李健金融学13非存款类金融机构剖析

国家级精品课程金融学第十三讲非存款类金融机构国家级精品课程一、本章主要内容与结构安排★非存款类金融机构的种类与发展条件★投资类金融机构★保障类金融机构★其他非存款类金融机构国家级精品课程二、本章需要掌握的重要名词术语信托证券公司保险基金汽车金融服务公司金融担保公司社会保障制度信托投资公司金融租赁公司投资类金融机构投资基金管理公司保障类金融机构金融资产管理公司非存款类金融机构金融信息咨询服务类机构国家级精品课程三、需要重点把握和理解的几个问题1.如何认识非存款类金融机构?非存款类金融机构的种类非存款类金融机构的业务运作特点▲不直接参与货币创造过程▲资金来源与运用方式各异▲专业化程度高，业务之间存在较大区别▲业务承担的风险不同，相互的传染性较弱▲业务的开展与金融市场密切相关，对金融资产价格变动非常敏感国家级精品课程1.如何认识非存款类金融机构?非存款类金融机构发展的条件▲经济发展水平和需求的决定作用▲技术进步提高了非存款类金融机构的经营效率▲金融创新拓宽了业务范围，提升了市场竞争力▲完善的法律规范与监管为非存款类金融机构的发展提供了正确的方向和行为约束国家级精品课程2.投资类金融机构业务运作特点与作用？投资类金融机构的业务特点▲主要以有价证券为业务活动的载体▲业务专业性高，风险较大▲业务活动必须遵循公开、公平和公正的原则投资类金融机构的主要作用是为投资服务▲促进证券投资活动的顺利进行▲降低投资者的交易成本和信息搜寻成本▲通过专业技术与知识为投资者规避风险、分散风险和转移风险提供可能国家级精品课程2.投资类金融机构业务运作特点与作用？投资类金融机构与银行本质的区别投资性金融机构没有结算业务，因而不具有信用创造功能。一般而言，银行在贷款过程中创造货币，即它在转移贷款使用权时，通过自身存贷款机制，可增加货币供给和需求量，从而创造货币。而投资性金融机构仅仅在货币存量既定的条件下转移资金，不增加货币供应总量，它改变的是存量结构，影响的是货币周转率，不具有信用创造功能。国家级精品课程3.如何认识证券公司的运作原理？从证券公司的业务分析▲主要业务：证券承销；证券经纪；证券自营；其他业务▲证券公司业务特征：服务性；技术性、风险性▲证券公司的业务发展适应金融市场发展的要求从证券公司的资产负债表分析从证券公司的财务报表分析我国证券公司运作中的主要问题▲证券公司规模不经济，竞争同质化▲服务性业务对市场依赖性强，经营风险高▲证券公司的业务技术含量低，产品设计和创新能力薄弱国家级精品课程4.投资基金有何特点？投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。特点：集合理财，专业管理；组合投资、分散风险；利益共享，风险共担；严格监管，信息透明；独立托管，保障安全不同类型的投资基金各有特点，投资者根据自己的情况选择我国1998年出现证券投资基金。截至2012年上半年共有基金管理公司72家，封闭型与开放型基金并存，已发行基金1154只。国家级精品课程5.如何认识保障类金融机构的运作特点和作用？保障类金融机构的运作原理：集合具有同类风险的众人，依据概率分布合理计算分担金，以收取保费的方式集中并运用巨额的社会保险基金，对少数出险者的经济损失进行补偿保障类金融机构的运作特点与要求▲精算风险，科学设计产品和保障类别▲合理确定保费和保障标准，保证充裕和持续的资金来源▲在保证流动性和安全性的基础上，运用资金进行投资增值保障类金融机构的作用▲分散风险，补偿损失▲积蓄保险基金，促进资本形成，重新配置资源▲提供经济保障，稳定社会生活国家级精品课程6.怎样分析保险公司的运作与业绩？从保险公司的主要业务与管理特点分析▲筹集资本金：经营基础与理赔能力▲出售保单：产品开发与市场营销▲给付赔偿款：承担责任与风险甄别▲经营资产：投资增值与合理配置从保险公司的功能分析：提供保障、资金融通、社会管理我国保险公司的发展情况国家级精品课程7.如何认识信托投资公司？信托的内涵—“受人之托，为人管业，代人理财”▲从受托人和委托人两方面认识信托的经济含义▲实质是一种财产管理的安排信托投资公司的主要业务接受客户委托，代客户管理、经营、处置财产信托投资公司的经营特点服务特征明显；与资本市场关系非常密切；服务范围相对广泛；在经营中不需要提取准备金我国信托投资公司的发展国家级精品课程8.如何认识金融租赁公司？金融租赁公司的内涵：以租赁的形式融资金融租赁公司的业务种类与风险▲公司自担风险：直接融资租赁、经营租赁、回租▲公司同其他机构分担风险：联合租赁、杠杆租赁▲公司不承担风险：主要是委托租赁金融租赁公司的主要作用金融租赁公司的业务运作特点▲面对单一客户，客户管理很重要▲提供的租赁物通常是专用设备，经营风险较小▲长期占用资金，负债管理任务重国家级精品课程依据的标准保险公司类型根据基本业务的不同人寿保险公司(lifeinsurancecompany)财产保险公司(propertyinsurancecompany)、再保险公司(reinsurancecompany)。根据经营目的的不同商业性保险公司、政策性保险公司根据经营方式的不同互助保险、行业自保、机构承保等保险公司的分类国家级精品课程2004-2011年中国保险业经营情况单位：亿元数据来源：保监会统计数据118541520019700290003340040634.7543450481.608660138.103243184927.35641.57036978411137.298914527.971514339.2512100411301438.5226529713125.48263200.42923929.373201000020000300004000050000600007000020042005200620072008200920102011保险业总资产保费收入累计赔款、给付国家级精品课程589.39685.39778.3869.41088.991231.911510.041997.772336.712875.833