收益A收益B若AB，则代理人–委托人A若BA，则代理人–委托人B•*激励相容约束条件说明，代理人以行动效用最大化原则选择具体的操作行动，代理人获得预期效用最大化的同时，也保证使委托人的预期收益最大化。第一节委托代理理论代理人操作行动代理人：获得预期效用最大化委托人：获得预期效用最大化第一节委托代理理论你可不能多拿•例：分月饼三、委托代理的信息结构委托人—代理人对策的信息结构为不完全、非对称信息环境。考虑三类简单的对策：（1）两个局中人下象棋，每个局中人得3张明牌——完全信息结构（有公共信息，无私人信息）第一节委托代理理论AB（2）每个局中人得3张纸牌，其中2张为明牌，1张为暗牌（牌面朝下）。在没有看各自的暗牌前，局中人下赌注，然后将暗牌翻转，握有最大牌者胜——信息不完全、对称结构（信息不完全程度大致相同）第一节委托代理理论AB（3）与第二类情况基本相同，只是局中人能够看他们各自的暗牌，然后再下赌注，当各自的暗牌翻转后，握有最大牌者胜——信息不完全、非对称结构（既有公共信息，又有私人信息）第一节委托代理理论AB私人信息是使第三种信息结构区别于其他两种信息结构的原因，这种私人信息在经济活动中普遍存在，并且导致人们对各种利润战略的追求行为。第一节委托代理理论四、委托代理的信任肯尼斯•阿罗认为：委托代理的信任，构成市场经济的灵魂。缺乏这种信任是经济落后的原因之一。一个成功的经济体制的特征之一，是委托人与代理人之间十分信任，以至于即使进行欺骗是“理性的经济行为”，代理人也不会欺骗委托人。第一节委托代理理论缺乏委托-代理信任导致社会的高交易成本:教师上课医生治病警察巡逻第一节委托代理理论在市场经济中，委托－代理信任主要体现在两个方面：（1）对委托代理合同的承诺，或对市场规则的承认和遵守（2）敬业精神例如：——遵守交通规则——两个留学生勤工俭学第一节委托代理理论广州市民对商家商业道德的评价11%14%28%47%难说较好或很好不好或很不好一般社会信任度调查47%32%21%说不准可以信任不可信任第一节委托代理理论信任程度高交易成本低经济效率高信任程度低交易成本高经济效率低市场参加者遵守各种经济规则的水平，体现了市场经济发展的成熟程度。然而，遵守市场经济规则，不可能在其他参与者不遵守的情况下要求某些个别参与者严格遵守，即使个别参与者能够在一时严格遵守规则，他们也没有动机长期地严格遵守规则。对我国而言，提高委托—代理的信任要比建立社会主义市场经济框架，甚至要比单纯从制度上由计划经济转变为市场经济，要复杂得多，也要漫长得多。第一节委托代理理论对于委托人来说，只有使代理人行动效用最大化，才能获得其自身效用最大化的收益，然而，要使代理人采取效用最大化行为，必须对代理人的工作进行有效的刺激。这样，委托人与代理人之间的利益协调问题，就转化为激励机制的设计问题。第二节激励机制设计——高薪让人努力工作——办公室聘用漂亮的女职员——美丽洁净的新加坡（对违背规则的惩罚就是对遵守规则的奖励）第二节激励机制设计第二节激励机制设计分粥机制设计：前提条件——分得平均（1）领导分粥（2）德高望重者分粥（3）轮流分粥（4）现代分粥制度（5）有效激励制度第二节激励机制设计你可以买到一个人的时间，你可以雇一个人到固定的工作岗位，你可以买到按时或按日计算的技术操作，但你买不到热情，买不到创造性，买不到全身心的投入，你不得不设法去争取这些。——弗朗西斯（C.Francis）激励与信息之间的关系：1）信息蒙蔽——人们为使驴“自觉地”、或“有干劲”地不停地拉磨，蒙上驴的眼睛。2）信息诱惑——在驴的头部前面用竹竿挂一个胡萝卜。一般来说，这两种方式都属于激励，但后一种激励才属于严格意义上的信息经济学的激励范畴。第二节激励机制设计一、激励机制的目标由于委托人与代理人之间信息分布的非对称性，代理人可以利用两种方式获得对委托人的对策优势地位。一是利用委托人难以观察到的私人信息（如是否有真才实学、产品质量是否过关等）而获得信息优势，使委托人处于不利的战略选择地位。——美容小姐、虚假产品第二节激励机制设计二是代理人利用委托人难以观察到的私人行动（如是否在工作上真正努力、是否改变原有的行动规则等）而获得信息优势地位。