浅析中国银行发展QDII业务存在的问题与解决对策

毕业论文题目浅析中国银行发展QDII业务存在的问题与解决对策英文题目AnalysisofProblemsandCounter-measuresofBankofChina’sQDIIBusinessDevelopmenti毕业论文《选题报告》院（系）：商学院学生姓名指导教师论文题目浅析中国银行发展QDII业务存在的问题与解决对策题目来源及意义1、题目来源：根据兴趣自主定题。2、题目意义：随着中国经济的高速增长，2007年9月末中国的外汇储备突破1.4万亿美元，如此巨大的资金如何使用成了棘手的问题。另外，2006年中国的国民人均收入突破了1700美元，日益增长的收入需要丰富的金融投资工具，来满足民众个人理财的需要。这时国家批准商业银行开展QDII业务，为巨额的外汇储备提供了很好的分流渠道，同时为民众提供了一个新的投资理财工具。而中国银行作为国内首批获得批准开展QDII业务的商业银行，共获得25亿美元的额度，是众多银行中获批额度最大的。因此对于中国银行发展QDII业务存在问题的分析和解决就具有十分重大的意义，对其他商业银行都起了很好的借鉴作用:（1）建立良好的规避QDII业务风险的制度，有助于中国银行更好的进行业务的拓展，降低投资过程中面临的系统风险和非系统风险。（2）完善中国银行的产品结构和营运能力，提高QDII产品的竞争力，为自身和投资者谋取最大的投资收益。（3）建立健全的法律法规制度，保障自身和投资者的合法权益。论文题目研究领域状况QDII在中国作为一个新兴的投资理财工具，中国银行在开展此项业务中面对的问题，众多专家学者进行了深入的解读，并发表了一些文章进行了探讨。中国光大集团董事长唐双宁在“中国金融衍生品高峰论坛2007”上指出：中国发展QDII业务存在着两大核心问题，即业务模式上的“被动性”和风险管理上的“紧迫性”。银行在发展QDII业务中表现得较为被动，因为存在着一个对境外市场熟悉的过程，在这个过程中境外的投资机构充当了主体，商业银行只充当了一个分销商的角色。另外QDII产品投资于境外市场的特点，使银行面临着境外市场关于法律、市场、信用等方面的风险问题。这两个核心问题严重的阻碍了商业银行QDII业务的发展和赢利能力。光大银行总部投行业务部马韧韬女士于2006年8月在《卓越理财》发表文章《商业银行QDII暗藏风险》，文章指出：商业银行开展QDII业务存在选择交易对手和风险披露的问题，她认为选择交易对手一定要审慎，代客境外理财是一个新兴的业务且较为特殊，在选择交易对手时要充分考虑的对手的信用等问题，以免出现争端，对QDII业务的开展产生重大的影响。另外要注意对风险及时准确披露，境外的资本市场产品丰富，众多的创新型金融投资工具层出不穷，加大了投资的难度和风险，所以要及时准确地向投资者披露投资的产品机构和法律关系。除此之外对跨境投资的资产安全托管和客户的纠纷，要做好预案。ii内容提要或实施方案QDII是国内机构投资者赴海外投资资格认定制度，允许合格的境内投资机构投资境外的资本市场，是一种代客境外理财的形式。中国银行作为该项业务的主要发行主体之一，在业务的开展过程中却面临着众多的问题，包括自身产品设计缺陷、投资管理能力不足、风险问题和法律法规不健全等。本文研究认为中国银行必须通过对内外部问题的解决来突破发展的瓶颈，通过丰富产品系列、加强投资管理能力、建立一套有效的风险规避体制来更好的发展QDII业务。而国家也应该通过完善法律法规为商业银行QDII业务的发展，创造一个良好的环境。最终中国银行的QDII业务将会迎来一个极为广阔的前景,促进中国银行业务的拓展。主要观点或技术指标中国银行发展QDII业务存在着许多急待解决的问题：人民币币值变化的汇率风险、产品结构过于复杂、中国银行的投资和管理能力、法律法规的不健全。这些问题的解决对策本文认为应从以下方面着手：通过分散投资及套期保值等手段规避汇率风险；简化产品结构，使广大投资者便于理解和投资；健全中国银行自身的管理机制，吸引高水平人才以加强QDII产品投资赢利能力；通过与外资投资公司的合作和自身境外投资过程中经验的积累，逐步熟悉境外资本市场，提高投资水平；完善法律法规，保障自身和投资者的合法权益。主要参考文献[1]姜岚.新政下的银行QDII.大众理财,2007,6:20[2]王冬年,袁元.QDII—商业银行如何抢食新蛋糕.农村金融研究,2006,6:34[3]唐双宁.国内QDII业务存在两个问题.中国新浪网[4]马韧韬.商业银行QDII暗藏风险.卓越理财,2006,8:21[5]梁金莺.银行系QDII渠道拒宽收益更高.私人理财,2007,12:18～19[6]陈慧颖,苏丹丹.QDII再开闸.财经,2007,11:78～79[7]李向科,汪勇祥.QDII制度的市场影响.中国金融,2004,12:50～52[8]唐震斌.QDII：风险与收益并存.投资北京,2006,10:37～38[9]王晓慧,彭化英.国内机构备战QDII.新财经,2006,6:108～109[10]和讯百科.QDII.和讯网.[11]国家外汇管理局.已批准投资额度的合格境内机构投资者（QDII）名单.国家外汇管理局网站=121200000000[12]SOHU财经.银行QDII逐渐回暖.SOHU网[13]中国银行.中银稳健增长产品说明书.中国银行网站[14]SINA财经.