美国艾信黄金业务知识

黄金概述•金，又称为黄金，化学元素符号为Au，是一种带有黄色光泽的金属。黄金具有良好的物理属性，稳定的化学性质、高度的延展性及数量稀少等的特点，不仅是用于储备和投资的特殊通货，同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。在20世纪70年代前还是世界货币，目前依然在各国的国际储备中占有一席之地，是一种同时具有货币属性、商品属性和金融属性的特殊商品。•黄金的用途有：国家货币的储备金、个人资产投资和保值的工具、美化生活的特殊材料、工业、医疗领域的原材料。•黄金衍生工具。黄金远期、黄金期货乃至黄金期权等。影响黄金的基本因素•美元走势•战乱及政局震荡时期•通货膨胀•经济状况•黄金供需关系黄金供需关系(需求)工业需求a.主要在电子工业需求与牙医需求,占黄金总需求的10%左右b.受工业行业限制,变动平稳,对金价影响小对价格的影响：与经济景气度相关,受行业本身限制•饰金需求a.占黄金需求比例为75%左右,分额最大b.2005年增长5%,为2736吨c.传统饰金消费大国为印度,沙特,阿联酋,中国,土耳其等对价格的影响:对价格的影响巨大,,呈现季节性与周期性,通常第一及第四季度,饰金需求增长明显.•投资需求A.投资需求分为零售投资和EFTs(黄金交易基金)B.EFTs为近年投资黄金之最新途径,05年以吨数计增长53%C.亚洲和中东地区国家有投资黄金的传统对价格的影响:投资需求的价格弹性较其他需求因素最大,对价格影响也最大.黄金供需关系黄金市场参与者•国际金商（做市商）•银行•对冲基金•各种法人机构和私人投资者•经纪公司世界黄金储备情况与黄金现世分布黄金市场介绍之世界黄金储备情况与黄金现世分布(2)序号国家(地区)数量(吨)黄金占外汇比1美国8135.456.92德国3439.543.43IMF32174法国302454.15意大利2451.845.96瑞士1722.831.1从世界黄金协会提供的国家官方黄金储备资料看，黄金仍是许多国家官方金融战略储备的主体。现在全世界各国公布的官方黄金储备总量为32700吨，约等于目前全世界黄金年产量的13倍。其中官方黄金储备1000吨以上的国家和组织有：美国、德国、法国、意大利、瑞士及国际货币基金组织。在这些国家和组织中，美国的黄金储备最多，为8149吨，占世界官方黄金储备总量的24.9%。西方前六国的官方黄金储备占世界各国官方黄金储备总量的75%以上。黄金市场介绍之世界黄金储备情况与黄金现世分布(3)黄金储备在国家金融战略总储备中的比率也说明黄金现在仍然是国家战略储备的主体，黄金储备仍为世界上的发达国家所重视。美国的黄金储备在其国家战略总储备中所占的比率高达56.7%，而其他一些发达国家如德国37.6%、法国47.1%、意大利47.8%、瑞士38.2%、荷兰46.6%也是凸显了黄金储备的重要作用。黄金投资产品分类•实物金•纸黄金•黄金保证金•黄金期货•黄金股票•黄金基金•现货黄金黄金标价方法(1)黄金的重量计量单位：计量黄金重量的主要计量单位为：盎司、克、千克（公斤）、吨等。国际上一般通用的黄金计量单位为盎司1盎司＝31.103481克(2)黄金的纯度计量黄金及其制品的纯度叫作“成色”，市场上的黄金制品成色标识有两种：一种是百分比，如G999等；另一种是K金，如G24K、G22K和G18K等。我国对黄金制品印记和标识牌有规定，一般要求有生产企业代号、材料名称、含量印记等，无印记为不合格产品。国际上也是如此。但对于一些特别细小的制品也允许不打标记。