商业银行的信贷风险管理

商业银行的信贷风险管理蒋宇泽博士内容大纲•银行可以持续的发展吗？–客户数据的准确–风险不是规避而是管理•银行业务风险七大演进–好的信贷管理不能决定银行生存的持续–要从上至下的监管–从下往上的执行•从信贷管理到信贷风险管理–五个贷款的用途•借款人的定量分析–三大定量的了解–对借款人的定量度量–定性分析要更数据化内容大纲•信贷风险流程上的控制–从贷前到贷后的全流程的监控–从风险环节把关减低操作风险–要主动的预先监管风险预警的客户•从行业分析风险–行业风险的掌握与业务结合•组合管理的提升增强整体的风险管控–风险管理从交易层面拓展到组合层面•巴塞尔新资本协议银行可以持续的生存吗？•达到准确的信息与数据的要求–实施数据准确的条件»标准的授信调查文本»精简的统一录入数据的要求»实时的更改客户新的数据–确保数据反应客户的真实状况»满意的实地检查数据的真实性»对财务数据要求的标准»录入在统一的财务软件»客户财务评级是自动生成–对数据质量定期的检查»数据大集中的处理–良好的训练»实施系统性的培训计划»对人员实施资质认证的考核•有效的风险管理–可靠的专业团队–合理的原则–可靠的流程–精确的度量工具和缓释方法–独立于业务的组织架构–统一的文化信贷风险管理的七大演进?1.我们只做好的信贷（估计）–客户没有分别信贷定价，是以贷款量为主要的区分2.业务重于风险，风险是支援业务的发展–业务垄断，风险不是独立于业务3.我们需要评估客户的评级和需要见到好的资产回报率–设计单维的定性评级系统致力于扩大资产的的投放4.信贷的决策基于评级的结果–发展二维的评级系统估计PD和LDG同时开始客户定价的方案5.开始平衡风险与业务的分配注重资本回报率6.建立组合管理的功能“注意资产的分散的技术”7.大力的实施组合管理的能力来促使组合的分类与模型银行通过承担风险赚钱银行由于没能管理风险或承担的风险没有回报而赔钱只有度量到的，银行才能管理银行存在就要承担风险风险管理是经过深思熟虑地以盈利为目的的接受风险－通过使用不同的财务分析和其他工具，做出风险和回报平衡的决策，在预设的范围内使得经过风险调整的回报最大化健康的风险管理框架使得冒险可以盈利和具有竞争性信贷管理的重点A.深思熟虑–体现政策，流程，组织架构B.预设的范围–目标客户的范围，接纳条件，客户计划C.盈利为目的–新客户的盈利预测，过去客户对银行的贡献度D.财务分析–历史财务分析与未来还款能力的证明E.风险工具–客户评级，债项，额度与定价的工具F.风险调整的回报–客户的回报需要求是风险调整后满足银行的偏好所有有关的风险必须被识别和管理识别测量管理监控所有有关的风险必须被识别和管理识别测量管理监控业务分类评级模型贷前管理贷后监控四种的管理方法1.规避风险2.分散风险3.保险风险4.对冲风险四种基本管理概念风险管理的四种基本管理概念：•规避•分散投资•保险•对冲第一种：规避（管）不了的风险•规避不明白或评估不到的风险•检查自己的抗险的能力（知识，处理，度量）•千万不以别人可做的你就做，而是自己明白了解的也慎重考虑后的结果才进行•最重要是可以度量得到才去做•一些国际银行的是不会花时间对没有客户或债项评级的信贷申请作出反应•对规避风险是最初步的第二种：分散投资风险•投资者买入（借贷）大量各自独立的资产•不能把一篮鸡蛋放在一起•即使对某资产或产品的有偏好也需要规范到可接受的限度内•对进入某个不熟的领域更要小心处理别盲目分散•对贷款的业务的集中度的管理需要带入组合的作用分散投资什麼是系統性风险Systematicrisk?什麼是非系統性风险Unsystematicrisk?由于政治、经济、社会环境等因素的变动而影响的风险由于：•某种商品市场价格的变动•某种利率的变化而带来的风险分散投资总风险（总损失）系統性风险Systematicrisk（损失）非系統性风险Unsystematicrisk（损失）無法通過投資多樣化來迴避可以通過投資多樣化的方法來迴避投资多样化：•投资者买入大量各自独立的资产（性质，投资比例等因素）；迴避集中风险。