财务报表分析课件(.. (1)

中山大学南方学院会计系财务报表分析1.长期投资分析2.固定资产分析3.无形资产和其他长期资产分析上课时间安排：第十周第七章★★★★站长素材SC.CHINAZ.COM学习目标①熟悉投资的意义、分类和目的，掌握对长期股权投资、长期债权投资的评价②熟悉固定资产的特征、分类，掌握对固定资产计价、固定资产折旧的评价；③熟悉无形资产会计的一般惯例，掌握对无形资产的评价；④熟悉其他长期资产评价。学习重点①掌握对长期股权投资、长期债权投资的评价★★★②掌握对固定资产计价、固定资产折旧的评价★★★★★③掌握对无形资产的评价★★★★。站长素材SC.CHINAZ.COMRefertotextbookpage178一、投资的意义、分类和目的（一）按照投资性质分类1.权益性投资(购买公司普通股票等）2.债权性投资(购买公司债券，优先股票等）3.混合性投资（二）按照投资目的分类1.短期投资（一年内的变现的投资）2.长期投资短期和长期投资的区别：短期在二级市场公开交易，流动性和获利性动机明显站长素材SC.CHINAZ.COM（三）长期投资的目的①为建立或维持本企业与被投资公司之间的稳定业务关系。②为了控制其他公司。③为了增加资产的收益性。④为配合契约、法律的规定，或为了达成某项特殊目的而筹措长期资金。⑤为了增进企业多元化经营得能力。一、投资的意义、分类和目的Refertotextbookpage178-179站长素材SC.CHINAZ.COM长期投资的评价（一）长期股权投资（二）长期债权投资Refertotextbookpage179（目标公司）长期融资投资公司股权债权站长素材SC.CHINAZ.COM教学案例：一级市场股权融资（长期股权融资）的一般程序目标投资公司IPO发行股票在一级市场找战略投资者进行承销股票承销商进行尽职调查1.对长期股权投资进行分析2.分析投资收益产生的现金流3.判断投资质量下降情况4.对长期投资会计处理方法5.注意企业间的相互持股问题6.长期投资减值准备计提的合理性股权投资投资股权到套现，时间都要超出一年注意：公司可能委派董事参与董事会对公司治理和监管进行分析★★★★案例：苏格兰皇家银行、瑞银集团、新加坡淡马锡控股等股权投资中国银行业务站长素材SC.CHINAZ.COM长期债权投资的评价★★★Refertotextbookpage181目标（债权）融资公司债权投资公司1.对长期债权投资进行账龄分析2.对长期债权进行债务人构成分析3.对利润表中债券投资收益和现金流量表中因利息收入而收到的现金之间的差异进行分析进行债权投资持有期超过1年进行分析站长素材SC.CHINAZ.COM第二节：固定资产的特征与分类（一）固定资产的特征（1）使用时间长，（2）持有资产的目的在于服务于生产经营活动而不是为了出售，（3）固定资产在其使用期限内，其实物形态始终保持不变（4）单项价值较高Refertotextbookpage181站长素材SC.CHINAZ.COM固定资产的分类1.按照用途，可分为生产经营用固定资产与非生产经营用固定资产；2.按照使用情况，可分为使用中固定资产、未使用固定资产和不需用固定资产；3.按照所有权归属，可分为自有固定资产和租入固定资产；4.按照经济用途和使用情况，可分为生产经营用固定资产、非生产经营用固定资产、租出固定资产、不需用固定资产、未使用固定资产、融资租入固定资产、土地等。Refertotextbookpage182站长素材SC.CHINAZ.COM案例讨论：怎么评估固定资产？假如你是一个独立的财务分析师和资产评估师，你怎么评估这个楼盘的资产价值（入账）？假如你是一个菜鸟购房者，你怎样选择到一个有价值的笋盘？看重什么因素？积极讨论，不讨论，宰了你！！！学会思考，大胆去思考！！站长素材SC.CHINAZ.COM案例讨论：怎么评估固定资产--思路与扩展楼盘的合法性楼盘的实际建造价楼盘的地理位置和配套完善性（市场价值）楼盘周围配套完善性等（升值潜力等）楼盘的使用功能完善性能否以抵押置换的方法购置房子？该楼盘的使用寿命（折旧年限）交易税费站长素材SC.CHINAZ.COM二固定资产计价的评价★★★★1．购置的固定资产，按照实际支付的买价、包装费、运输费、安装成本、缴纳的有关税金等，作为入账价值（最基本的固定资产评估计价模式）。2.自行建造的固定资产，按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为入账价值。Refertotextbookpage182站长素材SC.CHINAZ.COM二固定资产计价的评价★★★★3.投资者投入的固定资产，按投资各方确认的价值，作为入账价值。（对资产的使用价值认同问题，需要妥协。）4.融资租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产的原账面价值与最低租赁付款额的现值两者之中较低者，作为入账价值。（成本和市价孰低原则）Refertotextbookpage182站长素材SC.CHINAZ.COM5.在原有固定资产的基础上进行改建、扩建的，按原固定资产的账面价值，加上由于改建、扩建而使该资产达到预定可使用状态前发生的支出，减去改建、扩建过程中发生的变价收入，作为入账价值。（案例：一套美丽的海景房）6．企业接受的债务人以非现金资产抵偿债务方式取得的固定资产，债权人应当对受让的非现金资产按其公允价值入账，重组债权的账面余额与受让的非现金资产的公允价值之间的差额，计入当期损益。（案例：担保投资和银行业内的运作原理）固定资产计价的评价★★★★Refertotextbookpage182-183站长素材SC.CHINAZ.COM固定资产计价的评价★★★★7.