金融市场

金融市场货币市场资本市场外汇市场黄金市场承兑贴现市场拆借市场短期政府债券市场储蓄市场证券市场长期信贷市场保险市场金融租赁市场市场主体：市场客体：中介机构：管理机构：发行人：政府、机构、企业等。投资人：机构、个人。股票、债券、基金、金融期货期权交易所、证券公司(券商)、中介机构证券监督管理委员会一、证券市场的组成第二章证券市场的本常识二、证券交易流程第二章证券市场的本常识填写证券账户开户登记表出示有关证件、文件缴纳开户费取得证券股东账户卡选择证券营业部签订有关协议开立资金账户委托下单交易所服务器撮合挂失重新开户当日成交交割当日不成交三、证券账户的类别第二章证券市场的基本常识证券帐户特征投资者分类投资范围A*********仅限于国内个人投资者可买卖A股股票、所有基金、所有债券，但不能买卖B股股票和债券回购B*********仅限于国内一般机构法人投资者可买卖除了B股股票之外的其他任何挂牌交易品种D*********仅限于国内证券公司自营使用可买卖除了B股股票之外的其他任何挂牌交易品种C*********仅限于国外或境外港澳台地区的个人和机构法人投资者只能买卖B股股票F*********仅限于国内个人投资者只能买卖证券投资基金和记帐式债券第二章证券市场的基本常识收费项目深圳A股上海A股深圳B股上海B股开户费个人：50元机构：500元个人：40元机构：400元个人：120港元机构：580港元个人：15美元机构：75美元转托管费30元无港币100.00元无1、内容委托指令包括投资者的证券账户、交易密码、证券名称或代码、买卖方向、交易价格、交易数量等。下单时间：沪市9:15~9:25、9:30~11:30、13:00~15:00。深市9:15~11:30、13:00~15:00，9:25~9:30只申报不处理。市价委托交易委托指令中，股票和基金交易价格的单位为：元/股，债券交易价格的单位为：元/100元面值，股票和债券的价格精确到分、基金价格精确到厘。交易中的购买指令必须是手的倍数，一手股票或基金等于100股，一手债券等于1000元面值。2、方式柜台递单委托指令、刷卡式委托指令、电话委托指令、网上委托指令。四、证券买卖委托第二章证券市场的基本常识⒈竞价原则证券交易按价格优先、时间优先的原则竞价撮合成交。成交时价格优先的原则为：较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。成交时间优先的原则为：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者，先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。五、证券买卖竞价成交第二章证券市场的基本常识2、竞价方式我国的证券交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。分为：封闭式集合竞价（上交所主板市场）和开放式集合竞价（深交所中小企业板）。连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。五、证券买卖竞价成交第二章证券市场的基本常识2、竞价方式①集合竞价集合竞价是指对所有有效委托进行集中处理的方法并以此确定当天的开盘价。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。集合竞价时间为上午9:15~9:25，开放式集合竞价会即时揭示开盘参考价格、匹配量和未匹配量。9:20~9:25为集合竞价撮合时间。集合竞价时，成交价格的确定原则为：a.成交量最大的价位；b.高于成交价格的买进申报与低于成交价格的卖出申报全部成交；c.与成交价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。两个以上价位符合上述条件的，上交所取使未成交量小的价格甚至中间价（均价）为成交价，深交所取距前收盘价最近的价位为成交价。集合竞价的所有交易以同一价格成交。集合竞价未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。五、证券买卖竞价成交第二章证券市场的基本常识2、竞价方式②连续竞价时，成交价格的确定原则为：a.最高买入申报与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价；b.买入申报高于当前的最低卖出申报时，以当前的最低卖出申报价格成交；c.卖出申报低于当前的最高买入申报时，以当前的最高买入申报价格成交。相关限制我国证券价格的波动幅度限制：与前收盘价相比不得超过±10%，ST类股票为±5%。我国证券持有时间限制为：T+1制度，即：当日购买的证券只有等到一个交易日才能卖出。对资金仍然实行“T＋0”，即当日回笼的资金马上可以使用。禁止交易限制则是指相关法规禁止的交易行为。我国的相关限制有：自己买卖自己、买空卖空、价格操纵等。五、证券买卖竞价成交第二章证券市场的基本常识⒊竞价结果竞价结果会产生开盘价（第一笔成交价）、收盘价、最高价、最低价、平均价、成交数量和成交金额。开盘价为当日该证券的第一笔成交价，由集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。收盘价的确定：中小企业板块以收盘前最后三分钟集合竞价的方式产生，收盘集合竞价以开放式集合竞价；如收盘集合竞价无法产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。主板股票以当日最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。⒋撤单的条件（沪市9:20~9:25；深市9:20~9:25、14:57~15:00为集合竞价阶段，不接受撤单申报）投资者对未成交的委托可以申请撤单。以下情况不能撤单：（1）申购新股；（2）将可转换债券转换成股票；（3）在交易日股票因事项披露或召开股东大会停牌，停牌期间输入买卖委托不能成交，也无法撤单，资金或股票当天被冻结。