•视乎投资组合各組成部份之间的“相关系数”(correlationcoefficient)而定，如果设计一个均衡的及变化趋势相反(negativecorrelation)的投资组合，能有效迴避或减少风险（损失）。•根据现代投资组合理论(modernportfoliotheory)，假如一个组合含超过15种或以上种类的股票，每类股票的投资数额一致，能有效回避或减少风险。分散投资风险管理的第三与第四种基本概念：•保险：付出少量的费用，以保障将来可能因不利情况出现时所蒙受的损失（例：保险，期权options等）。•对冲：以相反的策略去减少目前持有某种投资的风险（例：石油生产商为了减少油价下降对他们的冲击，预先卖掉期货)。保险•用一些保险机构付些保费来处理未来发生风险的事件•财险，寿险，车险等等•信贷风险也可以与一些保险机构达成协议的以保费来承担以后发生的违约或损失对冲•现在油价（每桶）：US$60•预计未来油价（每桶）：US$50怎么办？•预先卖掉期货•如果未来油价：US$50•平盘•如果未来油价不，没有损失中国石化现货：亏损US10x10,000(-)期货:盈利US10x10,000(+)石油10,000桶对冲•假設目前汇价1英镑=15人民币•预计未来人民币汇价•汇价1英镑=13人民币怎么办？(1)预先卖掉期货•如果未来汇价1英镑=13人民币•平盘(2)预先购买期权•如果未来汇价1英镑=13人民币•行使期权的权利，以汇价1英镑=15人民币的兑价卖掉英镑•如果未来人民币汇价不上升，衹浪費购买期权的費用中国银行现货：亏损RMB2x5亿(-)期货:盈利RMB2x5亿(+)5亿英镑我们关注信贷风险流程中主要的信贷生成环节以前台，中台与后台三方面来说风险的变化与衡量的结果13456278信贷风险是银行最大的风险银行的借款人或客户不能按约定的条款履行其义务的潜在可能性“信贷风险管理原则”–国际清算银行1999“借款人对我们的贷款不足额并不按时地还款”还必须包括在赢利/净现值意义上对贷款价值的全部威胁，例如：贷款生命周期中贷款质量的恶化从低风险迁移到高风险为了便于理解信贷风险，我们通常分为违约风险和损失风险借款人违约的可能性有多大？（PD）如果借款人违约了，我们可能有多大损失？（LGD）如果借款人违约了，我们可能有多大的暴露？（EAD）为了便于理解信贷风险，我们通常分为违约暴露，违约风险和损失风险借款人违约的可能性有多大？概率[%]如果借款人违约了，我们可能有多大损失？数额[$/€/$or%]违约概率(PD)%违约既定损失(LGD)如果借款人违约了，我们可能有多大的暴露？数额[$/€/]违约的暴露(EAD)数额￥，$,好的信贷评估可以有效地揭示、量化和管理这些风险借款人违约的可能性有多大?•财务状况•管理层的好坏•市场与经济贷款期间现金流能够维持的可能性:•担保和解的财务能力•抵押物的有效价值•清销的成本•担保人的可追索性不良贷款的价值:如果借款人违约了，我们可能的损失是多少?如果借款人违约了，我们可能的暴露是多少?•违约时的产品的的敞口变化？•借款时的额度是否过高？购买商品和服务通过理解经营周期来分析客户的财务表现其中最重要的现金流与客户的信贷需求…收款期间应收帐款销售采购合同持有或生产期间现金存货经营周期贸易公司的运营周期•贸易公司的运营周期主要三个阶段，请看下面的图表：现金阶段三：应收帐款清收阶段一：对货物出售的需求，应付帐款建立阶段二：货物卖出，销售成本出现支出并且应收帐款建立制造业公司的运营周期•制造业公司的运营周期主要五个阶段，请看下面的图表：现金阶段五：应收帐款清收阶段四：成品卖出，SG&产生费用支出，产生应收帐款阶段三：成品完成，附加应计费用产生阶段一：原材料需求，应付帐款创建阶段二：在产品价值增加，应计费用产生运营与现金周期示例（制造业公司）原材料购买原材料加工成品完成成品卖出帐款回收原材料阶段加工阶段产品阶段应收帐款阶段应付帐款阶段卖方买方时间运营周期现金周期运营周期的时间始于原材料购买到终止与现金回收。