第二章 资产负债表分析

第二章资产负债表分析第一节资产负债表概述1.资产负债表性质2.资产负债表作用3.资产负债表的格式一、资产负债表的性质资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。由于它反映的是某一时点的情况，所以又称静态报表。公司必须在资产负债表中保持财务的平衡，资产负债表是对公司在一个特定时间点上的财务情况的概括反映。为了理解资产负债表，你必须理解下面术语，这些术语会经常出现在公司的资产负债表中：资产：公司拥有的一切东西，从现金到存货，甚至是打印报告的纸张。负债：公司拖欠的债务所有者权益：指所有者对公司的所有权，例如股份局限性1.资产负债表一般不能真实反映企业的财务状况。2.难免遗漏无法用货币计量的资产和负债。3.资产负债表项目的计价运用了不同的计价方法。4.资产负债表中的一些信息含有较多的估计的成分。5.理解该表有关项目的含义必须依靠信息使用者自己的判断。二、资产负债表的作用反映企业拥有或控制的经济资源状况及其分布情况反映企业资金来源及其构成情况通过对资产负债表的对比与分析，可以了解企业的财务实力、偿债能力和支付能力，也可以预测企业未来的盈利能力和财务状况的变动趋势。资产负债表有两种不同的形式：账户式和报告式。我国一般使用账户式，后面2-1是账户式的资产负债表格式。而其他国家（如美国公司：孩之宝公司使用的是报告形式。返回三、资产负债表的格式资产行次期末余额年初余额负债和所有者权益行次期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融资产交易性金融负债应收票据应付票据应收账款应付账款预付账款预收账款应收利息应付职工薪酬应收股利应交税费其他应收款应付利息存货应付股利一年内到期的非流动资产其他应付款其他流动资产一年内到期的非流动负债流动资产合计其他流动负债非流动资产：流动负债合计资产负债表编制单位单位：元年月日表2-1可供出售金融资产非流动负债：持有至到期投资长期借款长期应收款应付债券长期股权投资长期应付款投资性房地产专项应付款固定资产预计负债在建工程递延所得税负债工程物资其他非流动负债固定资产清理非流动负债合计生产性生物资产负债合计油气资产所有者权益无形资产实收资本（或股本）开发支出资本公积商誉减：库存股长期待摊费用盈余公积递延所得税资产未分配利润其他非流动资产所有者权益（或股东权益）合计非流动资产合计资产总计负债和所有者权益（或股东权益）合计续表对资产负债表的分析要注意：资产负债表中的日期明确数字信息在报表前面列出的日期是你在阅读财务报表时最先应该注意到的事情。你应该了解财务报表是和什么时间或哪一段周期相关的。在需要对比公司的财务状况时，时间信息尤其重要。因为你不会希望将自己公司2010年的情况和其他公司2009年的情况进行对比。不尽经济条件不同，而且这种对比无法让你对公司在同等经济条件下的竞争情况有准确的了解。2009.12.31表明公司是按照日历年度进行营业的。我国企业一般如此。日期思考题1？华新会计师事务所注册会计师朱红对海天公司进行年终审计。朱红发现该公司提供的财务报表中的资产负债表的表头格式有误，即写为“海天公司2009年度资产负债表”。朱红对此提出疑义。请问这张资产负债表的表头格式错在什么地方？朱红是否对此小题大做了？解答：该公司写为“海天公司2009年度资产负债表”。这张资产负债表的表头格式错在将资产负债表静态报表，错误理解为动态报表了，并且，资产负债表反映的是“时点数”，而不是“时期数”，因此这是一种完全错误的概念，朱红并非对此小题大做。返回当你开始阅读大型企业的财务报告时，你将不能看到公司使用大额数字来表示上亿的资金（1000000000），或者在小数点后记录每一分。如果是这样的话，你可以想象阅读这么详细的财务报表一定十分困难。简化数字可以使财务报告更加易于阅读，但是要注意的是对比不同公司财务状况时一定要弄清楚公司是如何简化数字的。这在大型企业和小型企业进行对比时尤其重要。