这种信息优势地位的获得通常是代理人在签定委托—代理合同后采取的有利于自身收益（但损害委托人利益）的私人行动。——美容小姐、设计公司的设计人员第二节激励机制设计委托人设计激励机制的目标：首先，针对代理人的隐蔽信息而面临的不利选择地位，激励的目标是如何使代理人“自觉地”显示他们的私人信息或真实偏好，即——如何让人说真话（例：滥竽充数、所罗门国王断案）其次，针对代理人的隐蔽行动而可能面临的道德风险问题，激励的目标就是如何使代理人“自觉地”尽最大努力工作，诱使代理人不采取道德风险行动，即——如何让人不偷懒第二节激励机制设计第二节激励机制设计激励机制的对象与目标博弈行动机制激励目标隐蔽信息（逆向选择）激励机制如何让人说“真话”隐蔽行动（道德风险）如何让人不“偷懒”AB目的地例：瞎子背瘸子信息经济学“让人说真话”和“让人不偷懒”的假设前提：——如果“说假话”的成本大于“说真话”的成本，绝大多数人会选择说真话；——如果“偷懒”的成本大于“不偷懒”的成本，作为一种集体理性选择的结果，就是“不偷懒”。第二节激励机制设计案例讨论：激励机制的设计目标（1）如何让人说真话案例：大学生公共选修课（2）如何让人不偷懒案例：办公室人员全勤奖设计（时间上不偷懒）案例：办公室人员服务奖设计（行动上不偷懒）第二节激励机制设计公共选修课的机制设计：目标：选课的收益不选的收益逃课的收益从而将混学分的学生鉴别出来方式：随机做N次作业，以人数最少的一次作为考试第二节激励机制设计问题：这种制度设计存在什么问题？（1）任何制度都会有制度成本与制度漏洞（2）制度会有外部性第二节激励机制设计二、激励机制的框架“激励”就是委托人拥有一个价值标准，或一项社会福利目标，这些标准或目标可以是最小个人成本或社会成本约束下的最大预期效用，也可以是某种意义上的最优资源配置，或个人的理性配置集合。委托人如何使代理人在进行选择时，从其自身效用最大化出发，自愿地或不得不选择与委托人标准或目标相一致的行动。通俗地说，激励机制的核心就是“我怎样使某人愿意为我做某事”。第二节激励机制设计第二节激励机制设计委托人代理人均衡合同一项价值标准，或一项社会福利目标激励机制框架多轮博弈实现预期效用最大化实现预期效用最大化三、激励机制的简单模型——单个雇主与雇员假设雇主有一份工作需要雇员完成，雇主有两种付酬方式，一是无论雇员劳动结果如何都将一次性支付报酬给雇员，这样操作简单，但问题是雇员没有动力好好工作；二是使雇员的报酬与其劳动结果相关，但问题是这种相关性如何确定？这里给出一个简单模型：令雇员接受工作的劳动量为x，产量为y=f（x）。y不唯一由x决定，但二者之间高度正相关。为简单化，假设产品的价格为1，这样，y就确定了产品的价值。假设s为雇主在生产价值y元产品后支付给雇员的报酬，为了鼓励代理人的劳动积极性，s应与y相关，即s＝s（y）。同时，雇主为了使自己的收益最大化，希望选择能使y—s（y）最大化的函数s（y）。第二节激励机制设计从雇员角度分析，其付出劳动x的成本为c（x）（如要花费时间、体力、脑力等），且该成本与一般成本函数相同，总成本与边际成本都随着劳动量的增加而递增。于是，雇员选择x的效用等于s（y）—c（x）=s（f(x)）—c（x）第二节激励机制设计假设雇员有获得效用为U1的多种选择。这样，激励机制首先需要解决的问题是使雇员从事这项工作获得的效用至少等于他在其他可选方案中获得的效用，以满足参与约束条件，即s（f(x)）—c（x）≥U1(1)最苛刻的雇主希望雇员选择的x恰好满足参与约束条件，即s（f(x)）—c（x）=U1第二节激励机制设计此时，雇主的利润最大化max[y—s（y）]即可转化为max[f（x）—c（x）—U1]求解该问题，只要最优解x*满足下列条件：使边际产值MP等于边际成本MC，即再增加努力所带来的产值增加与劳动成本的增加相等，MP（x*）=MC（x*）(2)第二节激励机制设计用图形表示的话，（2）式的最大化将出现在曲线f（x）与c（x）之间的垂直距离最大化点上。此时，曲线f（x）与c（x）的切线斜率相同。由于不能满足边际产值等于边际成本条件的任何选择x*都不能使利润最大化，就存在如何确定刺激雇员选择x*的函数s（y）的问题。第二节激励机制设计激励机制的常见方法是：通