1、企业如何进行股权投资

启赋资本-兰洪明企业如何进行股权融资1天赋尽启，出众未来目录Contents第1章股权融资关键点第3章股权投资的资金来源第4章股权投资关注点第5章股权投资尽职调查第2章什么是股权投资2天赋尽启，出众未来第6章股权投资投后管理一.股权融资的关键点3天赋尽启，出众未来4天赋尽启，出众未来BP讲清自己的产品或服务序号产品名称功能阶段应用领域电能质量治理产品1SVG（静止无功补偿发生器）为发电、输配电和用电环节提供无功功率，提高功率因数，是目前无功功率控制领域内的最佳方案已经成为油田钻机行业的最大供应商；在钢铁行业、轮胎行业取得业绩。钢铁、有色冶金、石油石化、等各种生产制造类企业2APF（有源电力滤波器）用户就地补偿谐波已经在多个客户取得销售突破电信、银行、医院；各种用电企业等等3NVR（动态电压恢复器）避免或减少生产故障损失及生产事故产品将送样测试，富士康、潍柴动力已开始考察公司的产品电力制造、纺织、光纤、汽车制造等连续性生产的行业企业5天赋尽启，出众未来BP讲清产品的商业模式领域客户性质收费模式G2B工商、税务、社保、公积金公共资源交易中心、政府采购中心按项目一次性收费B2B大宗商品交易平台、垂直电商平台企业供应链平台、电子化采购平台1.向平台收取：初始按照项目规模收取一定集成费2.向平台用户收取：1）证书下发费；2）每年的服务费（200-300元）B2C旅游行业电子合同互联网金融电子合同按照平台交易次数向平台收费（3-10元）6天赋尽启，出众未来BP讲清竞争对方各模式产品名称服务方模式特点产品特点电商平台模式京小贷京东体系内供应商各大电商平台基于大数据分析和模型服务于体系内的上下游商家贷款期一年内，年化在12%以上，最快3分钟到账京宝贝京东平台商家蚂蚁小贷阿里平台商家产业P2P模式银湖网熊猫烟花上下游供应商基于各自产业的特征，与P2P合作服务其产业内部，具有场景化、信息化特点借贷成本12%左右；资金审核期需1—5个工作日；珠宝贷全国10万珠宝商农发贷其上下游农户7天赋尽启，出众未来BP讲清团队本科毕业于清华大学，1996年新生入学考试全校第一名，并于加州理工学院取得机器学习博士。2006~2011，在世界著名对冲基金XX担任量化研究副总裁，主要从事中、高频量化投资策略的研发及风险控制，帮助管理公司旗下约60亿美元的量化基金。2011~2015，在美从事高频量化创业并取得卓越投资绩效，2013年全年收益285%创始人/董事长——XX博士8天赋尽启，出众未来不超过15页时间不超过15分不要漫天要价不写融资估值商业计划书其他要点9天赋尽启，出众未来股权融资的几个步骤写BP找投构签订NDA初步尽调签订TS尽调签订协议打款时间：最短一般在一个月，最长六个月中介及投资10天赋尽启，出众未来投资常见条款·保护投资人利益（担保、对外借款、经营重大改变）·因为基金主靠资本市场赚钱、基金是有年限·因为是按未来预期进行估值业绩对赌条款回购条款一票否决权·因为溢价购买股权、投资人并不参与管理优先清算权11天赋尽启，出众未来融资时机-不要等没钱时融资12天赋尽启，出众未来融资新模式-领投+众筹13天赋尽启，出众未来融资新模式-领投+众筹14天赋尽启，出众未来注意骗子公司骗局邀请考察骗取费用中介评估签订意向书现场考察15天赋尽启，出众未来查找投资人清单16天赋尽启，出众未来对投资机构反尽调·进行资金实力的调查·对投资过往案例进行调查·查询对方网站，对已投资项目进行工商查询有无投资案例口碑的调查有无资金实力·特别注意是否有恶意窃取资料有无投竞争对手二.