以非货币性资产换入的固定资产，如果（1）换入资产或换出资产的公允价值能够可靠地计量；（2）换入资产与换出资产的未来现金流量或预计未来现金流量现值显著不同，应当以换出资产的公允价值作为确定换入资产的成本。如果以非货币性资产换入的固定资产未同时满足以上二个条件，则应当以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，不确认损益。（真实案例：农村集体土地盖楼案例-土地换楼房）8.接受捐赠的固定资产，应按以下原则确定其入账价值：Refertotextbookpage183站长素材SC.CHINAZ.COM捐赠固定资产计价的评价★★（1）捐赠方提供了有关凭据的，按凭据上表明的金额加上应支付的相关税费，作为入账价值。（2）捐赠方没有提供有关凭据的，按如下顺序确定其入账价值：同类或类似固定资产存在活跃市场的，按同类或类似固定资产的市场价格估计的金额，加上应支付的相关税费，作为入账价值；同类或类似固定资产不存在活跃市场的，按该接受捐赠的固定资产的预计未来现金流量的现值，作为入账价值。（3）如受赠的系旧的固定资产，按照上述方法确认的价值，减去按该项资产的新旧程度估计的价值损耗的余额，作为入账价值。Refertotextbookpage183站长素材SC.CHINAZ.COM固定资产计价的评价★★★★9.盘盈的固定资产，按同类或类似固定资产的市场价格，减去按该项资产的新旧程度估计的价值损耗的余额，作为入账价值。（在条件不足的情况下（主要是时间因素等），可以用这个评估方法；案例：广东南海金色家园的评估）10.经批准无偿调入的固定资产，按调出单位的账面价值加上发生的运输费、安装费等相关费用，作为入账价值。（使用功能配套完善前的花费）Refertotextbookpage183站长素材SC.CHINAZ.COM固定资产计价的评价★★★★借款费用资本化：（1）借款费用开始资本化需要具备一定的条件，这些条件包括：①资本支出已经发生；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。Refertotextbookpage184利息资本化的原理回顾站长素材SC.CHINAZ.COM固定资产折旧的评价（一）折旧方法及其变更（二）折旧年限分析平均年限（%）=累计折旧_____期末固定资产原值平均可折旧年限=期末固定资产原值折旧费用Refertotextbookpage185站长素材SC.CHINAZ.COM第三节：无形资产会计的一般惯例（一）自创无形资产支出的会计处理（参考案例）（二）无形资产摊销年限的确定（参考案例）（三）商誉的会计处理某企业商誉＝买方付给被收购企业所有者出让股权的价款－被收购企业净资产公平市价之和×买方购买股权的百分比Refertotextbookpage178-188个人观点：这样的商誉处理手法来的太过粗糙，现实上商誉的处理的方法远远比这个公式来的可靠，每个评估机构对商誉的处理手法都不一样而且都是极为严格的，不是简单的一个公式的就能说明问题。站长素材SC.CHINAZ.COM二、无形资产的评价★★★★1．报表上作为“无形资产”列示的基本上是企业外购的无形资产（研究和开发费用的处理）2.企业可能存在由于会计处理原因而导致的帐外无形资产（研究和开发费用的游离，一个伟大的产品的形成需要几代人心血的积累，文化的沉淀。评估的复杂性）3.帐外无形资产价值的实现方式可有多种选择（股权投资转让，销售品牌的市场价格等）4.无形资产质量表现的特殊性（无形资产的利益最大化的评估难度.案例：联想收购IBM电脑业务重组困难。）Refertotextbookpage188-189站长素材SC.CHINAZ.COM课本案例：如何考察无形资产Refertotextbookpage189站长素材SC.CHINAZ.COM新企业会计准则对非流动资产的影响•一、固定资产与借款费用（利息资本化模型）•二、投资性房地产–（一）何谓投资性房地产（赚钱租金和升值房产等）–（二）投资性房地产计价模式（市场价格（公允价值）确定的困难）–（三）投资性房地产对盈利的影响（账面价格和市场价格的确定入账，以市场价格为基点，差价进入损益表和股东权益变更）•三、无形资产（可能变成一种利润调节操纵工具）•四、研究与开发费用可能变成一种利润调节操纵工具）Refertotextbookpage190-191站长素材SC.CHINAZ.COM这次课我们学了什么东西？站长素材SC.CHINAZ.COM资产期末余额年初余额负债和所有者权益（股东权益）期末余额年初余额流动资产：流动负债货币资金短期借款交易性金融资产交易性金融负债应收票据应付票据应收账款应付账款预付款项预收款项应收利息应付职工薪酬应收股利应交税费其他应收款应付利息存货应付股利一年内到期的非流动资产其他应付款其他流动资产一年内到期的非流动负债流动资产合计其他流动负债非流动资产：流动负债合计可供出售金融资产非流动负债持有至到期投资长期借款长期应收款应付债券资产负债表（终极完美版本）站长素材SC.CHINAZ.COM资产期末余额年初余额负债和所有者权益（股东权益）期末余额年初余额长期股权投资已经学习长期应付款投资性房地产专项应付款固定资产预计负债在建工程递延所得负债工程物资其他非流动负债固定资产清理非流动负债合计生产性生物资产负债合计油气资产所有者权益（或股东权益）：无形资产已经学习实收资本（或股本）开放支出资本公积商誉已经学习减：库存股长期待摊费用盈余公积递延所得税资产未分配利润其他非流动资产所有者权益（或股东权益）合计非流动资产合计资产合计负债和所有者权益（或股东权益）总计资产负债表（续表）（终极完美版本）