信托基本知识及行业简介

信托基本知识及行业简述中融国际信托有限公司ZRITC信托基本知识及行业简述信托发展状况信托理财功能信托基本知识信托制度发端于古罗马，大概在16、17世纪成型，成熟于英美，它是一种受法律保护的独特的财产管理方式，它的实质是“获人之信、受人之托、遵人之嘱、代人理财”。《中华人民共和国信托法》“本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产（财产权）委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。”什么是信托信托定义投资者资金（委托人）信托公司（受托人）委托合同约定领域矿业、房地产、股票、基础设施建设等等投资于投资本金+收益受益人返还清算信托结构投资者（委托人）信托公司（受托人）银监会银行（保管人）融资方投资者合格投资者（个人+机构）融资方贷款担保；还款（本金+收益）信托公司组织信托计划：事前尽职调查、风险评估，事中管理、运用信托资金，事后与融资方、投资人清算保管银行监管资金用途信托交易关联方信托基本知识及行业简述信托发展状况信托理财功能信托基本知识•金融信托产品是一种为投资者提供了低风险、稳定收入回报的金融产品。信托投资作为一种风险和收益介于银行人民币理财产品和基金股票之间的理财方式，正凭借其较高且稳定的收益水平和高安全保障措施，受到广大机构和个人投资者的青睐。•在投资方式上，信托产品同储蓄、国债类似，一般有相对固定的期限，明确的收益率（信托为预期收益率）。投资者购买信托产品后，一般到期便可领取收益及本金，省时、省心。信托理财功能分析固定收益类浮动收益类固定+浮动收益类基础设施房地产交通运输工矿企业证券投资（非结构化）PE投资证券投资（结构化）产品类型通过对固定收益项目的投资（如实业领域投资或货币市场工具投资），在保障信托资金低风险的前提下，追求资产的稳定增值主要为证券投资信托、私募股权投资信托（如Pre-IPO投资），追求高风险伴随的高回报通过优先-次级信托受益权的结构化设计，让风险厌恶者（优先受益人）承担低风险、享受固定收益，让风险偏好者（次级受益人）承担高风险、享受浮动收益信托产品类型信托产品发行方式单一信托集合信托单一委托人多个委托人例：银行发行的信托型理财产品信托公司直接向客户发行的信托单一信托—银行信托型理财产品集合信托1、房地产类（房地产基金、房地产贷款、房地产合作开发）中融的房地产专业团队，房地产项目的利润空间及风控措施的严格产品名称期限（年）收益（%）主要风控措施募集规模（亿）成立日期南沙逸涛雅苑2年（一年可提前）9.5—11.5100%控股+换法人；优先次级+股东连带责任担保；中融派驻人员监管。11.22012.12.20福州恒宇国际公园2年（6个月可提前）9.5-11100%控股+换法人；优先次级+股东及实际控制人连带责任担保；中融派驻人员监管。13.42013.3.13西安名京九合院2年2.5年3年9.7-10.8100%控股+换法人；优先次级+股东及实际控制人连带责任担保；中融派驻人员监管。15.62013.11.21东莞联华花园城2年（一年可提前）9.7-10.7100%控股+换法人；优先次级+股东及实际控制人连带责任担保；中融派驻人员监管。7.52014.03.032、股票质押类（股权收益权投资/贷款）风控措施：股票质押及公证；风险警戒线及平仓线设置；保证担保产品名称期限（月）年化收益成立日期发行时价质押率警戒线/止损线大族激光248.511.9.912.3139.8%6.22劲嘉股份128.0-8.811.12.89.340%6.53华夏幸福6-361012.2.1517.7835%6.2信托公司通过融资方提供法人财产抵押、股票质押担保、优先次级结构化设计、项目股权控制或者组合投资等多种方式降低项目投资和管理风险，保障信托利益成立专业投资管理团队，设定各行业融资标准，在庞大的项目