资产负债管理

1内容一.资产负债管理概述二.资产负债结构管理三.流动性风险管理四.利率风险管理五.汇率风险管理六.资产负债管理系统2资产负债管理、市场风险管理和新协议的关系资产负债管理BaselII新协议市场风险通过资产负债管理综合进行资本管理第一支柱和第三支柱对市场风险提出相应管理要求业务或外在风险变化影响资产负债管理策略资产负债管理策略变动对风险限额做出调整银行在控制各种金融风险的前提下，为完成既定经营目标而对其资产和负债的总量、结构、成本、收益进行统一计划、指导和控制的全过程在宏观经济和利率环境下，承受合理的风险,短期内确保净利息收入增长,长期内确保市场净经济价值增长，保持资产负债表的稳定和良性运作中式定义:西式定义:3第二支柱：监管审察流程银行应有对总体资本及其风险特性进行评估的业务流程和用以维持其资本水平的策略1监管者应该对银行内部资本充足率的检测及策略进行审察及评估2监管者应当期望银行在超过最低法定资本比率下经营，并且有权要求银行持有超过最低规定的资本3为避免资本降至支持指定银行风险特性的最低水平以下，监管者应在初期加以干预，作出实时的补救行动。44第二支柱对资产负债管理的要求-内部评级法高级法的批准-满足对减少风险的最低要求-满足内部评级法的最低要求-满足第三支柱中的公开要求-第一支柱没有覆盖和没有完全覆盖的风险-作为运营风险暴露的尺度的代替品的总收入-银行记录上的利率风险-集中风险和证券化(比如风险转移)-信用风险减少后的剩余风险-资产证券化银行内部资本计划与管理满足最低资本要求最低资本要求的补充资本充足性评估复杂风险评估内部控制系统监察与汇报5资产负债管理目标资产负债结构管理利率风险流动性风险汇率风险管理股东价值最大化对资产负债表结构作出持续性的改进以期符合银行的战略确认不利的利率波动趋势并加以管理使NII和NPV损失最小保持银行具备恰当的流动性并为短期流动性不足或挤兑状况作出筹资策略避免因汇率的变化导致收入和/或资本的不利波动在可接受的风险限度内使得收益/价值达到最大6资产负债管理的主要内容资本管理：以经济资本为核心的基于风险整合的绩效衡量（广义）内部资金转移定价：一个简单但具有创造性且作用广泛的资产负债管理工具市场风险管理：以利率所形成的现金流为核心的资产负债表管理（狭义）7资产负债管理体系资产负债管理目标、指导原则资产负债管理政策组织结构资产负债管理模式职责分工分散集中优化设定分析工具信息系统业务流程指导支持模型、数据流程、规则8资产负债管理银行各部门职能分工资产负债管理的大脑：政策制定资产负债管理分析为资产负债委员会搜集信息资产负债管理系统未来业务计划与预测市场与竞争对手信息银行核心系统存款贷款资金外汇总账报告与建议数据信息提供执行盈利评估数据指导资金销售计划市场研发财务信息技术部门资产负债管理部门资产负债管理委员会9银行资产管理组织结构实例（1）董事会执行副总裁（若干）首席财务官首席风险官首席运营官资产负债管理委员会信贷政策委员会贷款审批委员会操作风险委员会稽核委员会风险管理委员会稽核部公司业务个人业务资金业务财务计划会计核算资产负债管理部信贷审批风险控制风险检查信息科技部门清算部门其他后台运行部门信用风险市场风险操作风险执行部门决策部门支持部门首席执行官从资产负债管理的角度对银行帐簿市场风险进行管理以可承受的风险下使利润最大化为管理目标管理手段：调整资产负债结构比例和流动性资产组合，制定内部资金转移定价、审定银行帐簿市场风险限额对银行的整体风险进行管理管理目标：将风险控制在可接受的程度管理手段：制定风险承受度和风险管理战略制定和监控风险政策和限额10银行资产管理组织结构实例（2）董事会财务部风险管理首席操作官审计委员会风险管理委员会公司业务个人业务资金业务执行部门决策部门支持部门CEO交易账户交易台银行账户交易台资产负债管理委员会资产负债职能从资产负债管理的角度对银行帐簿市场风险进行管理以可承受的风险下使