沪港通和港股通业务详细介绍

港股通业务宣讲目录2014年度中期经营管理工作会议03港股通推出意义及发展前景0102沪港业务差异及港股通特殊安排港股通业务推广措施及建议12目录2014年度中期经营管理工作会议03港股通推出意义及发展前景0102沪港业务差异及港股通特殊安排港股通业务推广措施及建议港股通推出意义及发展前景业务背景301“沪港通”——资本市场的“总理战略”4月10日10:40博鳌亚洲论坛，李克强总理发表沪港通的重要讲话4月10日13:20中国证监会及香港证监会发布《联合公告》4月29日上交所、中国结算、港交所发布《业务试点方案》征求意见稿上交所对会员发布《技术实施指引》、《系统建设指南》等征求意见稿5月～9月上交所及会员启动各项准备工作6月22日发布港股通业务试点方案（草案）、互联互通实施细则（草案）7月份联通性测试，8月份仿真测试，9月份全网测试9月20日全面就绪10月，沪港通正式上线！港股通推出意义及发展前景业务背景401港股通定义：内地投资者委托内地证券公司，经由上交所证券交易服务公司（即上交所SPV），向联交所进行申报，在一定额度内买卖规定范围内的联交所上市的股票中国结算作为香港结算的结算机构参与者，为港股通提供相应的结算服务关键点：以港币报价，以人民币作为支付货币解决内地投资者以人民币直接买卖香港联交所挂牌证券的货币转换问题内地香港港股通推出意义及发展前景意义及发展前景——市场规模5012011年2012年2013年上交所港交所上交所港交所上交所港交所上市公司数9311,4969541,5479531,643总市值（亿元）148,376.22142,174.53158,698.44177,982.62151,165.27189,031.75日均成交金额（亿元）973.53565.32677.09436.64961.84491.87换手率（%）124.8068.82101.6043.41123.6046.67港股通推出意义及发展前景意义及发展前景——标的股票601港股通标的股票范围包括：恒生综合大型股指数的成份股；恒生综合中型股指数的成份股；A+H股上市公司的H股；不包括以港币以外货币报价的股票，不包括同时在深交所和港交所上市的发行人的H股。上证A+H中的H股（A股不在风险警示板）恒生综合大型股指数恒生综合中型股指数深证A+H港股通推出意义及发展前景意义及发展前景——标的股票701上证A+H中的A股上证180指数的成份股上证380指数的成份股ST、*ST、B股沪股通标的股票范围包括：上证180指数的成份股；上证380指数的成份股；A+H股上市公司的沪市A股；不包括被上交所实施风险警示的股票（即ST、﹡ST股票），不包括以外币报价、买卖的股票（即B股）。意义及发展前景——标的股票801沪股通港股通股票数568270股票数占比59.2%16.1%股票市值占比90.5%81.9%日均成交额(亿元)（2013年）794.9423.6日均成交额占比（2013年）83.0%67.5%数据截至2014年5月31日港股通推出意义及发展前景港股通推出意义及发展前景意义及发展前景——港股通标的分析901港股通标的涨跌幅统计（4月10日-7月16日）涨跌幅统计合计其中为A+H其中为单独港股上涨30%（含）以上的港股数量17116上涨10%（含）至30%的港股数量642044上涨0%（含）至10%的港股数量932370下跌0%至10%（含）的港股数量691158下跌10%至30%（含）的港股数量27423港股数量下跌30%以上的000合计27069201港股通推出意义及发展前景意义及发展前景——港股通标的分析1001港股通标的涨跌幅排名前十（4月10日-7月16日）涨幅前十跌幅前十港股代码港股名称涨跌幅是否有对应A股港股代码港股名称涨跌幅是否有对应A股01108.HK洛阳玻璃股份181%有A股03888.HK金山软件-20%无A股01208.HK五矿资源70%无A股01157.HK中联重科-20%无A股00187.HK京城机电股份68%有A股01387.HK人和商业-23%无A股00300.HK昆明机床62%有A股02333.HK长城汽车-23%有A股01053.HK重庆钢铁股份59%有A股01112.HK合生元-25%无A股03993.HK洛阳钼业57%有A股01230.HK雅士利国际-25%无A股01071.HK华电国际电力股份54%有A股00868.HK信义玻璃-25%无A股01065.HK天津创业环保股份53%有A股00917.HK新世界中国-26%无A股00991.HK大唐发电44%有A股01680.HK澳门励骏-28%无A股00548.HK深圳高速公路股份39%有A股00934.HK中石化冠德-28%无A股港股通推出意义及发展前景意义及发展前景——港股通标的分析1101H股代码H股名称4月9日H股/A股(汇)7月16日H股/A股(汇)4月10日至7月16日H股溢价率变化（百分点）00991.HK大唐发电59%84%25个百分点00300.HK昆明机床35%57%23个百分点01065.HK天津创业环保股份36%57%22个百分点02196.HK复星医药99%120%21个百分点01108.HK洛阳玻璃股份21%42%21个百分点06199.HK中国北车87%108%21个百分点01071.HK华电国际电力股份101%121%20个百分点01053.HK重庆钢铁股份36%56%20个百分点00548.HK深圳高速公路股份76%96%20个百分点00564.HK郑煤机59%77%19个百分点00187.HK京城机电股份36%53%17个百分点00857.HK中国石油股份90%108%17个百分点06837.HK海通证券92%109%17个百分点00553.HK南京熊猫电子股份33%49%17个百分点06818.HK中国光大银行90%106%16个百分点A+H股中H股相对A股溢价率增长前十五名（4月10日