池中挑选优质项目运作设置风险控制委员会，项目做尽职调查，每个项目拥有完善的风险预警及风险应对手段：信托产品风险控制分析理财方式年收益风险期限门槛银行存款类3.0%无风险，国家信用支持1年无要求3.75%2年一般理财产品3.5%-5.0%较低风险，系统性风险1天-3年5万元起投挂钩沪深股票-30%-15%偏高风险，非保本浮动型,收益与股票联动半年以上保险挂钩股票债券-20%-10%偏高风险，非保本浮动型,收益与股票联动10年以上5000元起挂钩实业投资2.0%-3.0%较低风险，系统性风险10年以上证券挂钩企业债券2.0%-4.0%低风险，债务企业破产风险，系统性风险半年以上,设开放日50万元起挂钩沪深股票-70%-100%偏高风险，非保本浮动型,收益与股票联动信托挂钩证券市场6%-50%高风险，结构化设计止损线，自动清盘1年以上100万元起挂钩实业项目9%-13%低风险，收益介于银行存款与股票之间1-3年四大金融机构理财功能对比分析2信托财产的所有权、管理权、受益权相互分离,并且信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别，具有破产隔离功能，给投资者提供最大限度的安全保障。独立性1信托资金运用较为灵活，投资领域多元化。信托公司是目前惟一准许同时在资本市场、货币市场和实业领域投资的金融机构，具有功能跨度大的优势，产品种类多。灵活性3信托项目大多采用包括股票质押、法人财产担保、项目公司股权控制或者结构化设计等风险控制手段保证投资者本金收益安全，而且一般信托融资都在亿元以上，项目巨大，稳定性好。安全性4信托投资总是在保证资金安全的前提下追逐社会投资热点，比如股票、房地产、矿业等，为投资者获取高于社会平均利润的高额收益，近期年收益一般在8%-15%之间。收益性信托理财产品四大优点信托基本知识及行业简述信托发展状况信托理财功能信托基本知识在我国乃至全球目前的金融市场中，银行与信托、保险和证券并列为金融业的四架马车，共同组成一国金融体系，并深刻影响着该国经济发展在我国，信托公司和银行直接在中国银行业监督管理委员会监管下发展运作，其中银行属于银监会银行部监管，信托属于银监会非银部监管金融业四架马车信托行业快速发展轨迹中国信托行业发展现状中融信托是信托实务界公认的政信合作模式的最典型代表，我公司发行的产品，大多背靠政府，有信用担保和政府政策支持，收益稳健，资金安全，广受投资者追捧。资金投向矿业、旧城改造、高速公路、工业电厂等收益稳健、期限适中的热点领域。截止2013年底，公司资产管理规模超过4800亿元，信托规模2994.86亿元，位居第四；2013年信托收入35.34亿元，位居第一；净利润15.15亿元，位居第四。中融信托发展现状信托市场概况•1、春节因素致信托产品供需双重收缩，发行成立规模有所回落•一方面，由于工作日较少，信托公司产品发行规模减少；•另一方面，春节期间投资者消费需求旺盛，对投资的需求减弱，导致信托产品成立规模也大幅走低。从长期趋势来看，本月发行MA12与上月持平，仍维持在高位，显示信托行业项目获取能力依旧很强。2、春节过后资金面宽松，信托预期收益率随市继续走低由于年初银行信贷宽松，工商企业容易获得低成本贷款，融资方议价能力较强，因此融资收益的降低也导致信托公司降低产品发行收益率。但从长期来看，2014是经济调整结构的关键年，未来社会融资规模仍有紧缩的趋势，信托产品收益率后续仍将上行。3、受银行收紧房贷影响，但房地产信托兑付规模大幅上升在银行收紧放贷的环境下，2月信托行业整体兑付规模仍旧维持低位，但房地产信托兑付规模大幅上升。泛资产管理时代的挑战与机遇2014年信托行业的展望危机中孕育希望，信托行业转型升级提速由“资源推动型”向“专业经营型”转变，创新业务模式将更加清晰行业分化加剧，信托公司差异化经营及金融控股集团化趋势将更加明显全面深化改革释放新红利，资管行业进一步规范，信托政策预期向好