投资理财四大金律

投资理财四大金律君子爱财，取之有道。在资本市场中如何让自己的投资得到回报，是件看似简单，却不容易操作的事情。本期理财师提出的理财四大金律，投资者不妨一试，说不定会有意想不到的收获。■记者郭璐/整理及早投资，长期投资理财有句名言，管好时间比管好财富更重要，实现人生各阶段理财目标，就需要及早动手，利用资金的时间价值和复利价值来创造财富。例如甲乙两个人分别从20岁和26岁开始采用基金定投的方式进行理财，且每月的投资额均为500元，年平均收益率10%，到他们60岁时，甲的投资收益为316万元，而乙的则为154万元，时间相差6年，但是收益却相差一倍之多，这就是时间和复利创造的神奇。因此，坚持及早投资，长期投资的原则，让自己的未来有备无患。养成定期投资的好习惯理财应“从第一笔收入、第一份薪金”开始，坚持养成定期投资的好习惯，每月固定投资，使投资成为习惯，成为每个月的“功课”。作为定期投资最有效的方法是基金定投，每月或每年固定投资一笔钱到自己所选择的基金上，类似于零存整取的方式，可用于定投的基金品种很多，投资者可根据自己的投资习惯和风险偏好进行选择。合理配置资产所谓合理配置资产，就是把资产科学地分配到不同类型的投资品上面，这样做的好处是：从风险管理的角度来看，适度的分散投资可以有效降低投资风险；同时也可以获得相对理想的投资收益。美国耶鲁大学提出的“财富五分法”颇值得投资者借鉴，即把投资分散于股票、债券、现金、房地产和商品方面。多年前美国经济学家通过数据就已分析得出结论：“91.5%的获利来自理想的资产配置。”适度风险，获取更高回报在当前实际利率为负收益的状况下，将所有金融资产投资于银行存款、国债等风险较低的品种上，可能将会蒙受通胀带来的一些损失。适当提高股票、基金等风险资产的比例，组合投资会带来更高的投资收益。针对目前震荡市场可适度低配一些基金类产品，如光大银行正在代销的阳光3号资产管理计划，因其股票仓位控制在20%～95%之间，其“进可攻、退可守”的灵活投资策略较股票型基金有着较明显的优势。如果不愿意承担较高的投资风险，也可更多地关注银行发行的固定收益类理财产品，整体风险不大，收益也较存款利率高。如光大银行发行的阳光理财“T”计划和阳光套餐计划等系列产品，投资票据或优质信贷资产，期限有三个月至一年不等，获得远高于同期银行存款利率的较高收益。(商报)众人离去之时易现投资良机过去的两年，对于投资者来说，一定是印象深刻的两年。众多的市场参与者以自己的亲身经历，见证了中国A股市场由1100点单边快速上涨至6000点的牛市行情，以及在短短几个月时间内再从6000多点回落到2600点价值回归时的惊心动魄。市场深幅调整的同时，一些投资者出现了恐慌心理，选择了徘徊，观望甚至离开。面对本金缩水的窘境，不少投资者开始怀疑长期投资、价值投资的理念。可是我们认为，市场的回落给投资者带来的有“危”也有“机”，众人离去之时，股票市场反而易现投资良机。我们认为，价值投资和长期持股很多时候是一致的，但很多时候也不能教条来看。某些优秀的公司的价值在很长时间都没有被市场充分和完全体现，那么长期持有就没有问题。但不同行业、不同股票在不同的时间，会做出轮动，公司价值也会随着时间的推移发生变化，单纯地“死了都不卖”是比较教条的做法，可能会错失机会。在这点上，基金公司等专业投资者可能会有更好的把握。毋庸置疑的是，我们相信，长期来看，6000点在中国内地的资本市场上不可能只出现一次，市场的反弹只是时间问题，我们和上世纪90年代的日本有很大的不同。中国经济的基本面依然保持良好，而市场又在前期做出了大幅调整。我们认为，在目前这个点位上，有能力和有资金的投资者可以慢慢考虑建仓了。这并不是叫大家“一窝蜂”都进去，可以根据自己的实际情况，考虑逐步进入。进入后，也不用天天盯着它们的表现看，要做比较长期的规划和打算，否则不如不投资。在这个位置上，很多股票的投资价值已经开始显示出来了。还有一种投资的方式就是“定投”。