什么是股权投资17天赋尽启，出众未来18天赋尽启，出众未来什么是股权投资19天赋尽启，出众未来支持那些去发新新大陆的人融资超过100亿美元20天赋尽启，出众未来专利尽调股权投资不同阶段AngelVCPre-IPOTurnaroundFundM&A初创期成长期IPO前IPO后PE•天使基金•VC基金•PE基金•并购基金真格基金创新工场联想之星梅花天使启赋资本达晨创投深圳创投IDG资本九鼎投资鼎辉投资建银国际复星资本硅谷天堂黑石投资国开金融凯雷集团21天赋尽启，出众未来专利尽调股权投资的四个阶段天使投资VC投资PE投资上市22天赋尽启，出众未来专利尽调各阶段的回报也一不样20000倍天使200-1000倍VC4-11倍20042005-20062007-2011PE23天赋尽启，出众未来各阶段成功率对比种子天使PEVC风险很大大较大较低个人投资成功率千分之一百分之一几十分之一十分之一成功退出周期8-10年6-8年4-6年2-3年投资回报倍数几百~千倍百倍几十~百倍几倍机构投资成功率5-10%10-20%20-30%50-70%24天赋尽启，出众未来股权投资与其他投资收益对比年化收益率50–100%8–10%12–20%23–34%5-10%3–10%2–5%3.5%8–15%25天赋尽启，出众未来很多财团开始配置股权投资产品26天赋尽启，出众未来股权投资的几个阶段幕集投资管理退出三.股权投资的资金来源27天赋尽启，出众未来28天赋尽启，出众未来基金的管理架构股权投资基金（有限合伙企业）基金管理人LP1LP2LP3项目1项目2项目3项目4…………资金投入基金管理项目投资…29天赋尽启，出众未来管理公司备案样本30天赋尽启，出众未来主流募集的对象个人投资者机构投资者专业母基金政府引导基金31天赋尽启，出众未来专利尽调关于私募股权基金的合法性问题性明确要求有托管人32天赋尽启，出众未来基金投资收益分配基金出资人80%分配顺序：基金出资人全部收回本金后，再进行分配；保底收益：一般扣除去出资年化8-10%后再分配；分配时间：项目退出后一个月左右分配。投资收益分配管理公司20%33天赋尽启，出众未来基金的税务基金出资人（自然人）投资收益分配交纳20%的个人所得税缴纳时间：基金进行分配时，由基金主体代扣代缴；计算方法：投资收入减去投资成本*20%；法人出资人计税：企业法人回到企业方进行统计纳税。四.股权投资关注点34天赋尽启，出众未来35天赋尽启，出众未来投资流程给投资机构100%20%15%8%项目源项目立项项目调查业务、财务法律、行业谈判投资签订投资意向书（TS)10%10%10%10%10%5%2%投决会估值条款签订投资协议10%投资汇款36天赋尽启，出众未来方向产品团队模式项目的关注点37天赋尽启，出众未来3、竞争格局（市场集中度、主要竞争对手和竞争战略、未来竞争格局变化）2、产业链需求（寻找“肿块”、“盲点”和“痛点”）4、外部驱动因素（产业政策、技术革命、产业/消费升级、舆论导向、行业巨头动向、国外成功模式）1、行业容量（整体市场容量、增长速度、红海与蓝海、关联行业空间）好“方向”判断标准时势造英雄，伟大的公司都是时代变革大浪潮中的勇敢冲浪者和幸存者！好方向的标准38天赋尽启，出众未来3、竞争格局（从航天信息拿到一级的移动运营的排他接口）2、产业链需求（电商及互联网服务兴起，传统会计升级）4、外部驱动因素：税务总局明确全国推广，《会计档案管理办法》明确电子发票可以入账，国家拟对电商征税。