财务报表分析课件第1章

财务报表分析主编：孙建华出版社：清华大学出版社时间：2012年1月主讲教师：薛媛邮箱：[e-mail]办公地点：主教356目录第一章财务分析概论第二章资产负债表分析第三章利润表分析第四章现金流量表分析第五章企业营运能力分析第六章企业偿债能力分析第七章企业盈利能力分析第八章企业发展能力分析第九章企业财务综合分析与评价第十章企业成本分析与评价第十一章企业财务预算第十二章企业财务风险分析第十三章上市公司案例分析第一章财务分析概论本章内容和要求本章介绍财务分析的内涵、作用、目标、原则、要求、依据、评价标准、分析组织、分析程序和分析方法。要求熟悉财务分析的内涵、作用、目标、原则、要求和依据，掌握财务分析的评价标准、分析组织、分析程序和分析方法。本章教学体系第一节财务分析的内涵第二节财务分析的作用和目标第三节财务分析的原则与要求第四节财务分析的依据和评价标准第五节财务分析的组织和程序第六节财务分析方法第一节财务分析的内涵财务分析的概念财务分析与相关学科的关系财务分析的分类2020/2/165中工信商财会教研室一、财务分析的概念财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，为投资者、经营管理者、债权人和其他信息使用者提供决策信息的一门应用性学科。2020/2/166中工信商财会教研室二、财务分析与相关学科的关系财务分析与会计财务分析与财务会计，财务分析与管理会计财务分析与财务管理都将财务问题作为研究对象；但研究财务的职能与方法不同，研究财务问题的侧重点不同，结果确定性不同，服务对象不同。财务分析与经济活动分析有相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等；但分析的对象与内容不同，分析的依据不同，分析的主体不同。2020/2/167中工信商财会教研室三、财务分析的分类按分析内容范围分：全面分析和专门分析按分析人员分：专业分析和群众分析按分析时间分：事前分析和事后分析按分析空间分：厂内分析和厂际分析按分析的计量分：静态分析和动态分析按分析主体与分析对象的关系分：外部分析和内部分析2020/2/168中工信商财会教研室第二节财务分析的作用和目标财务分析的作用财务分析的目标2020/2/169中工信商财会教研室一、财务分析的作用是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据是挖掘能力、改进工作、实现理财目标的重要手段是合理实施投资决策的重要步骤2020/2/1610中工信商财会教研室二、财务分析的目标财务分析的目标取决于财务分析信息使用者的目标。财务分析的使用者主要有外部使用者和内部使用者。不同使用者的目标不同：投资者债权人政府客户经营者职工2020/2/1611中工信商财会教研室分析资本收益和股利收益分析持有债权的安全完整性和利息收益关注企业缴纳的各种税金关心企业的信用和持续发展分析受托责任履行情况分析企业支付的工资、奖金和福利等第三节财务分析的原则与要求财务分析的原则财务分析的要求2020/2/1612中工信商财会教研室一、财务分析的原则实事求是原则科学性原则系统性原则动态性原则可操作性原则成本效益性原则可比性原则可理解性原则2020/2/1613中工信商财会教研室会计信息质量要求：客观性相关性及时性可比性明晰性谨慎性重要性实质重于形式二、财务分析的要求财务分析的要求取决于财务分析的目的，而财务分析的目的取决于财务分析信息使用者的目的，不同的财务分析信息使用者有不同的财务分析要求。2020/2/1614中工信商财会教研室二、财务分析的要求(一)投资者权益投资者包括公司现有的和潜在的股东。权益投资者可能面临的投资决策问题包括股票的买进、持有、卖出，以及买卖时点、买卖组合的确定等。