在目前这个行情状况下进行定投，肯定不会是太坏的选择。选择定投的投资者其实不用去理睬现在是“牛市”还是“熊市”，只要认为中国经济大方向是好的，定投都是可取的投资方法之一。从专业理财角度，在市场特别高涨时，理性的投资人应配置一些债券型基金；而在市场不好的时候，价值投资的关注者反而可以配置股票型基金，这里面的分寸和权重需要根据市场变化来作出决定。在目前这个点位上，各家新基金的销售情况都不是特别乐观。但是从以往经验来看，基金销售最困难的时候，在事后看来，却是投资回报最高的时候。恐惧和贪婪人人都有，但成熟市场的投资者经历过多次市场震荡后仍愿意参与到股票市场这个平台上来，一个重要原因就是投资债券或者存现金的方式，长期来看，很容易被通胀给“吃掉”。所以他们多选择基金定投，如果对短期投资收益没有很高的期望，只要在若干年后能达到预期目标就可以了。(俞险峰上海证券报)利用投资省钱应对物价上涨近年以来通货膨胀持续恶化，国内的通胀压力不断高涨，民众一听到“涨”字头都晕了，只能拼命东缩西减紧缩荷包。但省钱方法不单单只有缩衣节食而已，更何况这些必要支出怎么节省也有个限度。惟有把省钱的方法转移到其他方面，即使是贷款、投资也要能省则省，或许省下的钱很有限，但小钱长期累积数字也很可观。在省房贷利息方面，因为物价涨势并没有停歇的迹象，因此市场预测央行应该还会采取动作来对抗通胀，利息一涨房贷户“马上”成为最大的受灾者，每个月的利息支出负担将会加重，因此在申请房贷时，就得要斤斤计较利率。现在市场上的房贷利率五花八门，有等额本息、等额本金、固定利率贷款，还有双周供、父子接力贷款、移动组合贷款等，购房者该如何选择呢？基本上固定利率贷款房贷，因利率固定，在升息周期最具有省息效果。讲到投资，一般民众最常利用的方法就是投资基金，所以如何节省手续费用，就变成了一项重要功课，如利用定期定额的方式，部分基金公司手续费优惠，另在转换基金时最好尽可能选择同一家基金公司，除转换手续费有优惠外，手续费累积的优惠还可以延续，不会重头计算；或者利用现在绝大多数基金公司具有的网上交易功能，费率更是有优惠打折。不单贷款、投资要省，购买保单时也要能省则省，以健康险保单为例，健康险区分为账户型与倍数型两种，账户型有设计身故理赔而倍数型却没有，因此账户型的保费因保障较多，保费自然会比倍数型还要贵，只是医疗险目的是假设发生医疗风险时，购买者可以得到妥善的医疗照顾，所以保单的设计通常以自己为重，在省保费的情况之下，也许倍数型的医疗险会较适合。这年头除了个人薪资之外什么都在涨，所以当你东省西省，餐餐吃泡面省钱时，不妨先检视一下手中的基金投资、或是房屋贷款利率，找找看是否有能省而未省到的地方，千万不要忽视小钱的力量，因为没有小钱的节省是累积不出大的财富的，所以只要开始就永远不会嫌晚。(新京报)成功投资者要做到三专前些日子在外通过散步来散心，在一段不到100米的路段，我先后看到了两块大书“专业洗车”的牌子，有所触动：连洗车这么简单的活都要专业，难道投资就不要专业？如果把投资当成一个事业，那么，做一个成功投资者的前提，至少要三专：专业、专注、专心。唯有如此，才可能宁静致远，谋定而后动。投资要专业，专业就离不开价值投资与趋势投资。专业投资的典范，有坚持价值投资的巴菲特，有坚持趋势投资的索罗斯，有两者兼而有之的彼得·林奇。价值投资者的观念，是认为市场总是错的；趋势投资者的观念，则认为市场总是对的。这两种观念似乎很水火不容，但在有哲学头脑或经受过哲学思维训练的人看来，这两说实质是统一而密不可分的，太极图中的一阴一阳而已，可以圆融在智慧中，其中的得失微妙，存乎一心。最关键的，不是市场的对或错，不是风动也不是幡动，而是当局者的自我判断与选择是对的。价值是趋势的核质，趋势是价值的体现，色即是空，空即是色，何来矛盾？智慧则本无是非，有是非则忘生差别，多是庸人自扰之然后扰之。关于价值投资的坚持，我想说的是，坚持满仓是一方面，坚持空仓则是另一方面。巴菲特现在对中国石油（601857股吧,行情,资讯,主力买卖）H股，就是坚持空仓的；而在前几年，他则相反。