汇改以来人民币累计升值幅度已逼近10.6%.SINA网站[15]JagdishBhagwati.TheCapitalMyth:TheDifferencebetweenTradeinWidgetsandDollars.ForeignAffairs.1998,5[16]PaulKrugman.SavingAsia:It'sTimetoGetRadical.Fortune.1998浅析中国银行发展QDII业务存在的问题与解决对策摘要QDII是国内机构投资者赴海外投资资格认定制度，允许合格的境内投资机构投资境外的资本市场，是一种代客境外理财的形式。中国银行作为该项业务的主要发行主体之一，在业务的开展过程中却面临着众多的问题，包括自身产品设计缺陷、投资管理能力不足、风险问题和法律法规不健全等。本文研究认为中国银行必须通过对内外部问题的解决来突破发展的瓶颈，通过丰富产品系列、加强投资管理能力、建立一套有效的风险规避体制来更好的发展QDII业务。而国家也应该通过完善法律法规为商业银行QDII业务的发展，创造一个良好的环境。【关键词】QDII，风险，对策ivAnalysisofProblemsandCountermeasuresofBankofChina’sQDIIBusinessDevelopmentAbstractQDIIisaaccreditationsystemfordomesticinvestorsinvestingabroad,whichallowsqualifieddomesticinvestorstoinvestintheforeigncapitalmarket.Itisabrokerformoffinancialmanagement.AstheBankofChinaisoneofthemainissuersofQDIIbusiness,ithasfacedmanyproblems:suchastheproductdesigndefects,inadequateinvestmentmanagementcapabilities,insufficientriskshandlingproblems,lawsandregulationsystemect.ThearticlebelievesthattheBankofChinamustsolvetheproblems,inorouttobreakthroughthebottleneckofthedevelopment.Throughenrichingtheproductranges,strengtheningtheinvestmentmanagementcapacityandestablishinganeffectivesystemtoavoidtheriskofthedevelopmenttoimprovetheQDIIbusiness.Whilethecountryshouldalsoimproveslawsandregulationsforcommercialbanks’QDIIbusinesswhichmaycreateabetterenvironment.【KEYWORDS】QDII，Risk，Countermeasuresv目录引言1第一章QDII概述21.1QDII的概念、特征与功能21.2商业银行运作QDII产品的程序31.3QDII业务发展的现状及中国银行的开展情况4第二章中国银行发展QDII业务存在的问题62.1中国银行QDII产品的设计缺陷62.2中国银行投资管理能力的不足72.3中国银行QDII产品面临的风险问题82.4相关法律法规不健全10第三章中国银行发展QDII业务存在问题的解决对策123.1优化QDII产品设计123.2加强投资管理能力133.3建立风险规避机制143.4完善相关法律法规16第四章中国银行QDII业务发展前景展望18结束语19参考文献20致谢211引言截至2008年4月末中国的外汇储备突破1.75万亿美元，如此巨大的资金如何使用成了棘手的问题。另外，2007年中国的国民人均收入突破了2000美元，日益增长的收入需要丰富的金融投资工具，来满足民众个人理财的需要。这时国家批准商业银行开展QDII业务，为巨额的外汇储备提供了很好的分流渠道，同时为民众提供了一个新的投资理财工具。但QDII作为一个新兴的投资理财方式，商业银行在运作的时候将会面临各种挑战，中国银行作为QDII授信额度最大的大型国有股份制银行，其在发展该业务过程中同样将面临诸多问题，而这些问题对其它开展QDII业务的商业银行等机构来说具有普遍的借鉴意义。2第一章QDII概述1.1QDII的概念、特征与功能1.1.1QDII的概念①QDII是国内机构投资者赴海外投资资格认定制度（QualifiedDomesticInstitutionalInvestors）(合格的境内机构投资者)的英文首字缩写。它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。与海外存托证券(CDR)、QFII（合格的境外投资机构）一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的特殊制度安排。2001年，该项制度由香港政府部门最早提出。也就是说，在目前中国内地资本项目尚未完全开放的情况下，央行、银监会和外汇局一一核准国内投资者前往海外金融市场进行投资。这些所谓的合格投资者，即指在内地开业的银行、基金、券商和保险公司，而它们依据制度向机构和个人投资者发售的理财产品，便可顺理成章地称为“QDII产品”。1.1.2QDII的特征随着QDII业务的铺开，银行、基金、证券公司和信托公司都获得了QDII业务