为决定是否投资，潜在股东与中介机构要求分析公司的未来盈利能力和经营风险；为决定是否转让股份，现有股东或中介机构要求分析企业盈利状况、股价变动和发展前景；为考察经营者业绩，股东要求分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，股东要求分析筹资状况。2020/2/1615中工信商财会教研室二、财务分析的要求(二)债权人债权人是指银行、债券持有者和其他一些贷款给公司的机构或人员。银行等贷款人为决定是否给公司贷款，要求分析公司是否有能力定期支付利息并到期偿还贷款本金，据此确定是否贷款并制定债务条款；为了解债务人的短期偿债能力，要求分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力，要求分析其盈利状况和资本结构。2020/2/1616中工信商财会教研室二、财务分析的要求(三)政府兼具多重身份，既是宏观经济管理者，又是国有企业的所有者和重要的市场参与者，因此政府对企业财务分析的关注点因所具身份的不同而异。政府对国有企业投资的目的，除关注投资所产生的社会效益外，还必然对投资的经济效益予以考虑，在谋求资本保全的前提下，期望能够同时带来稳定增长的财政收入。因此，政府考核企业经营理财状况，不仅要求了解企业资金占用的使用效率，预测财政收入增长情况，有效地组织和调整社会资金资源的配置，而且还要借助财务分析，检查企业是否存在违法违纪、浪费国家财产的问题，最后通过综合分析，对企业的发展后劲以及对社会的贡献程度进行分析考察。另外，政府合同的价格以成本加成为基础，政府要求通过财务成本分析确定政府合同的价格，决定公用事业费率。政府对陷入财务困境公司的挽救以及对企业贷款作出的担保，也要以财务分析为依据。2020/2/1617中工信商财会教研室二、财务分析的要求(四)客户供应商为决定建立长期合作关系，要求分析公司的长期偿债能力和盈利能力；为决定信用政策，要求分析公司的短期偿债能力。顾客关注自身与公司的长期关系，关注公司的售后服务以及今后的优惠，要求分析公司的财务实力、发展趋势和持续供货能力等。2020/2/1618中工信商财会教研室二、财务分析的要求(五)经营者公司董事会、监事会受股东委托监督管理层，要求分析评价公司财务报表的质量和管理层的经营业绩。公司管理层(如首席执行官、执行董事、总监等)负责公司的经营和战略决策，是财务报表信息最主要的内部使用者。为满足不同利益主体的要求、协调各方面的利益关系，管理层必须对公司经营理财的各个方面，包括偿债能力、运营能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，以及时发现问题，采取对策，规划和调整市场定位目标、策略，进一步挖掘潜力，为经营效益的持续稳定奠定基础。此外，基于财务报表指标的明示或暗含的报酬计划，管理层也会分析自身的经营业绩。2020/2/1619中工信商财会教研室二、财务分析的要求(六)员工雇员基于自身的职业发展规划，要求分析公司经营的持续性和盈利能力，分析其工资和工作环境的公允性，分析退休金的保障程度，并根据财务报表信息签订和履行劳动补偿合同。2020/2/1620中工信商财会教研室二、财务分析的要求(七)中介机构注册会计师为减少审计风险，要求评估公司的盈利能力和破产风险；为确定审计的重点，要求分析财务数据的异常变动。并购分析师关心的是分析确定潜在兼并对象的经济价值和评估其在财务和经营上的兼容性。媒体基于对资本市场的监督和提供投资建议，也会分析公司的财务状况、经营成果和现金流量等情况。2020/2/1621中工信商财会教研室第四节财务分析的依据和评价标准财务分析的依据财务分析的评价标准2020/2/1622中工信商财会教研室一、财务分析的依据财务分析的依据主要来自企业内、外部信息。企业内部信息主要包括会计信息、统计与业务信息、计划与预算信息。企业外部信息包括国家经济政策与法规信息、综合部门发布的信息、证券市场信息、中介机构信息、报纸杂志的信息、企业间交换的信息和国外的有关信息等。