1、行业容量（仅国税每年超过2000亿张左右）好“方向”判断标准电子发票的案例39天赋尽启，出众未来有麻烦的地方才就有机会-就医160案例40天赋尽启，出众未来有麻烦的地方才就有机会-就医160案例医院医生病人智能导诊预约挂号在线候诊诊中支付电子报告诊后随访41天赋尽启，出众未来VSVS有麻烦的地方才就有机会-铁路的发展42天赋尽启，出众未来专注创新诚信激情团队的关注点会避开以下团队创始人股权平均型家庭不和型频繁抛头露面型多头并进型见异思迁型漫天要价型过于计较型精于资本型产品名称众筹金额（万元）支持者（位）产品单价（元）小牛电动车6131837495,000博乐宝互联网智能净水器208950005,999悟空i8智能温控器1245815788海尔空气魔方119575623,999伊莱特智能饭煲117616477299车叮咚智能行车记录导航仪7821431679944天赋尽启，出众未来好产品--有刚性需求-京东众筹前六名产品名称众筹金额（元）支持者（位）产品单价（元）78点小优互联网智能鼠标18,19866649MT智能音乐灯16,63119589安德健家庭智能跳绳26,67094499neotime空气检测仪15,31275619945天赋尽启，出众未来非刚性需求产品-众筹支持少的产品农业46天赋尽启，出众未来京东众筹案例-支持者比较少的产品47天赋尽启，出众未来好产品+好商业模式免费•撮合买家和卖家的交易收益•供应链金融及物流服务48天赋尽启，出众未来好项目需要有好的价格五.股权投资尽调调查49天赋尽启，出众未来50天赋尽启，出众未来尽职调查主要内容51天赋尽启，出众未来股权结构常见问题股权经营者持股少出资不实职务发明员工持股股权过于平均52天赋尽启，出众未来股权过于平均-案例分析一53天赋尽启，出众未来股权过于平均-案例分析一资产出资方式出资金额股比职务康XX货币33333%总经理谭XX货币33333%副总林XX货币33333%副总总计1,00054天赋尽启，出众未来股权过于平均-案例分析二股东货币出资金额（万元）持股比例龙XX20040%吴XX20040%员工持股公司10020%合计500100%55天赋尽启，出众未来股权过于平均-案例分析二合作初期合作后期56天赋尽启，出众未来传统产业投资并控股的项目57天赋尽启，出众未来百米打车-案例分析资产出资方式股比职务地产投资商货币60%（出资5000万）派出董事长管理团队货币40%CEO及管理团队总计100%58天赋尽启，出众未来尽调内容之一创始人背景尽调内容尽调过程结论创始人背景调查1.本人访谈；2.查看个人信用报告、体检报告、学历证明等；3.电话访谈其老婆；4.电话访谈早期投资人（已退出）；5.其朋友XX访谈；6.电话访谈离职员工许XX（原技术经理，2010年10月8日入职，2015年12月1日离职）。7.现在投资人XX.1.创始人对XX流通信息化领域有多年研究和从业经验，对行业理解非常深入；2.知人善任，带队伍能力强，团队和朋友间的认可度高。3.团队执行能力比较强，诚信度高59天赋尽启，出众未来尽调内容之一创始人背景60天赋尽启，出众未来尽调内容之一创始人背景常见问题及量化指标六.股权投资投后管理61天赋尽启，出众未来62天赋尽启，出众未来投资后管理管理财务资料银行流水参加会议业务资料人力资料63天赋尽启，出众未来投资后管理参加会议64天赋尽启，出众未来投资后出问题的企业-贪污资产1、244万元服务器设备盘亏服务器设备采购支出中向主要供应商戴尔244万元服务器，经实地盘点无实物。未签定采购合同，采购资料依据报价清单，并且戴尔公司未盖章。2、185万元服务费支出无实际经济业务发生的服务费支出中，有150万元的支出实际并无经济业务发生。其中87万元为开发成本列支，63万元为资金挂账支出。3、34.80万元电脑设备采购价格异常公司签订《服务器/电脑购买合同》，合同约定购买台式机48台，0.6万元/台，实际采购价高出市场价38%。65天赋尽启，出众未来股权投资机构享受上市盛宴66天赋尽启，出众未来请大家多拍砖