大型企业使用的单位可能是百万，而小型企业使用的单位可能是千。返回明确数字信息第二节资产负债表的比较分析和百分比分析资产负债表的比较分析资产负债表的百分比分析一、资产负债表的比较分析（一）比较数据1.绝对数比较2.相对数比较（二）比较标准1.实际与计划比较2.本期与前期比较3.本单位与外单位比较二、资产负债表的百分比分析1.资产负债表趋势百分比分析法是将不同时期的资产负债表中的指标进行对比，以确定其差异和变动趋势的一种分析方法。指标差异数=指标报告期数-指标基期数指标差异率=指标差异数\指标基期数×100%指标趋势百分比=指标报告期数÷指标基期数×100%2.资产负债表构成百分比分析法是通过计算资产负债表中的指标结构来反映该项指标变化规律的一种分析方法。构成项目百分比=构成项目÷总体指标×100%项目金额/万元构成百分比/%2009201020092010实收资本306421003064210052.2950.57资本公积571280057422009.759.48盈余公积253630026974004.334.45未分配利润30440015932000.522.63归属于母公司所有者权益合计391956004067490066.8867.12少数股东权益2694002300000.460.38所有者权益合计3946500040904900100100表2-2ABC公司2010所有者权益项目结构百分比表结论：ABC公司2010年所有者权益各项目与2009年相比，具有了一定幅度的变动，其中实收资本下降1.72%，资本公积下降0.27%，盈余公积上升了0.12%，未分配利润上升2.11%综合以上变动使得归属于母公司所有者权益合计上升0.24%，而少数股东权益下降0.08%。造成以上各项变动的主要原因是企业2010年有一定的经营业绩，即获得了一定数量的净利润，导致未分配利润的大幅度增长，从而对其他项目的构成造成了不同程度的影。这种变动对企业来说是一种利好的现象，所以企业可以总结成功经验，确定下年度的发展方向。第三节资产负债表项目分析对资产总额进行分析对资产的流动性进行分析对资产的质量及其获利性进行分析对资产计价分析一、主要资产项目的分析，主要关注：二、主要负债项目具体分析三、主要所有者权益项目具体分析（一）货币资金货币资金是指企业在生产经营过程中处于货币状态的那部分资产，它具有可立即作为支付手段并被普遍接受的特性。对货币资金的分析，最主要的是分析其持有量是否合理。（交易性、预防性、投机性）判断持有量是否合理：（1）规模（2）筹集资金的能力（3）对货币资金的应用能力（4）行业特点一、主要资产项目分析（二）交易性金融资产交易性金融资产主要是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，例如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。注意：以公允价值计量分析时关注期末的公允价值、注意分析交易性金融资产投资的规模是否适度。结合会计报表附注和利润表中相关项目揭示考察企业对交易性金融资产的投资业绩。（三）应收账款分析时注意：应收账款规模应收账款质量：债权转化为货币的能力（账龄、关联方交易）坏账准备政策的影响（计提方法）未来适用法账龄期初数期末数账面余额坏账准备/元账面余额坏账准备/元金额/元比例/%金额/元比例/%1年以内3893012159.8119854364094953151.5820884261年至2年2308934035.4834634013525160244.461877.432年至3年296340.90.4688902.284158050.52124741.53年以上27695034.25138475127728803.491386440合计650853041006922491793898191003661485表2-3ABC公司应收账款质量分析表结论：ABC公司51.58%的应收账款的账龄在1年以内，比上年减少了8%左右。