移动平均线详解

第十章移动平均线理论•最古老也是运用最广泛的技术分析指标。•追踪趋势的工具，被称为“弯曲的趋势线”•构造简单，趋势信号精确，能定量检测趋势（比较前后移动平均值的高低）。•大众最喜欢的投资工具一、移动平均线的概念•是用统计方法，将若干天股价的收盘价加以平均，然后连接成一条线，观察股价的变动趋势。•移动：最近N天的股价；平均：“平均成本”•意义：在取得某段期间股价平均成本的基础上，配合每日收盘价的变化分析这段时间内多空双方的优劣，以研判股价的可能变化。二、移动平均线的计算1、简单移动平均MA：移动平均线的计算方法：是将某一时间段的收盘股价或收盘指数相加的总和，除以时间周期，即得到这一时间段的平均线，如5日移动平均数，就是将近5日的收盘价相加除以5，得到的就是第一个5日移动平均线，再将第一个5日平均数乘以5减去第一日的收盘价加上第6日的收盘价，共总和除以5，得到的就是第二个5日移动平均数，然后将计算的平均数画在坐标图上连成线，即是5日移动平均线，其他移动平均线的计算方法依此类推。缺点：•每个平均值仅包含它所覆盖的那段日子•对其中每一天都一视同仁•需储存大量计算资料，数据较多•1、移动平均线常用5天、10天、30天、60天、120天和240天，将5天和10天看做短期移动平均线，是一种短线炒做的参照指标，称做日均线指标。30日和60日是一种中期均线指标，称做季均线指标。而120天和240天是一种长期均线指标，称做年均线指标。2、移动平均线的转点：当移动平均线运行一段时间后，便会出现波峰和波谷，也就是转点。移动平均线的转点非常重要，它通常预示着趋势的转变。当一种移动平均线向上运行，无法再创新高，并显示波峰状，这是股价无力创新高并可能转变趋势下行的征兆，这种转点通常做为卖点。在下跌过程中，移动平均线向下运行，曲线转平并调头时，波谷就出现了，这就是我们所说的买点。投资者应紧密跟踪移动平均线，及时发现转点(波峰和波谷)来寻找买卖点。•3、移动平均线的形态：当移动平均线在底部出现双底形态或三重底形态，将是最佳买入时机。而当移动平均线在顶部出现双顶形态或三重顶形态，将是最佳卖出时机。4、移动平均线的黄金交叉：以5日移动平均线和10日移动平均线举例，将每日的5日移动平均价相连，得出一条运行曲线。将10日移动平均价相连，得出另一条运行曲线，当在低位5日移动平均线上穿10日移动平均线产生的交叉点，叫黄金交叉。通常是较好的买入点，•5、移动平均线的死亡交叉：还以5日移动平均线和10日移动平均线举例，如5日移动平均线在高位从上向下穿10日移动平均线，所得到的交叉点，叫死亡交叉。死亡交叉发生时，通常也是一个较好的出货点，如兴业房产(600603)1998年5月29日，5日移动平均线在高位从上向下穿10日移动平均线，形成死亡交叉，给出较明确的离场信号。6、并不是所有的黄金交叉和死亡交叉都是进货点和出货点，因庄家有时候会做骗线，尤其是在一个上升途中和一个下跌途中，庄家可能进行震荡洗盘和震荡出货。此时，黄金交叉和死亡交叉所指示的买卖点，是非常不可靠，投资者应学会判明此种情况。•7、移动平均线多头排列：当股指或股价上涨时，移动平均线托着K线上升，也就是K线在均线的左上方，而所有均线从小到大自然排列，在K线的右下方，向右上方行进。这种现象，我们叫做多头排列。当多头排列发生时，是投资者的持股期。8、移动平均线空头排列：当股指或股价下跌时，移动平均线由大到小自然排列，在K线的右上方，压制K线向右下方行进，我们把这种现象叫做空头排列，当空头排列发生时，是投资者的持币期，这种时候投资者应耐心持币观望。移动平均线最重要的一点是公开了投资者的持仓成本，因此，也是投资者必须掌握的重要技术指标之一。移动平均线的其他计算方法加权移动平均WMA指数平滑移动平均EMA各种移动平均方法的比较美林公司对1970—76年13中商品的月平均收市价的研究成果（N=3—70天）：衡量标准：累计的净利润或净亏损、最大的连续亏损、盈利比率等。