20第二十章 国际货币制度

第二十章国际货币制度第二十章国际货币制度国际货币制度是各国为适应国际经济交往的需要，对货币的本位、货币的交换、国际收支的调节做出的安排、遵循的原则、建立的组织形式以及制定的规则和惯例的通称。其主要包括以下方面的内容：汇率制度的确定、各国货币的兑换性、国际储备资产的确定、国际收支的调节方式、国际金融事务的协商和组织。第一节国际货币制度的演变一、国际金本位制度黄金充当国际货币制度的基础各国货币间的汇率由各自货币的含金量决定国际金本位制具有自动调节国际收支的机制第一节国际货币制度的演变二、国际金块本位制和国际金汇兑本位制金块本位制又称“生金本位制”，是指国内不铸造、不流通金币，只发行代表一定重量黄金的银行券（或纸币）来流通，而银行券（或纸币）又不能自由兑换黄金和金币，只能按一定条件向发行银行兑换成金块。第一节国际货币制度的演变二、国际金块本位制和国际金汇兑本位制金汇兑本位制又称“虚金本位制”，该国货币一般与另一个实行金本位制或金块本位制国家的货币保持固定的比价，并在后者存放外汇或黄金作为平准基金，从而间接实行了金本位制。实际上，它是一种带有附属性质的货币制度。当然，无论金块本位制或金汇兑本位制，都是削弱了的金本位制，很不稳定。而这种脆弱的制度经过1929年―1933年的世界经济危机，终于全部瓦解。第一节国际货币制度的演变三、布雷顿森林体系布雷顿森林体系的建立布雷顿森林体系的内容本位制度汇率制度储备制度国际收支调整制度组织形式第一节国际货币制度的演变四、牙买加体系1976年1月，国际货币基金组织（IMF）理事会“国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯敦举行会议,讨论国际货币基金协定的条款，经过激烈的争论，签定达成了“牙买加协议”，同年4月，国际货币基金组织理事会通过了《IMF协定第二修正案》，从而形成了新的国际货币体系。第一节国际货币制度的演变四、牙买加体系牙买加体系的主要内容：（1）浮动汇率合法化。允许成员国自由选择汇率制度，但成员国的汇率政策要接受IMF的指导和监督。（2）以管理浮动为主的多种汇率安排并存的汇率制度体系。（3）推行黄金非货币化，作出了逐步使黄金退出国际贷币的决定。（4）国际收支的调节。在牙买加体系下，经常账户失衡主要通过汇率机制、利率机制、国际金融市场融通和IMF调节等方式进行。第二节固定汇率制度与浮动汇率制度之争一、争论——赞成固定汇率制度的观点浮动汇率的内在不稳定性将阻碍国际贸易和国际投资的发展浮动汇率下的投机行为更容易导致外汇市场的不稳定在浮动汇率制度下，政府有违反所谓“物价纪律”的倾向，即倾向于采取通货膨胀政策浮动汇率制下可能会出现“以邻为壑”的经济政策第二节固定汇率制度与浮动汇率制度之争一、争论——赞成浮动汇率制度的观点货币政策的自主性汇率具有自动稳定器功能汇率决定的对称性第二节固定汇率制度与浮动汇率制度之争二、国际货币制度的改革方向在现行的牙买加体系的基础上进行调整和改革重新回到布雷顿森林体系下的固定汇率制实行全面的浮动汇率制目前国际社会更加倾向于第一种方案。第三节最优货币区理论及欧洲货币一体化的实践一、最优货币区理论最优货币区是在两种汇率制度之争的背景下，由蒙代尔引入国际经济学领域。最优货币区是由一组国家组成的，区内要么采用单一货币，要么保留在保留国别货币的基础上实行严格固定汇率制度，并且区内成员国货币可自由兑换，而对区外货币采用浮动汇率制。理论中心是要研究一个货币区的适当范围，特别是一个国家加入货币区是否有利的问题。第三节最优货币区理论及欧洲货币一体化的实践一、最优货币区理论（一）传统方法国际要素流动经济的开放度产品多样化金融一体化通货膨胀率的相似性政策一体化程度第三节最优货币区理论及欧洲货币一体化的实践一、最优货币区理论（二）成本收益法——收益分析固定汇率可以消除成员国间投机资本流动可以节省国际储备货币一体化可以刺激经济政策一体化甚至经济一体化有利于提高整体对外的谈判实力第三节最优货币区理论及欧洲货币一体化的实践一、最优货币区理论（二）成本收益法——成本分析丧失货币政策和汇率政策的自主性财政政策收到约束可能引起失业增加资源的自由流动会放大经济发展的不平衡第三节最优货币区理论及欧洲货币一体化的实践二、欧洲货币一体化的实践1970年，欧共体拟定“维尔纳计划”1978年，欧共体首脑会议提出建立欧洲货币体系1989年，成员国首脑认可“关于欧洲共同体经济与货币联盟”的报告1992年，签订《马斯特里赫条约》1999年，欧洲统一货币欧元正式启动第四节国际货币制度和发展中国家的金融问题一、发展中国家金融体制的特征发展中国家的金融市场发展中国家的汇率制度发展中国家汇率制度的局限性二、发展中国家的债务危机债务危机的爆发债务危机的原因债务危机的解决办法第四节国际货币制度和发展中国家的金融问题三、发展中国家的金融危机东南亚金融危机的爆发东南亚金融危机爆发的原因东南亚金融危机启示