五、证券买卖竞价成交第二章证券市场的基本常识第二章证券市场的基本常识股票交易费用表收费项目深圳A股上海A股深圳B股上海B股印花税1‰(单向)1‰(单向)1‰(单向)1‰(单向)佣金小于或等于3‰起点：5元小于或等于3‰起点：5元2‰2‰起点：1美元过户费无1‰按股数计算，起点：1元无无委托费无5元/每笔无无结算费无无0.5‰上限500港元0.5‰基金、权证、债券交易费用表收费项目封闭式基金权证国债可转换债券企业债券印花税无无无无无佣金3‰起点：5元小于3‰起点：5元1‰1‰1‰过户费无无无无无委托费无无无无无QFII－(QualifiedForeignInstitutionalInvestors)是指合格的外国机构投资者制度。QDII－(QualifiedDomesticInstitutionalInvestors)是指合格的国内机构投资者制度,它是允许在资本项目未完全开放的情况下,内地投资者往海外资本市场进行投资。每股净资产—每股净资产是指股东权益与股本总额的比率。其计算公式为：每股净资产＝股东权益÷股本总额。每股收益—每股收益是指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一。计算公式为：每股收益＝税后利润÷股本总数六、常用概念第二章证券市场的基本常识换手率—换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性的指标之一。计算公式为：换手率＝(某一段时间内的成交量÷流通股数)×100%。一般来说，当股价处于低位时，当日换手率达到4%左右时应引起投资者的关注，而上升途中换手率达到10-20%左右时则应引起警惕。内盘、外盘—把以“委卖价”实现的成交量称为“外盘”。反之把以“委买价”实现的成交量称为“内盘”。委比—是衡量一段时间内场内买、卖盘强弱的技术指标。计算公式为：委比=(委买手数－委卖手数)/(委买手数＋委卖手数)×100％。六、常用概念第二章证券市场的基本常识市场资金的构成--中小散户资金、私募基金、中小机构、券商、公募基金、社保基金、保险基金、QFII除息--指股份公司向投资者以现金股利形式发放红利。除息时以规定某日在册股东名单为准，并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期。除息同样会造成股价下跌。除权--股份公司在向投资者发放股利时，除去交易中股票配股或送股的权利称为除权。与除息一样，除权时也以规定日的在册股东名单为准，并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期。除权一般会造成股价的下跌。铁公鸡除权(息)参考价＝[(前收盘价－每股红利)＋配股价格×配股比例]÷(1＋配股比例＋送股比例)。填息—除息后股价上升，将除息的差价补回，称为填息。填权—指股票除权后价格上涨，直到除权前的价格。由于股本的增加，造成股价正常下跌后，股价又形成上升趋势，回补下跌的价差。贴权--指股票除权后，价格在除权后的基础上继续下跌的走势。六、常用概念第二章证券市场的基本常识股权分配的几个日期（以配股为例）配股公告日：指宣布配股方案预案的日期，该日期一年内有效。但实施与否、具体的配股日期和配股价均需董事会确定。配股股权登记日：指在该日和该日之前持有股票的人才有权按配股价购买一定比例的配股股票。配股出权日：一般为股权登记日的次日，股价会下跌一定的幅度。配股交款起止日：指购买配股股票的起始和截止日，一般为两周。购买时只能按配股价购买按比例应得的配股数量，超额购买视为无效下单。逾期按弃权处理。配股股票上市交易日：指购买的配股股票准许在二级市场买出的日期。六、常用概念第二章证券市场的基本常识ST（Specialtreatment）股—沪深交易所从1998年4月22日宣布，将对财务状况或其它状况出现异常（净资产为负值；连续两年亏损；每股净资产低于股票面值；股东权益低于注册资本）的上市公司股票交易进行特别处理，在简称前冠以“ST”。ST股票涨、跌幅度最大限度为5%。*ST股—退市风险警示特别处理。上市暂停、终止的标准①股本总额及股权结构不具备上市条件；②公司虚报财务报表；后果严重③公司有重大违法行为；后果严重④公司连续三年亏损。指定期限内未扭亏六、常用概念第二章证券市场的基本常识六、常用概念第二章证券市场的基本常识XR—EX-Rights除权XD—EX-Dividend除息DR--除权、除息S—未股改的股票N—新上市交易股票央票-央票(CentralBankBill)即中央银行票据,是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证,其实质是中央银行债券。老鼠仓证券市场的三公原则：⒈公开。要求信息披露应及时、完整、真实、准确。它是公平、公正原则的前提。⒉公平。要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益能够得到公平的保护。公平是指机会均等、平等竞争。⒊公正。要求监管部门在公开、公平原则的基础上，对一切被监管对象给予公正对待。公正原则是实现公开、公平原则的保障。六、常用概念第二章证券市场的基本常识内幕交易六、常用概念第二章证券市场的基本常识融资融券:是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出借证券供其卖出的业务。融资融券交易前要交一定的保证金，保证金可以是现金，也可以是证券（但要打一定比例的折）,并将融资买入的证券或融券卖出所得资金交付证券公司作为担保。融资融券交易中投资者如不能按时、足额偿还资金或证券，证券公司有权强制平仓。直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金，投资者卖出信用证券账户内证券所得资金，须优先偿还其融资欠款。直接还券或买券还券的方式偿还融入证券，投资者通过信用证券账户买入证券，结算时登记结算机构直接将投资者买入的证券划转至证券公司融券专用账户。融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价，但超出融券数量的部分除外。融资、融券期限最长不得超过6个月。融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股（份）或其整数倍。2010年03月19日首批融资融券试点的名单为：国泰君安、国信证券、中信证券、光大证券、广发证券、海通证券。2010年02月13日发布融资融券初期试点标的证券名单分别与深证成指和上证50指数成份股相同，共90只股票入选。2010年3月31日正式投入运营融资融券业务流程