2020/2/1623中工信商财会教研室二、财务分析的评价标准经验标准历史标准行业标准预算标准法律标准2020/2/1624中工信商财会教研室第五节财务分析的组织和程序财务分析的组织财务分析的基本程序2020/2/1625中工信商财会教研室一、财务分析的组织财务分析的组织可分为外部分析组织和内部分析组织。外部分析组织是指企业外部机构或个人对企业财务分析的组织，即成立财务分析小组。内部分析组织是指内部分析的机构设置和人员分工，即设置专门的财务分析部门。2020/2/1626中工信商财会教研室二、财务分析的基本程序明确目的，制订分析计划。收集资料，确定分析对象。选定方法，测算因素影响。总结评价，提出措施建议。2020/2/1627中工信商财会教研室第六节财务分析方法比较分析法比率分析法趋势分析法因素分析法现金流量法图形分析法（自看）量本利分析法（见管理会计）2020/2/1628中工信商财会教研室一、比较分析法比较分析法是通过经济指标在数量上的比较，揭示经济指标的数量关系和数量差异的一种方法。通用公式：a1-a0=b比较法的主要作用，在于揭示财务活动中的数量关系和存在的差距，从中发现问题，为进一步分析原因、挖掘潜力指明方向。比较的方法是最基本的分析方法，没有比较就没有分析，不仅比较法本身在财务分析中被广泛应用，而且其他分析方法也是建立在比较分析法基础上的。2020/2/1629中工信商财会教研室一、比较分析法（续）比较形式：实际与计划比较本期与前期比较本单位与外单位比较2020/2/1630中工信商财会教研室二、比率分析法比率分析法是通过对财务相对数指标的比较，来确定财务活动变动程度的分析方法。通用公式：a÷b×100%=c%把分析对比的数值变成相对数，计算出各种比率指标，然后进行比较，从确定的比率差异中发现问题。目的是把在某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，以利于进行分析。同一企业，同一期间，此项目彼项目2020/2/1631中工信商财会教研室二、比率分析法（续）比率形式结构比率：某项财务指标各构成项目占总体指标的百分比比率：因果相关（资产利润率），并列关系（长短期负债比），对应关系（资产负债率），转化关系产品销售率、收入利润率），周转关系（存货周转率）。2020/2/1632中工信商财会教研室三、趋势分析法趋势分析法是将两期或连续数期财务会计报告中的相同指标或比率进行对比，求出它们增减变动的方向、数额和幅度的一种方法。通用公式：(a1-a0)/a0=b%运用趋势分析法，报表使用者可以了解有关项目变动的基本趋势，判断这种变动趋势是有利或者不利，并对未来现金流量发展作出预测。趋势分析通常采用编制历年会计报表的方法，即将连续多年的报表，至少是最近两三年。2020/2/1633中工信商财会教研室三、趋势分析法（续）趋势表现趋势差异额：（报告期数—基期数）趋势差异率：（差异额/基期数*100%）趋势比率：（报告期数/基期数*100%）定基比（固定基期数）环（基）比（移动基期数）2020/2/1634中工信商财会教研室四、因素分析法因素分析法是用来确定几个相互联系的因素对某个财务指标的影响程度的一种分析方法。采用这种方法的出发点在于，当有若干因素对分析对象发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一因素单独变化所产生的影响。方法：连环替代法、差额计算法、平衡分析法（连法的简化形式）2020/2/1635中工信商财会教研室四、因素分析法（续1）连环替代法是通过顺次逐个替代影响因素，计算各因素变动对指标变动影响程度的一种因素分析方法。特征：连环性、顺序性分析过程：假设某财务指标P受a、b、c三因素的影响，关系式为P＝a·b·c，设基数指标P0由a0、b0、c0组成，变动数指标P1由a1、b1、c1组成。2020/2/1636中工信商财会教研室四、因素分析法（续2）即：P0＝a0·b0·c0P1＝a1·b1·c1变动数与基数的差异P1-P0为分析对象。我们用连环替代法顺次逐个地测定a、b、c三因素