股市是双行线，如果仅将做多当作坚持，排斥做空，那么，当判断方向出错的时候，结果必就南辕北辙了—离复利的目标不是近了，而是更远了。作个比喻，爬山者都知道，上山只是旅程的一部分，下山则是旅程的另一部分，上山容易下山难，下山干嘛？下山当然可以歇了，也可以是更多更好的上山，上更高的山，甚至将终极目标定在珠穆朗玛峰顶。我理解巴菲特买卖中国石油H股时，难能可贵的，不仅在于坚决的买入，更在于坚决的止盈卖出—而且是在该股趋势尚未发生根本逆转时，就毫不犹豫地卖出，然后，坚定地空仓至今。同时，按他在伯克希尔今年5月股东大会上所言，他卖出中国石油H股后，一直在关注着该股，希望在该股回落到价有所值的位置上再次买入。像巴菲特这样的价值投资者不轻易选择波段操作，但并不绝对化地排斥波段操作，原因何在？我想，在于他的理性与智慧对于市场的非理性有着深刻的洞察与把握，他能自如地控制与把握贪婪与恐惧的分寸，他对所投资企业的价值区间与价格趋势，有着近乎隔岸观火的明晰判断。一句话，他号准了价值投资的脉，基本上也踏准了趋势投资的步调。把握价值重要，把握趋势也同样重要。记得中山先生有一语：世界潮流浩浩荡荡，顺之者昌，逆之者亡。对于投资者，更是如此。否则，去年在沪指6000点的一地鸡毛时还一往无前无知无畏买入，然后以牛市持股不卖的操作手法来应对其后熊市不知何日何处为底的跌跌不休，到了当下沪指2000多点不乏黄金般个股闪现的时候，当牛市在未来再临的时候，本钱少了，消耗多了，青山不再，何处找能烧的柴？乃至完全没了参与证券投资的勇气—这在我的视野中，并不鲜见。妨碍的，只会是个人乃至家庭财产性收入的增加。而个人乃至家庭财产性收入的增加，本可是诸多利己利家利社会之举的基石，可惜。知已不易，知行合一更不易。如何通过专业投资来把握价值投资和趋势投资的神髓，中国投资者们依然是任重而道远。(黄家章证券时报)适时调整投资组合三大投资法则全球适用在今年晨星投资研讨会上，太平洋（601099股吧,行情,资讯,主力买卖）投资管理公司(PIMCO)联合执行长MohamedEl-Erian等众多财经界知名人士参与了对当前市场和投资的讨论。除了对商品价格、利率走向等问题的探讨外，与会人士还提出了不少适用于所有市场投资者的历久弥新的永恒投资法则。概括起来，主要有如下三条：法则一：适时调整投资组合投资者获得长期投资收益的关键之一就是适时重新调整投资组合。一般的建议是一年左右调整一次投资组合，这样会比从不调整获得更好的收益，当然，具体的操作策略还应当结合投资者的具体情况。若投资者持有的多为稳定的资产，可几年才进行一次调整，但是若投资者持有很多较大的资产，则应进行更加频繁的调整。晨星的Bernstein建议，当投资者的资产配置与投资目标差距太大时，就是进行调整的时候。比如，若投资中有60%为股票，那么当股票占投资资产的比重有10%左右的浮动(即高于70%或低于50%)，就应进行适当调整。这个策略的关键就是掌握合适的幅度，若幅度太宽或太窄，你的调整就会过少或过于频繁。法则二：过于频繁操作会稀释利润去年资本市场的剧烈震荡使很多投资者吓破了胆，他们很自然的反应就是频繁进行操作。然而，事实证明，本来试图减少损失的频繁交易却往往会带来更大的损失。很多专家也倾向认为，较长时间的持有会带来相对较好的收益。建立一个理想的预定期限投资组合，这种方式被视为可以为那些不想为资产配置和调整而花费精力的投资者提供一站式选择。在强调和肯定了预定期限基金的有用性和日渐增长的流行性的同时，专家指出很多预定期限基金投资者的操作是错误的。很多投资者看到市场的动荡而频繁买卖预定期限基金，从长期来看，这种短线操作无法使投资者获得应有的较好回报。法则三：市场悲观时保持清醒头脑考虑到最近几个月市场的暴跌，本次晨星研讨会的另外一个重大主题是如何在弱市中寻找投资机会。市场到底是否已经见底？哪些股票会触底反弹？不少专家就在表现不佳的金融领域找出了一些投资机会。例如