虽然账面数额有所增加，但是由于应收账款的总额增加的幅度更大，所以所占的比重有了一定的减少，这种现象的产生可能是由于企业的信用政策有所放松，也可能是由于企业扩大了销售规模，所以导致了1年以内的应收账款数额由一定的增加。1年至2年得应收账款无论是在总额上还是在比例上都有了一定幅度的增加，可能是由于上一年的一年以内的应收账款结转到本期的1年至2年得应收账款之中。而2年以上的应收账款数额和比例都有所增加，应引起公司管理者的注意。综合来看，公司的应收账款构成质量还是比较合理的，而且相应坏账准备的数额也在逐渐减少，只是应注意期限较长的应收账款的回收。（四）存货存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料。期初存货+本期购货-本期销货＝期末存货本期销货成本＝本期购货+本期存货减少额费用（销货成本）是资产（存货）的转化形式。分析关注：（1）存货数量、质量；（2）存货发出计价方法。存货计价方法存货计价方法销货成本（利润表）存货计价（资产负债表）先进先出法最先购入的物品最后购入的物品（接近于当前成本）后进先出法最后购入的物品（接近于当前成本）最先购入的物品平均成本法所有购入物品的平均值所有购入物品的平均值表2-4【例2-1】一家公司在营业的第一年买入5件产品销售，买入的顺序和价格如下所示：物品购买单价＃15＃27＃38＃49＃511会计方法销售的产品所剩存货先进先出法＃1，＃2，＃3＃4，＃5后进先出法＃5，＃4，＃3＃2，＃1平均成本法（总成本）/5×3（总成本）/5×2公司在年底时卖出3件。成本流出假设如表2-6所示：表2-5表2-6企业在年末要维持原来的生产能力，必须采用重置成本来计算费用和确定收益。因为“对经营成果而言，已耗用的相关成本应当是重置那些已耗用资产的现行成本，而在过去某个时日为购买这些资产所支付的交易价格是不相关的”。对利润表和资产负债表产生的影响：会计方法销货成本存货计价先进先出法2020后进先出法2812平均成本法2416在物价上涨时期，产品价格会不断上升，因而后进先出法会得出最高的销货成本（28元）和最低的期末存货价值（12元）。而且，后进先出法下的销货成最接近存货的当前成本，因为它们是最近购买的。另一方面，资产负债表上的存货项目与重置成本相比被低估了，因为它反映的是价格较低时的原有成本。如果公司采用后进先出法对存货计价，不需要按通货膨胀率重新调整销货成本，因为后进先出法使当前的成本与当前的销售配比。但是，资产负债表上的存货将不得不向上调整，以反映通货膨胀。先进先出法的效果正好相反：物价上涨时，资产负债表上的存货按现行成本计价，而利润表上的销货成本被低估了。表2-720世纪70年代早期针对美国600家工业和商业公司进行会计实务年度调查中，146家被调查的公司报告采用后进先出法对全部或部分存货记账。到90年代，这一数字上升到326家公司。为什么如此多的公司转向了后进先出法？答案主要在于：税收物价上涨时，后进先出法会得到最高的销货成本。费用扣减越多，应税所得越少。因此，后进先出法在物价上涨时期可减少公司的应纳税额。不过有证据表明转向后进先出法的趋势正在扭转，选择先进先出法的公司数目正在增加。原因可能通货膨胀率较低以及公司希望公布较高的会计收益。由于存货成本流转假设对财务报表－资产负债表上公布的存货数额和利润表上的销货成本有显著影响，明白在哪里找到信息的披露之处就很重要。存货的计价方法通常出现在与存货相关的财务报表附注中。结论案例1－关于存货计价方法福日股份（600203）是一家经销家电的上市公司，原来采用先进先出法对发出存货计价。后来由于公司委托理财业务出现巨额亏损，无法向投资者交代。于是公司开始考虑通过其他方法在会计上进行利润操纵。当时，国内彩电企业正在经历一场持续的价格战，不仅彩电整机价格下降，而且彩电零部件的价格也大幅度下跌。于是，该公司将存货的计价方法由先进先出法改为后进先出法。销售的彩电便可以按照价格下跌后的零部件核算当期经营