利润最大化为管理目标管理手段：调整资产负债结构比例和流动性资产组合，制定内部资金转移定价、审定银行帐簿市场风险限额对银行的整体风险进行管理管理目标：将风险控制在可接受的程度管理手段：制定风险承受度和风险管理战略制定和监控风险政策和限额11资产负债管理委员审阅的主要报表报表名称报表内容提供部门周期资产负债管理报告资产负债管理报告银行资产负债管理的总结性报表，反映资产/负债的最新状况、有关比率和流动性风险限额的使用情况资产负债管理部每周最大累计现金流出报表流动性风险状况的总结性报表，反映从1天到5年的表内表外现金流入、流出和净流出的状况资产负债管理部每周流动性风险情景分析报表流动性风险状况的预测性报表，分为正常情况和特殊运营状况（包括系统性风险和非系统性风险）下的现金流入流出预测资产负债管理部每周利率缺口分析和模拟报表利率再定价缺口的总结性报表以及利率波动对净利息收入和净现值的预测性报表资产负债管理部每周汇率风险敞口报表银行帐簿汇率风险敞口的总结性报表风险管理部每周大额资金提供者报告包括存款排名前10位的主要客户名称、经营状况、过去1个月的存款变化情况、以及有可能影响存款的重大经营事件资产负债管理部每周利率汇率报表利率/汇率走势预测和近2－3年利率/汇率波动情况资金部每月宏观经济报告和竞争者报告国际国内的经济环境总结和预测，行业状况总结和预测，竞争者动态的总结和预测市场研究部和业务部门每月会计报表包括资产负债表、利润表和现金流量表会计部每月12资产负债结构管理-目标短期目标关注净利息收益(NII=资产收入-负债成本）银行财政年度的经营业绩期限在1年以内兼顾短期目标与长期目标，银行可能为其未来NII而牺牲当前的NII相对于长期资产负债表，短期资产负债表的结构性调整较易实施。长期目标。关注净现值（NPV=资产市场价值-除负债市场价值）银行的经济价值：投资者和股东将给予关注期限：持续经营净现值应当对投资者产生吸引力对长期资产负债表的结构性调整较难。13资产负债结构管理-内容与策略分析现有资产与负债受市场价格变化（如利率）对NII和NPV的影响0-6M7-12M1-3Y4年以上合计资产200200400负债200200400缺口200-200-200200累积缺口2000-20000利率上升利率下降NIINPV根据短期与长期目标，及对未来市场变化趋势，确定管理策略如利率上升时，ALCO指导业务部门和资金部门进行必要的交易改变资产与负债结构，达到下图所示的（预先制定）的NII和NPV目标0-6M7-12M1-3Y4年以上合计资产200100200500负债200200100500缺口200-200-100100累积缺口2000-10000利率上升利率下降NIINPV14流动性管理管理目标确保银行正常经营活动中的资金需求（贷款及储蓄提款等）以及，必要时以最低成本获取资金或最少损失下将资产变现在保证银行的整体经营目标下，确定合理的流动性管理内容及手段。现金流分析（包括静态与动态）最大现金流出MCO及货币市场短期借款限额管理流动性与资产组合管理15流动性管理—现金流分析包括静态、动态分析方法静态分析方法仅对包含现有业务的所有头寸在合约约定的到期日因本金、利息、客户特定行为（如提前支取、提前偿还、滚动贷款、坏账等）产生现金流缺口（=资产性流入现金流-负债性流出现金流）动态分析方法在静态分析基础上，增加对新业务、未来业务/计划基于合约到期日，产生现金流缺口产品A产品B产品C基于目前头寸基于3个月头寸（含新业务）基于6个月头寸（含新业务）基于12个月头寸（含新业务）基于24个月头寸（含新业务）1个月3个月6个月12个月24个月16流动性管理—最大现金净流出及借入限额管理•用于管理短期流动性的工具•指特定时间段里允许的累计现金净流出的最高额度•批发借款限额是指银行向批发资金市场融资的最高额度•用于控制流动性管理对批发资金市场的短期融资依存度批发借款限额=市场最大融资