1、各种方法的移动平均均能产生显著利润；2、没有哪一种移动平均在所有市场表现最佳；3、较长期（40天以上）均线比短期均线表现好；4、简单移动平均方法表现最佳，13种商品中10种最好。指数加权最差，只有1例最好。三、移动平均线的分类•按计算方法分：简单算术移动平均、加权算术移动平均、指数平滑移动平均三种。•按计算资料分：收盘价移动平均最高（最低）价移动平均中间价移动平均中间价=（最高价+最低价+收市价）/3或分为：日移动平均、周移动平均、月移动平均。•按样本数多少分：短期（15天以下）、中期（15—6个月）、长期（半年—一年）上铜三连期货2003年9月至2004年7月的走势中，短期的结算价移动平均线紧跟价格走势，中期线很好地反映了价格变动趋势•常用各种均线的优缺点：•3天线：最短，最贴近市场，但起伏大，极不规则，震荡行情时有扭曲现象；•5天线：紧跟趋势，但变动幅度较大，可与周K线相互印证；•10天线：使用广泛，能较好地反映股价短期趋势，可作为短线进出依据；•20天线：已经能反映股价趋势，采用也较普遍，可与月线比较，也有用18、22天线的。•60天线：可解释中期股价变动趋势；•120天线：波幅较平缓，敏感度较高，转折点较明显，采用较多，还可与半年报结合；•250天线：年线，牛熊分界线；•250天以上样本太大，失去意义，有效性降低。四、移动平均线的特点与作用•反映价格变动的趋势，道氏理论的具体化、数字化；•短期线更贴近市场，但假信号也多；长期线比较迟钝，但能较好地反映趋势；•因此趋势良好时长期均线效果好；价格横向整理时，短期均线效果好；趋势持续时，长期均线效果好，趋势反转时，短期均线效果好。•作用：助涨助跌较长期的60天移动平均线很好地反映了中集集团长期向好的趋势，而短期的5天、10天线则在价格调整时发挥了很好的作用。中集集团2004年的复权走势中，5天线紧跟价格波动，反映了短期的价格趋势；60天线平缓向上，充分展示了中集集团中期向好的良好趋势。•缺点：滞后，越长期越滞后MA的走向主要受制于以前价格的高低，而不是以现在价格高低决定的，因此其交叉信号往往落后于行情几天，无法迅速反映行情的变化。上铜三连期货2003年12月至2004年5月的走势中，5天的结算价移动平均线尽管已经紧跟价格走势，但还是难避“信号滞后”之嫌。五、移动平均线的应用（一）单条移动平均线的应用•葛兰维（Gravile）移动平均线八大法则。⑴平均线由下降逐渐走平且有向上迹象，而股价自平均线的下方向上突破移动平均线时，是买进信号。⑵移动平均线处于上升之中，股价走在移动平均线之上，下跌而未跌破移动平均线，又再度上升，是买进信号。⑶移动平均线处于上升之中，股价跌破移动平均线又迅速回到移动平均线上，是买进信号。但是，如果股价水平已经相当高时，这一条只能作参考用。①⑧②③④⑤⑥⑦⑷股价在平均线下方突然加速下跌，远离移动平均线，为买进时机，股价不久将重回平均线附近。⑸移动平均线从上升开始走平，股价从平均线上方向下突破平均线时，为卖出信号。股价在移动平均线之上，显示价格已经相当高，且移动平均线和股价之间的距离很大，那么，意味着价格可能太高，有回跌的可能。⑹移动平均线处于下降趋势，股价在下跌过程中曾一度上涨到移动平均线附近，但很快又再度下跌，是卖出信号。一般来说，在股市的下降过程中，常会出现几次这种卖出信号，这是下降趋势中的价格反弹，是一种短期现象。⑺移动平均线缓慢下降，股价虽然一度上升，但刚突破移动平均线就开始逆转回到移动平均线之下，是卖出信号。⑻股价在平均线上方突然暴涨，向上远离平均线为卖出时机，因为近期购买者均有利可图，随时可能获利回吐，股价不久将下跌回到平均线附近。•葛兰维认为，第3条和第7条单独使用时风险较大，若不是非常熟悉移动平均线，投资者宁可不用。第1条和第2条、第5条和第6条组合使用，效果最好。•第4条和第8条虽然可以使用，但由于法则中没有明示股价究竟离移动平均线多远才可买进和卖出，不太使用。这个问题可由乖离率解决。在中集集团2005年初的一轮上扬中，10天移动平均线很好地充当了操作的依据。