895.644779.05878711%52%14%12%25%13%23%32%17%23%35%23%0%10%20%30%40%50%60%0100020003000400050006000200020012002200320042005200620072008200920102011保费收入(亿元）保费增幅2000-2011年财产保险业务保费收入和增幅情况数据来源：保监会统计数据单位：亿元国家级精品课程851.171287.562073.68266928463245.323590.394462.926658.377457.449679.518695.591411%51%61%29%7%14%11%24%49%12%30%-10%-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%020004000600080001000012000200020012002200320042005200620072008200920102011保费收入(亿元）保费增幅2000-2011年寿险业务保费收入和增幅情况数据来源：保监会统计数据单位：亿元国家级精品课程65.4861.55122.45241.92271.13311.84376.97382.47585.46573.98677.47691.721311%51%99%98%12%15%21%1%52%-2%18%2%-20%0%20%40%60%80%100%120%0100200300400500600700800200020012002200320042005200620072008200920102011保费收入(亿元）保费增幅2000-2011年健康险业务保费收入和增幅情况数据来源：保监会统计数据单位：亿元国家级精品课程80.8274.8478.7199.58117.62140.59162.74190.24203.56230.05275.35334.115411%51%5%27%16%20%16%17%7%13%20%21%0%10%20%30%40%50%60%050100150200250300350400200020012002200320042005200620072008200920102011保费收入(亿元）保费增幅2000-2011年意外险业务保费收入和增幅情况数据来源：保监会统计数据单位：亿元国家级精品课程91008726.810161.910594.1971711802.31550420896260677682.67744.891269423.979619491.812648.71706321310050001000015000200002500030000200320042005200620072008200920102011资产额负债额2003-2011年非存款类金融机构资产总额（亿元）数据来源：银监会11年年报国家级精品课程非存款类金融机构的种类与发展条件非存款类金融机构的种类与业务特点非存款类金融机构的种类非存款类金融机构的业务运作及其特点非存款类金融机构发展的经济与技术条件非存款类金融机构的发展与金融创新非存款类金融机构发展的条件非存款类金融机构的发展与法律规范及监管国家级精品课程投资类金融机构投资类金融机构概述投资类金融机构种类投资类金融机构的业务特点证券公司的主要业务投资基金的业务经营证券公司投资基金管理公司特点投资类金融机构的作用证券公司特点与作用证券公司类型投资基金公司及其种类投资基金管理公司投资基金管理公司的作用国家级精品课程保障类金融机构保障类金融机构概述保障类金融机构的产生保障类金融机构的运作特点保险公司的发展社会保障的功能保险公司保障类金融机构的作用保险公司的主要业务与管理保险公司种类社会保障的概念社会保障机构社会保险国家级精品课程其他非存款类金融机构信托投资公司信托与信托投资公司信托投资公司的经营特点金融租赁公司租赁与金融租赁公司金融租赁公司的业务运作特点金融租赁公司的业务种类与主要作用金融担保的发展金融资产管理公司汽车金融服务公司金融担保公司金融信息咨询服务类机构金融担保公司与中小企业发展金融资产管理公司的目标与合理性金融资产管理公司的运作国家级精品课程依据的标准投资基金的类型依据组织形态的不同公司型投资基金和契约型投资基金依据基金发行的单位数是否可增加或赎回开放式基金和封闭式基金依据投资风险与收益的不同成长型投资基金、收益型投资基金、平衡型投资基金依据投资对象的不同股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等依据投资货币种类美元市场基金、日元市场基金和欧元市场基金等依据基金发行方式是否公开公募基金和私募基金投资基金的分类国家级精品课程73609130507923187119635018411418108217097016172115897613924402000004000006000008000001000000120000014000001600000中信证券海通证券国泰君安广发证券招商证券国信证券光大证券申银万国银河证券华泰证券净利润营业收入数据来源：中国证券业协会官网2011年净利润前十名证券公司营业情况(单位：万元)国家级精品课程02000000400000060000008000000100000001200000014000000中信证券海通证券广发证券华泰证券国泰君安招商证券光大证券国信证券银河证券申银万国净资产总资产2011年净资产前十名证券公司资产情况(单位：万元)数据来源：中国证券业协会官网国家级精品课程711.85465.11338.43286.84271.74269.42264.72240.42226.33184.24154142131714111819220510152025303540450.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00800.00中信证券国信证