-7月16日）港股通推出意义及发展前景意义及发展前景——港股通标的分析1201A+H股中H股相对A股溢价率排名（7月16日）H股相对A股溢价率排名前15位H股相对A股溢价率排名后15位H股代码H股名称H股/A股(汇)H股代码H股名称H股/A股(汇)00914.HK安徽海螺水泥股份134%01108.HK洛阳玻璃股份(停牌)42%00177.HK江苏宁沪高速公路129%00553.HK南京熊猫电子股份49%00168.HK青岛啤酒股份124%01033.HK仪征化纤股份（停牌）51%01186.HK中国铁建123%00187.HK京城机电股份53%06030.HK中信证券123%03993.HK洛阳钼业56%01088.HK中国神华122%01053.HK重庆钢铁股份56%01800.HK中国交通建设122%00300.HK昆明机床57%00390.HK中国中铁122%01065.HK天津创业环保股份57%02601.HK中国太保121%00338.HK上海石油化工股份58%00902.HK华能国际电力股份121%00038.HK第一拖拉机股份59%01071.HK华电国际电力股份121%02880.HK大连港62%03968.HK招商银行121%00317.HK广州广船国际股份64%02628.HK中国人寿120%00588.HK北京北辰实业股份64%02196.HK复星医药120%02899.HK紫金矿业67%01288.HK农业银行119%02727.HK上海电气68%港股通推出意义及发展前景意义及发展前景——港股通标的分析1301分析：从4月10日至7月16日港股通标的，上涨家数174家、下跌家数96家，整体上涨家数多于下跌家数。A+H股中的H股，比单独是港股的，更易上涨。区间涨幅前10中，为A+H股中H股的有9家。区间跌幅前10中，为单独是港股的有9家。港股通标的中为A+H股的合计有69家，其中4月10日以来相对A溢价率上升的为52家，其余为17家。总结：从4月10日至7月16日港股通标的表现为普涨，其中为A+H股的涨幅更明显。从4月10日至7月16日港股通标的为A+H股的，H股股价/A股股价(汇)溢价率普遍上升，即表现为：H股比A股涨幅普遍更大。港股通推出意义及发展前景意义及发展前景——沪港投资者成交金额对比1401沪股市场个人投资者成交金额占81%港股通推出意义及发展前景意义及发展前景——沪港投资者成交金额对比1501港股市场机构投资者成交金额占77%港股通推出意义及发展前景意义及发展前景——港交所海外投资者成交金额占比1601来自中国大陆的投资者比例持续上升！港股通推出意义及发展前景17意义及发展前景01行业意义公司意义整体代理买卖业务收入增加交易品种增加，市场规模扩大交易量增加、交易佣金提升综合金融服务内涵进一步延展跨市场资产配置，分散风险港股T+0回转交易，不设涨跌幅限制未来从港股通标的延展到其他交易品种以及全球市场政治意义，资本市场的“总理战略”有利于加强两地资本市场联系，推动资本市场双向开放有利于推动人民币国际化和资本项目下可兑换的进程支持香港发展成为离岸人民币业务中心，推动上海和香港两个金融中心建设公司是上交所港股通业务先锋会员，确保获得首批港股通业务资格，抢占市场先发优势！18目录2014年度中期经营管理工作会议03港股通推出意义及发展前景0102沪港业务差异及港股通特殊安排港股通业务推广措施及建议沪港业务差异及港股通特殊安排沪港交易机制对比1902沪市港市交易日周一至周五，国家法定假日和交易所公告的休市日除外每周一至周五，交易所公告的休市日除外交易时间开盘集合竞价：9:15-9:25连续竞价：9:30-11:3013:00-15:00开市前时段：9:00-9:30持续交易时段：9:30-12:0013:00-16:00取消交易时段：12:30-13:00延续早市：12:00-13:00(延续早市仅供一些试验计划下的交易所买卖基金进行交易)（港股通不适用）证券代号六位代码五位代码沪港业务差异及港股通特殊安排沪港交易机制对比2002沪市港市交易货币A股以人民币计价，B股以美元计价港币为主，某些证券以美元或人民币交易最小报价单位A股是0.01元人民币，B股是0.001美元，基金和权证是0.001元人民币不同价位的股票，最小价格变动单位不同，从0.001元到5.0元证券价格最低上落价位由0.01至0.250.001高于0.25至0.500.005高于0.50至10.000.010高于10.00至20.000.020高于20.00至100.000.050高于100.00至200.000.100高于200.00至500.000.200高于500.00至1,000.000.500高于1,000.00至2,000.001.000高于2,000.00至5,000.002.000高于5,000.00至9,995.005.000沪港业务差异及港股通特殊安排沪港交易机制对比2102沪市港市交易单位通过竞价交易买入股票的，申报数量应当为100股份或其整数倍。卖出股票，余额不足100股的部分，应当一次性申报卖出。由发行公司自行决定。现时港股通股票交易单位从100股到5000股不等。碎股（零股）买卖在撮合系统中允许零股卖出。碎股以半自动对盘方式买卖，交易系统有专页显示所有没完成的碎股买卖盘，供有意买/卖家参考。价格通常有折让。开盘价的计算没有进行开盘集合竞价股票的开盘价为当日该证券的第一笔成交价格。进行开盘集合竞价股票的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。开市前时段的最终参考平衡价格为开市价。若开市前时段未产生对盘价格的，以当日第一笔成交价格作为开盘价。沪港业务差异及港股通特殊安排沪港交易机制对比2202沪市港市收盘价的计算股票的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。