有时可将参数改变6-12-21或以神奇数列为依据12天移动平均线既比较灵敏，足以及时地产生信号，又相当迟钝，避开了大部分随机的假信号。对单条移动平均线采用过滤器•价格过滤器：不仅要求收市价穿越，而且要求全天价格穿越；•收市价穿越平均线幅度必须达到预定要求；•时间过滤器：看1—3天•“百分比包络线”或“波幅带”：移动平均线的平移曲线，当收市价高于平移曲线时，才是买入信号；•以最高价、最低价移动平均线构成“价格带”或“包容带”，价格穿越“包容带”时才是买卖信号•过滤器小，保护性差；过滤器大，则信号滞后，会错过机会，抬高成本。•必须由其他图表突破信号验证。（二）两条移动平均线由于单条移动平均线使用时假信号太多，为了提高移动平均线方法的效果和可信度，分析者常常选择两条或三条移动平均线，将其组合起来使用。效果较好的是双移动平均法，即以较长期的移动平均线来识别趋势，以较短期的移动平均线来选择时机。⑴“双线交叉法”。当短期移动平均线由下往上交叉长期移动平均线时，是买入信号。反之，当短期移动平均线由上往下穿越长期移动平均线时，是卖出信号。5天10天5天日内的投资者愿意以比前10天内更高的价格买进，是一买入信号，称黄金交叉5天10天死亡交叉同样需要选择参数。盐田港2004年下半年的一轮上扬行情中，5天线与20天线的交叉买入信号可以将全部利润纳入囊中；而5天线与10天线的交叉则比较敏感，产生一些假信号⑵“中性区法”。将两条移动平均线中间的区域看作是中性区，当收市价同时穿越两条移动平均线之后，才构成买入或卖出信号，收市价在两条平均线之内时不操作。5天、10天均线构成“中性区”海油工程2005年1-3月的一轮上扬行情中，5天线与10天线构成了一个价格中性区，图中箭头所指处如按5天线信号操作则应卖出，但按中性区法则继续持有。（三）三条移动平均线•三线交叉法：•多头排列与空头排列•三线交叉法在市场调整时失效51020预警信号验证预警信号多头排列价托（三条均线自上而下扭转向上所形成的封闭三角形：平均成本区）空头排列价压多头排列期货市场的4-9-18天交叉效果较好。双重支撑•5、10、20天线判断月行情；•20、40、60天线判断季行情；•5、10、60天短、长期结合判断中级行情金蜘蛛死蜘蛛与K线结合底部特征顶部特征•移动平均线信号简单，根据移动平均线投资者能清楚了解当前的价格动向，并根据信号买卖。但由于移动平均线变动缓慢，往往滞后于价格变化，投资者不易把握股价趋势的高峰与低谷。尤其在价格波幅不大的牛皮期间，移动平均线上下交错，无法使用。•三种方法中，美林公司的研究结果是双移动效果最好。移动平均线应用于周线图上毫不逊色（四）如何避免移动平均线买卖信号的滞后性价格从下降快速转为上升，底部停留短暂，这种买入信号往往不是最佳，应耐心等待股价调整后再介入。只有筑底充分的上涨趋势，MA给出的信号才是可靠的。卖出过程则相反，一旦给出卖出信号，马上清仓。•二、乖离率（BIAS）•乖离率是移动平均原理派生出的一项技术指标，其功能主要是通过测算股价在波动过程中与移动平均线产生偏离的程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成的可能的回档或反弹，以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有趋势的可信度。•乖离率的原理在于：如果股价偏离移动平均线太远，不管其在移动平均线之上或之下，都有可能被拉回到移动平均线附近。乖离率表示股价偏离某一移动平均线的百分比值。•1、计算•BIAS（N）＝（当日收市价－N日移动平均价）/N日移动平均价×100%（8.2）•（8.2）式中，N为天数，可自己设立。•2、应用•乖离率分正乖离和负乖离。当股价在移动平均线之上时，其乖离率为正，反之则为负，当股价与移动平均线一致时，乖离率为0。一般而言，正乖离率涨至某一百分比时，表示短期间多头获利回吐的可能性也越大，是卖出信号；负乖离率降到某一百分比时，表示空头回补的可能性也