(3)用“k金”表示黄金纯度的方法：国家标准GB11887-89规定，每开(常写作K)含金量为4.166%，所以，各开金含金量分别为(括号内为国家标准)：12K=12*4.166%=49.992%(500‰)18K=18*4.166%=74.998%(750‰)24K=24*4.166%=99.984%(999‰)24k金常被人们认为是纯金，但实际含金量为99.98%，折为23.988k。(4)用文字表达黄金纯度的方法：有的金首饰上或金条金砖上打有文字标记，其规定为：足金--含金量不小于990‰，通常是将黄金重量分成1000份的表示法，如金件上标注9999的为99.99%，而标注为586的为58.6%。比如在上海黄金交易所中交易的黄金主要是9999与9995成色的黄金黄金投资的特点产权转移的便利世界上最好的抵押品种能保持久远的价值是对抗通涨的最理想武器黄金市场很难出现庄家没时间限制，可随时交易黄金现货投资与期货投资的区别1：交割时间不同黄金现货是即期和约，在交易之后即可申请交割；黄金期货是远期合约，需要在确定的交割月份进行交割。2：交易时间不同黄金现货是一个二十四小时连续交易的闭环系统；黄金期货则有固定的时间限制，国内黄金期货交易时间限定在早九点到十一点半以及下午一点半到三点之间。3：风险不同黄金现货的风险性要小于黄金期货，其原因在于现货二十四小时交易，随时可以进行平仓，锁定收益或亏损，而黄金期货则由于交易时间的限制，收盘价和第二天的开盘价有巨大的落差，风险无疑增大了很多，这在图形中很好的体现了出来。4：收益不同黄金现货的收益要大于黄金期货，其原因在于现货的杠杆比率为100，而期货的只有10左右，也就是说，同样的一块钱，在现货市场可能赚一百块，在期货市场则只能赚十块而已。当然风险和收益是成正比的。5：市场不同黄金现货是外盘市场，各国政府、中央银行、机构公司等都在其中交易，信息完全透明，成交量巨大，控庄的可能性完全没有，完全在于投资者的能力获得收益；期货市场是内盘市场，成交量不够，再加上政府对期货市场的诸多限制，增加了内幕消息的可能性，给庄家提供了可趁之机。黄金保证金与纸黄金交易的区别纸黄金是中国的几家银行推出的一种理财业务，比如中国银行和工商银行在北京、上海、深圳、成都等大城市推出了纸黄金理财产品。只能进行实盘交易，即你有多少钱，才能买多少黄金，他们是按“克”来计算的，最低10克起，不能做“沽单”，就是说只有在黄金价格上升的时候你才能赚钱。黄金保证金是国内的有“上海金”，国际上的一般做“伦敦金”。保证金，通俗的说，打个比方，一个10块钱的石头，你只要用1块钱的保证金就能拥有，并使用，这样如果你有10块钱，就能拥有10个十块钱的石头，如果每个石头价格上涨1块，变成11块，你把它们卖出去，这样你就纯赚10块钱了。保证金交易，就是利用这种杠杆原理，把钱用活。纸黄金交易是通过账面反映买卖状况，通过黄金投资获得交易盈利，与实物黄金交易相比，纸黄金交易不存在仓储费、运输费和鉴定费等额外的交易费用，投资成本较低，同时也不会遇到实物黄金交易通常存在的“买易卖难”的窘境。而保证金投资是一种可以“以小博大”炒黄金的方式，虽然可能盈利快但风险也相当大，和期货交易相类似，放大交易意味着高风险，有被迫减仓或者被平仓的风险。这种交易模式只适合于一些专业的个人投资者进行投资。那么对于一般稳重投资者来说，纸黄金无疑是最佳选择。黄金基本面分析之黄金与美元•美元对黄金市场的影响主要有两个方面,一是美元是国际黄金市场上的标价货币,因而与金价呈现负相关.假设金价本身价值未有变动,美元下跌,那金价在价格上就表现为上涨.另一个方面是黄金作为美元资产的替代投资工具.黄金基本面分析之通货膨胀与利率对金价有重要影响的是扣除通胀后的实际利率水平，扣除通货膨胀后的实际利率是持有黄金的机会成本，实际利率为负的时期,人们更愿意持有黄金例子:实际利率=名义利率-通货膨胀率。