现金周期指的是从现金支付到现金回收。象对消费信贷一样，我们试图对违约概率和违约既定损失进行量化“第一还款来源”“第二还款来源”¥信贷增强违约既定损失(LGD)$借款人的现金流违约概率(PD)计算现金流的覆盖首先要知道客户借多少？•确定客户的信贷需要？–流动资金-客户的营运周期–固定资产-客户固定资产的投资量与银行政策对客户额度的容忍度•银行风险评级对各分类客户的额度上限–评级的结果–资本金的宽松充裕–组合管理的分散状况净运营资本测算某公司净运营资本需求，计算方法如下：预计存货（1）增加预计应收（2）减少预计应付（3）（1）预计库存平均存货持有期（按天）X存货成本占销售额的%X平均日销售额（2）预计应收平均应收周转期（按天）X（100%-毛利）X平均日销售额（3）预计应付平均应付持有期（按天）X购买成本占销售额的%X平均日销售额净运营资本（包括贸易融资）测算某公司净运营资本需求，计算方法如下：预计开证需要的平均周期（1）预计存货（2）增加预计应收账款（3）预计出口货款需要的账期（4）减少预计应付账款（5）（1）&（2）预计开证库存平均开证需要的周期平均存货持有期（按天）X存货成本占销售额的%X平均日销售额（3）&（4）预计应收与货款回收期平均应收周转期（按天）X（100%-毛利）X平均日销售额平均贸易货款回收期（3）预计应付平均应付持有期（按天）X购买成本占销售额的%X平均日销售额示例1-贸易类假设：预计日销售额$100,000平均开证期（50%）30天存货周转期90天应收周转期（50%）60天国际货款回收（50%）90天应付周转期60天货物制造成本额占销售额的%70%制造与销售成本合计占销售额的%95%净运营资本计算-例子130天开证（50,000x70%X30)=1,050,00090天存货（$100,000X70%X90）=6,300,000加60天应收（$50,000X95%X60）=2,850,00090天账款（50,000x95%x90）=4,275,000减60天应付（$50,000X70%X60）=2,100,000净运营资本需求：12,375,000快速公司案例•平均销售24,000,000/365=65,753快速公司案例•平均销售24,000,000/365=65,753•库存=65,753X60%X90=3,550,662快速公司案例•平均销售24,000,000/365=65,753•库存=65,753X60%X90=3,550,662快速公司案例•平均销售24,000,000/365=65,753•库存=65,753X60%X90=3,550,662•应收=65,753X70%X120=5,523,252快速公司案例•平均销售24,000,000/365=65,753•库存=65,753X60%X90=3,550,662•应收=65,753X70%X120=5,523,525•应付=65,753X60%X60=2,367,123•流动资本=6,706,849快速公司案例-长短期借贷固定资产=3,000,000流动资产=6,706,849资本金=2,000,000长期贷款=1,000,000短期借贷=6,706,849现金流的管理代表什么？•借款者的经营现金流一定要能支付自身的的营运经费与贷款的利率与本金偿还的表现•对未来借贷的还款能力证明需要以预测的方法确认还款的可能•融资与投资的现金流说明客户对资产与融资的匹配的安排是否合理与恰当•现金流的达标是事实的证明我们通过研究借款人的经营活动现金流来考察其违约概率¥“第一还款来源”借款人现金流违约概率(PD)分析借款人的业务、现金流的产生和影响现金流的风险银行需要收回现金，所以我们必须理解现金流$借款人的现金流“现金为王”现金流分析是确定借款人还款能力的关键工具他们会还款吗?现金盈利销售47信贷基础与它们的关系1.经济