能力*折扣系数时间段MCO限额1天1001周3001个月60017流动性管理-建立合理资产组合银行应将持有的资产根据不同的目的分为不同的组合，进行区别管理ALCO通过对流动性组合和投资组合持有的易变现证券的管理和运作，以满足监管规定和流动性管理目的满足法定存款准备金要求和进行谨慎流动性管理通过收益率价差交易、主动性持有头寸等方式获取盈利流动性资产组合投资性资产组合交易性资产组合以投资盈利为主要目的，并可作为流动性二级备付监控规定持有证券种类规定易变现证券持有比例规定各证券持有期限规定集中度规定易变现证券国债可贴现央行票据可转让大额CD18利率风险管理利率风险的定义导致银行净利息收益减少和净资产组合现值降低的利率变动利率风险来源重新定价风险：银行资产负债头寸的到期日时间的差别（对于固定利率）和重新定价（对于浮动利率）而产生的风险收益率曲线风险：收益率曲线的意外移动将对以后的收入或潜在的经济价值产生不利的影响。例如，一项长期10年的政府债券头寸用较短期的5年期的政府票据来套期保值基差风险：不完美的相关性依存，对用不同金融工具获取和支付资金的利率引起的风险。例如，1年期贷款按每月美国政府债券利率重新定价，而1年期存款按每月Libor重新定价内含期权风险：内含于银行资产和负债中的选择权引起收益降低。例如：贷款的提前还款、存款的提前支取等19利率风险管理--分析与管理工具会计角度：因市场变化对银行净利息收入的改变关注于短期（通常1年）利息收入经济价值角度：因市场变化对净现值的改变，关注于银行的长期价值缺口分析（假定所有产品具有相同利率风险）再定价缺口分析久期分析静态模拟分析(基于利率场景和假定收益率曲线）净利息收入模拟净现值模拟动态模拟分析（利用随机利率场景）风险收益(EaR)风险值(VaR)分析与管理工具再定价缺口分析久期分析NII/NPV模拟EaR/VaR20汇率风险管理汇率风险的定义外汇风险是因汇率变化导致的收入和/或资本的波动汇率风险源于汇率的变动汇率换算风险：资产负债表中项目换算使用报表日的通行汇率，而损益表使用整个期间的平均通行汇率。汇率变动对企业财务报表的影响交易风险外汇表示的未偿债务在未来清算时发生潜在收益或损失，如帐面销售经折算后收到的付款金额可能不同衡量汇率变化对实际应收款项（应收与应付的差额）的影响21汇率风险管理分析与管理工具类似于利率风险缺口分析、模拟分析，VAR通常被用来衡量汇率风险的领先标准ForeignCurrencyRiskRMB$USDMJPYGBPEuroFFBankingAssets8086883863051200286062BankingLiabilities75408836920.00766200286064On-balancesheetPosition54600171-0.007-1500-2Off-balancesheetpositionNetexposure54600171-0.007-1500-2ExchangeRate(7/31/01)8.23.7030.06711.75257.241.10RMBEquivalent14020-100-2(millions)Overallnetlong1402Overallnetshort-3Capitalcharge*:112AdditiontoRWA140222资产负债管理系统的主要功能产品覆盖面：表内业务、表外业务和复杂现金流业务比例分析：贷款对存款比率、资本充足率传统分析工具：静态和动态缺口分析情景分析与模拟：利率生成器/预测引擎、收益曲线模型/引擎数据要求：产品类别、交易日、利率类别报表：报表生成/计算时间、深挖能力银行为了在控制各种金融风险的同时，完成既定的经营目标而对其各种资产和负债所涉及的资金流动、资金水平、资金组合、资金期限以及资金成本和收益进行统一计划、指导和控制的过程资产负债结构管理主要功能流动性风险管理利率风险管理汇率风险管理分析及决策