假设通货膨胀率=4%,银行名义存款利率=3%,实际利率=-1%,100元存款一年后本息共计104元。104元一年前100元。下图为1969年-2003年间，黄金价格与实际利率在的对比图，从图中我们可以看出，在整个1970年代，实际利率绝大部分时间低于1%（图中红横线），同期金价走出了一个大爆发的牛市。而在1980年代和1990年代，大部分时间实际利率在1%以上，黄金基本面分析之地缘政治局势(1)1979年11月发生了伊朗挟持美国人质事件，12月苏联入侵阿富汗，从而使得金价每日以30-50美元速度飙升。下面我们就以海湾战争为例，分析战争对黄金价格走势的影响：黄金基本面分析之地缘政治局势(2)在1990年的2月初，世界金价曾经冲破420美元的大关，但在随后的半年内几乎是一路暴跌，并在1990年6月掉到345.85美元／盎司，创下1986以来的历史新低。这一期间金价下跌的主要原因是原苏联经济状况恶化，人们猜测苏联政府可能会抛售其黄金储备，以偿还外债，结果导致市场出现崩溃性下挫。天津贵金属交易所黄金产品天津贵金属交易所，是国家批准的做市商模式(OTC)的黄金，白银等贵金属交易市场并由交通银行和光大银行来资金三方托管的合法金融机构主要特点1．交易时间：24小时交易。周一上午8：00－周六凌晨4：00不间断交易。弥补国际黄金报价波动最频繁的时间段，中国黄金交易品种停止报价和交易，提供了零时间风险的服务。2．双向获利。上涨可买入获利,下跌可卖出获利,交易多样。且实行T+0交易3.全国唯一做市商（OTC）交易机制,保证金杠杆最高（12.5倍）金融衍生品。4。可提取黄金实物天通金的缺点与不足投资门槛比较高以目前国际市场黄金报价来推算，1盎司黄金的报价为1378美元，1盎司=31克，折合44.45美元每克，如果按照1美元=6.65人民币计算，每克报价在295.60人民币左右，天通金每手合约为1千克，合约标的为295600人民币，其杠杆为12.5倍，因此每手所需保证金为23648人民币，开户资金需要10万人民币，门槛较高。交易费用计算在天津贵金属交易所参与天通金业务。金价为290元/克时，最多可以交易10手（1000克/手，收取8%的保证金）。金价290元/克时做多1手，价格上涨至293元/克时，每克盈利3元，1手多单共盈利：3元*1000克*1手=3000元人民币。•每笔手续费为：1手多单赢利为3*1000克*1手=3000人民币•手续费为290*1000*0。0008=232（买进）•293*1000*0。0008=234(卖出）•点差为290*0。0008*1000=232元•合计交易费用为232+234+232=698元•延期费用为则需要交纳290*1000*0。0002=58（人民币）ICM外盘黄金1T+0交易，24小时不间断报价，交易流畅2杠杆灵活，最大杠杆100倍，投资者可以根据自身的需要自行选择3不可以提取实物黄金主要优势•需要保证金较少，每一手合约保证金为1000美圆•每一手合约的手续费为5点，每一点10美元，即50美元，折合人民币50*6。65=332。50（人民币）•但是无需要再交其他手续费用。•如有隔夜，则利息另行计算，利息计算为•平台的利息/360*100*天数*收盘价格•例如客戶以1,378价位买入1手現貨黃金合約，隔日平仓結算。现货黃金买入利率为2%，当日收市价为1,380。1,380×100×2%×1÷360＝7。66美元美国艾信金融集团杭州办事处地址：杭州市江干区钱江新城城星路路89号尊宝大厦银尊2404室信艾杭州渠道经理：张先生联系电话：[phone]QQ：24679238